证券交易所中小企业私募债券业务指引
关于公布实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》有关事项的通知各市场参与人：为了保障中小企业私募债券业务规范、有序运行，依据《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点方法》，上海证券交易所制定了《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》，现予公布实施。
特此通知。
附件：上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）二○一二年五月二十三日附件上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）第一章总则第一条为了规范中小企业私募债券（以下简称“私募债券”）的业务运行，依照《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点方法》（以下简称“《试点方法》”）及相关法律法规、行政规章和本所业务规则，制定本指引。
第二条私募债券在上海证券交易所（以下简称“本所”）的备案、信息披露、转让以及投资者适当性治理适用本指引，本指引未作规定的适用本所其他业务规则。
第三条私募债券在本所的备案、信息披露、转让，不表明本所对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及私募债券的投资风险或收益等作出推断或保证。
私募债券的投资风险由投资者自行承担。
第四条私募债券的登记、清算、交收，按照中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中登公司”）相关业务规则办理。
中登公司依照本所发送的私募债券转让数据进行清算、交收。
第二章备案及发行第五条私募债券备案实行备案会议制度，由本所私募债券备案小组（以下简称“备案小组”）通过备案会议对备案材料进行完备性核对，并决定是否同意备案。
本所债券业务部门负责备案小组的日常治理工作。
第六条试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点方法》规定的条件外，还应当符合下列条件:（一）发行人不属于房地产企业和金融企业；（二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录；（三）期限在3年以下；（四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。
试点期间，鼓舞发行人为私募债券提供适当比例的内外部增信措施。
本所可依照试点业务的开展情况调整私募债券的备案条件。
第七条私募债券发行前，承销商应当将发行材料报送本所备案。
备案材料应当符合《上海证券交易所中小企业私募债券备案材料内容与格式》（附件1）的要求，并至少包含以下内容：（一）私募债券备案申请函及备案登记表；（二）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件；（三）发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议；（四）私募债券承销协议；（五）私募债券募集讲明书；（六）承销商的尽职调查报告；（七）本期私募债券意向发售对象的情况；（八）私募债券受托治理协议及私募债券持有人会议规则；（九）发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告；（十）律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书；（十一）发行人全体董事、监事和高级治理人员保证发行申请文件真实、准确、完整及同意本所自律监管的承诺书；（十二）本所规定的其他文件。
第八条私募债券募集讲明书应当符合《上海证券交易所中小企业私募债券募集讲明书格式与内容》（附件2）的要求。
第九条本所接到备案材料后，对备案材料进行初步核对。
无异议的，本所在3个工作日内出具《备案受理回执》,并将备案材料提交备案会议；不符合备案条件的，退回备案材料。
本所能够要求发行人、承销商补正材料。
第十条备案小组成员应符合以下条件：（一）坚持原则，公正廉洁，责任心强；（二）熟悉相关法律法规与经济金融专业知识；（三）有2年以上相关工作经验；（四）本所要求的其他条件。
备案小组成员名单由本所总经理办公会议审定。
第十一条出具《备案受理回执》后，本所从备案小组成员中选定5人参加备案会议，并指定一名召集人。
备案小组成员有下列任一情形的，不得参加备案会议：（一）本人或近亲属担任相关企业及其关联方的董事、监事、高级治理人员的；（二）本人或近亲属曾经为发行人提供主承销、评级、审计、法律等服务的；（三）本人申请回避的；（四）因其他缘故不能正常履行职责或可能阻碍公正履职的。
