公司现金流管理案例应用
现金流管理的优秀案例
现金流管理的优秀案例现金流管理是企业财务管理中的重要环节，能够有效地帮助企业掌握现金流动态、预测现金流状况、优化现金利用效率。
下面列举了10个优秀的现金流管理案例。
1. 亚马逊：亚马逊通过建立高效的供应链管理系统，实现了现金流的有效控制。
亚马逊通过与供应商的合作，实现了货款的延迟支付，并通过快速周转的库存管理，减少了现金流的占用。
2. 苹果公司：苹果公司通过精细的产品定价和供应链管理，实现了现金流的稳定增长。
苹果利用其品牌影响力和市场份额优势，实现了产品的高溢价销售，从而提高了现金流的收入。
3. 联想集团：联想集团通过建立全球化的现金管理系统，实现了全球范围内的现金流集中管理。
联想通过优化资金的调配和支付结构，降低了现金流的风险，并提高了现金流的利用效率。
4. 腾讯控股：腾讯控股通过大数据分析和风险管理模型，实现了现金流的精准预测和管理。
腾讯控股利用其庞大的用户数据和算法模型，实现了对广告收入和游戏收入等现金流来源的准确预测。
5. 阿里巴巴集团：阿里巴巴集团通过建立电子商务平台和金融服务平台，实现了现金流的全面管控。
阿里巴巴集团通过在线支付和供应链金融服务，实现了现金流的快速流动和优化利用。
6. 京东集团：京东集团通过建立完善的供应链和仓储体系，实现了现金流的高效管理。
京东集团通过与供应商的紧密合作和仓储物流的优化，实现了订单的及时交付和现金流的快速回笼。
7. 贝恩公司：贝恩公司通过提供现金流咨询和管理服务，帮助客户优化现金流管理。
贝恩公司通过分析客户的财务数据和业务模式，提供量身定制的现金流解决方案，帮助客户降低现金流风险和提高现金流利用效率。
8. 华为技术有限公司：华为技术有限公司通过建立全球化的供应链和物流体系，实现了现金流的全面管理。
华为技术有限公司通过与全球供应商的合作和物流网络的优化，实现了现金流的高效周转和减少了现金流的占用。
9. 宝洁公司：宝洁公司通过精细的产品定价和市场营销策略，实现了现金流的稳定增长。
因现金流而破产的公司案例
因现金流而破产的公司案例第一段：引言现金流是公司生存和发展的重要指标，能够衡量公司经营状况和健康程度。
然而，一些公司由于现金流问题而破产，这给其股东、员工和合作伙伴带来了巨大的经济损失。
本文将以一些因现金流问题而破产的公司案例为例，探讨现金流管理的重要性以及其对公司的影响。
第二段：案例一，技术公司在过去几年中，一家以技术为核心的公司因现金流不足而破产。
该公司在其领域声名卓著，获得了大量资本投资，但其高昂的研发成本和市场推广费用耗尽了其现金储备。
随着公司无法持续支付工资、供应商费用和债务，最终导致公司破产。
第三段：案例二，房地产公司另一个因现金流问题而破产的案例是一家房地产公司。
该公司在大规模房地产发展项目上投入了大量资金，但由于市场低迷和信贷环境收紧，销售进展迟缓。
公司无法及时获得足够的现金流以支付利息和债务，最终导致破产。
第四段：案例三，零售公司还有一个典型案例是一家零售公司。
这家公司积极扩大分店数量，但其高额租金和人工成本使得公司现金流状况日益恶化。
由于销售额低于预期，公司无法及时偿付货款和付款给供应商，因此不得不宣布破产。
第五段：影响和教训这些案例再次提醒我们，现金流对于公司的重要性不可忽视。
正常的现金流可以支持公司的日常运营，保证员工薪资的支付、债务的偿还以及供应商的付款。
如果现金流不足，公司将面临无法持续经营的风险。
第六段：现金流管理的重要性为了避免因现金流问题而破产，公司需要合理管理现金流。
这包括确保有充足的现金储备以应对紧急情况，制定有效的财务计划和预算，以避免现金流短缺。
此外，公司还应定期评估市场情况，及时调整经营策略，以提高销售额和现金流。
第七段：结论因现金流问题而破产的公司案例向我们表明，现金流管理对于公司的生存和发展至关重要。
每一个公司都应该高度重视现金流管理，并致力于保持稳定的现金流状况。
只有通过良好的现金流管理，公司才能确保长期的经营和持续发展。
现金流管理的优秀案例
现金流管理的优秀案例现金流管理是企业财务管理中非常重要的一环，它涉及到企业日常经营资金的流入和流出，对企业的盈利能力和偿付能力有着直接的影响。
下面列举了10个优秀的现金流管理案例，以供参考。
1. 联系客户及时收取款项：一家制造业企业通过加强与客户的沟通和合作，及时发送账单并催收款项，确保资金能够按时回笼。
这样做不仅有助于提高现金流的流入速度，还能够减少坏账的发生。
2. 精细化预算和预测：一家零售企业通过建立精细化的预算和预测系统，能够更准确地预测销售和支出，从而合理安排资金的使用。
这样可以避免出现资金不足或者闲置资金过多的情况。
