商业银行资产管理理论完整版
商业银行资产负债管理理论
背景
二战后西方各国恢复和发展经济，凯恩斯主义盛行， 主张政府扩大公共项目开支，进行大型基础建设投 资；鼓励消费信用发展，以扩大有效需求刺激经济 发展。中长期贷款及消费贷款的需求由此扩大。随 着金融机构多元化的发展，商业银行与非银行金融 机构的竞争日益激烈，迫使银行不得不扩展业务种 类，进行资产组合的结构调整，增发回报较高的中 长期贷款。
资产管理理论的发展
1．商业贷款理论 (The Commercial-loan Theory)
该理论认为银行的资金来源主要是流动性很强的活期 存款，因此，在分配资金时应着重考虑保持高度的流 动性。存款的外在性特征，决定了银行的资金运用只 能是短期的工商企业周转性贷款，而这种贷款是基于 商业行为能自动清偿的贷款。这种强调银行贷款的自 动清偿的理论又因此被称为自动清偿理论(The Selfliquidation Theory)；又由于该理论强调银行放款是以商 业行为为基础，期限较短且以真实商业票据作为贷款 的抵押，因而又被称为真实票据理论(The Real-bill Theory)。
局限性 忽视了活期存款也有相对稳定的一面，从而使银行
资金过多的集中在盈利性较差的短期自偿性贷款上；忽视了贷 款需求的多样性，限制了不动产贷款、消费贷款、长期设备贷 款和农业贷款等银行业务范围，不利于银行业务发展、盈利能 力提高和和分散风险；将商业贷款的自动清偿性绝对化，忽视 了贷款清偿的外部条件。
2．资产转移理论(The Shift-ability Theory)
1.资金总库法(the Pool ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱf Fund Approach)
主要内容 银行将各种渠道的资金汇集在一起，形成一个资
金总库或资金池，资金总库中的资金被无差别地视为同质的单 一来源，然后再将其分配到各种不同的资产上去，分配顺序为：
商业银行资产负债管理理论
商业银行资产负债管理理论第四章商业银行资产负债管理理论现代商业银行资产与负债管理，就其理论和实践的发展来看，经历了从单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍采用、行之有效的一种管理机制。
4.1 银行资产管理理论20世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。
它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。
商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。
在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论(Commercial-loan Theory)、资产转移理论(The Shiftability Theory) 和预期收入理论(The Anticipated-income Theory)以及三种主要的资产管理方法----资金总库法、资金分配法和线性规划法。
4.1.1 资产管理理论观点资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。
在20世纪60年代前，资产管理理论认为商业银行的负债主要取决于客户的存款意愿，只能被动的接受负债；而银行的利润主要来源于资产业务，而资产的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统一。
资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，是在经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论和超货币供给理论几个不同发展阶段逐渐形成的。
1.商业贷款理论(Commercial-loan Theory)商业贷款理论也称真实票据理论。
这一理论是在18世纪英国银行管理经验的基础上发展起来的。
第十七章商业银行资产负债管理理论
（二） 资产管理方法
1、资金分配法
资金汇集法(Pool-of-Funds Approach)也称资金总库 法，其内容是：不考虑银行资金来源的不同特性，将商业 银行的各种负债，即活期存款、定期存款、储蓄存款、自 有资本汇合成一个资金库，看做是单一的资金来源而加以 利用，资金库的大小不是由银行的决策而是由外部市场因 素(如企业活动、人口增长、货币政策)所决定的。
二、负债管理思想 负债管理理论(Liability Management Theory)在20
世纪60年代后产生。第二次世界大战后，银行对高额利润 的追求，使得保持银行资金盈利性和流动性的矛盾更为突 出，单靠资产管理已不能满足银行高盈利的要求。与此同 时，商业银行面临来自各方面的挑战，使得银行的资金来 源无论在渠道上还是数量上，都面临越来越大的威胁，如 各种各样的非银行金融机构茁壮成长，证券市场迅速成熟。 外在的竞争压力与内在的盈利动机相结合，促使银行必须 另辟蹊径解决流动性问题，从而导致了负债管理理论的产 生。同时，商业银行业务的不断发展为负债管理理论的实 施提供了可能性。