第十二条备案小组成员应当切实履行职责，认真批阅备案材料，正确行使职权，独立发表备案意见，不得干扰备案小组其他成员发表相关意见，遵守本所其他各项规章制度和内部纪律。
第十三条备案核对过程中，本所可依照需要调阅发行人和相关中介机构的工作报告、工作底稿或其他备查资料。
本所认为必要时，可要求发行人和承销商等中介机构，到场回答和陈述有关问题。
第十四条备案小组成员应当填写《备案意见表》，独立发表意见。
第十五条备案意见分为“同意备案”、“有条件同意备案”、“推迟同意备案”三种：（一）备案材料完备性核对通过的，发表“同意备案”意见；（二）备案材料需要补充的，发表“有条件同意备案”意见，并书面讲明需要补充的具体材料内容；（三）备案材料不完备且不能提供补充材料的，发表“推迟同意备案”意见，并书面讲明理由。
第十六条本所依照备案小组意见，分不做出以下处理：（一）备案小组成员一致发表“同意备案”意见的，本所同意备案, 本所向承销商或发行人发送《同意备案通知书》；（二）2名以上备案小组成员发表“推迟同意备案”意见的，本所推迟同意发行备案, 在3个工作日内将备案小组意见汇总后反馈给承销商或发行人，退回备案材料；（三）不属于以上两种情况的，本所有条件同意备案，在3个工作日内将备案小组成员意见汇总后反馈给发行人。
发行人或相关中介机构20个工作日内提交补充材料，经提出意见的备案小组成员书面同意的，本所同意备案，向发行人出具《同意备案通知书》；20个工作日内未提交补充材料的，本所停止受理并退回备案材料。
第十七条本所通过固定收益平台或本所网站专区向合格投资者公布《同意备案通知书》，并按相关《合作备忘录》的约定抄送发行人所在省级政府有关部门。
第十八条私募债券备案过程中，发行人发生重大突发事项的，应当修改有关备案材料并及时通报本所。
第十九条备案会议决定后至《同意备案通知书》发出前，发行人发生重大事项需要补充披露相关信息的，应当及时将修改完毕的备案材料提交本所。
备案小组将依照修改后的备案材料决定是否需要重新提交备案会议进行完备性核对。
第二十条《同意备案通知书》发出后至私募债券发行完毕前，发行人发生重大事项的，应当暂停发行并及时通报本所。
备案小组认为有必要的，发行人应当将修改完毕的备案材料重新提交备案会议评议。
发行人已向投资人提供发行材料的，应当及时向相关投资人披露有关信息。
第二十一条发行人取得《同意备案通知书》后，应当在6个月内完成发行。
逾期未发行的，应当重新备案。
发行人可一次发行或分两期发行。
第二十二条发行人应当以非公开方式向具备相应风险识不和承担能力的合格投资者发行私募债券，不得采纳广告、公开劝诱和变相公开方式。
第二十三条发行人在完成发行之后，能够通过承销商向本所提交新的备案申请。
第三章投资者适当性治理第二十四条证券公司应当按照中国证监会和本所有关规定，建立并严格执行私募债券投资者适当性治理制度。
第二十五条机构投资者申请成为私募债券合格投资者，应符合以下条件：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金治理公司、信托公司和保险公司等；（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产治理产品等;（三）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；（四）合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；（五）经本所认可的其他合格投资者。
第二十六条个人投资者申请成为私募债券合格投资者，应符合以下条件：（一）该投资者个人名下的各类证券账户、资金账户、资产治理账户等金融资产总计不低于人民币500万元；（二）具有最近2年以上的证券交易成交记录；（三）理解并同意私募债券风险，通过私募债券投资基础知识测试。
第二十七条证券公司应当要求投资者提供相关证明材料，并对投资者的申请材料是否满足合格投资者要求进行审核。
未能提供证明材料的不能确认为私募债券合格投资者。
第二十八条证券公司应当依照本所提供的题库编制试卷，组织个人投资者参加。
投资者测试得分高于80分的，证券公司方可确认其通过基础知识测试。
题库及答案可从本所网站债券专区猎取。
参加测试的投资者和证券公司工作人员应当在试卷上签字确认。
证券公司在试点期间能够适当推迟实施相关知识测试，但最迟在2012年9月底前完成。
第二十九条证券公司应当加强对投资者的培训和指导。
关于未能通过测试的投资者，经接着培训后，证券公司能够再次组织其参加测试。
第三十条存在下列情形之一的，证券公司不得同意私募债券合格投资者资格申请：（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施的；（二）有关法律法规或监管部门禁止投资私募债券的；（三）近三年存在严峻违法违规或其他严峻不良诚信记录的；（四）其他不宜同意的情形。