3. 优化供应链管理：一家制造业企业通过与供应商建立稳定的合作关系，优化供应链管理，降低采购成本，提高资金利用效率。
同时，通过与供应商的协调，减少库存周转时间，降低存货成本，提高现金流的流动性。
4. 管理债务和贷款：一家企业通过合理规划和管理债务和贷款，选择适合自己的融资方式和期限，降低融资成本，提高现金流的可持续性。
同时，合理利用贷款资金，投资于能够带来现金流的项目，实现资金的增值。
5. 控制成本和费用：一家企业通过精细化的成本控制和费用管理，降低企业运营成本，提高盈利能力。
这样可以释放更多的现金流，用于企业的发展和扩张。
6. 灵活运用短期融资工具：一家企业可以通过灵活运用短期融资工具，如商业票据和短期贷款，满足企业短期资金需求，缓解资金压力，提高现金流的流动性。
7. 建立紧密的内外部合作关系：一家企业可以与银行、供应商和客户等建立紧密的合作关系，共同分享信息和资源，提高现金流的流入和流出效率。
这样可以实现共赢，提高企业的竞争力和稳定性。
8. 精细化库存管理：一家企业可以通过精细化的库存管理，减少库存积压，降低存货成本，提高现金流的流动性。
通过建立有效的库存管理系统，实现库存周转率的提高，释放现金流。
9. 管理应收账款和应付账款：一家企业可以通过建立科学的应收账款和应付账款管理系统，及时催收应收账款和延缓支付应付账款，优化资金使用效率，提高现金流的流动性。
H房地产公司自由现金流管理案例分析
H房地产公司自由现金流管理案例分析摘要：自由现金流是H房地产公司财务管理的一个关键指标，本文主要通过对该公司的自由现金流管理案例进行分析，探讨有效管理自由现金流的重要性、影响自由现金流的因素、如何优化自由现金流的方法以及分析自由现金流管理的效果，以期为类似的企业提供参考。
关键词：自由现金流；H房地产公司；管理一、引言自由现金流是企业财务管理和投资决策的重要指标之一，它表示企业能够自由支配的现金流量，不需要用于偿还债务或支付股利。
H房地产公司作为一家成功的房地产开发商，也深知自由现金流的重要性。
本文将以H房地产公司为案例，探讨其自由现金流管理的情况，旨在为企业提供有效管理自由现金流的方法和思路。
二、资料综述自由现金流的定义自由现金流是指企业在扣除资本支出和运营资本支出之后，所剩下的现金流量。
它表示了企业可供投资、归还债务和支付股利等活动所自由支配的现金流量，是反映企业投资项目的经济效益的一个重要指标。
H房地产公司的自由现金流情况根据H房地产公司的公开数据显示，该公司在2018年实现了净营业收入约为30亿元人民币，净利润为2.5亿元人民币，自由现金流约为2.3亿元人民币。
可见，H房地产公司在保持健康经营的同时，也注重管理自由现金流。
导致自由现金流变化的因素影响自由现金流的主要因素包括资本支出、运营资本支出、营业收入和运营成本等因素。
资本支出和运营资本支出是企业长期投资的主要组成部分，对自由现金流的影响较为显著。
营业收入和运营成本则受到市场竞争、宏观经济形势等多方面的影响，也会对自由现金流产生一定的影响。
优化自由现金流的方法（1）精细化管理通过精细化管理，优化企业的运营效率，降低成本支出，提高资本的利用效率，从而提升自由现金流水平。
精细化管理包括成本控制、资本运营等方面，需要企业在管理层面进行全面优化。
（2）风险控制通过建立健全的风险管理制度，预防企业经营风险，避免经营误区，降低经营风险对自由现金流的影响。
财务管理案例分析如何保持良好的现金流
财务管理案例分析如何保持良好的现金流现金流对于企业的经营非常重要，它是企业运作的血液，直接影响着企业的正常运营和发展。
良好的现金流管理可以提高企业的风险抵御能力、优化财务结构以及提升市场竞争力。
本文将通过分析财务管理案例，探讨如何保持良好的现金流，并给出相应的建议。
案例一：某制造企业现金流枯竭问题分析某制造企业长期面临现金流枯竭的问题，导致采购和生产能力受限，无法及时满足客户需求。
经过分析，发现以下主要问题：1. 销售与收款不同步：企业在销售产品后，存在较长的账期和过长的回款周期，导致现金回笼速度严重滞后。
2. 供应链管理不畅：供应链缺乏有效的管控，采购、生产和销售环节中存在大量库存积压，占用资金并增加了库存风险。
3. 资金运用效率低：企业缺乏有效的财务计划和资金运作策略，导致资金使用效率低下，无法实现合理的资金调配。
解决方案：1. 改善销售与收款不同步问题：优化销售流程，加强与客户的沟通，缩短账期，并采取预付款、分期付款等方式，加快现金回笼速度。
2. 优化供应链管理：建立供应链管理系统，改善采购、生产和销售环节的信息流畅通，降低库存水平，减少资金锁定。
