私募股权投资
私募股权投资基金会计及估值实务
私募股权投资基金会计及估值实务私募股权投资基金会计及估值实务私募股权投资基金（Private Equity Fund，PE基金）是一种专门投资于未上市公司的投资工具。
这种投资方式在全球范围内都非常流行，因为它可以为投资者提供获得高额回报的机会。
在PE基金的运作过程中，会计和估值是非常重要的环节。
本文将详细介绍PE基金的会计及估值实务。
一、会计处理PE基金的会计处理主要涉及两个方面：基金层面的会计处理和被投资企业层面的会计处理。
1、基金层面的会计处理PE基金层面的会计处理主要包括基金的设立、投资、收益分配等环节的会计处理。
在设立环节，基金管理人需要按照合同约定，将投资者的资金募集到位，并建立相应的会计账户进行核算。
在投资环节，基金管理人需要按照投资协议和公司章程等相关规定，对投资进行会计确认和计量。
在收益分配环节，基金管理人需要按照合同约定，对投资收益进行分配，并做好相应的会计记录。
2、被投资企业层面的会计处理被投资企业层面的会计处理主要包括对被投资企业的财务状况、经营成果和现金流量等进行核算和反映。
PE基金管理人需要按照相关会计准则和法规要求，对被投资企业的财务报表进行编制和披露，同时根据需要对被投资企业进行审计和调整。
二、估值实务PE基金的估值是确定基金投资成本和投资收益的关键环节。
在PE基金的投资过程中，需要对被投资企业进行估值，以确定投资的价格和投资比例。
以下是PE基金估值的一些常用方法和实务：1、收益法收益法是根据被投资企业的未来收益预测，通过一定的折现率将其折现计算出其现值的方法。
这种方法主要基于被投资企业的未来盈利能力和增长潜力来进行估值。
2、市场法市场法是将被投资企业与类似上市公司或交易案例进行比较，通过调整差异因素来计算出其价值的方法。
这种方法主要基于市场行情和类似企业的价值来进行估值。
3、资产法资产法是根据被投资企业的资产总额、资产构成和资产状况等信息，通过评估各项资产的价值来计算出其总价值的方法。
私募股权投资基金会计及估值实务
私募股权投资基金会计及估值实务随着全球经济的发展，私募股权投资基金（PE Fund）已经成为一种重要的金融工具，为许多公司提供了资本注入和战略支持。
这种投资方式的成功运作离不开精确的会计处理和合理的估值方法。
本文将探讨私募股权投资基金的会计处理和估值实务，以期为相关领域提供一些实用的参考。
会计确认：私募股权投资基金的投资应当在满足特定条件时确认。
一般来说，基金的投入资金应当在基金层面确认，而投资项目的收益则应当在项目层面确认。
确认条件应包括基金的投资决策已经通过，资金已经实际投入被投资企业等。
会计计量：私募股权投资基金的会计计量应当反映其真实的经济价值。
投资成本应当按照实际投入的资金金额进行计量，同时考虑资金的时间价值。
还需考虑市场环境变化、政策调整等因素对基金价值的影响。
会计记录：私募股权投资基金的会计记录应当清晰、完整。
基金层面和项目层面的投资活动都应详细记录，包括资金流入、流出、剩余等。
还应记录投资项目的收益、损失等信息。
会计报告：私募股权投资基金的会计报告应当反映基金的投资活动及其财务状况。
报告应包括基金的投资策略、投资项目、财务状况、收益情况等内容，以便投资者做出决策。
估值目的：私募股权投资基金的估值目的是为了确定基金的投资价值，为投资者提供决策依据。
同时，估值结果也是基金管理人收取管理费的重要依据。
估值方法：私募股权投资基金的估值方法主要包括市场法、收益法和成本法等。
具体使用哪种方法取决于基金的特点和实际情况。
例如，市场法适用于有活跃市场的投资项目，收益法适用于具有稳定收益的投资项目，成本法则适用于投资项目尚未产生收益的情况。
估值步骤：私募股权投资基金的估值一般包括以下步骤：（1）了解投资项目的具体情况，包括行业趋势、市场竞争、财务状况等；（2）选择合适的估值方法；（3）进行估值计算；（4）考虑各种风险因素；（5）得出估值结果。
估值注意事项：在进行私募股权投资基金的估值时，需要注意以下几点：（1）市场环境的变化；（2）考虑政策风险；（3）合理估计投资项目的收益和风险；（4）保持谨慎态度；（5）遵循相关法律法规和会计准则。
私募股权投资案例实务
私募股权投资(重定向自私募股权投资基金)私募股权投资（Private Equity，简称“PE”）目录[隐藏]∙ 1 私募股权投资(PE)简介∙ 2 私募股权投资(PE)的主要特点∙ 3 私募股权投资(PE)的投资者∙ 4 私募股权投资(PE)的资金募集∙ 5 私募股权投资基金的种类∙ 6 私募股权投资基金的投资运作流程∙7 私募股权投资主要组织形式∙8 私募股权投资(PE)与风险投资(VC)的区别∙9 VC和PE投资退出方式∙10 中国资本市场中的私募股权投资(PE)∙11 中国私募股权投资(PE)业务展望∙12 VC/PE的税务处理[1]∙13 投资退出案例[2]o13.1 IPO退出▪13.1.1 案例一：李宁有限公司▪13.1.2 案例二：盛大公司▪13.1.3 案例三：蒙牛乳业有限公司▪13.1.4 案例四：泛华保险▪13.1.5 案例五：航美传媒▪13.1.6 案例六：百丽国际▪13.1.7 案例七：潍柴动力▪13.1.8 案例八：完美时空▪13.1.9 案例九：网龙o13.2 另一种退出方式▪13.2.1 案例一：张江微创▪13.2.2 案例二：中邮酒店▪13.2.3 案例三：置信电气∙14 参考文献[编辑]私募股权投资(PE)简介私募股权投资（Private Equity）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
