×××中期票据项目建议书
中期票据 法律意见书
中期票据法律意见书尊敬的委托方：就贵公司拟发行的中期票据，我们依据我国相关法律法规进行了审查，并提供如下法律意见：一、发行人的资格合规根据《公司法》的规定，发行人需要是依法成立的合法企业，具有独立经营权利和法律人格。
从贵公司提供的资料来看，贵公司是一家合法注册的公司，具备发行中期票据的资格和条件。
二、债券法规定的合规根据《中华人民共和国债券法》的规定，中期票据属于债券范畴，要求发行人需符合债券法规定的要求：1. 发行人应具备发行债券的实力和信用，保证债券利息和本金的按时偿还。
根据贵公司的财务状况和信用评级报告，发行人具备一定实力和信用，能够履行债券偿还义务。
2. 发行人应制定合理的债券募集计划，募集的资金用途和用于规定的范围内。
根据贵公司提供的债券募集计划，资金用途符合法律法规的要求。
3. 发行人应公开披露债券发行的重要事项，包括财务状况、经营状况、用途等。
根据贵公司提供的信息披露文件，发行人已经履行了披露义务。
4. 发行人应按期偿还债券利息和本金。
根据贵公司提供的偿付计划，发行人有能力按时按量偿还债券的利息和本金。
三、合规文件的制定贵公司提供的中期票据的拟定文件包括票据发行方案、票据担保协议、履约保证书等。
这些文件涵盖了中期票据发行过程中的关键问题，规范了双方权益和责任，具备合规性。
四、其他法律风险提示在中期票据发行过程中，还存在一些常见的法律风险，需要发行人和投资人注意和防范。
这些风险主要包括市场风险、利率风险、流动性风险等。
发行人和投资人应认真评估这些风险，并采取适当的风险管理措施。
综上所述，根据我们的审查和分析，贵公司拟发行的中期票据符合我国相关法律法规的要求，并具备一定的合规性。
但需要注意的是，中期票据的发行和交易涉及较为复杂的法律问题，建议贵公司在发行前充分咨询合格的法律顾问，确保合规性和风险控制。
如有追加问题或需要进一步法律意见，请随时与我们联系。
此致敬礼[法律意见书结束]。
2023年投资项目管理师之投资建设项目决策精选试题及答案二
2023年投资项目管理师之投资建设项目决策精选试题及答案二单选题（共30题）1、( )是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用。
A.投资决策B.投资估算C.投资过程D.投资结论【答案】 B2、对项目而言，按收入法计算增加值较为方便，其公式为( )。
A.增加值=项目范围内全部劳动者报酬-固定资产折旧+生产税净额+营业外支出B.增加值=项目范围内全部劳动者报酬+固定资产折旧+生产税净额+营业盈余C.增加值=项目范围内全部劳动者报酬+固定资产折旧+生产税净额-营业外支出D.增加值=项目范围内全部劳动者报酬一固定资产折旧+生产税净额+营业盈余【答案】 B3、根据国务院的规定，关于建设项目资本金出资的方式不包括( )。
A.工业产权B.实物C.商誉D.资源开发权【答案】 C4、下列建设方案可比性原则不包括的是( )。
A.设备技术可比B.价格指标可比C.消耗费用可比D.方法可比【答案】 A5、( )对于项目的成败具有决定性的作用。
A.建设项目投资决策B.投资项目建设分析C.投资建设项目建设方案D.投资建设项目投资估算【答案】 A6、下列选项中，( )的评估结论是项目立项的依据。
A.可行性研究报告B.项目建议书C.项目申请报告D.项目技术方案【答案】 B7、实行( )的建设项目，应在报送可行性研究报告前完成环境影响评价文件报批手续。
A.审批制B.核准制C.注册制D.备案制【答案】 A8、某公司发行五年期债券，债券面值为1000元/张，年利率10%，每年末付息一次。
债券溢价30%发行，发行时支付各种筹资费用为债券面值的10%，则该债券的税前资金成本为( )。
A.10.2%B.15.4%C.17.6%D.20.5%【答案】 B9、风险是否发生，风险事件的后果如何都是难以确定的，可以通过历史数据和经验，对风险发生的可能性和后果进行一定的分析预测，这体现的是风险的( )。
A.层次性B.系统性C.可变性D.多样性【答案】 C10、下列短期融资券、中期票据筹资的优点中不正确的是( )。
金融投资建议书(1篇)
金融投资建议书（1篇）金融投资建议书 1一、项目概况我国是世界上最大的发展中国家，以占世界7%的耕地养育着占世界22%的人口，土地资源十分宝贵，城乡建设的迅猛发展需要超多的墙体材料，而传统墙体材料——实心粘土砖需超多占地取土，与土地资源严重缺乏构成了显明的比较，为此，__办公厅72号文件，__、国家经贸委、国家质量技术监督局、国家建材局建住房295号文件明确规定：自2000年6月1日起，在全国170个城市住宅建设中禁止使用实心粘土砖瓦。