3. 制定财务计划和资金调配策略：建立预算管理制度，根据企业经营情况制定合理的财务计划，并灵活运用资金，优化企业资金利用效率。
案例二：某零售企业现金流优化案例某零售企业在日常运营中遇到现金流问题，主要表现为高额库存、滞销产品和资金周转不灵等情况。
分析后发现以下原因：1. 采购策略不当：盲目追求低价格采购，导致库存积压和滞销产品增多，造成现金流困境。
2. 销售管理不善：未进行精细的销售预测和需求规划，导致滞销产品的积压，进一步影响了现金流的流动性。
3. 资金回笼不及时：企业收款周期长，未及时催收应收账款，导致现金回笼周期延长。
解决方案：1. 优化采购策略：建立合理的供应商合作关系，选择具有稳定供货能力和合理价格的供应商，避免过度积压库存。
2. 精细销售管理：通过市场调研和客户需求预测，合理采购和销售商品，减少滞销产品的产生，提高产品的周转率。
现金管理的案例
现金管理的案例案例背景XYZ公司是一家中型企业，主要经营电子产品的生产和销售。
由于企业规模扩大，业务量逐渐增大，现金管理成为公司日常运营中的重要环节之一。
为了实现资金的合理管理和优化现金流，XYZ公司需要建立一套有效的现金管理系统。
现金管理的挑战XYZ公司在日常的运营过程中面临了一系列的现金管理挑战。
首先，由于业务日益扩张，公司现金流量巨大，需要建立一个高效的现金流管理系统来跟踪公司的收入和支出。
此外，公司还需要定期进行现金预测和预算，以确保资金的充足性。
解决方案为了应对现金管理的挑战，XYZ公司采取了以下几个解决方案。
1. 现金流管理系统XYZ公司决定引入一套现金流管理系统，以自动化地记录和跟踪公司的现金流量。
这个系统可以实时监测公司的收入和支出情况，并生成相应的报表和分析。
通过该系统，公司可以实时掌握自己的现金流动态，及时采取措施调整资金的运作。
2. 现金预测和预算为了确保公司的现金充足性，XYZ公司制定了一套现金预测和预算的流程。
首先，公司对历史数据进行分析，以准确预测未来的现金流动态。
然后，公司根据预测结果制定相应的现金预算，包括收入目标和支出计划。
公司定期检查和调整预算，以确保实际现金流与预期一致。
3. 现金存款和投资管理为了使闲置现金获得更好的利用，XYZ公司建立了一套现金存款和投资管理制度。
公司将闲置的现金存入银行，以获得一定的存款利息。
此外，公司还将一部分现金投资于低风险的金融产品，以获得更高的投资收益。
公司定期评估各种投资机会的风险和回报，并根据市场情况调整投资组合。
4. 现金风险管理XYZ公司意识到现金流的风险，并采取一系列措施进行风险管理。
首先，公司建立了严格的现金支付和收款流程，确保资金的安全性和准确性。
同时，公司也购买了相应的保险来覆盖可能发生的风险，如盗窃、自然灾害等。
公司还制定了应急预案，以应对可能的现金流中断和紧急情况。
成果与启示通过上述的解决方案，XYZ公司取得了一系列的成果。
房地产公司现金流管理
控制负债率
合理控制公司的负债率， 以降低财务风险和提高资 金稳定性。
合理利用现金流波动
捕捉现金流机会
通过合理利用现金流波动，抓住市场机会进行投资或扩大经营规 模。
避免现金流短缺
在现金流波动较大时，采取措施如储备现金、缩短应收账款周期等 ，避免因现金流短缺而影响公司运营。
提高现金流管理水平
通过不断改进现金流管理水平，提高公司的适应能力和竞争力。
现金流管理关注的是企业日常运营过 程中的资金流动状况，通过对现金流 的预测和控制，确保企业有足够的资 金来满足日常经营和发展的需求。
现金流管理的重要性
现金流管理对于房地产公司至关重要，因为房地产行业具有高风险、高投入、周 期长的特点，现金流的稳定和充足直接关系到企业的生存和发展。
通过有效的现金流管理，房地产公司可以降低财务风险，提高资金使用效率，实 现可持续发展。
预测ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ期
根据实际情况，选择短期、中期或长期预测周期 ，以便及时调整经营策略。
预测精度
通过改进数据质量、采用多种预测模型等方法提 高预测精度。
财务分析
财务比率分析
01
通过计算各项财务比率，评估公司的盈利能力、偿债能力和运
营效率。
杜邦分析
02
通过分解股东权益回报率，深入了解公司的盈利能力和风险水
平。
财务报告分析
未来发展趋势和展望
多元化融资渠道
随着金融市场的不断发展和创新，房地产公司将有更多的融资渠道 选择。
智能化现金流管理
未来，现金流管理将更加智能化和自动化，通过大数据和人工智能 等技术提高管理效率。
风险管理的重要性
随着金融市场的波动性增加，现金流风险管理将成为企业越来越重要 的议题。
现金流断裂经典案例