有少部分PE基金投资已上市公司的股权（如后面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。
不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。
广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（Development Capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（Turnaround Financing），Pre-IPO资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity,即PIPE）、不良债权（distressed debt）和不动产投资（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。
私募股权投资基金各种制度和人员职责
私募股权投资基金各种制度和人员职责私募股权投资基金是一种由专业机构向限定的合格投资者募集资金，并以有限合伙人身份成立，通过投资未上市公司的股权来获取收益的投资基金。
在私募股权投资基金中，各种制度和人员职责的设立起到了重要的规范和管理作用。
本文将介绍私募股权投资基金中的各种制度和人员职责。
1. 出资人委员会出资人委员会是私募股权投资基金的最高决策机构，由基金的出资人选举产生。
其职责主要包括审议和批准私募股权投资基金的投资决策、重大事项以及基金的运营情况报告等。
出资人委员会可以行使一些特殊的权力，例如对投资决策的否决权。
出资人委员会的设立确保了基金投资决策的民主、公平和透明。
2. 基金经理基金经理是私募股权投资基金的核心运营团队之一，负责基金的日常管理和运作。
基金经理有权决定基金投资的具体操作、投资组合的构建和资金的配置等。
基金经理具有丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场情况和基金的投资策略进行有效的投资决策。
同时，基金经理还要与其他投资顾问和基金托管人紧密合作，确保基金的运作顺利进行。
3. 投资顾问投资顾问是基金经理的重要合作伙伴，协助基金经理进行投资决策和管理基金。
投资顾问负责收集和分析投资机会的信息，评估市场风险和回报，并向基金经理提供建议。
投资顾问还负责协助基金经理进行尽职调查和交易执行，以确保基金的投资决策是基于充分的信息和理性的分析。
4. 基金托管人基金托管人是私募股权投资基金的独立监督机构，负责保管和核查基金的资金和资产。
基金托管人独立于基金经理和投资顾问，其职责主要包括管理基金的账户，监督基金的资产净值估算和确认，以及核查基金的投资限制等。
基金托管人的设立保障了基金资产的安全和投资运营的透明性。
5. 内部合规控制私募股权投资基金要建立健全的内部合规控制机制，保障基金的合规运作。
内部合规控制涉及投资决策的程序和要求、内部控制制度的建立和落实、基金会计和报告的准确性等方面。
通过建立内部合规控制，可以有效管理基金的风险，确保基金运作符合法律法规和投资者利益的需要。
私募股权投资的操作流程是什么？
A great company will always be cautious about its achievements, like a thin layer of ice.勤学乐施积极进取（页眉可删）私募股权投资的操作流程是什么？1、寻找项目私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目。
2、初步评估项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判断工作。
3、尽职调查。
随着阿里巴巴、顺丰等企业的上市为股权投资人带来的丰厚利润，想要进行股权投资的人也越来越多。
进行股权投资的风险很大经常血本无归，但是投资者们也在从中摸索出了一系列的操作流程。
下面为大家介绍一下私募股权投资的操作流程。
Private Equity(简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。
私募股权投资的操作流程为：一、寻找项目私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目，这也是对基金管理人能力的最直接的考验，每个经理人均有其专业研究的行业，而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的一种方式。
另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务所等各类专业的服务机构，都可能提供很多有价值的信息。
当然，通常最直接的方式是获得由项目方直接递交上来的商业计划书。