从保护土地，节约燃料，改善环境，造福子孙这一角度出发，用新型建材代替实心粘土砖，已成为我国建材行业的发展方向，沿用了几千年的“秦砖汉瓦”将逐步退出历史舞台。
1.项目名称：有限公司投资建设项目。
2.项目负责人：有限。
3.项目建设地点：舒城县合安路。
4.项目联系人：有限(联系电话：)5.项目投资规模：该项目拟总投资1500万元__，固定资产投资1200万元(车辆20台800万元、建筑物及构筑物3000平米370万元、办公设施30万元)，购置土地使用权200万元，流动资金投资100万元。
项目计划用地20亩，总建筑面积3000平方米。
二、项目背景和政策支持(一)项目提出的背景和必要性项目主要投资人有限一向从事物流货运行业，对物流货运业务有着丰富的经验，对物流货运市场和环境有较深入的分析和认识。
另一方面，目前公司租赁其他企业场所进行办公经营，公司发展受到场所瓶颈制约，规模难以扩大;加之舒茶作为皖江城市带承接产业转移示范区桥头堡的地理优势和县委、县政府关于舒茶工业集中区的建设，我公司已无法承接日益增长的业务发展需要，投资建设该项目已成为客观需要。
该项目拟投资1500万元，建立一个现代化物流服务企业，利用先进的管理技术和手段，采用优良的运输设备，扩大经营规模，增加人员就业和税收，提高社会效益和经济效益，促进地方经济发展。
(二)国家相关的政策支持1、国家宏观方面。
物流是一个控制原材料、制成品、产成品和信息的系统，从供应开始经各中间环节的转让及拥有而到达最终消费者手中的实物运动。
国有企业经营性固定资产投资项目管理办法 模版
技术有限公司经营性固定资产投资项目管理办法第一章总则第一条为规范中国xx技术有限公司（以下简称公司）经营性固定资产投资项目管理，满足提升公司业务市场化、规模化、产业化发展能力的要求，提高公司投资的科学性，控制投资风险，保障出资人权益，依据《xx科技集团公司经营性固定资产投资项目管理办法》等有关规定，结合公司实际，制定本办法。
第二条办法适用于公司本部以及公司投资设立的全资和控股公司(以下简称子公司)利用各种来源资金（利用国有资本金、中央或地方财政补贴性拨款、企业债券及中期票据等债券资金、贷款、自有资金等）开展建设的经营性固定资产投资项目。
第三条本办法中的经营性固定资产投资项目（以下简称项目）是指：公司在主营业务领域进行的相关基本建设和更新改造项目。
本办法不含房地产开发项目。
基本建设是指以扩大公司生产能力或新增效益为主要目的新建、扩建工程及有关工作；更新改造是指对原有设施进行技术改造和固定资产更新（含相应的辅助性生产生活设施等工程）等有关工作。
第四条投资活动应遵循以下原则：（一）遵守国家法律法规，符合国家发展规划和产业政策；—I5-1—（二）符合集团公司有关规定；（二）符合公司整体发展战略及规划；（三）有利于提高公司的核心竞争力；（四）合理配臵企业资源，投资规模应当与公司资产经营规模、资产负债水平、实际筹资能力和目标市场相适应；（五）权责对等，合理界定各级决策主体权限，明确责任。
第二章分工与职责第五条依据集团公司有关规定，实行分类分级授权管理。
（一）按照集团公司分类授权标准，公司对集团公司授权额度以上或授权额度以内涉及下列情形之一的项目报送集团公司进行审批：1.需新增土地购臵的项目；2.项目实施前项目建设单位资产负债率超过警戒线：企业超过70%；3.项目资本金比例低于30%的项目；4.公司治理未达标；5.其他需集团公司审批的项目。
公司对集团公司授权额度以内的项目进行审批并上报集团公司备案。
（二）公司的固定资产投资决策机构是公司股东会、董事会和总经理办公会，按照公司“三重一大”要求和流程，法依规负责公司的固定资产投资项目。
应收账款资产证券化(ABS)项目方案
二、应收帐款ABS方案 鉴于XX公司存量应收账款的特点，保理公司拟设立循环性结构ABS基础资 产，在循环期内，到期收回的应收账款，用于继续购买符合标准的新的应 收账款，直至还本付息日。
该ABS产品，为买断性质。
交易结构
交易设立时的法律关系 交易设立时的现金流
保理债权转让
应收账款债务人
保理资金
到期清偿应付 募集资金
创设流程
5、资产服务机构根据《服务协议》的约定在每个现金流划转日将资金归集账户中 的资金划入专项计划账户，并将该现金流回款与XX集团的自有财产、XX集团持有或 管理的其他财产严格区分并分别记账。 6、监管银行根据《监管协议》负责对资金归集账户中的基础资产现金流回款进行 监管。 7、托管人依据《托管协议》的约定，管理专项计划账户，执行管理人的划款指令， 负责办理专项计划名下的相关资金往来。 8、管理人根据专项计划文件的约定，向托管人发出分配指令，托管人应根据分配 指令，在分配日划出相应款项。
