第五章 信用风险的转移

第五章 信用风险的转移

概述 出口信用保险 保理
第一节 概述


转移信用风险是重要的信用风险控制手段。 风险转移的方式分为三种情况：
（1）买卖双方通过确定交易条件来实现风险的转 移； （2）利用担保条件来实现风险的转移； （3）利用第三方的有偿服务来规避风险，主要形 式有保理和信用保险。
1、保理的基本概念

保理又称“保付代理”。保理业务是针对保 理商客户因销售商品或劳务所产生的应收账款 提供的服务，包括提供资信调查并评估买方的 信用；用立即付款的方式购买债权人的应收账 款；为客户保持销售分类账并履行关于应收账 款的其他财务处理责任；替客户收取应收账款 ；承担因债务人无力支付而造成的损失等。


（2）融资保理和非融资保理。 销售商流动资金有限，急需销售后的回笼资金 投入再生产，销售商可选择融资保理。 销售商流动资金很充裕，无需保理商预付货款 ，或者销售商可拿到保理商融资利息更低的融 资时，销售商可选择非融资保理。


（3）有追索权保理和无追索权保理。 有追索权保理是指销售商将债权转让给保理商 后，如果债务人拒绝付款或无力支付，保理商 有权向销售商要求偿还融通资金的保理方式。 无追索权保理是指销售商将债权转让给保理商 后，保理商承担债务人拒绝付款或无力支付的 风险，无条件向销售商支付货款的保理方式。
5、保理业务市场的基本现状


（1）国际现状 随着全球贸易额的不断增长和市场竞争的不断 加剧，越来越多的企业在国内外贸易中将付款 条件由信用证改变为记账赊销的方式，且收款 期越来越长。越来越多的企业选择保理服务， 保理业务量出现快速增长。 国际保理商联合会(Factors Chain International, FCI)统计，1999年全球保理业务的营业额 大约是5747亿美元，比1996年增加62%。


（5）批量保理和逐笔保理。 批量保理是指根据出口商与保理商签订的保理 合同，保理商向进口商提供关于全部销售或某 一系列销售活动的保理服务的方式。 逐笔保理是指销售商把业务项目一笔一笔的向 保理商要求提供保理服务的保理方式。


最常见的批量保理是循环保理，即保理商批准 给出口商一个最高信用额度，在这个信用额度 范围内，出口商可循环使用额度不必每次申请 ，直到保理商通知撤销批准时。 逐笔保理作业时，保理商批准保险额度只能使 用一次，不能再次使用，如需再次发货，必须 重新申请。


1、利用交易条件转移风险

钱货两清的交易方式 提前付款 信用交易 卖方要减少信用风险，应尽可能寻求前两种方 式。
2、利用担保条件来转移风险




债权担保的当事人主要有三个，即债权人（收 益人）、债务人（委托人）、保证人。 债权担保的方式有：人的担保、物的担保、银 行的担保。 赊销活动中的担保形式：定金、保证、抵押、 质押、留置。 原债务人无力偿付时，担保人负责履行偿付债 务或从担保标的财务变现中优先受偿。


（1）双保理商保理和单保理商保理。 双保理商保理是指在每一笔叙作保理的业务中 ，同时有两家保理商参与，及销售商所在地的 卖方保理商和购买方所在地的买方保理商。 单保理商保理是指在每一笔叙作保理的业务中 ，只有一家保理商参与其中，承担从评估、融 资、寄单、追收货款、偿付货款的所有工作。 它一般只在国内保理业务中使用。


欧美国家的企业采用保理防范风险的业务量与 信用保险业务量基本持平。有人曾说，保理与 信用证、信用保险并称为债权保障的三驾马车 。 通过保理服务，企业可将应收账款很快变为现 金，既不发生收账成本，也不发生利息损失， 加快了资金的周转速度。但企业需要付出一定 的费用或要损失一定比例的利润。
2、保理业务的类型


2010年全球保理总量达到2.19万亿美元，同比 增长19.31%。其中国内保理1.86万亿美元， 增长17%，国际保理3,267亿美元，增长高达 38%。 欧美经济区域贸易额基数大，是保理业务的主 要使用者。亚太地区拥有很高的国际贸易增长 率，保理业务将有很大的上升空间。

国际保理商联合会(FCI)是世界上最大的保理 商组织，现有258个成员，来自72个国家。截 止2010年底，我国成员共22个，包括中国银 行、中国建设银行、中国农业银行、中信银行 、中国光大银行、上海浦发银行、华夏银行、 大连银行、上海银行等等。

质押：是指买方或第三方将其财产移交给债权 人占有，以该财产作为债权的担保。当债务人 不履行债务时，债权人有权依法以该财产折价， 或者以拍卖变卖该财产的价款优先受偿。质押 分为动产质押和权利质押。权利质押是指以汇 票、支票、债券、存款单、股票、商标专用权、 专利权和著作权等财产权作为质押标的的担保。


国际保理业务的操作流程：
出口商与出口保理商签订国际保理合同； 出口商申请信用额度； 出口保理商将额度申请交给与进口商同在一国的 进口保理商； 进口保理商开始对进口商的信用调查和评估； 进口保理商将是否授予额度的决定通知出口保理 商；




