财政学(第2版)第十一章 政府债务管理
财政学11公债
10:44:25
三、公债的作用 P313 弥补财政赤字
筹集建设资金
调节经济运行
第三节 公债的效应P313
一、公债的财政效应 公债等于延期的税收。如果且社会实际的产出 水平未达到潜在总供给所能达到的水平，发行 公债筹集并使用社会闲置资金，就会增加社会 总需求，从而使总产出增加，提高资源的配置 效率。社会财富有可能在纳税人和公债持有者 之间就会发生转移，造成社会财富的重新分配。
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（二）公债的种类p297
短期、中期、长期公债 国内、国外公债
国内公债即内债，是指国家在本国的借款和发行的债券。国外公债即 外债，是指国家向外国政府、外国银行、国际金融组织的借款和发 行债券。
上市、不上市公债
上市公债是指可以在证券市场上出售，并且可以转让。 不上市公债 是指不能在债券市场上自由买卖的债券。国家之所以限定某些债券 不可出售，往往具有政治、经济方面的特定原因和目的。为了保证 这类债券可以发行出去，往往必须在利率、偿还方法上给予优惠。
交易所交易
发行市场（一级市场）
债券市场
流通市场 （二级市场） 柜台交易 促进公债的发行 中央银行买卖公债调节货币 偿还债务
二级市场的作用
中短期公债多为可流通公债 长期公债和特种公债通常不允许流通
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第2节 公债结构与规模 P306
一、公债负担与限度 ——避免发生债务危机。 二、衡量公债规模的指标 公债依存度＝当年发行额/当年财政支出（15%～20%） 公债负担率＝公债余额/当年GDP （ ＜60%）
5.6
6.4
7.4
9.9
12.6
14.6
16.3
19.4
财政学(第2版)习题答案
《财政学（第2版）》章节配套习题部分参考答案第一章现代国家的经济职能一、重要概念1.市场失灵：市场机制本身却存在固有的缺陷与不足，即所谓“市场失灵”，主要表现为信息不充分和不对称、垄断、外部性与公共产品、收入分配不公平和经济波动。
2.垄断：当某一行业在产量达到相对较高水平之后，就会出现规模收益递增和成本递减现象，这时就会形成垄断。
3.外部性：无法在价格中得以反映的市场交易成本或收益。
4.纯公共产品：是指每个人对这种产品的消费并不会导致任何其他人消费的减少。
5.公共需要：是当众多个人作为一个整体时所产生的需要。
6.资源配置职能：财政的资源配置职能是指财政通过参与财力分配来实现资源优化配置的职能。
7.收入分配职能：财政的收入分配职能，是指财政运用多种方式参与国民收入的分配和调节，以期达到收入分配的经济公平和社会公平。
8.经济稳定：是指通过财政政策的制定、实施与调整，对生产、消费、储蓄和投资发生影响，以达到充分就业、价格稳定、国际收支平衡等政策目标。
9-10略。
二、单项选择题1.A2.D3.A4.C5.A6.D7.A8.A9.B 10.B三、多项选择题1.ABCD2.ABC3.ACD4.ABD5.ABC6.ABCD7.CD8.BCD四、分析判断1.对2.错3.错4.对5.对6.错7.错8.错9.错 10.对五、简单分析1.什么是市场失灵？市场失灵是指市场无法有效率地分配商品和劳务的情况。
主要表现在：信息不充分和不对称、垄断、外部性与公共产品、收入分配不公平、经济波动与失衡。
2.垄断导致的效率损失表现在哪些方面？垄断导致效率损失：(1)产量受到限制，消费者福利受到额外损失；(2)垄断行业由于追求并事实存在垄断利润，缺乏尽可能降低成本的竞争压力；(3)垄断阻碍技术进步；(4)垄断者追求超额收入的寻租活动本身会造成资源浪费。
4.简述财政的基本特征。
第一，财政分配的主体是国家或政府。
第二，财政分配的对象是部分社会产品与服务。
财政学 第十一章 国债
国债
第一节 国债概述 第二节 国债的规模与结构 第三节 国债制度
第一节
一、国债的含义p205
国债概述
（一）国债的概念：国债是国家为了满足实现其职能的 资金需要，凭借其信誉，按照有借有还的信用原则，筹集 财政资金的一种形式。是国家作为债务人与债权人所发生 的信用关系的基本方式。 （二）如何理解国债的概念 1.国债与私债相对应 2.国债是特殊的财政范畴，又是特殊的信用范畴
（三）制约国债发行规模的因素p209 1.认购者的承受能力 （1）居民的承受能力 （2）各经济法人实体的承受能力 2.政府的偿债能力 3.其他因素 （1）国债的使用效益 （2）社会总供给的状况 （3）外贸出口创汇能力