第三十一条对符合私募债券合格投资者条件的，证券公司应当与其签署《上海证券交易所中小企业私募债券合格投资者风险认知书》（附件3），并填写《上海证券交易所中小企业私募债券合格投资者资格确认表》（附件4）。
第三十二条证券公司应当通过本所网站债券专区在线提交私募债券合格投资者账户名单，具体填报要求见《上海证券交（附件5）。
易所中小企业私募债券合格投资者证券账户填报要求》第三十三条证券公司应当妥善保存投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、测试试卷、《上海证券交易所中小企业私募债券合格投资者风险认知书》、《上海证券交易所中小企业私募债券合格投资者资格确认表》等资料。
第三十四条证券公司应当加强投资者教育工作，充分提示参与私募债券可能面临的风险。
第三十五条本所对证券公司落实私募债券投资者适当性治理情况进行现场或非现场检查，证券公司应予配合并提供相关资料。
第三十六条本所定期对证券公司提交的私募债券合格投资者帐户名单进行检查。
第三十七条投资者应当配合证券公司落实投资者适当性治理，不得采纳提供虚假信息等手段规避投资者适当性治理要求。
第四章转让服务第三十八条私募债券全额或部分发行后，能够在本所转让。
第三十九条私募债券转让双方应当满足《试点方法》规定的合格投资者条件，全面了解私募债券发行、转让等规则，事先通过本所网站专区或其他方式获得私募债券的募集讲明书及其他法律文件，知晓相应的私募债券发行转让等条款及相关权利、义务，自行承担投资风险。
第四十条私募债券转让双方应当持有足额的私募债券和资金，及时进行结算。
第四十一条发行人申请私募债券在本所转让的，应当与本所签订《私募债券转让服务协议》，明确双方的权利义务，并提交以下材料：（一）服务申请书；（二）私募债券登记托管证明文件；（三）本所要求的其他材料。
发行人须保证文件内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券》的通知
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2023.10.20•【文号】深证上〔2023〕990号•【施行日期】2023.10.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券》的通知深证上〔2023〕990号各市场参与人：为了进一步规范专项品种公司债券相关业务，提升审核质效，本所制定了《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券》，现予以发布，自发布之日起施行。
本指引施行前相关业务规则中关于“一带一路”公司债券的规定与本指引不一致的，以本指引为准。
本所于2014年8月11日发布的《深圳证券交易所可交换公司债券业务实施细则》（深证上〔2014〕282号），于2020年11月27日发布的《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第2号——可续期公司债券》（深证上〔2020〕1173号）、《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第4号——纾困专项公司债券》（深证上〔2020〕1173号）和《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第5号——短期公司债券》（深证上〔2020〕1173号），于2021年7月13日发布的《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第3号——乡村振兴专项公司债券》（深证上〔2021〕684号），于2022年5月20日发布的《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第6号——科技创新公司债券》（深证上〔2022〕489号），于2022年9月16日发布的《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第1号——绿色公司债券（2022年修订）》（深证上〔2022〕928号）同时废止。
附件：深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券深圳证券交易所2023年10月20日附件深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券第一章总则第一条为了规范专项品种公司债券相关业务，便于发行人、主承销商和相关机构做好信息披露和存续期管理，根据《深圳证券交易所公司债券发行上市审核规则》《深圳证券交易所公司债券上市规则》以及《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》等规定，制定本指引。
中国结算上海分公司中小企业私募债券登记结算业务指南
