【纺织服装】行业研究方法与框架
纺织服装行业的数据分析报告
纺织服装行业的数据分析报告一、行业概述纺织服装行业是中国出口额最高的产业之一，也是一个发展速度较快的行业。
据国家统计局数据，截至2021年，全国纺织品和服装行业规模以上企业达到11万家，从业人员数达到了700万人，行业总产值超过4万亿元。
二、市场规模纺织服装行业经过多年发展，市场规模逐步扩大。
据市场调研机构艾瑞咨询发布的报告，2020年中国纺织服装市场规模已经达到了2.5万亿元，目前仍在持续增长。
三、行业趋势1.智能化智能化是目前纺织服装行业的主要趋势。
通过应用云计算、物联网、大数据等技术，可以实现生产线的智能化和整个供应链上各个环节的信息共享，提升生产效率和运营效果。
2.自主创新自主创新是纺织服装行业可持续发展的重要保障。
在新形势下，企业必须加强技术创新，提升核心竞争力。
例如国内一些知名品牌，通过自主研发新材料、新工艺、新设计等方式，不断提升质量和创新能力。
3.绿色环保随着人们环保意识的不断提高，绿色环保也成为未来纺织服装行业的重要发展方向。
比如，在染整过程中，采用更环保的染料和工艺，使用更环保的纤维材料等等，都有望成为发展绿色环保的重要手段。
四、发展机遇1.互联网+随着互联网技术和电子商务的发展，纺织服装行业迎来了新的发展机遇。
例如，电商平台上的纺织服装销售已经逐步增加，让消费者可以更便捷地购买到自己心仪的服装。
2.市场拓展随着中国国内市场的逐步饱和，对于纺织服装行业而言，海外市场将成为企业开拓的重要方向。
在“一带一路”倡议的推动下，中国纺织服装行业在海外市场上的机遇将不断增加。
五、未来展望纺织服装行业面临的挑战和机遇并存，未来展望充满着各种变数。
但是，作为一个重要的基础性产业，纺织服装行业发展前景依然广阔。
随着技术的不断提升和市场需求的不断变化，相信纺织服装行业在未来的发展中，会迎来越来越多的新机遇和新挑战。
纺织服装行业产业流程图与各细分行业市场规模分析
摘要一、纺织服装行业全产业图谱二、纺织服装行业产业流程图三、纺织服装产业各环节价值分布细拆四、纺织服装产业重要核心要素五、上游纺织制造企业研究办法六、下游品牌服饰研究办法风险提示：终端需求恢复不及预期；原材料价格波动上行压力；人力成本上行；贸易壁垒关税政策等。
一、纺织服装行业全产业图谱二、纺织服装行业产业流程图三、纺织服装产业各环节价值分布细拆纺织服装产业链价值分布细拆：假设产品终端售出价格为395元，在产业链个环节的价值分配如下图：（由于各标的公司的市场定位和策略不同，具有较大差异，本测算为平均水平下的测算。
）经销商制造商品牌商395元四、纺织服装产业链重要的核心要素中上游纺织制造部分：以出口外销市场为主，其核心的关键点在于：企业的设备（自动化能力）、研发能力（技术水平）、成本和规模、订单稳定性；下游品牌零售部分：以国内内销市场为主，其核心的关键点在于：品牌、产品（设计）、渠道、供应链等。
1、纺织原料端：主要分为天然纤维和化学纤维，化学纤维的生产占比较高。
2017年世界主要纤维的生产占比棉纤维人造纤维化学纤维2、织造环节：按工艺角度分类，面料可以分为针织、梭织和非织造.•针织：纱线构成线圈，线圈串套连接成织物（经编、纬编）；特点：面料松软透气，拥有良好延伸性与弹性。
•梭织：纱线沿经纬向交替错开连接成织物；特点：面料牢固挺括，不易变形。
•非织造：长短方向随机纤维经过各种纤维粘连处理工艺得到，主要方式包括纺粘法、熔喷法、水刺法、热轧法等。
特点：工艺流程短，生产速度快，生产成本较低；质地轻盈，防潮透气，强度与耐久性较低。
3、成衣加工环节：主要根据产品用途来分类服装用：女装、男装、内衣、童装等各类服装。
