第四章 风险衡量
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风险衡量与评价
年总损失额的概率分布 例：损失次数的概率分布 一次损失的损失金额分布 损失次数 0 1 2 损失金额万元 2 8 概率 0.5 0.3 0.2 概率 0.7 0.3
损失次数 0 1 2 年总损失额 0 2 8 4 16 10 概率 0.5 0.21 0.09 0.098 0.018 0.084
• • • • •
• 二、损失频率和损失程度的估计 1、概率 、 2、损失频率的估计 、 3、损失程度的估计 、
1） 1）同一原因所致各种形态的损失 2）单一事件涉及的损失单位数 ） 3）损失时间 ） 4）损失金额 ）
风险衡量的方法 • 基础： 基础： • 原则： 原则： • 方法： 方法：
年总损失额的概率分布
例：共计5轮 年损失额的模拟概率分布 轮次 随机数 损失次数 随机数 损失额 年总计 1 0.57 1 0.81 10 10 2 0.16 0 0 3 0.74 2 0.26 4 0.98 80 84 4 0.68 1 0.99 500 500 5 0.86 2 0.12 4 0.55 6 10 年总损失额概率分布模拟 年总损失额 0 10 84 概率 1/5 2/5 1/5
T型矩阵图 型矩阵图
因素A1 因素A2 因素A3 C1 因素C1 因素B1 因素B2 因素C2 因素C3 C2 C3 因素C4 C4 因素C5 C5
X型矩阵图 型矩阵图
因素A1 因素A2 因素A3 C1 因素C1 因素C2 C2 因素B1 因素B2 因素D1 D1 因素D2 D2 因素D3 D3
• 5、直方图评价法 、
1）正常型：左右对称的 ）正常型： 山峰形状 2）异常型： 偏向型 ）异常型： 双峰型 平峰型 高端型 孤岛型
5、矩阵评价法 、 符号： 符号：© 表示与引发风险关系密切 O 表示与引发风险有关系 ∆ 表示与引发风险可能有关系 L型矩阵图 型矩阵图
财务管理第四章--风险及其衡量
• 投资总收益由时间价值和风险报酬两部分 组成。
R rR f R
•
加强做责任心，责任到人，责任 到位才 是长久 的发 展。20.11.1320.11.13Friday, November 13, 2020
•
弄虚作假要不得，踏实肯干第一 名。11:52:3911:52:3911:5211/13/2020 11:52:39 AM
投资项目B的收益分布 项目的期望收益：
E（B）＝60 项目的标准差：
σB＝17
风险的衡量
0.4
0.35
0.3
0.25 0.2
概率
0.15
0.1
0.05
0
40பைடு நூலகம்
50
60
70
80
0.2
0.18
0.16
0.14
概率
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
30
40
50
60
70
80
90
比较A、B不难发现，投 资B的随机事件偏离期望 值的幅度更大，而这可 以通过标准差的大小反 映出来。
• 式中Xi为随机事件的值，P(Xi)为随机事件i发生的概 率。
概率统计复习
• 方差与标准差：用以反映随机事件相对期望值的离 散程度的量。
方差多用Var(X)或 表2 示
Var( X
)
2
n
x
P( X i
)[ X i
2
E( X i )]
i 1
E(X 2) E(X )2
标准差是方差的平方根，常用σ表示。
第四章
风险及其衡量
概率统计复习
• 随机事件(变量)：在不同情况下取不同的值。
R rR f R
•
加强做责任心，责任到人，责任 到位才 是长久 的发 展。20.11.1320.11.13Friday, November 13, 2020
•
弄虚作假要不得，踏实肯干第一 名。11:52:3911:52:3911:5211/13/2020 11:52:39 AM
投资项目B的收益分布 项目的期望收益：
E（B）＝60 项目的标准差：
σB＝17
风险的衡量
0.4
0.35
0.3
0.25 0.2
概率
0.15
0.1
0.05
0
40பைடு நூலகம்
50
60
70
80
0.2
0.18
0.16
0.14
概率
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
30
40
50
60
70
80
90
比较A、B不难发现，投 资B的随机事件偏离期望 值的幅度更大，而这可 以通过标准差的大小反 映出来。