第十七章商业银行资产负债管理理论
图17-1 资金汇集法
第十七章商业银行资产负债管理理论
2、资产分配法
资金汇集法过分强调对资产流动性的管理，而没有区 分活期存款、储蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来 源对流动性的不同要求。这种缺陷引起商业银行利润的极 大流失，特别是在第二次世界大战后的美国。在此情形下 将所有负债看作单一资金来源已经不现实。每一种资金来 源都有其独特的易变性和法定准备要求。银行管理者根据 这些情况开始运用一种资产负债表分配技术——资产分配 法。
资金汇集法起源于商业银行创建初期，在20世纪“大 萧条”时期被广泛应用。基本做法分成以下几个步骤： (1)保证充分的第一准备金，包括库存现金、在中央银行的 存款、在其他机构的存款余款，以及收款过程中的现金。 (2)保证第二准备金，为防范所预见到的现金需求和未预见 到的意外提供流动性。 (3)银行拥有了充足的流动性之后，其余资金就可以考虑分 配用于客户信贷需要。所有合理贷款要求都应在可贷资金 限度内解决。 (4)银行在满足了信贷需要后所剩余的资金可分配用于购买 长期公开市场证券。投资账户的目标主要有两个：一是创 造收入。二是在这些证券接受到期时补充第二准备金。
商业银行资产负债管理理论
第九章商业银行资产负债管理理论资产负债管理理论是现代商业银行管理的基础和核心，商业银行其他方面的管理都是在这一基础上进行的。
随着各个历史时期经营条件的变化，西方商业银行经营管理理论在不断变化和创新的过程中大致经历了三个阶段，即资产管理、负债管理和资产负债综合管理。
一、资产管理理论(Asset Management Theory)20世纪60年代以前，商业银行强调资产管理资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的，而资金运用的规模和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。
资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段。
（一）商业贷款理论（Commercial-Loan Theory）1.内容该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。
短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。
这种理论也被称作为自动清偿理论和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。
2.背景商业性贷款理论产生于商业银行发展的初期，当时企业的资金需求比较小，主要依靠自有资本经营，企业对资金的需求以商业周转性流动资金为主。
此外，由于金融机构管理水平较低，还没有作为最后贷款人角色的中央银行在商业银行发生清偿危机时给予救助，商业银行的经营管理者更强调维持银行的流动性，并不惜以牺牲部分盈利性为代价。
3.评价这一理论没有考虑贷款需求的多样化这一理论设有认识到存款的相对稳定性，即在活期存款的存取之间，总会有一个相对稳定的资金余额可用于发放长期贷款，而是将银行资产过多地集中于盈利性很差的短期自偿性贷款上这一理论没有考虑贷款清偿的外部条件，即在经济衰退时期，即便是有真实票据做抵押的商业性贷款，也会出现缺乏偿还性的情况，从而增加了银行的信贷风险（二）资产转换理论（Shift-Ability Theory）1.内容该理论认为银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产2.背景该理论是在第一次世界大战以后，西方国家金融市场不断完善和发展的历史背景下产生的。
第七章 商业银行现金资产管理理论与实务
第七章 商业银行现金资产管理理论与实务
(一) 库存现金的形成 在银行日常运营过程中，现金处于流动状态，既有现金收入，又有现金支出。银行现金收支的主要来源 和方式如下： 银行收回现金的渠道主要有：(1) 储蓄性存款现金收入，也称为储蓄性现金回笼，即银行通过吸收城乡居 民储蓄存款回笼的现金。(2) 商品销售回笼现金，即通过商品销售收入现金后由商业单位再缴存银行。(3) 服 务事业现金收入，也称为服务回笼，即城乡居民用现金支付各种费用，而收入现金的单位将其缴存开户银行。 通过这种方式回笼的现金称为服务性现金回笼。(4) 税收性现金回笼，即国家税务部门通过征收个人所得税、 车船牌照税、集市贸易交易税等税收活动回笼的现金，再由有关税务部门存入开户银行，通过税收形式回笼 的现金称为税收回笼。 银行现金投放的渠道主要有：(1) 储蓄存款现金支出。(2) 工资性现金支出。(3) 行政事业费现金支出。(4) 农副产品收购现金支出。 (二) 库存现金管理方式 1 商业银行现金资产管理理论与实务