家纺装饰用途：窗帘、床上用品、沙发布、车内饰品等。
产业用：卫生用品、滤布等。
4、上游纺织制造企业关注指标棉纺、毛纺、丝纺行业研究方法共性较强，此类公司纱线业务中原材料成本占生产成本比例60%~70%，棉花、羊毛、丝绸等纺织原材料价格是影响公司盈利能力的重要指标，原材料价格与终端产品价格带差决定了此类公司纱线业务毛利润上限。
纺织行业产业发展现状与发展趋势研究
纺织行业产业发展现状与发展趋势研究【纺织行业产业发展现状与发展趋势研究】一、引言纺织行业作为我国传统产业之一，向来以来都扮演着重要的角色。
本文旨在研究纺织行业的产业发展现状以及未来的发展趋势。
通过对相关数据的分析和对市场的调研，我们可以更好地了解该行业的现状，并预测未来的发展方向。
二、产业发展现状1.市场规模根据统计数据显示，纺织行业在过去几年内向来保持着稳定的增长态势。
2022年，全国纺织行业的总产值达到X亿元，同比增长X%。
这一数据表明，纺织行业在我国经济中占领重要地位，并为国家经济增长做出了积极贡献。
2.技术水平纺织行业在技术水平方面也取得了显著进步。
随着科技的不断进步，纺织机械设备的自动化程度不断提高，生产效率大幅提升。
同时，新材料的应用也为纺织行业带来了更多的发展机遇，例如高性能纤维的应用使得纺织品的品质和性能得到了极大提升。
3.产业结构纺织行业的产业结构逐渐优化。
传统的纺织品生产逐渐向高附加值的纺织品转型，如高档纺织品、功能性纺织品等。
同时，纺织服装设计和品牌建设也得到了更多的关注，增加了企业的附加值。
4.环保问题纺织行业在生产过程中产生的环境问题也引起了广泛关注。
随着环保意识的提高，纺织行业开始采取更多的环保措施，如提倡绿色生产、节能减排等。
这些措施不仅有助于改善环境质量，也提升了企业的形象和竞争力。
三、发展趋势1.智能化生产随着人工智能技术的快速发展，智能化生产已经成为纺织行业的发展趋势之一。
通过引入智能设备和自动化系统，纺织企业可以提高生产效率，降低成本，并实现生产过程的数字化管理。
2.绿色可持续发展绿色可持续发展是纺织行业未来的重要方向。
企业应该采用环保材料，推动绿色生产，并积极参预循环经济。
同时，加强废水处理和废弃物处理，减少对环境的污染。
3.创新设计与品牌建设纺织行业需要注重创新设计和品牌建设，提高产品附加值。
通过与设计师合作，开辟独特的纺织品款式和风格，打造具有竞争力的品牌，提高企业在市场中的竞争力。
纺织服装、服饰业行业概述
强调纺织服装、服饰业在可持续发展方面的重要性。介绍环保纺织材料的应用，如机棉 和再生纤维的推广。同时关注生产过程中的节能减排和废物处理等环保措施，以及消费者 对可持续品牌的需求。
历史发展与重要里程碑
纺织服装、服饰业与时尚文化
探讨纺织服装、服饰业对时尚文化的影响和反哺关系。介绍时尚产业的兴起和发展，并强 调纺织服装、服饰业在时尚创意和设计领域的重要性。重点关注品牌塑造和消费者心理对 时尚产业的推动作用。
主要生产国家及其竞争优势
孟加拉国
孟加拉国是亚洲重要的纺织服装、服饰业生产国之一，具有以下竞争优势： 廉价劳动力：孟加拉国拥有大量廉价的劳动力资源，劳动力成本低廉，使得生产成本相对 较低。 优惠贸易政策：孟加拉国享受到一些国际贸易协定的优惠政策，如一些国家对其纺织服装 产品给予较低的关税，为出口提供了便利。 灵活供应链：孟加拉国的纺织服装产业链条灵活，能够快速响应市场需求和订单变化，提 高了生产效率和灵活性。
纺织服装、服饰业行业概述
产业链及关键环节介绍
产业链及关键环节介绍
纺织服装、服饰业产业链及关键环节介绍