现金流断裂经典案例现金流断裂是指企业或个人在经营活动中出现资金流动停滞或中断的情况，导致无法正常支付各种费用和债务，从而对经营和生活产生严重影响。
下面列举了10个经典案例，以帮助读者更好地理解现金流断裂的原因和后果。
1. 线上旅游平台：某旅游平台在短时间内获得了大量订单和预付款项，但由于未能妥善管理资金，导致无法按时支付给供应商和酒店，最终引发供应链断裂和用户投诉，严重影响了企业声誉和经营状况。
2. 制造业企业：一家制造业企业在面临市场需求下滑的情况下，为了保持市场份额，采取了过度生产的策略。
然而，由于库存积压，资金长期被困，无法及时支付员工工资和供应商费用，导致现金流断裂，最终导致企业倒闭。
3. 创业公司：某创业公司在初创阶段获得了大量风险投资，但由于管理不善和过度扩张，导致资金流动性下降，无法支付日常运营费用和债务，最终面临破产清算。
4. 房地产开发商：一家房地产开发商在房地产市场泡沫破裂后，面临销售困难和资金链断裂的风险。
由于无法及时回收资金，无法偿还银行贷款和支付供应商费用，最终导致项目停工和经营破产。
5. 餐饮行业：某餐饮企业在开业初期热销，但由于盲目扩张和管理不善，导致成本控制不力，供应商拖欠，员工离职等问题，最终资金断裂，无法维持正常经营。
6. 零售业：某家零售企业在大规模促销活动后获得了短期销售增长，但由于没有有效的库存管理和资金监控，导致库存积压和现金流断裂，最终面临盈利能力下降和倒闭的风险。
7. 农业生产：某农业企业在丰收季节获得了大量收入，但由于缺乏资金管理和长期投资计划，导致无法及时支付工人工资，购买农机设备等，最终影响到农产品的产销和企业盈利能力。
8. 小微企业：许多小微企业由于创业经验不足和资金链脆弱，一旦遇到突发事件或者客户拖欠款项，往往无法承受经营压力，导致现金流断裂，最终倒闭。
9. 个体经营者：某个体经营者在短期内面临了多笔大额支出，如房屋维修、医疗费用等，由于没有足够的备用资金，无法及时支付，最终导致个人财务危机和生活困境。
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营业现金流量和净现金流量
• 考虑所得税的营业现金流量：
– 营业现金流量=收入-付现成本-所得税 – 营业现金流量=净利润+折旧 – 营业现金流量=收入×（1-T）-付现成本×（1-T）+ 折旧×T
• 例题
2018
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垫支流动资产的结构
• 期初投资50万元，残值5万元，年折旧9万元 • 配套流动资产投资12万元（8+10-6）
2018
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决策程序的价值
• 目标选择
– 是否与战略保持一 致
• 提出方案
– 有限的可选择性
• 决策 • 执行 • 反馈
• 可行性研究
– 独立性 – 考虑商业周期
2018
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投资决策中的路径依赖
——放弃比选择更难
1） 信息 揭示 不良 结果 2） 重新 审查 投资 决策 4）评估 继续的价值 5） 项目 负责 人的 责任
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W公司基期利润表资料如下：
项目 销售收入 减：销售成本 销售费用 销售利润 减：期间费用 税前利润 减：所得税（40％） 税后利润
2018
金额 占销售额的％ 1500 100 1050 70 60 4 390 26 270 18 120 8 48 3.2 72 4.8
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补充资料
• 根据市场调查和销售预测资料显示，W公司预测 期可实现销售额1800万元，税后利润留存比例为 50％
2018
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2018
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公司现金流管理新挑战： 6大周转危机
• 经营层面
– 营运能力缺失 – 信用风险失控 – 资金运作失衡
• 决策层面
– 投资策略失当 – 担保责任连带 – 关联方恶意占用
减少股利 筹集资金 ——发行新权益 ——增加借款 降低销售增长至可接受水平 ——淘汰边际利润率低和资产周转率低 的产品
现金不足
EVA> 0 EVA< 0
销售增长率－g