中国结算上海分公司中小企业私募债券登记结算业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司2012-6本指南根据《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》制定，适用于上海证券交易所（以下简称“上交所”）《中小企业私募债券业务试点办法》规定的中小企业私募债券（以下简称“私募债券”）的登记、结算业务。
除有特别规定外，私募债券涉及的登记、结算业务适用本公司《证券账户管理规则》、《证券登记规则》以及其他登记结算相关业务规则办理。
第一部分发行登记一、债券发行登记私募债券发行人在转让前需到本公司办理登记手续。
私募债券发行人办理证券登记业务前应先与本公司签订《证券登记及服务协议》、《委托代理债券兑付、兑息协议》等有关协议。
本公司根据发行人申报的数据办理私募债券登记。
（一）所需材料发行人或其委托的承销商申请办理初始登记时，应当提交以下申请材料：1、《证券登记表》；2、上交所出具的私募债券发行《接受备案通知书》；3、承销协议；4、具有从事证券业务资格的会计师事务所出具的关于私募债券发行人全部募集资金到位的验资报告；5、私募债券担保协议(如有)；—1—6、已完成发行的私募债券持有人名册；7、发行人最近年检后的法人营业执照副本原件及复印件、法定代表人对指定联络人的授权委托书；8、指定联络人有效身份证明文件原件及复印件；9、发行人委托承销商办理初始登记的，还应提交授权委托书；10、本公司要求提供的其他材料。
（二）办理流程1、私募债券发行人在备齐上述材料后，向本公司提出债券发行登记申请；2、本公司审核上述相关材料，在核准受理后两个交易日内完成私募债券登记，并向私募债券发行人出具《证券登记证明》。
（三）私募债券发行登记注意事项1、本业务指南提及业务申请表单的格式，可参见本公司网站公布的“中国结算上海分公司发行人登记部业务申请表格”（→服务与支持→业务表格→中国结算上海分公司发行人登记部业务申请表格）。
2、债券持有人名册清单数据格式及说明。
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司关于发布《中小企业可交换私募债试点登记结算业务指引》的通知
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司关于发布《中小企业可交换私募债试点登记结算业务指引》的通知文章属性•【制定机关】中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司•【公布日期】2013.05.31•【字号】•【施行日期】2013.05.31•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】证券正文中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司关于发布《中小企业可交换私募债试点登记结算业务指引》的通知各市场参与人：为配合深交所中小企业可交换私募债试点业务实施，本公司根据《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》，制定了《中小企业可交换私募债试点登记结算业务指引》，现予以发布，请遵照执行。
试点期间，本公司暂免收取可交换私募债初始登记费、派息手续费和兑付手续费。
特此通知附件：中小企业可交换私募债试点登记结算业务指引中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司二〇一三年五月三十一日附件：中小企业可交换私募债试点登记结算业务指引本指引所称中小企业可交换私募债（以下简称“可交换私募债”），是指由中小企业在中国境内以非公开方式发行，在一定期限内依据约定条件可以交换成该企业所持有的上市公司股份，并在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）挂牌转让的公司债券。
本指引适用于可交换私募债的账户使用、登记存管、清算交收等业务。
本指引未作规定的，参照本公司相关业务规则和指南办理。
一、账户使用1.1投资者证券账户投资者使用深市A股证券账户进行可交换私募债的认购、登记、托管、交易、换股等业务。
1.2结算参与人账户证券公司等结算参与人使用证券交收账户和资金交收账户办理客户交易、换股等涉及的结算业务。
1.3发行人账户发行人在获得深交所发行备案准许后，需向本公司申请开立可交换私募债质押专用证券账户。
质押专用证券账户的账户名称为“发行人全称＋可交换私募债名称＋质押专户”，账户证件号码为发行人有效身份证件号码，专用于登记发行人提交的质押担保标的股票。
上海证券交易所关于发布《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》的通知