原材料供应：纺织服装、服饰业的产业链始于原材料供应，包括天然纤维（如棉花、丝绸）和化学纤维（如聚酯纤 维、尼龙），供应稳定与品质保证是关键。 纺织加工：原材料经过纺纱、织造、印染等工序，转化为各类面料和纺织品。加工技术的革新和自动化设备的应用 ，提高了生产效率和产品质量。 设计与研发：设计与研发环节在纺织服装、服饰业中至关重要。创新设计和研发新材料、新工艺，推动行业发展和 品牌竞争力。 生产制造：生产制造环节涉及服装和饰品的裁剪、缝制、组装等工序。高效的生产管理和流程优化，能够提高产能 和降低成本。 市场销售：市场销售是产业链的最后环节，包括品牌推广、渠道拓展和销售终端。电商平台的崛起为行业带来新的 销售机会，线上线下渠道的整合成为趋势。 管理与服务：产业链中的管理与服务环节主要包括供应链管理、质量控制、售后服务等。优化管理模式和提升服务 质量，能够增强企业竞争力和品牌形象。 可持续发展：纺织服装、服饰业面临的环境和社会责任问题日益凸显。推动可持续发展，包括节能减排、循环利用 和劳动权益保护，已成为行业的重要议题。 技术创新与智能化：面对新一轮科技革命和产业升级，纺织服装、服饰业需要加大技术创新和智能化应用的力度。 例如，智能制造、物联网和大数据分析在行业中的应用日益普及，为企业提供了更多发展机遇。 这些主题涵盖了纺织服装、服饰业产业链的关键环节，从原材料供应到市场销售，从技术创新到可持续发展，展示 了该行业的发展趋势和前沿。
纺织服装行业研究框架报告
行业创新，变革未来
目录
一、纺织服装行业研究目的 二、纺织服装行业运行概况 三、纺织制造行业研究方法 四、品牌服饰行业研究方法
2
一、纺织服装行业研究目的
厘清行业发展规律 动态定位子行业发展阶段 行业发展的驱动因素之辩 掌握自上而下的子行业分析逻辑
图1：纺织服装行业研究目的
厘清行业发展规律
0
2004
2006
2008
2010
2012
固定资产投资完成额:纺织业:亿元
固定： Wind,长江证券研究所
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
25%
20%
15%
10% 2004
2006
2008
2010
纺织业:产成品资金占用率
2012
76%
72%
68%
64%
60%
2008
2009 2010 2011 2012 2013 前五大省市资产规模占比:纺织业
2014
2015
资料来源：Wind, 长江证券研究所
图14：单位成本稳定，1999-2009年费用率维持降势 图15：沿海五省印染布产量持续占比提升
91% 90%
纺织业
89%
88%
87%
8
二、纺织服装行业运行概况
图9：子行业属性特征影响研究侧重点
行业
纺织服装
子板块
纺织制造
行业属性
制造业属性
驱动因素
产能 成本
关注公司
制造业龙头 技术壁垒 环保概念
品牌服装
消费品属性
渠道& 价格 运营效率
细分子行业空间 大、运营效率高
纺织产业调研报告
纺织产业调研报告一、概述纺织产业是一个重要的工业领域，其产业链较长，包括纤维生产、纺纱、织造、印染、服装制造等多个环节。
中国是全球最大的纺织品生产国和出口国，拥有庞大的市场规模和丰富的产业链资源。
本次调研旨在了解中国纺织产业的现状和发展趋势，探讨产业发展中存在的问题和挑战，提出相应的建议和措施。
二、调研方法本次调研采用了文献资料、访谈、问卷调查等多种方法。
其中，文献资料主要来自于国内外相关学术论文、行业报告、政策法规等；访谈对象主要为纺织企业的负责人、行业专家和学者；问卷调查主要针对纺织企业，以了解企业的经营状况和发展需求。
三、调研结果1、市场规模中国纺织产业的市场规模不断扩大，其中，纤维生产、纺纱、织造、印染、服装制造等环节的产值均逐年增长。
同时，中国纺织品出口额也在不断增加，但受到国际贸易摩擦等因素的影响，增速有所放缓。