• 式中Xi为随机事件的值，P(Xi)为随机事件i发生的概 率。
概率统计复习
• 方差与标准差：用以反映随机事件相对期望值的离 散程度的量。
方差多用Var(X)或 表2 示
Var( X
)
2
n
x
P( X i
)[ X i
2
E( X i )]
i 1
E(X 2) E(X )2
标准差是方差的平方根，常用σ表示。
第四章
风险及其衡量
概率统计复习
• 随机事件(变量)：在不同情况下取不同的值。
风险衡量培训教材
• 对于有风险的投资项目来说，其实际报酬 率可以看成是一个有概率分布的随机变量。
• 可以用标准离差来对风险进行衡量。
2020/11/25
7
（一）期望报酬率
• 期望值是随机变量的均值。期望报酬率是 指各种可能的报酬率按其概率加权平均得 到的报酬率，它是反映集中趋势的一种量 度。
• 对于单项投资风险报酬率的评估来说，我 们所要计算的期望值即为期望报酬率，期 望投资报酬率的计算公式为：
33
• 相关系数的计算公式为：
12
Cov(r1 , r2 ) 1 2
2020/11/25
34
• 例：利用上例中的数据，计算两种股票的相 关系数。
• 第一步，计算两种股票的标准离差：
• 股票1的标准离差：
1
n (R1i R1 )2
• 协方差为正表示两种资产的报酬率呈同方向变动； 协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变 化，上例中股票1和股票2的报酬率就是呈反方向变 动。
• 协方差绝对值越大，表示这两种资产报酬率的关系 越密切；协方差的绝对值越小，则这两种资产报酬 率的关系也越疏远。
2020/11/25
32
2.相关系数
• 风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过 时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬 与原投资额的比率。
• 风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成 部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率 就是时间价值率与风险报酬率之和。
2020/11/25
5
二、单项投资风险报酬率的评估
• 单项投资风险：是指某一项投资方案实施 后，将会出现各种投资结果的概率。
• RR=bV
• 其中：RR——风险报酬率；
•
b——风险报酬系数；
• 可以用标准离差来对风险进行衡量。
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（一）期望报酬率
• 期望值是随机变量的均值。期望报酬率是 指各种可能的报酬率按其概率加权平均得 到的报酬率，它是反映集中趋势的一种量 度。
• 对于单项投资风险报酬率的评估来说，我 们所要计算的期望值即为期望报酬率，期 望投资报酬率的计算公式为：
33
• 相关系数的计算公式为：
12
Cov(r1 , r2 ) 1 2
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• 例：利用上例中的数据，计算两种股票的相 关系数。
• 第一步，计算两种股票的标准离差：
• 股票1的标准离差：
1
n (R1i R1 )2
• 协方差为正表示两种资产的报酬率呈同方向变动； 协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变 化，上例中股票1和股票2的报酬率就是呈反方向变 动。
• 协方差绝对值越大，表示这两种资产报酬率的关系 越密切；协方差的绝对值越小，则这两种资产报酬 率的关系也越疏远。
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2.相关系数
• 风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过 时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬 与原投资额的比率。
• 风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成 部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率 就是时间价值率与风险报酬率之和。