上海证券交易所关于发布《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.09.11•【文号】上证发〔2015〕76号•【施行日期】2015.09.11•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文上海证券交易所关于发布《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》的通知上证发〔2015〕76号各市场参与人：为规范上市公司与私募基金合作投资事项的信息披露行为，提高信息披露的针对性和有效性，根据《上海证券交易所股票上市规则》等规定，上海证券交易所制定了《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》，现予发布，并自发布之日起施行。
特此通知。
附件：上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引上海证券交易所二○一五年九月十一日附件上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引第一章一般规定第一条为了规范上市公司与私募基金合作投资事项的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护中小投资者的合法权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）等有关规定，制定本指引。
第二条本指引所称私募基金，是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
第三条上市公司与私募基金发生下述合作投资事项之一的，除按照《股票上市规则》等相关规定履行信息披露义务外，还应当遵守本指引的规定：（一）上市公司与私募基金共同设立并购基金或产业基金等投资基金（以下简称“投资基金”）；（二）上市公司认购私募基金发起设立的投资基金份额；（三）上市公司与私募基金签订业务咨询、财务顾问或市值管理服务等合作协议（以下简称“合作协议”）；（四）私募基金投资上市公司，直接或间接持有上市公司股份比例达到5%以上；（五）本所规定的其他合作投资事项。
第四条上市公司与私募基金发生合作投资事项，应当真实、准确、完整地披露投资协议或合作协议的主要条款，充分披露私募基金等相关主体与上市公司是否存在关联关系及其他利益关系，并按照规定披露相关权益变动事项。
《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引试行》
《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引试行》上海证券交易所中小企业私募债券业务指引试行一、背景介绍中小企业是经济发展的重要组成部分，它们在就业、创新和经济增长方面发挥着重要作用。
然而，由于中小企业的规模较小、资金需求较大，它们通常难以通过传统的融资渠道获得足够的资金支持。
为了解决中小企业融资难的问题，上海证券交易所推出了中小企业私募债券业务。
本文档旨在介绍上海证券交易所中小企业私募债券业务指引试行的相关内容。
二、中小企业私募债券业务的定义中小企业私募债券是指由上海证券交易所发行和交易的面向中小企业的非公开发行债券。
中小企业私募债券业务允许中小企业通过私募债券发行获得资金。
三、中小企业私募债券业务的适用范围中小企业私募债券业务适用于满足以下条件的中小企业：1. 在上海证券交易所交易的中小企业板块注册的企业；2. 实施创新驱动发展战略；3. 具备合规运营的企业。
四、中小企业私募债券的发行与交易流程中小企业私募债券的发行与交易流程如下：1. 中小企业提交发行申请：中小企业携带相关材料提交发行申请，包括企业基本信息、融资计划、资金用途等。
2. 发行审核与批准：上海证券交易所对发行申请进行审核，包括对企业的资信状况、融资需求等进行评估。
3. 发行准备：中小企业按照上海证券交易所的要求完成发行准备工作，包括法律文件的准备、募集资金的准备等。
4. 发行公告：上海证券交易所发布中小企业私募债券的发行公告，在指定时间和地点进行投资者路演。
5. 投资者认购：投资者根据发行公告，按照个人或机构的资金需求进行认购。
6. 打款与发债登记：投资者将认购款项打入指定账户，并完成相应的发债登记手续。
7. 上市交易：中小企业私募债券在上海证券交易所上市交易，投资者可通过交易所的交易系统进行买卖。
五、中小企业私募债券业务的优势中小企业私募债券业务相较于传统融资方式具有以下优势：1. 降低融资成本：中小企业私募债券的发行利率相对较低，有助于中小企业降低融资成本。
证券交易所中小企业私募债券业务指引
上海证券交易所中小企业私募债券业务指引1. 引言上海证券交易所（以下简称“上交所”）为了促进中小企业发展，积极推动中小企业私募债券市场的发展，制定了本指引，旨在规范中小企业私募债券业务，提供指导和支持。
本指引包括中小企业私募债券的基本概念、准入条件、发行与交易、风险管理、信息披露等方面的要求和规定。
