证券市场参与者与监督者
《证券投资学》作业2
第五证券市场概述一、单选题1.证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（）。
A.股票市场和债券市场B.场内市场和场外市场C.发行市场和流通市场D.国内市场和国外市场2.下列不属于证券市场的基本职能的是（）。
A.筹措资金B.资本定价C.资本配置D.国有企业转制3.证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（）。
A.股票市场、债券市场和基金市场B.发行市场和流通市场C.国内市场和国际市场D.场内市场和场外市场4.证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（）。
A.政府及其机构、金融机构、公司和企业B.中央政府、地方政府、公司和企业C.政府机构、中央银行、公司和企业D.政府机构、金融机构、财政部、公司和企业5.机构投资者主要有（）。
A.企业B.金融机构C.公益基金D.以上都是6.证券公司的主要业务内容有（）。
A.股票、债券和基金B.发行、自营和基金管理C.承销、咨询和基金管理D.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理7.证券业协会和证券交易所属于（）。
A.政府组织B.政府在证券业的分支机构C.自律组织D.证券业最高监管机构8.资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（）。
A.证券市场和回购协议市场B.证券市场和中长期信贷市场C.证券市场和同业拆借市场D.证券市场和货币市场9.以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（）市场。
A.直接融资B.间接融资C.资本D.货币10.以下的（）是会员制证券交易所的最高权力机构。
A.会员大会B.董事会C.理事会D.监察委员会二、多选题1.资本市场可划分为（）。
A.中长期信贷市场和证券市场B.中长期信贷市场、股票市场和债券市场C.证券市场和回购市场D.中长期信贷市场、证券市场和回购市场2.证券市场按其纵向结构可以划分为（）。
A.股票市场和债券市场B.发行市场和流通市场C.一级市场和二级市场D.初级市场和次级市场3.20世纪70年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，形成了（）的全新特征。
证券市场的构成要素
证券市场的构成要素主要包括证券市场参与者、证券市场交易⼯具和证券交易场所等三个⽅⾯。
1.证券市场参与者
（1）证券发⾏⼈证券发⾏⼈是指为筹措资⾦⽽发⾏债券、股票等证券的政府及其机构、⾦融
机构、公司和企业。
证券发⾏⼈是证券发⾏的主体。
（2）证券投资者证券投资者是证券市场的资⾦供给者，也是⾦融⼯具的购买者。
（3）证券市场中介机构
证券市场中介机构是指为证券的发⾏与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
（4）⾃律性组织
⾃律性组织包括证券交易所和证券⾏业协会。
（5）证券监管机构
证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。
第十四章 证券法的基本问题
a与监管机构相关的原则 第一，监管机构的责任应当明确、目的性强: 第二，监管机构在运作上应保持独立，对其职能和权力的行使负责 第三，监管机构应具备足够的权力、适当的资源以及行使其职能和 权力的能力; 第四，监管机构应当采取明晰和一贯的监管程序: 第五，监管机构的工作人员应当遵循最高的职业规范，包括适当的 保密标准 b.自律的原则 第一，根据市场的规模和发达程度，监管体制应当允许自律组织在 其胜任的领域承担一些直接监管的责任: 第二，自律组织应受监管机构的监管，在行使监管职责及指定任务 的时候应遵循公正、保密的原则。
3.证券市场及其结构 (1)证券市场与金融市场 ①证券市场是包括证券投资活动个讨程在内的证券供求交易的网络 和体系，它是金融市场的重要组成部分。 ②金融市场是资金供求双方运用资金工具进行各种金融交易活动的 总和。其构成有三个要素; a.市场主体，主要是资金需求者和资金供给者； b.市场客体，即金融工具，是指交易双方在交易活动中按照一定的 格式明确各自权利义务的书面凭证: c市场组织方式，金融市场的组织方式主要有证券交易所方式和柜 台交易方式。 (2)证券市场的法律特征 包括:①市场主体广泛;②市场客体特殊:③交易方式多样:④交易过 程较长。
2.证券的分类 (1)股票 ①股票是指股份有限公司依法发行的，表明股东所持股份数额和权 益的一种有价证券。 ②特点:a股票是股份有限公司发行的证券;b股票是股东权凭证;c股 票是无期限的投资证券。 (2)债券 ①债券是指政府，或金融机构，或公司依法向投资者出具的、在一 定时期内按约定的条件履行还本付息义务的一种有价证券。 ②特点:a.债券的发行人可以是中央或地方政府，也可以是金融机 构或企业:b.债券是债权凭证:c债券是有期限的投资证券。