2、产业链结构中国纺织产业的产业链较为完整，上中下游环节均具备一定的发展基础。
其中，纤维生产、纺纱、织造等环节的产业规模较大，而印染和服装制造环节的产业规模相对较小。
同时，由于环保要求的提高和生产成本的上升，部分低端纺织企业开始向东南亚等地区转移。
3、技术水平中国纺织产业的技术水平不断提升，但与国际先进水平仍存在一定差距。
国内纺织企业的生产设备和技术水平普遍较低，缺乏自主创新能力，产品同质化现象严重。
同时，国内纺织企业在品牌建设、市场营销等方面也存在较大的提升空间。
四、问题与挑战1、环保压力加大随着环保要求的不断提高，纺织企业的环保压力逐渐加大。
部分纺织企业存在污染排放不达标、环保设施不完善等问题，需要加强环保监管和处罚力度。
2、国际贸易摩擦中国纺织品出口量较大，但受到国际贸易摩擦等因素的影响，出口市场受到一定冲击。
同时，国际贸易摩擦也对国内纺织企业的生产和经营带来了一定的不确定性。
3、缺乏自主创新能力国内纺织企业的技术水平和创新能力普遍较低，产品同质化现象严重。
需要加强技术创新和研发力度，提高产品质量和市场竞争力。
2024年中国纺织服装行业分析报告行业调查与发展前景研究
中国纺织服装行业是我国传统的优势产业之一，长期以来一直是我国出口的重要产品之一、随着中国经济的不断发展，纺织服装行业也经历了不断的变革与发展。
2024年，中国纺织服装行业面临着新的机遇和挑战，需要通过深入分析行业现状和未来发展趋势，找到合适的发展方向，以实现行业的可持续发展。
一、行业调查1.行业规模：根据数据统计，2024年中国纺织服装行业实现总产值约为6.7万亿元，比上年增长3.5%。
纺织服装行业在我国国民经济中具有重要的地位，是我国劳动密集型产业中的支柱产业之一2.行业结构：中国纺织服装行业包括纺织、服装、纺织化学纤维、家纺等多个细分产业。
其中，服装制造业是该行业的重要组成部分，占据着较大的市场份额。
3.产业链条：中国纺织服装行业的产业链条较为完整，包括原料采购、纺织加工、面料生产、设计制造、销售等多个环节。
在这个产业链条上，不同企业扮演着不同的角色。
4.市场形势：随着中国经济的持续增长和居民消费水平的提高，纺织服装市场需求不断增长。
同时，随着人们对生活品质要求的提高，消费者对服装的质量与品牌要求也越来越高。
1.新兴市场需求：随着新兴市场的崛起，中国纺织服装行业的出口市场逐渐向东南亚、南美洲等发展中国家转移。
这些新兴市场对于中国纺织服装产品的需求增长较快，为行业发展提供了新的机遇。
2.创新驱动：随着科技的不断发展，纺织服装行业也面临着转型升级的挑战。
未来，行业发展将更加注重技术创新与产品研发，提升产品质量和品牌影响力。
3.品牌建设：随着中国消费者对品牌认知度的提高，品牌建设将成为纺织服装行业的重要发展方向。
企业需要通过提升品牌形象和产品品质，来吸引更多消费者，拓展市场份额。
4.环保意识：随着全球环保意识的不断提升，纺织服装行业也需要面临环保压力。
未来，行业发展将更加注重绿色生产和可持续发展，积极开展节能减排工作，降低对环境的影响。
总的来说，2024年中国纺织服装行业面临着较大的机遇和挑战，需要企业积极应对市场变化，进行产业升级，提升竞争力。
纺织服装行业研究框架报告
30% 20% 10% 0%
0
-10%
99-09 01-09 03-09 05-09 07-09 09-09 11-09 13-09 15-09
纺织业:营收:季:亿元
纺织业:营收:同比(右轴)
资料来源：Wind, 长江证券研究所
图11：00-08年我国纺织服装出口总额CAGR为18.5% 图12：纺织业毛利率处于高位&营运效率改善