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二、单项投资风险报酬率的评估
• 单项投资风险：是指某一项投资方案实施 后，将会出现各种投资结果的概率。
• RR=bV
• 其中：RR——风险报酬率；
•
b——风险报酬系数；
第四章风险衡量与风险评价
加权平均数（期望值）是中心趋势测 量中最常用的方法。
第四章风险衡量与风险评价
应当强调的是，期望值是各种未来收益 的加权平均数，它只衡量变量的中心趋 势。并不反映风险程度的大小。
在衡量了风险目标的中心趋势后，需要 进一步量化变量与期望值之间的离散程 度，方差 、标准差 和差异系数 CV都 是这一类指标。
第四章风险衡量与风险评价
第一节 风险衡量的概念和作用
一、风险衡量的概念 风险衡量也称风险计量，是在风险识
别、调查、分析的基础上，运用一定方法 （概率论与数理统计）对某一特定风险事 故发生的频率和损失作出估计。为选择风 险管理技术提供依据。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险衡量的步骤 （1）调查收集资料 （2）预测发生的可能性并量化 （3）排序 三、风险衡量的标准 四、风险衡量的作用
该方法用来分析评估风险发生的可能性、 风险的成因、风险造成的损失或带来的机 会等变量在未来变化的概率分布。
第四章风险衡量与风险评价
➢ 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis 在执行曼哈顿计划的过程中提出来的。
➢ 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风 险当做某一特征随机变量。通过某一给定分布 规律的大量随机数值，算出该数字特征的统计 量，作为所求风险变量的近似解。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险评价的原则 （一）影响风险评价的因素
➢ 1. 人为因素 ➢ 2. 机械设备因素 ➢ 3. 物的因素 ➢ 4. 环境因素 ➢ 5.管理因素
第四章风险衡量与风险评价
（二）风险评价的原则
➢ 1. 整体性原则 ➢ 2. 统一性原则 ➢ 3. 客观性原则 ➢ 4. 可操作性原则
风险度评价法是指风险管理单位对风险事故造 成故障的频率和风险事故造成损害程度评价。
第四章风险衡量与风险评价
应当强调的是，期望值是各种未来收益 的加权平均数，它只衡量变量的中心趋 势。并不反映风险程度的大小。
在衡量了风险目标的中心趋势后，需要 进一步量化变量与期望值之间的离散程 度，方差 、标准差 和差异系数 CV都 是这一类指标。
第四章风险衡量与风险评价
第一节 风险衡量的概念和作用
一、风险衡量的概念 风险衡量也称风险计量，是在风险识
别、调查、分析的基础上，运用一定方法 （概率论与数理统计）对某一特定风险事 故发生的频率和损失作出估计。为选择风 险管理技术提供依据。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险衡量的步骤 （1）调查收集资料 （2）预测发生的可能性并量化 （3）排序 三、风险衡量的标准 四、风险衡量的作用
该方法用来分析评估风险发生的可能性、 风险的成因、风险造成的损失或带来的机 会等变量在未来变化的概率分布。
第四章风险衡量与风险评价
➢ 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis 在执行曼哈顿计划的过程中提出来的。
➢ 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风 险当做某一特征随机变量。通过某一给定分布 规律的大量随机数值，算出该数字特征的统计 量，作为所求风险变量的近似解。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险评价的原则 （一）影响风险评价的因素
➢ 1. 人为因素 ➢ 2. 机械设备因素 ➢ 3. 物的因素 ➢ 4. 环境因素 ➢ 5.管理因素
第四章风险衡量与风险评价
（二）风险评价的原则
➢ 1. 整体性原则 ➢ 2. 统一性原则 ➢ 3. 客观性原则 ➢ 4. 可操作性原则
风险度评价法是指风险管理单位对风险事故造 成故障的频率和风险事故造成损害程度评价。
风险衡量
例
物理定理、自然科学 概率游戏：硬币、抓阄 火宅 基因研究
叁
损失概率和损失幅度
损失概率
空间的损失概率