二、素：社会闲置资金在家庭、企业和金融机 构之间分布状况 2.不同的承购主体持有结构对国债发行成本和货币 流通量的影响是不一样的 第一，家庭认购 第二，企业认购
（1）国债属于财政范畴
因为其主体是国家或政府，本质上体现以国家为主体的 分配关系；而作为特殊的财政范畴是因为其分配的依据是 信用原则。 （2）国债属于信用范畴 因为其依据的是信用原则，从这个角度讲，其和银行信 用、商业信用、消费信用具有共性；而作为特殊的信用范 畴是因为其分配的主体是国家。 3.国债是政府可以运用的一个重要的宏观调控手段
2、可以调节经济结构 （1）调节供求结构，协调积累和消费的比例关系 （2）调节产业结构 （3）调节地区结构
第二节 国债的规模与结构
一、国债的规模（限度） （一） 概念：国债规模是指国家负债的总水平。 （二）衡量国债规模的指标 1.绝对指标 （1）国债发行额 （2）国债余额 （3）国债还本付息额
2、相对指标P211 （1）反映国债规模与国民生产总值关系的指标 ①当年国债发行额/当年国民生产总值（5—8%） ②国债负担率=当年国债余额/当年GNP（45—60%）
财政学第十一章 政府预算
预算草案编制完成之后必须提交立法机关审议。
（三）预算执行
政府预算执行是整个预算工作程序的重要环节。
预算执行的基本要求有两个：一是严格按立法审批的预算 执行。要求先有预算，后有收支；二是根据立法意图及时调 整预算。
我国各级预算由本级政府组织执行，具体由本级财政部门 负责。
（四）政府决算
政府财务报告不同于传统的政府财政报告，是反映各级 政府整体财务状况、运行情况和财政中长期可持续性的报 告，内容主要包括政府资产负债表、收入费用表等财务报 表和报表附注，以及以此为基础进行的综合分析等。
一、中国政府预算管理制度改革的内容及成效
（八）预算监督体系改革
1.人大监督
1998年12 月，全国人大常委会设立预算工作委员会 （简称预工委）。
三、政府预算的分类
（三）年度预算和中长期预算
年度预算是指预算时间为一年的政府收支预算。
中长期预算，也称中长期财政计划，是指预算时间 一年以上的财政收支计划，一般把一年以上10年以下 的计划称中期预算（中期计划），把10年以上的计划 称长期预算（长期计划）。
三、政府预算的分类
（四）总预算、部门预算和单位预算
2017-11-22 -英国财政 大臣哈蒙德 离开唐宁街 办公室，前 往议会发表 新一年财政 预算演讲。
http://news.s n/s/2005-0110/10045480
一、政府预算的概念及产生 （三）我国政府预算的产生和发展
封建社会时期，只有预算思想而没有形成真正的政府预算。
清光绪皇帝1898年实行变法，推行新政，提出“改革财政，编制政府 预算”，但最终变法夭折，未能实施。
第二节 中国政府预算管理制度改革
一、中国政府预算管理制度改革的内容及成效 （三）国库集中收付制度改革
南开大学出版社 张志超《财政学》11第十一章 习题与答案
第十一章习题与答案一、判断１、赤字政策是指国家有意识的应用赤字来调节经济的一种政策，亦即通过财政赤字扩大政府支出，实行扩张性财政政策，刺激社会有效需求的增长。
因而赤字政策不是个别年度或少数年度存在赤字，它的主要标志是连续多年安排预算赤字，甚至是巨额赤字。
２、结构性赤字是指发生在已经给定充分就业水平（如失业率不超过４％－５％）条件下的赤字，也成为充分就业赤字，是由政府财政政策的变量决定的，是一种内生变量，它体现财政政策变量对经济的影响。
３、现实中的财政赤字是由结构性赤字和周期性赤字两部分组成，结构性赤字是成分就业水平下的赤字，是有政府的财政政策决定的；而周期性赤字是经济周期性波动的反映，是被动的，可以用现实赤字与结构赤字之差来表示。
４、从长期的动态来看，增加结构性赤字虽然暂时扩大了现实赤字，但增加结构性赤字可以促进产出的恢复并进一步增长，从而税收也随着增长，最终不仅可能消除结构性赤字，而且有可能最终消除周期性赤字。
５、财政平衡可以间接调节社会总需求，直接调节社会总供给。
６、当政府通过出售国债为财政赤字融资时，利率一定回上升。
如果中央银行为了维持利率的稳定，就会通过公开市场业务买进国债，也就是将赤字债务化转变为赤字货币化，导致基础货币增加，因此举债弥补财政赤字的净效应将是货币供应量的增加。
如果财政赤字持续不断，国债供应量不断增加，推动利率上升的压力在持续增强，于是中央银行不断购买国债，货币供应量也不但增加，最终导致通货膨胀。
尽管发达国家具有发达的国债市场和金融市场，但巨额的财政赤字和国债也有可能导致通货膨胀。