在获得相关的信息之后，私募股权投资公司会联系目标企业表达投资兴趣，如果对方也有兴趣，就可进行初步评估。
二、初步评估项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判断工作。
项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面：注册资本及大致股权结构(种子期未成立公司可忽略)、所处行业发展情况、主要产品竞争力或盈利模式特点、前一年度大致经营情况、初步融资意向和其他有助于项目经理判断项目投资价值的企业情况。
私募股权投资详细解读
私募股权投资—当前最详细的解读一、私募股权投资的概念私募股权投资（Private Equity）从投资方式角度看，是指通过私募形式从个人或者机构投资者手中获得资金（融资)，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资（股权或所有权）（投资)，通过各类方法使投资对象（投资权益）增值（管理)，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利（退出)。
上述四个环节简称为“融、投、管、退”.也有少部分 PE 基金投资已上市公司的股权,另外在投资方式上有的 PE 投资,如夹层投资也采取债权型投资方式.二、股权投资的分类一般来说，企业创业期的发展阶段分为创业期、早期、成长期和扩张期,相对应的，股权投资也分为天使投资(Angel Investment）、创业投资（又称风险投资，VC）和 PRE －IPO三类. 随着国内股权投资的不断发展，这几种投资机构的投资阶段划分也不那么明显了，中间还出现了些许的重叠.通常天使投资一般都是瞄准一些小型的种子期或者早期初创项目，一笔投资规模在100万元左右;创业投资是投资于启动初期或发展初期却快速成长的小型企业，主要着眼于那些具有发展潜力的高科技产业，这时企业尚未发展壮大,风险高，回报自然也高；PRE－IPO 是在企业首次公开发行上市前进行投资,这时候的企业发展已基本确定，投资的风险较小。
创业期,也被很多投行人士和创业者称之为“死亡之谷"，这个时期最大的特点就是烧钱。
烧不出来的，就成为了所谓的经验积累；烧出来了，就走向了能够开始盈利的早期.这时就会有像天使一般的机构出现-—天使投资，独具慧眼的天使会在此时雪中送炭，帮助企业最初建立。
但是,谁都知道创业成功的几率有多大,众多的创业者都会倒下，站起来的寥寥无几.这时候天使怎么办？天底下没有白赔的买卖,高风险、高收益，天使看中的正就是那站起来的寥寥无几。
早期，企业收入开始快速增长,但还谈不上收支平衡，这个阶段中企业的收入可以说是直线增长的，企业内部人员信心大增，外部投资机构也越来越关注企业。
私募股权投资流程是什么？
Only those who are constantly looking for opportunities will seize opportunities in time. The harder they work,the luckier they will be.通用参考模板（页眉可删）私募股权投资流程是什么？1、申请设立投资公司;2、确认和通过各种必要文件(基金投资决策委员会章程、工商注册的文件等)和申请政府支持计划;3、建立营业执照及银行账户;4、外聘基金管理公司进行操作和实施;5、对投资项目及投资方信息进行尽调;第六，投资和公司财务监管。
企业在不断地发展的时候经常需要融资扩大企业的规模，一般情况下都需要通过私募股权的形式募集投资。
这就需要企业方、投资方以及投资顾问等相关单位进行一定的步骤才可以符合法律的规定。
下面的就为大家总结归纳一下私募股权投资流程的有关知识。
一、私募股权投资流程1、第一阶段：八个步骤首先，企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。
这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。
投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。
私募股权融资材料包括：私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现，共20-30页);历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告;财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的)。
投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。
笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。
准备私募股权融资材料。
投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。
投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。
天使投、资风险投资、私募股权投资区别