2018
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关于市值管理的两个维度
——厂商利润与买方效用
2018
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2018
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金额 45 105 350 200 150
占比 3 7
20 长期负债
850 10％
2018
W公司基期利润表资料如下：
项目 销售收入 减：销售成本 销售费用 销售利润 减：期间费用 税前利润 减：所得税（40％） 税后利润
2018
金额 占销售额的％ 1500 100 1050 70 60 4 390 26 270 18 120 8 48 3.2 72 4.8
2018
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价值创造与现金流战略管理
ROIC-WACC
使用剩余现金加快增长 ——新投资促进整体增长 ——获取相关业务 分配剩余现金 ——增加股利支付 ——回购股份 现 金 剩 余
分配剩余现金 提高资产管理效率 ——扩大市场份额、提价或控制费用 以提高营业利润率 检讨资本结构 ——若非最优资本结构，则优化资本 结构，降低WACC 如果上述决策失败，则出售业务
公司现金流管理案例应用
中南财经政法大学 刘圻
博导 教授 中国注册会计师 英国特许注册会计师(ACCA) 微信公众号：yxjx2016
2018
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风险识别全景地图
发生概率高 破坏性大
破坏性小
发生概率低
2018
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公司价值 赚没赚？EVA与CiK 如何更迅速地赚？ 资本模式
2018
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公司现金流管理新策略：12345
Ø 1个中心 Ø 2大部分 Ø 3层维度 Ø 4种变量 Ø 5类指标
现金为王 内部流程·外部供应链 经营·投资·融资 流向·流量·流速·流程 偿债性·灵活性·盈利性·增长性·结构性
2018
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1个中心：现金为王 EVA与CiK
2018
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经济增加值公式解释
• • • • • EVA＝（EBIT－I） ×（1－T）－E×Ks EVA＝EBIT ×（1－T）－ I ×（1－T）－E×Ks EVA＝EBIT ×（1－T）－WACC×（D＋E） EVA＝EBIT ×（1－T）－WACC×C EVA=NOPAT－资本成本
2018
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经营资金需求量
销售百分比法
• 销售百分比法，是根据资产负债表和损益表中 有关资金项目与销售额之间的依存关系来预测 资金需要量的一种方法。
2018
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W公司基期资产负债表资料如下：
资产 流动资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值 无形资产 合计 30 240 300 180 100 850 2 16 金额 占比 负债与权益 流动负债 短期借款 应付账款 所有者权益 实收资本 留存收益 38％ 合计
责任高低可能 是重要的决策 变量
7） 追加 投资
3）评估 放弃的价值
6）放弃， 接受损失 8）持续损失
2018
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恶性增资矩阵
？
对初始 结果负责
初始 成功
？
对初始结 果不负责
初始 失败
？
2018
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小规模试错的6大步骤
（MVP，Minimum Viable Product）
资 产
2018
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保本单位（QBE）的含义