７、国债利息支出应计入经常性支出，只有利息率高于国民生产总值的增长速度，才有可能靠税收的自然增长来支付利息，否则也要靠借新债来偿还旧债的利息。
二、单项选择题1．下列不属于财政政策特征的是（）A、法制性B、稳定性C、概括性D、系统性2．下列不是按目标性质划分的财政政策式（）A、供给管理型财政政策B、配置型财政政策C、稳定型财政政策D、在分配型财政政策3．财政政策的内容从构成不包括（）A、政策目标B、政策原则C、政策主体D、政策工具4．下列能刺激经济增长，扩大就业，但会带来通货膨胀的是（）A、双紧政策B、双松政策C、紧财政政策与松货币政策D、松财政政策于今货币政策5．为了解决结构平衡问题，财政政策和货币政策的组合方式是（）。
财政学对政府债务与财政赤字的管理
财政学对政府债务与财政赤字的管理财政学是研究政府在财政领域中的决策、管理以及资源分配等方面的学科。
政府债务与财政赤字是财政学中的重要议题之一，对于国家经济的稳定和可持续发展有着重要影响。
本文将从财政学的角度出发，探讨政府债务与财政赤字的管理。
一、政府债务的管理政府债务是政府在一定时期内为满足公共支出需要而从金融市场借款的一种方式。
政府债务的规模、结构和管理对于国家财政的稳定和可持续发展具有重要影响。
1.政府债务规模的确定政府债务规模的确定需考虑公共支出的需求、经济增长的预期以及债务偿还能力等因素。
合理确定政府债务规模，可以保障公共支出的满足和经济的正常运行。
2.政府债务结构的优化政府债务结构的优化涉及到不同类型债务的选择和管理。
政府可以通过多元化融资渠道、平衡短期债务与长期债务的比例、维持适度的外债比例等手段来优化债务结构，降低债务风险。
3.政府债务管理的完善政府债务管理包括债务发行、偿还和风险控制等环节。
加强债务管理，必须建立健全的法律法规体系、规范的发债程序和信息披露制度，同时还需加强内外部监督，确保债务管理的透明度和有效性。
二、财政赤字的管理财政赤字是指政府在一定时期内财政收支不平衡的状况。
财政赤字的出现可能导致债务增加、通货膨胀等经济问题，因此，财政赤字的管理具有重要意义。
1.财政赤字的控制控制财政赤字需综合考虑公共支出规模、税收政策、国债发行等因素。
政府应采取合理的财政政策，合理设立财政收支预算，控制赤字规模，避免财政压力对经济的不利影响。
2.财政赤字的影响评估财政赤字会对经济发展和社会福利产生影响，需要对其影响进行评估。
政府可以通过经济模型、风险评估等手段，分析和预测财政赤字对国家经济的影响，以便及时采取相应的应对措施。
3.财政赤字的再融资财政赤字的再融资可以通过发行国债、吸引外资等方式进行。
政府在进行再融资时应注意债务结构的合理性，避免进一步加重债务负担并维护国家信用。
三、财政学对政府债务与财政赤字管理的意义财政学对政府债务与财政赤字管理的研究和实践，对于国家经济的稳定和可持续发展具有重要意义。
财政学-东北(第二版)第十一章政府预算
四、政府决算
• 政府决算是经法定程序批准的年度预算执行结果的会 计报告。决算是预算管理过程中一个必不可少的阶段， 是整个预算程序的总结和终结。
• 中央决算由中央各部门（含直属单位）决算组成，并 包括地方向中央上解的收入数额和中央对地方返还或 者给予补助的数额。
• 为解决重复审批预算的问题，我国1995年颁布实施的 《预算法》规定，全国人民代表大会审查中央和地方 预算草案，批准中央预算；县级以上地方各级人民代 表大会审查本级总预算草案，批准本级预算。
三、政府预算执行
（一）政府预算收入的执行 （二）政府预算支出的执行 （三）预算费的设置 （四）预算调整
预算费的设置
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科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午5 时19分 31秒上 午5时1 9分05:19:3120 .12.29
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每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12. 2920.1 2.2905:1905:19 :3105:1 9:31De c-20
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相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2020 年12月2 9日星 期二5时 19分31 秒Tues day , December 29, 2020