T-28
T-26
T-12
T-3
T-2
T
T+5
第三章
XX证券介绍
历史最悠久的证券公司之一
XX证券（以下简称“公司”）成立于1995年，是我国历史最悠久的证券公司之一，始终致力于满足各类客户复 杂的金融需求，为公司、机构客户和高端私人客户提供顾问服务、全方位的解决方案和创新产品。经过二十年 的努力，XX证券紧跟并推动中国资本市场的发展，已成长为拥有全牌照投资银行业务体系和业务覆盖全国的综 合型证券公司
第二章
应收账款ABS项目方案
一、产品销售、回款流程简介
• 收到订单，签订合同：合同中约定销售条款 • 发货：与之对应出库单、验收单等单据 • 开具发票，确认应收账款
关于企业项目建议书四篇
关于企业项目建议书四篇企业项目建议书篇1一、项目基本状况1、项目概况包括项目的地理位置、用地规模、用地性质、项目四至、规划指标、规划限制条件等基本状况。
如果属于公开出让项目，需对出让公告及挂牌文件相关要求、土地出让合同相关状况、地价款支付时光、土地交付条件及交付时光等进行描述；如果属于合作或转让项目，需对项目背景状况、产权状况、已取得的合法性文件、合作或转让方式、土地价格、付款期限、附加条件等状况进行描述。
2、项目现状根据现场勘查状况，对项目宗地的地形、地势、开发状况、交通便利度、地上建筑物及构筑物状况、是否需拆迁补偿、是否受周边环境影响等状况进行描述。
附现场勘查照片若干。
3、项目周边环境及配套状况包括项目所处区域目前城市定位、城市发展状况、周边市政及生活基础配套设施状况、周边道路及公共交通设施状况、与城市标志性建筑和主要政府机构之间的距离等。
4、项目存在的不确定因素及风险提示对项目存在的不确定及风险因素进行提示，并提出初步解决方式。
二、项目周边规划发展状况对项目所处区域未来规划发展前景、促进区域房地产市场发展动力状况进行描述，包括但不限于城市发展规划、经济发展规划、人口发展规划、旅游发展规划、道路及公共交通发展规划等。
三、项目优劣势分析四、项目所在区域房地产市场概况1、项目所在城市及区域房地产发展状况对项目所处城市及区域近期房地产市场供应量、成交量、销售单价等数据进行统计分析，并作出简要总结。
2、项目所在区域土地市场状况对项目所处区域近年具可比性土地出让及转让项目成交状况、价格特征进行简要总结性描述。
3、项目所在区域在售楼盘概况对项目所处区域具可比性在售楼盘开发状况、成交状况、价格特征进行简要总结分析，并就其市场去化状况、销售周期进行调研决定。
五、结论1、对项目出让（转让）价格及可理解地价作出初步决定。
2、对项目经济效益指标状况作出初步评价。
3、对项目整体状况、项目发展前景进行概述性总结，并提出相关推荐。
2023年投资项目管理师之宏观经济政策通关考试题库带答案解析
2023年投资项目管理师之宏观经济政策通关考试题库带答案解析单选题（共40题）1、我国轻纺工业已形成一定的国际竞争力，目前其出口额已占工业产品出口额的( )。
A.30%B.40%C.50%D.60%【答案】 C2、按照( )分类，可将税收划分为从量税和从价税。
A.课税计量标准B.税收负担能否转嫁C.税收与价格的关系D.课税客体【答案】 A3、对以营利为目的的，非国家重点扶持的能源、交通、水利等基础设施用地项目，应当以( )提供土地作用权。
A.无偿划拨B.转让C.划拨D.有偿划拨【答案】 D4、推行矿山环境保护和土地复垦保证金制度，体现了生态建设和环境保护政策中的( )。
A.投资政策B.税收政策C.价格政策D.建立健全生态补偿机制【答案】 D5、( )是我国现代化进程中的重大历史任务。
A.深化改革开放B.完善土地税收政策C.保护自然生态系统D.建设社会主义新农村【答案】 D6、政府对企业提交的项目申请报告，不是从( )方面进行核准。
A.投资项目的市场前景B.优化重大布局C.保护生态环境D.保障公共利益【答案】 A7、货币政策与财政政策配合的主要方式中，( )的政策组合是通过减税等扩张性财政政策措施刺激需求，增加供给;用紧缩性货币政策控制通货膨胀。
A.紧的财政政策和松的货币政策B.松的财政政策和紧的货币政策C.松的财政政策和松的货币政策D.紧的财政政策与紧的货币政策【答案】 B8、根据《中华人民共和国中外合资企业经营法》，合资经营企业的形式为( )。
A.有限责任公司B.无限责任公司C.股份有限公司D.有限公司【答案】 A9、建设项目所属的( )对项目是否符合国家法律法规、行业发展建设规划以及行业管理的有关规定负责。