在一定时间内，观察分布在不同空间上的N个风险
单位，其中处于不同空间的m个单位遭受损失，它的重
点是在特定时期内遭受损失约风险单位的个数。
例如，民航飞机失事，不仅要考虑一个国家民航失 事经验数据，更重要的应考虑全球民航飞机失事数据经 验，飞机保险的费率依据之一就是全球民航失事率。
壹
风险衡量的理论基础
风险衡量是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述，是对风 险认识的深化，为风险管理决策和实施各项风险管理技术奠定基础。
风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，
运用概率论和数理统计方法对某一或某几个特定
风险事故发生的概率和风险事故发生后可能造成
损失的严重程度做出定量分析。
大数法则
通过衡量，使风险管理者有可能分辨出主要风险和次要风险。
提供决策依据
建立损失概率分布确定损失概率和损失期望值的预测值，为风险
定量评价提供依据，也最终为风险管理者进行决策提供依据。
附
确定性和不确定性的等级分类
不确定性水平
无 水平1：客观不确定 水平2：主观不确定 水平3
特征
结果可以精确预测 结果确定、概率可知 结果确定、概率不可知 结果不完全确定、概率不可知
损失概率
主观概率
是根据确凿有效的证据对个别事件设计的概率。所谓证据，
可以是事件过去的相对频率的形式，也可以是根据丰富的经验进
行的推测。例如在充满不确定因素的经济问题中，不存在大量重 复性过程，决策者往往需要运用主观概率。 主观概率具有最大的灵活性，决策者可以根据任何有效证据 并结合自己对情况的感觉对概率进行调整。是一种心理评价，对 同一事件，不同人对其发生的概率判断是不同的。主观概率自二 战后在西方国家发展起来正受到越来越多的注意，特别是在贝叶 斯决策领域。
风险衡量最新课件
频数一起以表格的形式展示出来时，所得到 的那个表就叫做频数分布表，简称频数分布。 • 组中值是每个组的代表值。频数表能清楚地 知道每个组所占据的比重，从而推断全体。
风险衡量 最新
• （三）、累积频数分布 • 累积频数分布是一个用以说明损失值在某
特定数值以下的损失数据个数的表，因此 各组对应的累积频数是该组及以前所有各 组的组频数之和。也可表示为：
• 第n组所对应的累积频数=第n-1组所对应 的累积频数+第n组的组频数
风险衡量 最新
第二节 损失资料的描述
• 一、损失资料的图形描述 • （一）条形图 • 条形图是按宽度相同的垂直或水平条形线
绘成的，它的长度与每一组数据的频率成 正比。使用条形图主要用于比较不同时期 的损失状况或不同类型之间的某些变动数 量。 • 注意：条形图的每条宽度是一样的。
• 2．空间性说法 • 此种说法侧重于特定期内遭遇损失的风险
单位数，是众多风险单位在空间上的平均 结果。 • 风险管理人员不能仅考虑本经济单位自己 的风险单位的过去损失情况，尤其要考虑 不同经济单位，甚至不同国家的风险单位 损失经验。 • 主要适用于本单位损失情况少，没有代表 性，需要在大环境中考虑概率。
第三节 风险衡量指标
• 在风险衡量中通过以下两个指标反映： • 1．损失期望值，即未来某一时期内预期的
损失平均值。 • 2．损失幅度，指一旦损失发生，可能形成
的最大损失。 • 因此衡量一种风险的大小，关键在于估计
损失概率、损失期望值和损失幅度。
风险衡量 最新
• 一、损失概率 • （一）损失概率的含义 • 损失概率是指损失发生的可能性。确定损
般是首先对数据进行排序。
• （一）资料分组
• 资料分组法用于简缩资料。将损失数据的 变动范围分为许多组（一般采用等组距）
风险衡量 最新
• （三）、累积频数分布 • 累积频数分布是一个用以说明损失值在某
特定数值以下的损失数据个数的表，因此 各组对应的累积频数是该组及以前所有各 组的组频数之和。也可表示为：
• 第n组所对应的累积频数=第n-1组所对应 的累积频数+第n组的组频数
风险衡量 最新
第二节 损失资料的描述
• 一、损失资料的图形描述 • （一）条形图 • 条形图是按宽度相同的垂直或水平条形线
绘成的，它的长度与每一组数据的频率成 正比。使用条形图主要用于比较不同时期 的损失状况或不同类型之间的某些变动数 量。 • 注意：条形图的每条宽度是一样的。
• 2．空间性说法 • 此种说法侧重于特定期内遭遇损失的风险
单位数，是众多风险单位在空间上的平均 结果。 • 风险管理人员不能仅考虑本经济单位自己 的风险单位的过去损失情况，尤其要考虑 不同经济单位，甚至不同国家的风险单位 损失经验。 • 主要适用于本单位损失情况少，没有代表 性，需要在大环境中考虑概率。