2．中心金库与机构尾箱间的现金调拨 (三) 库存现金规模的确定 1．库存现金需要量的匡算 2．最适送钞量的测算 3．现金调拨临界点的确定 4．商业银行库存现金的经营策略 (四) 影响库存现金量的因素 影响银行库存现金量的因素比较复杂，其中主要有： 1．现金收支规律 2．与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定 3．银行所在城市 4．后勤保障条件 5．营业网点的数量和开设网点的地理位置
第七章 商业银行现金资产管理理论与实务
(三) 存放同业及其他金融机构款项 存放同业是指商业银行存放在除中央银行以外的代理行的存款。商业银行保持一定存放同业的目的 是为了便于商业银行同业之间开展代理业务和结算收付。对于存出资金的商业银行而言，存放同业是随 时可以支用的现金类资产。 (四) 结算在途资金 结算在途资金是指商业银行在办理支付结算业务过程中形成的资金占用，是暂时处于结算路途中的 资金。随着支付结算电子化程度的提高，商业银行结算在途资金的在途时间越来越短，收回的可能性很 大，因此将结算在途资金纳入现金类资产。 三、现金资产的作用 (一) 满足法定存款准备金的要求 (二) 保持清偿力 (三) 保持流动性 (四) 同业清算及同业支付
商业银行经营管理的基本理论
• 三、负债管理方法 • 1、准备金头寸管理：通过 购入资金来弥补短期流动性的需要，通常是买入
期限较短的资金以补充第二准备金的不足。
• 2、贷款头寸管理：其作法是银行购入资金来扩大银行的资产负债规模。 • 但无论何种方法购入资金的途径： • 发行可转让大额存单 • 同业拆借 • 发行债券 • 向中央银行借款
主要代表是美国经济学家资产结构选择理论是把银行的全部资产看成是金资产结构选择理论是把银行的全部资产看成是金融资产的一部分对每一种金融资产的收益与风融资产的一部分对每一种金融资产的收益与风险进行测算从而达到一险进行测算从而达到一种一定风险下的收益最种一定风险下的收益最大或一定收益下的风险最小
第二章：商业银行经营管 理的基本理论
第三节：商业银行资产负债综合管 理理论
• 一、资产负债综合管理理论的出发点：是因为注意到商业银行无论是资产还 是负债都具有收益性与风险性，保持其总量与结构的均衡，有利于进行全方 位的、多层次的管理。
• 流动性与盈利性与安全性目标综合规划，资产与负债业务有机结合，使之统 一于商业银行的目标下，达到最佳状态。
各种贷款
有价证券 固定资产
• 3、线性规划法：用线性规划的方法，取商业银行的目标函数与一定的约 束条件下进行最优求解。
• 线性规划法仅适应于商业银行在相对稳定的环境下进行，不利于在竞争 激烈的环境中。
• 4、财务规划模型：根据商业银行的资产负债结构，模拟出其财务动态的 变化，有利于商业银行进行利率风险的管理。
• 优点：一是扩大了商业银行的经营范围，使流 动性与安全性有了新的内涵；二是适应了非银 行机构的竞争，使其更具有生命力。
• 缺点：商业银行过多涉足不同的经营领域，从 而产生了一定的非专业 化经营的风险，同时， 有些表外业务也产生了风险。
第二章 商业银行资产负债管理 《商业银行经营管理》PPT课件
假设某银行有5000万美元的资金来源，这些资金可用作 贷款（X1）和二级储备即短期债券（X2），贷款收益率 为12%，短期证券收益率为8%，存款成本忽略不计。再 假设银行管理短期资产的流动性标准为投资资产的25%， 即短期证券与总贷款的比例至少为25%。用线性规划法， 求解银行的最佳资产组合。
解：首先确定目标函数及约束条件：
Villamil（1991）建立把DD（1983）和Townsend（1979）研究结论作为特例的 三期模型，研究后认为银行存款契约为银行和存款者提供的收益与银行的资
产组合的收益无关，且存款者提款时无需事先通知银行；破产或验证程序是 最优存款契约的重要组成部分。根据Townsend（1979,1988）的高成本状态验 证（CSV）分析框架，Villamil认为当验证企业投资项目收益的私人信息要花费 高成本时，中介机构或存款人联盟通过在自然状下签订要求固定或非依存支 付的契约和在其他情形下签订要求依存支付的契约来使验证成本最小化。
资金分配法示意图
活期存款 储蓄存款 定期存款 借款 资本性债券 股本
一级准备
二级准备
贷款
长期证券 固定资产
3.线性规划方法
银行将多种变量的数学方法引入银行资金配 置决策中，寻求最优方案。
（1）建立模型目标函数 （2）选择模型中的变量 （3）确定约束条件 （4）求出线性规划模型的解
线性规划法例题
Oliver Lefebvre（1985）认为提供资产多元化、更稳定的风险回报和风险共享 或保险是银行存款契约的作用所在。这是在关于存款人风险水平方面研究如 何决定存款利率。如果借款人（或投资项目）、银行和贷款人（或存款人） 构成了经济体系，若银行风险中性，存款人通过选择固定利率使其效用最大 化；若银行风险厌恶，最优存款契约的利率函数（收益项目为自变量）的倾 斜程度与存款人的风险厌恶程度负相关。
商业银行资产管理理论
2021/7/8
一、资产管理理论