天使投资、风险投资(VC)、私募股权投资〔PE〕区别一、含义1、天使投资〔Angel〕：Angel Investment，是权益资本投资一种形式，是指富有个人出资协助具有专门技术或独特概念原创工程或小型初创企业，进展一次性前期投资。
2、风险投资(VC)：venture capital，广义风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益投资；狭义风险投资是指以高新技术为根底，生产与经营技术密集型产品投资。
3、私募股权投资〔PE〕: Private Equity,PE指未在证券交易所公开上市交易资产，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进展权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
二、区别首先要交待一下，在群众语境中，Angel/VC/PE三者都可认为是VC，也就是人们常说风险投资，在国内官方又叫创业投资。
而从严格概念上说，PE指未在证券交易所公开上市交易资产，所以PE涵盖了Angel/VC并具有更广阔范畴。
回归正题。
简单来说，三者是根据被投工程所处阶段来划分，Angel是种子期，VC是早期/成长期，PE是成熟期。
尽管如此，三者区别并不仅仅表达于时间先后，不同阶段投资往往是由不同投资者进展，投资金额、来源以及投资者关注点都有差异。
那么，为什么不同阶段工程需要不同投资呢？这主要是由工程在不同阶段特征所决定。
种子期工程，往往只有一个idea和初始团队，有些只有一两个创始人，idea 能不能转换为一个make sensebusiness，具有高度不确定性，需要通过一段时间尝试，对idea背后各种假设进展验证，从而探索到真正可行方向。
在此过程中工程方向和内容随时有可能面临调整。
而且工程一没有历史，二缺乏连续性，唯一稳定，可供投资者参考因素就是团队，主要是创始人。
因此种子期投资主要看人，人是极其复杂，要想对一个人作出判断就必须深入了解他，和他打交道。
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私募股权投资的利润来源 分众传媒的融资、上市及并购（部分）
2005年7月 NASDAQ IPO 融资额：US$171M 市 值：$ 800M 2004年11月 C轮融资额：US$30M 投资者：高盛，3i，维众投资 估 值：$ 180M 2004年3月 B轮融资额：US$12.5M 投资者：维众投资，鼎晖国际 投资，华盈基金，德丰杰，中 经合，麦顿国际投资 估 值：$ 60M 2003年6月 A轮融资额：<US$1M 投资者：软银中国，维众投资 估 值：约$ 10M 2003年5月 分众传媒成立 2007年12月11日 分众收购玺诚传媒 交易额：US$350M 市 值：$7.33B 2007年3月28日 分众收购好耶 交易额：US$300M 市 值：$4.20B – 2003年创建 – 2005年9月，上实科技风险投资公司投资 – 2006 年获得由集富亚洲投资、华盈创投、和通 集团等2400万美元投资 – 98年10月创建 – 00年3月，IDGVC投资180万美元 – 05年12月，IDGVC、IDG-Accel、橡树投资注 入3000万美元
私募股权投资书模板范本
私募股权投资书模板范本注意事项：本模板为私募股权投资书的范本，仅供参考使用。
在实际应用中，请根据具体情况进行适当修改和调整。
1.投资主体信息根据实际情况填写以下信息：投资主体名称：_______________________注册地址：___________________________法定代表人/负责人：___________________联系电话：___________________________电子邮箱：___________________________2.投资项目信息根据实际情况填写以下信息：项目名称：___________________________项目简介：___________________________所处行业：___________________________项目地点：___________________________预计投资规模：_______________________投资期限：___________________________预期回报率：_________________________3.投资计划在此部分，详细描述投资计划，包括但不限于以下内容：3.1 投资目标和策略3.2 投资组合规划3.3 风险控制措施3.4 退出机制4.合作方式和权益分配4.1 合作方式在此部分，详细描述投资方与企业/项目方之间的合作方式，可包括股权投资、股权收购、债权转换等形式。
4.2 权益分配在此部分，详细描述投资方与企业/项目方之间的权益分配方案，包括但不限于股权比例、投资额度等。
5.投资条件和要求根据实际情况填写以下信息：5.1 资金到位条件5.2 财务信息披露要求5.3 股东会议和决策权要求5.4 盈利分配和资金回报要求6.保密义务投资方和企业/项目方需承担保密义务，未经对方书面同意，不得向任何第三方透露与投资项目相关的信息。
7.法律适用和争议解决在此部分，明确法律适用法院的管辖，并约定争议解决的方式和程序。