——轻资产 vs. 重资产
Q BE 指盈 亏盈亏平衡点的销 当 EBIT Q （ P - V ） F 0时， F Q P-V 这时的 Q 就是 盈亏平衡点销售量 F Q BE P-V
2018
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轻资产与重资产的模式抉择
金 额 盈亏平衡点
低固定 高变动 高固定 低变动
固定成本 投入差异
0
低投入得利
高投入得利
实际或预计销售量
销售量
2018
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现金流的逻辑
• 面向历史
– 经营活动 – 投资活动 – 筹资活动
• 面向未来
– – – – – – 现金存量 营运资本需求量 利息费用 资本性支出 现金股利 融资活动
2018
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经济增加值的计算思想
（EVA，Economic Value Added） • • H公司的税后利润（NI）为3500万，净资产为1.8亿，市场确定 的股权必要报酬率是12%，所以 EVA=3500-18000*0.12 续上例，假设公司债务为0.9亿，利率为8%，所得税率25% – EVA=息前税后利润－全部资本费用 – （3500+9000×6%）－（18000×0.12＋90 平庸
低劣
管理模式
2018
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商业模式·管理模式·资本模式
商业模式
轻 资产
低 负 债 重 资产
高负债
管理模式
2018
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公司现金流管理新挑战： 6大周转危机
• 经营层面
– 营运能力缺失 – 信用风险失控 – 资金运作失衡
• 决策层面
– 投资策略失当 – 担保责任连带 – 关联方恶意占用
利润与现金：构建价值生态
– 27000（14.96%-10%） ＝1340 – EVA=投资资本×（投资资本报酬率－加权平均资金成本） – EVA=C ×（ROIC-WACC）
2018
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从EBIT到NOPAT
Net Operating Profit after Taxes NOPAT=EBIT（1－T）
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商业生态重构与现金流管理
• 成本一定自己承担吗？ • 如何盘活存量降成本？
– 资源存量·能力存量
• • • • •
人工成本怎么降？ 研发成本怎么降？ 如何将成本变成收入？ 如何构建生态降成本？ 成本和价格有关系吗？
2018
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商业模式与管理模式的互依性
– Net Operating Profit after Taxes – NOPAT=EBIT（1－T）
• ROIC＝[EBIT ×（1－T）] ÷C＝NOPAT÷C • EVA＝（ ROIC－WACC）×C • EVA率＝ROIC－WACC
2018
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可持续增长率
• 可持续增长率(self-sustainable growth rate,g)
2018
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• 措施二：改善成本
拯救资金链危机的五大措施
——《中欧商业评论》
• 措施三：检修供应链 • 措施四：广开资金源
– 供应链的管理在萧条时期变得异常重要 – 对于资金饥渴的企业而言，单一依靠银行贷款并不是明智的选择 – 在宏观经济进入下行周期中，银行最常扮演落井下石的角色 – 因此企业在注意资本金和借贷之间的比例、长期负债和短期负债之间的 比例，避免短资长用的同时，尽量广开财路，使资金来源多元化 – 相比银行贷款，寻求上市筹资也因股市紧缩而变得更加困难 – 不过风险投资信托计划、股权融资或者私募基金投资也是企业可以考虑 的途径
– 营运效率和筹资政策不变
留存收益增加额 留存 净利 期初净资产 净利 期初净资产 净利 收入 总资产 g b 收入 总资产 期初净资产 g b ROE0 , b为留存收益比 g