• 是一种传统管理办法，20世纪60 年代以前，资金来源以活期存款 为主，资金来源的水平和结构被 认为是不可控制的外生变量，银 行应主要通过资产方面项目的调 整和组合来实现三性原则和经营 目标
• 商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）
• 预测利率变动的准确性
• 银行并不能完全控制和调整它的资产和负 债结构
• 融资缺口分析是一种静态的分析方法，只 分析一定计划期内的资金流量，没有考虑 资金，又称久期（Duration），固定收 入金融工具现金流的加权平均时间，度量 了收回一项投资所需时间。
12.00
5.00
13.00
持 续 负 债 和 市值 利率
期
净值
7.490 可 转 让 100 6.00
存单
%
1.500 定 期 存 125 7.20
款
0.600 各 级 债 50 9.00
券
1.200 负 债 总 275
额
2.250 股 东 权 25
益
总计 300
持续 期 1.943
2.750
3.918
• 这是特殊类型的期权，设计用来处理银行和客 户持有的资产和负债的利率风险敞口的。期限 范围可从几周到长达10年
1、资产负债利率敏感性管理 和融资缺口模型
• 采用融资缺口模型来衡量银行净 利息收益对市场利率变动的敏感 性，通过资产负债的配比减轻利 率波动带来的震荡，甚至有可能 用这种波动来牟利
–利率敏感资金：那些在一定时限 内到期的或需要重新定价的资产 或负债
• 敏感性比率SR（Sensitive Ratio）SR = RSA / RSL，反映了利率敏感资产负 债的相对量的大小
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商业银行资产管理理论完整版商业银行是金融系统中的重要组成部分，其通过吸收存款、发放贷
款和进行其他金融活动来实现资产的增值。
然而，在这一过程中，商
业银行也面临着资产的风险管理问题。
因此，商业银行资产管理理论
的研究和实践对于保证金融体系的稳定和扩大金融机构的盈利能力至
关重要。
一、商业银行资产管理的概念及目标
商业银行的资产管理是指银行通过对资产的配置、组合、控制和优
化等手段，以实现最大化资产收益，同时控制风险的过程。
商业银行
资产管理的目标可以分为两个方面：一是追求资产回报率的最大化，
即通过合理的资产配置和投资决策来实现更高的收益；二是控制风险，确保资产的安全性和稳定性。
二、商业银行资产管理的原则和方法
商业银行资产管理的原则和方法是指指导商业银行在资产管理过程
中应遵循的一些基本原则和方法论。
其中，包括风险管理原则、流动
性管理原则、收益管理原则等。
1. 风险管理原则：商业银行在资产配置过程中应注意资产的风险特性，采取多样化的资产组合来分散风险，例如通过合理的资产负债管
理和投资选择来降低市场风险、信用风险等。
2. 流动性管理原则：商业银行需要确保自身具备足够的流动性，以
满足存款的提取需求和贷款的发放需求，同时防范资金流动性风险。
3. 收益管理原则：商业银行在资产管理过程中，应优化资产组合结构，追求较高的收益率，以提高整体经营业绩。
这可以通过合理的资
产配置、提升信用风险管理和降低管理成本等手段来实现。
三、商业银行资产管理的工具和技术
商业银行在资产管理过程中会利用一系列的工具和技术，以提高资
产管理的效果和效率。
1. 资产配置：商业银行将资金投向不同的金融市场和资产类别，例
如股票、债券、房地产等，通过合理的资产配置来分散风险和提高收益。
2. 风险评估和控制：商业银行通过风险评估模型和方法，对资产的
价值和风险进行评估和测量，并采取相应的风险控制措施，例如设置
适当的风险限额和风险管理工具等。
3. 流动性管理：商业银行通过建立流动性管理框架和流动性计划来
确保资金的充足和流动性的平衡，以应对可能的流动性风险和压力。
4. 绩效评价：商业银行通过制定合理的绩效评价指标和方法，对资
产管理的效果和绩效进行评估和监控。
这可以帮助银行改进资产管理
策略和决策，提高业绩和竞争力。
四、商业银行资产管理的挑战和对策
商业银行资产管理面临着一系列的挑战，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
为了应对这些挑战，商业银行需要采取相应的对策和
措施。
1. 加强内部控制和风险管理能力：商业银行需要加强内部控制和风险管理的能力，包括建立完善的风险管理机制、培训专业化人员、优化信息系统等。
2. 完善资产管理制度和流程：商业银行需要完善资产管理的制度和流程，包括制定明确的资产管理政策、规程和流程，提高决策的科学性和透明度。
3. 加强监管和风险预警：监管机构需要加强对商业银行资产管理的监管和风险预警，及时发现和解决潜在的风险问题，维护金融系统的稳定。
总结：
商业银行资产管理理论的完善和实践对于保持金融系统的稳定和提高金融机构的盈利能力至关重要。
商业银行应遵循风险管理、流动性管理和收益管理的原则，利用资产配置、风险评估和控制、流动性管理、绩效评价等工具和技术，应对各种挑战并保持竞争力。
监管机构也需要加强监管和风险预警，确保金融系统的稳定和安全。