第三节 风险衡量指标
• 在风险衡量中通过以下两个指标反映： • 1．损失期望值，即未来某一时期内预期的
损失平均值。 • 2．损失幅度，指一旦损失发生，可能形成
的最大损失。 • 因此衡量一种风险的大小，关键在于估计
损失概率、损失期望值和损失幅度。
风险衡量 最新
• 一、损失概率 • （一）损失概率的含义 • 损失概率是指损失发生的可能性。确定损
般是首先对数据进行排序。
• （一）资料分组
• 资料分组法用于简缩资料。将损失数据的 变动范围分为许多组（一般采用等组距）
风险管理之风险衡量讲义
2021/7/21
损失程度
保险 自留
2021/7/21
回避 自留
损失频率
损失程度
风险特性与 管理决策
大 20%
风险转移
80%
风险转移或 混合方案 自留
风险自留
小 低 2021/7/21
损失频率 高
风险衡量方法和技术
2021/7/21
风险衡量方法和技术
定性
定量
可能性
影响 程度
可能性
影响 程度
（或可能最大损失）
最大可能损失 loss
maximum possible
最大潜在损失 loss
maximum potential
2021/7/21
正常期望损失
正常期望损失用来描述在最佳风险防护系 统下，一次风险事故发生所导致的最大损 失。
正常期望损失也可衡量企业在一定时期内 遭受单个风险所产生的平均损失
（从可能性、影响程度和可预测性三个方面）
2021/7/21
风险大小及其构成
风险衡量
发生频率 影响程度 结果可预测性
单位时间内风险事 件发生的平均次数
2021/7/21
•单位时间内损失或 收益价值的平均值 ；
• 或每次事件所导 致的意外货币价值
大小
实际发生结果之间 的差异
哪个公司的风险较大 ？
2021/7/21
∑
频数vi
v1 v2 ... vn
N
单击此处编辑母版标题样式 频率wi
w1 w2 ... wn
1
累积频率Fi
F1 F2 ... Fn
_
单击此处编辑母版副标题样式 w2
a1 a3
an
离散变量频率分布纵条图
第四章风险衡量和评价
n 制图时标题一般放在图的下方，同时注明资料来源与 注释等。
第四章风险衡量和评价
(3)绘制曲线图应注意的事项
n 时间绘在横轴，损失额等数据绘在纵轴。 n 图的宽窄要适当，一般应绘成横轴略大于纵轴的
长方形。 n 纵轴的单位应绘在纵轴旁。一般情况下，纵轴数
据下端应从0开始。如果数据值与0之间间隔过大， 也可以绘出纵座标被折断的符号，使得我们在比 较时要考虑折断的部分。 n 横轴的时间标志如果是时期数据，年份标在小方 格的中间，每个方格表示一年；如果是时点数据， 年份数字应按年初、年中、年末标在小方格的左 边、中间或右边，以给读者准确的时间概念。
n 调和平均数是总ห้องสมุดไป่ตู้各单位标志值倒数的算术平均 数的倒数，又称为倒数平均数，由简单调和平均 数和加权调和平均数。
n 几何平均数是n个变量值乘积的n次方根。在统计 中，几何平均数常用于计算平均速度和平均比率。 几何平均数也有简单平均和加权平均两种形式。
第四章风险衡量和评价
4.2 风险衡量的内容
n 4.2.1 n 4.2.2 n 4.2.3
第四章风险衡量和评价
编好统计表应注意的事项
n 表中上下两道横线一般用粗线，给人醒目的感 觉。中间的横竖线一律用细线。特别要注意， 标准的统计表左右两边都不封口，并且表中的 横竖线尽可能少用，尽量避免用斜线，只要数 字上下左右对齐，则统计表显得非常干净整齐。
n 不要忘记资料来源和必要的注释及说明。
第四章风险衡量和评价
第四章风险衡量和评价
4.3 风险衡量的方法
n 4.3.1 概率 n 4.3.2 概率分布
第四章风险衡量和评价
4.3.1 概率
n 4.3.1.1 n 4.3.1.2 n 4.3.1.3 n 4.3.1.4
第四章风险衡量和评价
(3)绘制曲线图应注意的事项
n 时间绘在横轴，损失额等数据绘在纵轴。 n 图的宽窄要适当，一般应绘成横轴略大于纵轴的
长方形。 n 纵轴的单位应绘在纵轴旁。一般情况下，纵轴数
据下端应从0开始。如果数据值与0之间间隔过大， 也可以绘出纵座标被折断的符号，使得我们在比 较时要考虑折断的部分。 n 横轴的时间标志如果是时期数据，年份标在小方 格的中间，每个方格表示一年；如果是时点数据， 年份数字应按年初、年中、年末标在小方格的左 边、中间或右边，以给读者准确的时间概念。
n 调和平均数是总ห้องสมุดไป่ตู้各单位标志值倒数的算术平均 数的倒数，又称为倒数平均数，由简单调和平均 数和加权调和平均数。