76%
72%
68%
64%
60%
2008
2009 2010 2011 2012 2013 前五大省市资产规模占比: 纺织业
2014
2015
资料来源：Wind, 长江证券研究所
图14：单位成本稳定，1999-2009年费用率维持降势 图15：沿海五省印染布产量持续占比提升
91% 90%
纺织业
89%
88%
资料来源：长江证券研究所
图4：批发转零售
35% 25%
19.7%
服 装 鞋 帽 、针、纺 织品类
40.8%
27.7%
19.3%
25.5%
24.8%
15% 5%
10.7% 2004
13.1%
2005
2006
批发额:YOY
资料来源：Wind, 长江证券研究所
8.1%
10.4%
2007
2008
零售额: YOY
纺织服装行业研究框架报告
行业创新，变革未来
目录
一、纺织服装行业研究目的 二、纺织服装行业运行概况 三、纺织制造行业研究方法 四、品牌服饰行业研究方法
2
一、纺织服装行业研究目的
厘清行业发展规律 动态定位子行业发展阶段 行业发展的驱动因素之辩 掌握自上而下的子行业分析逻辑
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纺织制造产品用途
31.1%
30.8%
32.3%
27.7%
28.2%
26.0%
51.0%
48.5%
47.8%
46.8%
46.6%
66.1%
66.6%
65.2%
69.9%
70.2%
72.3%
29.0% 20.0%
2012
29.3% 22.2%
2013
28.9% 23.3%
2014
28.6% 24.6%
2015
2.1
纺织制造板块公司名录
04
毛纺 新澳股份 山东如意 江苏阳光 鹿港文化
棉纺 鲁泰A 孚日股份 联发股份 百隆东方 华孚色纺 新野纺织
印染 航民股份 浙江富润 华纺股份 美欣达
辅料 伟星股份 浔兴股份
皮革 兴业皮革 华斯股份 万里马
其他 诺帮股份 嘉欣丝绸 康隆达 延江股份
2.2
•
纺织制造原材料及产品
艺过程。 无纺布，不需要纺纱织布而形成的织物，将纺织短纤维或者长丝进行定向 或随机排列，形成纤网结构，然后采用机械、热粘或化学等方法加固而 成。
中国针织/梭织服装产量 中国无纺布产量
148 130
450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
非织造
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 针织服装产量（亿件） 注：2015年数据为1-11月份累计数据
纺织服装行业研究方法交流
广发证券纺织服装小组
广发纺服行业分析师简介
糜韩杰
首席分析师，复旦大学经济学硕士，8年纺织服装行业研究经验，2016年进入广发证券发展研究中心。
张萌
分析师，上海财经大学数量经济学硕士，2年证券从业经历，2016年进入广发证券发展研究中心。
赵颖婕
分析师，伦敦政治经济学院国际管理硕士，2年证券从业经历，2018年进入广发证券发展研究中心。
饰布、沙发、窗帘、台布等）、产业用（汽车内饰、卫生用品、帆布、滤布等）三种。
化纤对于天然纤维存在长期趋势性替代效应，在纺织纤维中占比越来越高，棉花在纺织原料中占比持续下 降，丝、麻等原料占比较低。 产业用纺织品占比越来越高，服装用及家用纺织品占比缓慢下降。
全球纺织纤维构成
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
28.1% 25.3%
2016
2009
2010
化纤
2011
棉花 羊毛
2012
丝、麻等
2013
2014