A.金融机构B.有关行业主管部门C.发展改革部门D.城市规划主管部门【答案】 B10、证券投资基金是一种由专家运作进行( )的方式，具有投资小、费用低、组合投资、分散风险、流动性强等特点。
中期票据募集说明书
声明
本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会备 案，备案不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评 价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购 买本公司本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析， 并据以独立判断中期票据的投资价值，自行承担与其有关的任何投 资风险。
二、发行人的相关风险
（一）政策性风险 国家宏观经济政策和电力产业政策的调整可能影响发行人的经营活动，从而对 发行人的经营活动产生不利影响。
（二）经济周期风险 电力企业的盈利能力与经济周期的相关性比较明显，如果未来经济放慢或出现 衰退，电力需求可能减少，市场竞争可能加剧，对发行人的盈利能力产生不利影响 。 发行人所属电厂的上网电量受电厂所在地电力供求状况、经济发展水平及电网电力 调度政策等因素的影响，存在下降的风险。 近期，国际金融市场动荡加剧，已严重波及欧美等国的实体经济，而相关国家 的经济遇冷，可能会影响到我国经济的平稳运行。经济波动将直接影响对电力等能 源产品的需求，尤其在经济景气下行的情况下，发行人的经营业绩将可能受到不利
第十章 发行的有关机构...................................86
4
中国国电集团公司 2009 年度第二期中期票据
募集说明书
释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人/本公司/国电集团/公司 指中国国电集团公司
非金融企业债务融资工具/债 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行
第九章 税项.............................................85
2024年投资项目管理师之投资建设项目决策精选题库答案
2024年投资项目管理师之投资建设项目决策精选题库答案单选题（共200题）1、当既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力时，选择既有法人为融资主体将有助于( )。
A.投资估算B.确定项目债务资金的比例C.筹集债务资金D.降低债务偿还风险【答案】 D2、( )的课税对象是负有缴纳增值税、营业税和消费税义务的单位和个人。
A.城市维护建设税B.资源税C.土地增值税D.耕地占用税【答案】 A3、( )是指由于对项目的社会影响估计不足，或者项目所处的社会环境发生变化，给项目建设和运营带来困难和损失的可能性。
A.资源风险B.环境风险C.融资风险D.社会风险【答案】 D4、下列预测影响分析方法中，( )是定性地反映建设项目的环境影响。
A.数学模型法B.专业判断法C.物理模型法D.类比调查法【答案】 B5、偿债备付率是指项目在借款偿还期内，( )与当期应还本付息金额的比值。
A.销售收入B.利润总额C.可用于还本付息的资金D.税息前利润【答案】 C6、当能够提供咨询服务的咨询公司有限，或为确保机密或出于国家利益的考虑，招标人可直接向咨询公司( )。
A.公开招标B.征求建议C.邀请招标D.竞争性谈判【答案】 B7、产品方案应与可能获得的技术装备水平相适应，产品生产技术来源应( )。
A.稳定、经济、快捷B.先进、经济、稳定C.快捷、稳定、先进D.可靠、先进、适用【答案】 D8、下列选项中，( )的取值应根据社会经济运行的实际情况、投资收益水平、资金供求状况、资金机会成本以及国家宏观调控目标取向等因素的综合分析确定，具体取值应执行国家有关规定。
A.影子汇率B.社会折现率C.影子汇率换算系数D.内部收益率【答案】 B9、某新建项目，建设期为3年，第1年年初借款200万元，第2年年初借款300万元，第3年年初借款300万元，年利率为6%，每年计息一次，建设期内不支付利息。
则计算该项目的建设期利息为( )万元。
2012年全国投资建设项目管理师职业水平考试《投资建设项目决策》真题及答案详解