n 几何平均数是n个变量值乘积的n次方根。在统计 中，几何平均数常用于计算平均速度和平均比率。 几何平均数也有简单平均和加权平均两种形式。
第四章风险衡量和评价
4.2 风险衡量的内容
n 4.2.1 n 4.2.2 n 4.2.3
第四章风险衡量和评价
编好统计表应注意的事项
n 表中上下两道横线一般用粗线，给人醒目的感 觉。中间的横竖线一律用细线。特别要注意， 标准的统计表左右两边都不封口，并且表中的 横竖线尽可能少用，尽量避免用斜线，只要数 字上下左右对齐，则统计表显得非常干净整齐。
n 不要忘记资料来源和必要的注释及说明。
第四章风险衡量和评价
第四章风险衡量和评价
4.3 风险衡量的方法
n 4.3.1 概率 n 4.3.2 概率分布
第四章风险衡量和评价
4.3.1 概率
n 4.3.1.1 n 4.3.1.2 n 4.3.1.3 n 4.3.1.4
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二、风险衡量的意义
1．通过衡量，计算出比较准确的损失概率和 损失严重程度，减少损失发生的不确定性， 也就是降低风险。 2．通过衡量，使风险管理者有可能分辨出主 要风险和次要风险，分清轻重缓急。 3．建立损失概率分布，确定损失概率和损失 期望值的预测值，为风险定量评价提供依据， 也最终为风险管理者进行决策提供依据。
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定量风险评估技术
设定基准。 概率评估技术。 非概率分析技术：主要包括盈亏平衡分 析法、敏感性分析法、决策树分析法、 蒙塔卡罗随机模拟法、情景分析法和压 力测试法，以及用于综合评价的层次分 析法、模糊综合评价法、网络层次分析 法等。
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定量风险评估技术
盈亏平衡分析法(profit and loss balance analysis)、敏感性分析法(sensitivity analysis)、 决策树分析法(decision analysis)、蒙塔卡罗 随机模拟法(ROM random simulation method)、情景分析法(scenario analysis)和 压力测试法(Pressure test method)、层次分 析法(analysis hierarchy,AHP)、模糊综合评 价法(fuzzy comprehesive evaluation)、网络 层次分析法(network level analysis)。
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4.1.2 风险衡量的准备工作— 资料的收集和整理
一、资料收集
为寻找那些可能从过去损失中得到的未来 损失模型，风险管理者应尽力收集损失数 据，这些数据要求具有完整性、统一性、 相关性和系统性，并且数据的获取必须利 用合理的财力和时间。
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二、数据整理
1. 降序排列（或升序排列） 2. 分组频数分布 3. 损失资料的图形表示直方图 a. 圆形图 b. 频数折线图 c. 累计频数分布图 d. 主次因素排列图（也称ABC法、帕累托分 析法）
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风险衡量的流程
风险衡量（也称风险评估）包括风险分析、风险估 计(risk estimatio估计的流程 收集、整理风险数据-建立风险模型（事 件不确定性模型和损失分析模型 ）风险发生可能性估计和损失后果分析 -风险因素影响估计
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风险衡量技术
定性方法：问卷调查、集体讨论、专家 咨询、情景分析、政策分析等。 定量方法：统计推论、计算机模拟、失 效模式与影响分析、事故树分析等。 又分为确定型（常用盈亏平衡分析和敏感 性分析方法）、随机型（一般采用概率 评估）和不确定型（公用原则：概率原 则、乐观原则、悲观原则、最小后悔值 原则等）三种。
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4.1.1 风险衡量的基础