• 地方决算由各省、自治区、直辖市总决算组成。地方 各级总决算由本级政府决算和汇总的下一级总决算组 成。包括下级政府向上级政府上解的收入数额和上级 政府对下级政府返还或者给予补助的数额。
第三节 我国政府预算制度的 改革与完善
一、我国政府预算制度的演进历程 二、近年来的政府预算制度改革成效 三、深化政府预算制度改革的基本思路与
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生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。20. 12.2920 .12.29 Tuesday , December 29, 2020
财政学第二版教学课件邓子基陈工著第11章其他税收
▪ 凡课征遗产税的国家大多同时课征赠与税，实行遗产税与赠与税 并用的税制。
32
11.3.1 遗产税（赠与税）概述
▪ 遗产税（赠与税）的社会功能
• 促进社会公平。 • 激励作用。 • 健全税制作用。 • 促进社会慈善事业的发展。
11
11.1.4 财产税相关问题分析
▪ 财产税的负税人问题分析
• 两种观点
▪ 早期观点
• 财产税由两个部分组成：一是对土地课征的；另一是对土地上的建
筑物（或土地的“利用”）课征的。
• 对土地所课征的那部分税 • 完全由征税时（预计征税时）的土地所有者负担 • 对土地上建筑物所征部分的负担将会转嫁给其他的使用者。 • 以传统观点为基础的早期实证研究表明，财产税的归宿形式是累退
▪ 以纳税人拥有或使用的全部不动产作为征税对象课征的财产税。 应税的不动产不分类别，统一作为课税对象，按照同一比例税率 计算纳税。
• 分类不动产税
▪ 将纳税人拥有的不动产分为不同类别，分别规定征税方法和税率 。
21
11.2.2 中国现行房产税制
▪ 房产税
• 纳税人
▪ 房产税的征税范围在城市、县城、建制镇和工矿区，不涉及农村 ，其纳税人为征税范围内的房屋产权的所有人。
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11.2.2 中国现行房产税制
▪ 契税
• 纳税人
▪ 在中国境内转移土地、房屋权属，承受的单位和个人。
• 征税范围
▪ 中国境内转移的土地、房屋权属，具体包括：（1）国有土地使用 权出让；（2）土地使用权转让；（3）房屋买卖；（4）房屋赠与 ；（5）房屋交换；（6）承受国有土地使用权支付的土地出让金 。
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政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
国债结构
国债期限结构
指不同期限的国债占国债总量的比重。合理的国债 期限结构对国债的发行、流通、偿还等有重要影响。
我国国债期限结构的优化 提高短期和长期国债的比例 优化短中长期国债的内部结构 国债结构期限应具有一定的弹性
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
国债持有人结构的意义？
国债的持有人结构
何谓国债持有人结构？ 指在一定时期，国债规模一定，国债由哪些机构和个人持有，以及其持有数额
占国债总额的比重。 何谓合理的国债持有人结构？
指中央银行、商业银行、非银行金融机构、机关团体、企事业单位以及居民个 人持有相应比例的国债，适应债券市场的需求以及完善收入分配。 国债持有人结构的意义
中央银行：有利于在公开市场进行操作；商业银行：保持债券市场的流动性； 企业和个人持有国债：丰富投资人结构，协调收入分配。
问题2： 国债持有人结构单一，对国债发行有什么影响？
3 政府或有债务
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
政府直接隐性债务和或有债务
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
我国国债规模的基本判断
以指标进行比较分析
国债负担率20%左右，低于60%（警戒线） 这里主要是中央政府债务，不包括地方政府债务，以及隐性债务 我国政府债务到底有多少？ 国有企业债务怎么考虑？
国债依存度超过20%（警戒线） 2007年发行特别国债1.55万亿； 中央政府代地方政府发行国债。
偿还期 有期国债和无期国债（永久国债）