③新时期的证券市场与立法现状 改革开放以后，证券市场又逐步形成和发展起来。1981年我国开始 发行国库券。1986年8月，沈阳市信托投资公司首先开办了证券交易业 务.。 1990年12月全国证寿交易自动报价系统在北京正式开通。同月，上 海建立了新时期我国第一家证寿交易所。1991年7月深圳证券交易所建 立。同年8月，中国证券业协会宣告成立.1998年12月29日通过了我国第 一部《证券法》重新修订的证券法，后经过几次修改，2006年1月1日起 施行新的《证券法》。
证券投资学名词解释
1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。
2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。
遵循的原则：实质管理。
2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。
关于强化证券精准监管保障上市公司高质量发展的建议
关于强化证券精准监管保障上市公司高质量
发展的建议
作为金融市场的核心，证券市场的稳定发展对于经济社会的发展
至关重要。
近年来，我国证券市场监管取得了重大进展，但仍存在着
一些问题。
在保障上市公司高质量发展的过程中，强化证券精准监管
显得尤为重要。
首先，要加强对上市公司的投资者保护。
投资者是证券市场的重
要参与者，也是市场的重要监督者。
加强对上市公司的信息披露监管，对于促进投资者了解和评估上市公司的真实价值至关重要。
同时，也
要加大对信息披露违规行为的打击力度，增强违法成本，为投资者提
供更加稳定、可靠的投资环境。
其次，要落实好上市公司高质量发展的责任。
上市公司是证券市
场的重要角色，其经营质量和管理能力对于市场的稳定和发展具有至
关重要的影响。
加强对上市公司的财务监管、实名制管理、内部控制
等方面的监管，是保障上市公司高质量发展的关键。
通过不断的监管，能够促进上市公司加强自身管理，提升市场竞争力，为市场发展提供
更加有力的支持。
最后，要建立完善的证券市场基础设施。
证券市场的基础设施是
市场健康发展的重要保障。
加强对交易所、投资机构、市场中介机构
等市场基础设施的监管，提升其服务质量和合规管理水平，能够提高
市场流动性，促进市场的健康发展。
综上所述，加强证券精准监管，是保障上市公司高质量发展的重
要手段。
只有保证市场公正透明、营造稳定的投资环境，并建立完善
的市场基础设施，才能促进市场健康发展，推动经济社会的长期发展。
证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释
四、名词解释1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
2．金融投资：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。
3．证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
四、名词解释1．证券投资者：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。
2．证券投机者：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。
3．有价证券：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。
4．股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
5．债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
6．证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
7．封闭型基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行到达预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。
8．开放型基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。
9．证券中介机构：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。
10．证券经营机构：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
四、名词解释1．证券发行市场：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。
证券法第五十五条如何具体解释
证券法第五十五条规定了证券公司和证券从业人员的法律责任和义务。
本文将围绕证券法第五十五条展开讨论，深入解释其具体内容及其在实际中的应用。
一、证券法第五十五条的主要内容1. 证券法第五十五条第一款规定，证券公司和证券从业人员应当遵守法律法规和有关规定，保护客户合法权益，维护证券市场公平、公正、透明的秩序，不得损害客户合法权益，不得利用未公开信息交易、操纵证券市场等行为。
2. 证券法第五十五条第二款规定，证券公司和证券从业人员不得利用职务上的便利、技术手段、信息渠道等非法获取客户的信息及其他利益。
3. 证券法第五十五条第三款规定，证券公司和证券从业人员应当诚实守信，不得传播虚假、失实信息，不得从事欺诈发行、欺诈交易等行为。
4. 证券法第五十五条第四款规定，证券公司和证券从业人员应当配合证券监督管理机构、证券交易所的监管和调查工作，提供有关资料和情况的真实资料。