风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用 概率论和数理统计方法对某一个或某几个特定风险事 故发生的概率和风险事故发生后可能造成损失的严重 程度作出定量分析。
一、风险衡量的理论基础 二、风险衡量的意义
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一、风险衡量的理论基础
1．大数法则 2．概率推断的原理 3．类推原理 4．惯性原理
第四章 风险衡量
风险衡量是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描 述，是对风险认识的深化，为风险管理决策和实施各项风险 管理技术奠定基础。
4.1 风险衡量概述 4.2 风险衡量的数理基础 4.3 风险衡量中损失概率与损失程度 估计
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4.1 风险衡量概述
4.1.1 风险衡量的基础 4.1.2 风险衡量的准备工作——资料 的收集和整理
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4.2 风险衡量的数理基础
风险发生的时间、空间及损失严重程度客观上均具有不 确定性，属于随机现象，但是通过对大量事件的观察和研 究可以发现，风险事件的发生从总体上呈现出某种规律性， 因此凭借概率论和数理统计方法，可以找出这种随机现象 发生可能性的规律，达到定量估计风险的目的。以下是与 风险衡量相关的机组数理概念。
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风险衡量的流程
确定风险评价目标 建立风险评价指标体系 选择风险评价方法与模型 综合评价实施 收集指标体系数据-确定风险评价基准确定项目整体风险水平-进行风险等级 水平判别-评价结果的评估与检验-评价 结果分析与报告
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风险衡量的内容
在风险管理过程中，对于每一具体 风险而言，需要估计以下四个方面： 每一风险因素最终转化为风险事项的概 率及其相应的损失分布。 单一风险的损失程度。 若干关联的风险导致同一风险单位损失 的概率和损失程度。 所有风险单位的损失期望值和标准差。
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1．大数法则
只要被观察的风险单位数量足够多，可以 看出风险事故的发生呈现出一种统计的规律 性，就可以对损失发生的概率、损失的严重 程度衡量出一定的数值来。而且，被观察的 单位数越多，衡量值就越精确。
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2．概率推断的原理
采用概率论和数理统计方法，可以求出 风险事故出现状态的各种概率。如运用二 项分布、泊松分布来衡量风险事故发生次 数的概率。
4.2.1 损失概率和损失幅度 4.2.2 平均指标和变异指标 4.2.3 概率和风险衡量中常用的几种概率 分布
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4.2.1损失概率和损失幅度
一、损失概率 1．损失概率的空间说： 在一定的时间内，观察分布在不同空间上的N个 风险单位，其中处于不同空间的M个单位遭受损 失。它的重点是在特定时期内遭受损失的风险单 位的个数。 2．损失概率的时间说： 在一特定的空间，某一风险单位，在某一段时期 内所观察到的遭受损失的次数，取其时间的平均 结果。
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3．类推原理
利用类推原理衡量风险的优点在于，能 弥补事故统计资料不足的缺陷。根据实践 的相似关系，从已掌握的实际资料出发， 运用科学的衡量方法而得到的数据，可以 基本符合实际情况，满足预测的需要。
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4．惯性原理
利用事物发展局有关性的特征去衡量风险， 通常要求系统是稳定的。在实务上，当运用过 去的损失资料来衡量未来的状态时，一方面要 抓住惯性发展的主要趋势，另一方面还要研究 可能出现的偏离和偏离程度，从而对衡量结果 进行适当的技术处理，使其更符合未来发展的 实际结果。