凭证 凭证式国债和记账式国债
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
政府债务功能
李嘉图等价定理 发债融资与税收融资等价 当政府发行国债时，由于消费者理性，预期政府未来增加税收，因此，减少现期消
费，增加储蓄。即无论政府征税还是发债融资，对居民消费和资本形成不产生影响。 发债增加的支出与居民减少消费低效，扩张财政政策无效。 国债功能的一般理解 弥补财政赤字。基本功能。弥补财政赤字的三种方法：一是增加税收；二是财政向
财政学
《财政学》唐祥来 康锋莉主编
第十一章 政府债务管理
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
复习与回顾
1.税收收入与非税收入有什么不同？ 2.非税收入征收的理论依据和实践依据？ 3.税收最终能完全取代非税吗？
主要内容
发行债务也是政府获得财政收入的重要来源
直接负债
或有负债
● 对内和对外的主权借款
● 国家对非主权借款、地方政府以及公共和私营部门实体债务提
问题1：美国为什么不怕债务规模大？
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
国债结构
国债品种结构（发行结构和存量结构）
什么是合理的国债品种结构？ 包含三个方面： 一是筹集资金满足经济社会发展的支出需要； 二是满足投资人的投资需求； 三是满足债券市场的运行需求。
央行借款或透支；三是发行国债。最优方法即发债。 筹集建设资金。发行建设国债。 调节经济运行。调节社会总供给和社会总需求；调节积累和消费比例关系。
2 政府债务规模与结构
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
什么是政府债务规模？ 这里主要研究国债规模
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
1 政府债务概论
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
政府债务：是政府及政府所属机构以债务人的身份，按照国家的法 律规定 或合同的规定，同有关各方发生的特定的债权债务关系。
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
百废待举
1950
人民胜利 折实公债
我国政府债务发展历程
经济建设
理念回归
1954～ 1958
国家经济 建设公债
1993
被动赤字 国债
财政政策
1994～
主动赤字 国债
2015年中国国债发行规模为2.1285万ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ人民币，年底国债总规模达 106600亿。1993年为381.3亿元。
国债规模又叫国 债的数量界限， 它是指一个国家 在一定时期内所 能承受国债的数 量界限。
财政的可持续性
国债规模衡量指标
国债借债率=（当年国债发行额/当年GDP）×100％
国债负担率=（当年国债余额/当年GDP）×100％
偿债率=（当年国债还本付息额/当年财政收入总额） ×100％ 债务依存度=（当年国债发行总额/当年财政支出总 额）×100％
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
政府债务分类
以不同标准对国债进行分类
举债形式 国家借款和发行债务。前者债权人确定，后者不确定
发行地域 内债和外债。前者主要面向国内企业和居民发行，后者面向国外企业和居民发行。
是否可以转让 可转让国债和不可转让国债。前者可以转让，后者不可以转让，相当于储蓄
公债与私债 公债债务人是政府，筹资用于经济建设、弥补财政赤字和满足公共需要； 私债债务人是私人，筹资为了个人生活、投资或者其它个人目的。
国债与公债 国债债务人是中央政府，调整宏观经济以及满足全社会的需要 ； 公债包括中央公债和地方公债，前者是国债，后者是地方债务。
国债、银行债和企业债 债务主体分别是中央政府、银行和企业；筹资目的不同；信用不同：分别 是政府信用、银行信用和企业信用。
政府债务概论 政府债务规模与结构 政府或有债务 地方政府债务 政府债券市场及其功能
国债有什么特征？
国债的发行与偿还
自愿性
政府根据需要自愿发行国债 投资人自愿认购、持有和转让国债
有偿性
政府发行国债承诺偿还和付息 到期政府还本付息，通货膨胀下保值贴补
灵活性
政府发行国债的数量、时间灵活 发行国债的品种、期限灵活