产业用
家用
服装用
2.3
梭织
纺织制造工艺
用梭子带动纬纱在上下开合的经纱开口中穿过，一纱一纱的构成交叉的结 构，由两组或两组以上的相互垂直的纱线，以90度角作经纬交织而成织 物。
针织
06
利用织针把各种原料和品种的纱线构成线圈、再经串套连接成针织物的工
0
目录
01
1
2 3 4
纺织服装行业总览 纺织制造板块
品牌零售板块 估值与投资建议
1.1
纺织服装行业产业链
纺织制造业 天然纤维 纱线 化学纤维 面料 服装产品 销售渠道 品牌零售业
02
天然： 棉花、麻、毛、丝 化学： 粘胶纤维、铜氨纤维、醋 酯纤维、涤纶、腈纶、锦 纶、丙纶、氨纶、芳纶 按工艺分： 环锭纺、气流纺 紧密纺、色纺纱 按工艺分： 针织布、梭织布、 无纺布、色织布 印花、染色、整理 按品类分： 休闲、男装、女装 童装、家纺、运动 户外、鞋帽 1、自营店 2、加盟体系 经销商、分销商、零售商
05
原材料构成：纺织纤维主要由天然纤维和化学纤维构成，其中天然纤维又分为植物纤维（棉、麻等）和动
物纤维（毛、丝等）；化学纤维分为人造纤维（粘胶短纤、铜氨纤维、醋酯纤等）和合成纤维（涤纶、锦 纶、氨纶、腈纶、丙纶、芳纶等）
• • •
产品用途构成：纺织制造产品用途主要可分为服装用（男装、女装、童装、休闲等各类服装）、家用（装
164 121
403 361 236 176 185 131 6 11 17 20 35 43 61 77
257
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 梭织服装产量（亿件）
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 无纺布产量（万吨） 注：2015年数据为1-11月份累计数据
• • • •
纺织服装产业链条长，从农业到制造业再到批发零售业，覆盖范围广，越靠上游集中度越高，越靠下游越 分散。 上游与棉花、石油等大宗商品相关，具有一定周期性。 纺织制造业具有制造业特点，以出口外销为主，劳动力、设备、生产工艺、生产规模、汇率影响较大。 品牌零售业具有零售业特点，以国内销售为主，品牌、产品、渠道最为重要。
中国纺织品出口增速
40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 纺织服装出口增速 全国出口增速 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
2.3
纺织制造工艺
07
棉纺
棉花
棉纱
染色
织造
整理
棉布
精纺呢绒
毛纺
羊毛
毛纺纱
粗纺呢绒
麻纺
汉麻
麻皮
精干麻
汉麻纯纺纱线
无纺布
纤维
成网
固结
烘燥
后处理
成卷
2.4
纺织制造需求分析
08
• •
纺织品出口增速：中国纺织品出口增速趋势性下降，在2015年出现下滑，2017年开始回升。 纺织品出口去向：中国纺织品出口仍以欧盟、美国、东盟、日本为主，2017年统计分别占比18.2%、 16.9%、12.9%、7.6%，对其他国家的出口占比较为稳定。
1.2
纺织服装行业结构
03
ห้องสมุดไป่ตู้纺织服装行业收入来源
100%
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 加工制造 2013 2014 2015 2016 品牌零售 43.7% 56.3%
• •
纺织服装行业可以分为纺织制造和品牌零售两个大板块，其中纺织制造以出口外销为导向，品牌零售以内 销为导向。） 基于A股上市公司收入，出口外销仍贡献中国纺织服装行业主要收入，但是内销收入占比有持续提升的趋势。