2. 中小企业私募债券的定义中小企业私募债券是指上市公司以及未上市的中小企业为了满足其资金需求而发行的债券，面向特定投资者进行私募发行和交易的债券。
3. 中小企业私募债券的准入条件中小企业私募债券的发行需要符合以下准入条件：发行主体必须是合法设立的中小企业或上市公司；发行主体应具备良好的信用记录和经营状况；发行主体应有健全的风险管理体系；发行主体应满足上交所的其他准入要求。
4. 中小企业私募债券的发行与交易中小企业私募债券的发行与交易应遵循以下原则：发行方式包括私募发行和挂牌发行两种方式；发行主体应通过上交所审核并获得发行许可；发行主体应对发行规模、债券期限、利率等进行合理设定；中小企业私募债券的交易应通过上交所进行，交易参与方应符合上交所的交易准入要求。
5. 中小企业私募债券的风险管理中小企业私募债券的发行和交易涉及一定的风险，发行主体需要采取相应的风险管理措施，包括但不限于：建立健全的风险管理体系，制定相应的风险控制政策和措施；加强信息披露，及时准确地向投资者公开相关信息；定期进行风险评估和风险管理的审查。
6. 中小企业私募债券的信息披露中小企业私募债券的发行主体应及时、准确、全面地进行信息披露，包括但不限于：发行主体的基本情况、运营状况、财务状况等；债券的发行规模、期限、利率等信息；发行主体的风险状况和风险管理措施。
7. 其他事项本指引的具体实施细则由上交所制定，并及时向市场公布。
本指引是上交所为了规范中小企业私募债券业务而制定的指导文件，对推动中小企业私募债券市场的发展具有重要意义。
上交所将进一步完善相关制度，提供良好的市场环境和服务，推动中小企业私募债券市场健康发展。
中小企业私募债券募集说明书内容与格式要求
中小企业私募债券募集说明书内容与格式要求一、总则（一）为规范公司发行中小企业私募债券（以下简称“私募债券”）的信息披露行为，保护投资者合法权益，根据相关法律法规以及《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》等有关规定，制定本指南。
（二）发行中小企业私募债券的公司(以下简称“发行人”)，应当按本指南的要求编制中小企业私募债券募集说明书（以下简称“募集说明书”），作为向深圳证券交易所（以下简称“本所”）备案的必备文件，并按规定披露。
（三）本指南的规定是对募集说明书信息披露的最低要求。
不论本指南是否有明确规定，凡对投资者做出投资决策有重大影响的信息，均应当披露。
（四）发行人应当在募集说明书扉页作如下声明：“发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺本期私募债券募集资金用途合法合规、发行程序合规，本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期私募债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。
深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行私募债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
凡认购、受让并持有本期私募债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期私募债券各项权利义务的约定。
本期私募债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
投资者在评价和购买本期私募债券时，应当特别审慎地考虑本募集说明书下文所述的各项风险因素。
投资者认购本期私募债券，视作同意私募债券受托管理协议和私募债券持有人会议规则。
私募债券受托人管理协议、私募债券持有人会议规则及私募债券受托管理人报告置备于私募债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。
”（五）募集说明书的编制应当遵循以下要求：、募集说明书全文文本封面应当标有“公司非公开发行××年中小企业私募债券募集说明书”字样，并应当载明发行人及承销商的名称和住所，还应当载明正式申报的募集说明书签署日期；、发行人应当对可能对投资者理解有障碍及有特定含义的术语作出释义，募集说明书的释义应当在目录次页排印；、引用的数据应当提供资料来源，事实依据应充分、客观；、引用的数字应当采用阿拉伯数字，货币金额除特别说明外，应当指人民币金额，并以元、千元、万元或者亿元为单位。
上交所 中小企业私募债券业务介绍
基本概念 中小企业私募债
指：中小微型企业在中国境内以非公开方式 发行和转让、约定在一定期限内还本付息的 公司债券。
企
业：在中国境内注册的非上市的有限责任 公司和股份有限公司
中小微：依据《中小企业划型标准规定》（工 信部联企业［2011］300号） 私 募：非公开发行，发行、转让和持有总账 户数不超过200.