出口保理商将进口保理商的决定转达给出口商； 出口商和进口商签订销售合同； 货物装运并寄送货运单据； 出口商将应收账款转让通知书交给出口保理商； 出口保理商提供融资； 出口保理商将应收账款转让通知书交给进口保理 商；

留置：是指债权人按照合同约定占有债务人的 动产，当债务人到期没有履行债务时，债权人 有权依法留置该财产，以该财产折价，或者以 拍卖变卖该财产的价款优先受偿。留置担保仅 适用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等 发生的债权，在信用销售中使用较少。


担保通常在以下情况使用：
与新客户第一次往来交易时； 老客户要求扩大交易额时； 客户要求改变交易方式时； 客户有异常情况发生。包括：客户被别人欠账或 官司不断、客户改组或经营者易人等等。


由于出口信用保险的政策性比较强，以及我国 对保险市场准入的限制规定，中国出口信用保 险公司是目前国内唯一的一家承办出口信用保 险的专业公司。 我国加入WTO后，国际上的出口信用保险巨 头纷纷加快了进入中国的步伐。
第三节

保理Biblioteka 保理的基本概念 保理业务的类型 保理业务的操作流程 保理业务对于企业的意义 保理业务市场的基本现状 保理与其他金融服务、结算方式的比较

（2）扩大企业销售 可以提前锁定风险，企业可以对客户提供更有 竞争力的付款条件。不用考虑风险因素，企业 可以放心与世界各地的贸易伙伴交易。无形中 扩大了市场的范围，增加了销售渠道。



（3）资金周转的调节器 选择融资保理，企业发出货物后可立刻获得现金，可 以将资金投入新的生产运营，加速资金周转，促进利 润增加。 保理基于客户的销售，只要有销售，企业就可以通过 保理业务获得源源不断的营运资金。 企业生产需要赊购，利用保理业务回收的资金支付供 应商的货款，可以享受销售折扣，抵补保理费用。同 时，由于及时收回资金，不需向买方提供提前付款的 折扣，节省了费用。




实践中，保险单可以做不同的组合：
（1）短期出口信用特定险保单； （2）短期出口信用综合险保单； （3）中长期出口信用延付合同保单； （4）买方毁约保险单。

3、出口信用保险业务的具体操作


申请投保 申请限额 申报出口 缴纳保险费 填报可能损失 索赔损失 权益转让

进口保理商向进口商催收货款； 进口保理商向出口保理商付款； 出口保理商向出口商付款。
4、保理业务对于企业的意义


（1）风险保障 销售商将信用风险、财务风险、汇率风险都交 给了保理商承担。 保理商建立了一整套完善、周密的信息收集、 信用管理、信用评估和账款管理系统，拥有一 套严密的风险防范机制。


银行保函：是指银行应客户的申请而开立的、 有担保性质的书面承诺文件。一旦申请人未按 其与受益人签订的合同的约定偿还债务或履行 约定义务时，由银行履行担保责任。它以银行 信用作为保证，比一般定金、保证、抵押、质 押和留置等担保形式更有保障。
3、利用信用保险和保理规避风险

信用保险 保理
第二节 出口信用保险




（4）提高企业经营效率 资信调查和追收账款的工作交由保理商处理， 企业能够减少投入，节约成本。 保理业务申请过程只需5-10天时间。 保理业务可以改善企业资产状况。融资不需引 入新股东，保证对企业的控制。 通过保理，企业花在收款、管理和记账的工作 量大大减少，可以专注自身生产经营和销售。
3、保理业务的操作流程




保理业务适用的范围是针对采用短期信用（账 期180天以内）结算方式的商品和服务贸易。 一项保理业务主要涉及到4个当事人：销售商 、购买商、卖方保理商、买方保理商。 国际保理业务中为出口商、进口商、出口保理 商、进口保理商。 国内保理业务中为销售商、购买商、保理商。 卖方和买方保理商是同一家保理商。

信用保险的起源 信用保险的分类 出口信用保险业务的具体操作 出口信用保险业务对于企业的意义 出口信用保险市场的基本现状
1、信用保险的起源



信用保险是针对商品赊销方赊销商品后不能收 回货款的风险而产生的一类保险险种。 最早服务于国内贸易业务，产生于19世纪中叶 的法国、德国和瑞士。但国内信用保险的发展 和在国际经济中的地位远不如出口信用保险。 国际贸易中的信用保险产生于19世纪后半叶。 1919年，英国建立了世界上第一个官方支持的 出口信用保险机构—出口信用担保局。


保证：是指保证人和债权人约定，当债务人不 履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承 担责任的行为。保证人是具有代为清偿能力的 法人、其他组织或者公民。 抵押：是指买方或第三方不转移对其确定的不 动产或动产的占有，将该财产作为债权的担保。 实质是不改变动产或不动产的现状。当债务人 不履行债务时，债权人有权依法以该财产折价， 或者以拍卖变卖该财产的价款优先受偿。