2012年全国投资建设项目管理师职业水平考试《投资建设项目决策》试卷及答案一、单项选择题1．关于初步可行性研究的说法，正确的是( )。
A．初步可行性研究是项目投资决策的重要依据B．初步可行性研究重点解决项目建设的必要性和可能性C．初步可行性研究报告可以作为金融机构审批贷款的依据D．初步可行性研究报告是编制项目环境影响评价报告的重要依据【答案】B〖1.2.2〗【解析】初步可行性研究的重点，主要是从宏观上分析论证项目建设的必要性和可能性。
可行性研究的作用包括：①投资决策的依据；②筹措资金和申请贷款的依据；③编制初步设计文件的依据；④与建设项目承包商、供应商签订合同、协议的依据。
2．政府为标准(审批)建设项目而委托评估咨询机构时，一般选择( )的咨询机构。
A．符合资质要求且入选B．符合甲级咨询资质要求C．具有乙级以上咨询资质D．具有同类项目咨询经验【答案】A〖1.1.3〗【解析】政府在决策前先委托符合资质要求、入选的咨询机构对项目进行论证，为政府决策提供咨询意见和建议。
项目核准机关在受理核准申请后，如有需要，应委托经过符合资质要求、入选的咨询中介机构进行评估。
政府投资项目的项目建议书和可行性研究报告评估，一般都要经过符合资质要求、委托入选的工程咨询单位进行评估论证，项目建议书的评估结论是项目立项的依据，可行性研究报告的评估结论是政府投资决策的依据。
3．对某企业进行的SWOT分析表明，该企业面临的外部机会较大，但是企业自身的实力不强，处于相对劣势的地位，则该企业宜选择的发展战略类型为( )。
A．增长型战略B．多元化战略C．扭转型战略D．防御型战略【答案】C〖2.4.4〗【解析】SWOT分析是战略分析中非常重要的工具，也是一种战略性的思维方法，其具体内容为：①增长型战略(SO)，当机会较多、优势较大的时候，应采取增长型战略；②扭转型战略(WO)，当市场机会多，但企业处于竞争劣势时，企业需要扭转现状，摆脱自己的劣势竞争地位；③多样化战略(ST)，当企业有较大的竞争优势，但市场机会不多的时候，企业适合采取多样化经营战略，把企业带向有更大发展空间的市场；④防御型战略(WT)，当市场威胁大，企业又没有优势的时候，企业只能采取防御战略。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
××××有限责任公司中期票据项目建议书二零一一年元月目录第一章中期票据业务政策掌握 (1)一、中期票据政策概述 (1)二、交通银行对于政策动态的把握 (1)三、政策要点提示 (2)四、最新监管政策 (2)第二章中期票据发行方案及工作计划建议 (2)一、利率走势 (2)二、发行中期票据优势 (3)三、发行方案的建议 (4)四、降低发行利率与发行成本的措施和其它建议 (6)五、工作计划建议 (7)第三章定向债券发行方案及工作计划建议........................................................... 错误！未定义书签。
一、定向债券政策概述...............................................................................................错误！未定义书签。
二、发行定向债券优势...............................................................................................错误！未定义书签。
三、发行方案的建议...................................................................................................错误！未定义书签。
第四章交通银行债务融资工具主承销优势.. (11)第五章债务融资工具发行的协调与沟通 (12)一、与监管部门顺畅的沟通关系，大大缩短注册时间 (12)二、银行间市场广泛的影响力及强大的定价能力 (12)三、与其他中介机构良好的协调合作能力 (12)第六章服务团队 (12)一、项目领导小组 (12)二、项目组成员 (13)三、负责人和工作组所能投入的时间 (13)第七章银企合作 (13)一、中间业务服务 (13)二、理财服务 (13)三、综合金融咨询及培训服务 (13)四、提供财务报表优化顾问服务 (14)五、提供并购财务咨询顾问服务 (14)六、提供其他低成本融资顾问服务 (14)七、提供中期票据存续期的理财顾问服务 (14)八、持续提供金融咨询服务 (15)第一章中期票据业务政策掌握一、中期票据政策概述2008年4月9日，人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令…2008‟第1号）（以下简称：办法），办法规定“企业发行债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）注册。