30
投资者权益保护
债券持有人大会制度: 发行人应与私募债券受托管理
人制定私募债券持有人会议规则，约定私募债券持有人通过 私募债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项 应召开债券持有人会议的情形 拟变更私募债券募集说明书的约定 拟变更私募债券受托管理人 发行人不能按期支付本息 发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产 保证人或者担保物发生重大变化 发生对私募债券持有人权益有重大影响的事项
指定专人: 发行人、承销商 信息披露义务人: 发行人和董高监 承销商:督促、辅导和协助进行披露
两层披露方式： （1）向合格投资者进行信息披露 （2）向初始认购人进行信息披露 披露内容： （1）影响偿债能力重大事项 （2）发行情况披露 （3）兑付、兑息事宜披露 （4）董高监及持股5%以上进行转让的披露 （5）定期报告（约定）
投资者权益保护
偿债保障金规定 发行人应当设立偿债保障金专户，用于兑息兑付资金管理 付息日10个工作日前将利息全额存入保障金专户 本金到期30日前累计提取的保障金余额不低于债券余额的20% 限制股息分配措施规定 发行人如未能足额提取偿债保障金的，不得以现金方式进行利润 分配
增信措施规定：包括但不限于下列方式： 限制发行人将资产抵押给其他债权人； 第三方担保和资产抵押、质押； 商业保险。
信息披露: 信息发布
证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引
证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引一、前言在证券基金经营机构中，债券投资交易业务是非常重要的一项业务。
债券投资不仅可以为机构带来稳定的收益，还可以为客户提供多样化的投资选择。
然而，由于债券市场的复杂性和风险性，债券投资交易业务也存在一定的风险。
因此，建立健全的内控机制对于机构保障资金安全、规避风险具有重要意义。
本指引旨在为证券基金经营机构债券投资交易业务的内控提供指导，帮助机构建立完善的风险管理体系，确保业务的稳健运行。
二、债券投资交易业务内控指引1.内部授权机制证券基金经营机构应建立健全的内部授权机制，明确债券投资交易的授权权限和管理权限。
不同层级的管理人员应根据其职责和权限，进行相应的授权管理。
同时，需建立有效的内部审批流程，确保所有债券交易都经过合规审批，并严格按照规定流程进行。
2.风险管理制度机构应建立健全的风险管理制度，对债券投资交易中的各项风险进行全面评估和控制。
包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面的管理。
同时，应配备专门的风险管理人员，对债券投资交易的风险情况进行监控和预警，并及时采取相应的风险控制措施。
3.交易规范管理机构应建立健全的债券交易规范管理制度，明确各项交易规范和标准。
包括对债券投资标的的选择、交易时机的把握、投资限额的控制等方面的规范要求。
同时，要建立完善的交易流程和制度，确保所有交易行为都合法合规。
4.信息披露和内部通报机构应建立健全的信息披露和内部通报制度，保证投资者和内部管理人员对债券投资交易的相关信息都能及时了解。
对于重大交易活动或者风险事件，机构应及时向外部披露，并进行内部通报和沟通，确保信息的透明和真实性。
5.内部控制和审计机构应加强内部控制和审计工作，建立内部控制自评和审计制度，对债券投资交易的各个环节进行全面检查和审计，确保交易行为合法、规范和符合相关规定。
6.专业人员培训机构应加强债券投资交易业务的专业人员培训，提高员工的专业素质和风险意识，确保员工能够认真履行职责，做到知行合一。
上海证券交易所关于发布《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》的通知
上海证券交易所关于发布《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.05.29•【文号】上证发〔2015〕50号•【施行日期】2015.05.29•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》的通知上证发〔2015〕50号各市场参与人：为规范非公开发行公司债券业务，促进债券市场发展，保护投资者合法权益，上海证券交易所（以下简称“本所”）制定了《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》（以下简称“《办法》”），经中国证监会批准，现予发布实施，并就有关事项通知如下：一、自本通知发布之日起，本所依据《办法》第2.2条的规定接受非公开发行公司债券的挂牌转让申请，并确认是否符合挂牌条件；不再对中小企业私募债券、证券公司短期公司债券、并购重组私募债券进行发行前备案。
二、按照原规定进行挂牌转让的私募债券，承销机构、受托管理人、资信评级机构等应当履行《办法》规定的职责和义务。
发行文件另有约定的，从其约定。
三、《办法》自发布之日起实施。
《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（上证债字〔2012〕176号）、《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》（上证债字〔2012〕177号）、《关于中小企业私募债券在固定收益证券综合电子平台转让的通知》（上证债字〔2012〕210号）、《关于为证券公司次级债券提供转让服务的通知》（上证债字〔2013〕161号）、《上海证券交易所证券公司短期公司债券业务试点办法》（上证发〔2014〕63号）、《关于开展并购重组私募债券业务试点有关事项的通知》（上证发〔2014〕67号）同时废止。
特此通知。
附件：上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法上海证券交易所二○一五年五月二十九日附件上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法第一章总则1.1为规范非公开发行公司债券挂牌转让行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者合法权益，根据中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律、行政法规、规章以及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本办法。