”“交易商协会依据本办法及中国人民银行相关规定对债务融资工具的发行与交易实施自律管理。
”办法出台后，原《短期融资券管理办法》及相关规程废止。
2008年4月15日，中国银行间市场交易商协会颁布了包括《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》和《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》在内的相关管理规则和指引，规范了中期票据的注册、发行、登记、托管、结算和交易流程，明确了发行人、主承销商和各中介机构的责任义务，为中期票据健康有序发展奠定了良好的基础。
新办法较原《短期融资券管理办法》的变化主要体现在以下几个方面：1、管理机构变化。
中期票据发行材料主送单位由人民银行变更为中国银行间市场交易商协会。
2、核准方式变化。
中期票据核准方式由备案制变为注册制。
3、有效期变化。
新办法规定中期票据注册有效期为2年。
4、发行信息披露要求提高。
交易商协会颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引》，对发行信息披露主要文件募集说明书的编制提出了详细的要求。
5、持续信息披露规则细化。
新办法规定，每年4月30日前披露上一年度的年度报告和审计报告，每年8月31日前披露本年度的资产负债表、利润表和现金流量表，每年4月30日和10月31日前披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表（第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间）。
6、增加注册失效条款。
在新办法中，明确规定以下两种情况注册失效或需重新注册：在注册额度有效期内，发行人主体信用级别如低于发行注册时的信用级别，则该发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告；企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应向交易商协会重新注册。
二、交通银行对于政策动态的把握交通银行与人民银行主管部门和交易商协会等监管机构保持着良好的沟通关系。
2007年9月3日，中国银行间市场交易商协会成立，作为交易商协会的重要成员，我行始终紧密跟随人民银行和交易商协会的创新要求，配合开展银行间市场创新债务融资工具的研究开发，积极参与相关办法的制定与修订工作，能够就许多细节问题与人民银行和交易商协会保持密切和有效的沟通，及时掌握最新监管思路和政策动态。
为配合中央新疆经济工作会议，支持新疆经济跨越式发展，交易商协会对于新疆企业发行中期票据给予支持。
三、政策要点提示根据最新的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》以及相关规则指引，借鉴前期已完成注册的中期票据项目运作情况，以及项目运作过程中与交易商协会沟通的信息，我行对贵公司中期票据注册发行过程中需注意的政策要点提示如下：（一）申请注册额度企业发行中期票据，其待偿还余额不得超过净资产的40%。
交易商协会在对企业申请注册额度进行合规性审核时，要求企业合并计算待偿还各类债券总余额，包含企业债、公司债以及已获准发行但尚未发行的各类债券额度，使待偿还债券总余额（含其它债券）不超过企业净资产的40%。
（二）募集资金用途中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。
企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。
募集资金中涉及置换银行贷款的，需要明确置换银行贷款所需资金在募集资金中的比重。
用于项目建设的，要披露项目情况。
上市公司募集资金按照国家有关规定回购本公司股票的，要披露相关信息。
四、最新监管政策（一）定价联席会议制度2009年8月7日，交易商协会正式恢复了“非金融企业债务融资工具定价联席会议”制度。
定价联席会议制度将作为常规工作机制，参加机构包括市场主要主承销商及具有较强市场研究分析、定价能力的投资机构，会议由市场排名靠前的主承销商负责轮流召集，原则上两周召开一次，遇到市场发生重大变化时应提请协会临时组织协商。
会议参考同期限国债、央票收益率、同期限同信用级别CP和MTN二级市场收益率，以及银行同期限定期存贷款利率水平，协商确定重点AAA级企业发行利率下限，其它信用级别企业的发行利率由主承销商根据企业自身信用状况和二级市场实际情况，会同承销团成员商发行企业适度加点上浮。
最近一次的定价联席会议于2011年1月4日召开，确定AA级企业发行3年期中期票据利率下限5.15%。
第二章中期票据发行方案及工作计划建议一、利率走势目前，在全球量化宽松政策的实施之下，通胀已经开始逐步在世界范围内抬头，而中国经济由于先于欧美日等经济体提前复苏，热钱的流入进一步加大了国内通胀的压力，货币政策已开始将管理通胀纳入2010年货币政策的目标，特别是美国实行二次量化宽松政策以后，国内通胀预期又不断增强，央行为防止通胀出现，于10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，这是金融危机后，中国首次加息，10月份CPI指数同比上涨4.4%，创25个月新高，央行于10月份CPI公布前夜上调金融机构存款准备金率0.5个百分点，此次上调后，将冻结资金3500亿，11月份CPI指数同比又创新高，央行于12月26日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，从近期央行连续对利率调整角度来看，中国已经步入加息周期。
近期，通胀压力居高不下使得货币政策难以实质转松，在今年信贷受控情况下将继续对资产价格、通货膨胀以及经济增长起到硬约束作用，因此我们认为，货币政策正由“适度宽松”向“稳健”过渡，特别是2010年央行已5次上调金融机构存款准备金率共计2.5个百分点，2次上调金融机构人民币存贷款基准利率共计0.5个百分点，预计今年央行将继续加强对信贷规模和流动性控制，企业融资成本将进一步上升。
二、发行中期票据优势中期票据作为一种直接融资方式，改变企业过度依赖于银行贷款，拓宽企业融资渠道，实现企业对融资成本灵活配置，对企业利用金融市场改善财务管理能力，提高企业应对复杂多变的金融环境能力和提升企业经济价值具有积极意义。
其次中期票据资金用途方面比较广泛。
可以用于企业生产经营活动，补充中期经营性流动资金，偿还银行贷款，或按照国家有关规定用于回购本公司股票。
三是中期票据发行期限较长，能解决企业中长期资金需求。
短期融资券发行期限较短，目前企业普遍采用短期融资券滚动发行方式解决中期资金需求，而中期票据发行期限较长，可避免短期融资券滚动发行所造成的企业资金安排方面压力。
特别是针对兵团城镇化建设资金需求期限较长的特点，中期票据较长的融资期限具有明显优势。
四是担保方面没有硬性规定，属于信用融资，由于中期票据的信用水平主要取决于企业的持续经营能力、资产质量、盈利水平等，那么企业信用品质越高，就可以用更低的成本融资，这对于大型优质企业非常有利。
五是发行手续相对简化。
目前在中国企业融资在债券融资途径上，主要包括企业债、公司债和短期融资券，其中企业债发行由发改委审核；公司债发行由证监会审核，且现阶段仅限于上市公司发行。
但由于前两种方式均实行审批，手续比较繁琐，审批时间较长(如乌鲁木齐城投企业债审批时间近一年)。
而中期票据在交易商协会进行发行注册，注册所用时间较短，并且企业对于票据的发行时点具有选择权，即在获得《接受注册通知书》后有2年的有效期。
有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具，发行手续更为灵活方便。
六是发行成本锁定效应相比短期融资券优势明显。
短期融资券虽然能通过滚动发行方式解决中期资金需求，但由于发行期限较短，只能锁定一年期发行利率，而中期票据可以锁定中长期发行利率，在目前货币政策由“适度宽松”向“稳健”过渡的背景下，中期票据锁定中长期发行成本优势明显。
七是发行成本相比银行贷款优势明显，即使考虑到信用利差、流动性差的补偿，以及承销费用，中期票据综合成本也比同期银行贷款利率要低。
发行利率参照表假定公司评级为AA,发行16亿3年期中期票据与3年期银行贷款进行成本比较：1. 发行中票成本：160,000万×5.15%×3=24,720万2. 3年期贷款成本：160,000万×5.85%×3=28,080万通过发行3年期中票融资较3年期银行贷款共节约财务费用：28,080万-24,720万=3,360万三、发行方案的建议发行方案的设计假设贵公司主体评级为AA。