5. 证券法第五十五条第五款规定，证券公司和证券从业人员应当推行风险管理制度，健全内部控制制度，防范市场风险、信用风险和操作风险。
二、证券法第五十五条的具体解释1. 保护客户合法权益的规定非常重要，这体现了证券公司和证券从业人员在业务中应对客户负有的责任。
该规定要求证券公司和证券从业人员不得损害客户的合法权益，不能利用未公开信息进行交易，也不能操纵证券市场。
这一规定在保护证券市场的公平、公正和透明方面起到了重要的作用。
2. 不得非法获取客户信息和其他利益的规定，强调了证券公司和证券从业人员在业务中应当诚实守信，不得利用职务上的便利谋取私利。
这一规定是对从业人员的职业操守和诚信度的要求，保障了市场的公平竞争和交易的公正性。
3. 不得传播虚假、失实信息的规定，体现了对市场信息的真实性和准确性的重视。
证券公司和证券从业人员不得传播虚假信息，不得从事欺诈发行和欺诈交易，保障了市场信息的真实性，维护了市场的稳定和健康发展。
4. 应当配合监管机构的监管和调查工作的规定，要求证券公司和从业人员必须主动配合监管机构的工作，提供真实的资料和情况。
《证券投资学》(第四版)习题及答案
证券投资学（第四版）1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。
这种划分一般只适用于股票和债券。
按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性（5）价格的波动性和风险性证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。
普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。
股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。
股东有参与公司经营决策的权利。
（3）普通股股票是风险最大的股票。
股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。
（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。
（2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。
（3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。
（4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。
3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
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B．将客户的交易结算资金和证券与其自有 财产分开
C．为自营业务借用客户交易结算资金买卖 证券，并给予丰厚回报
D．破产时，要求客户申报债权参与破产 财产分配方可取回交易结算资金
答案：ACD
1、某证券公司在组织筹备阶段，由出资人共同协商 推荐董事候选人，出资人聘请的法律顾问在审查名 单时，提出候选人中有人不能担任董事。下列哪些 人依法不能担任董事?
10、对上市公司及其相关信息披露义务人 披露信息进行监督
11、根据需要对出现重大异常交易情况的 证券账户限制交易，并报国务院证监会备 案。
四、交易所相关人员的任职限制
（一）证券从业人员的禁止 第一百零九条 因违法行为或者违纪行为被
开除的证券交易所、证券登记结算机构、 证券服务机构、证券公司的从业人员和被 开除的国家机关工作人员，不得招聘为证 券交易所的从业人员。
三、职责范围和法定义务
1、提供证券交易的场所和设施。 2、制定交易所的业务规则 3、接受上市申请，安排证券上市 4、组织、监督证券交易 5、对会员进行监管 6、对上市公司进行监管 7、管理和公布市场信息
8、办理股票、公司债券的暂停上市、恢复 上市或终止上市事务
9、在突发性事件发生时采取技术性停牌措 施或决定临时停市
×
理 管任职积极资格
结 构
独立董事
√
撤销高管任职资 ×
格
×（上市公司除外） √
证券公司 一般公司
有限公司 股份公司
为股东及其关联人担 ×
√
保、融资
拯救措施 停业整顿 √
×
托管、接 √
×
管
投资者保护制度
√
×
三、对证券公司业务的规范性要求
1、证券公司必须将其证券经纪业务、证券 承销业务、证券自营业务和证券资产管理 于证券交易所的说法中 哪项是错误的？
A、未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布 证券交易即时行情
B、证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易 情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管 理机构备案
C、实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有， 其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其 财产积累分配给会员
第一节 证券公司
一、证券公司概述 又称证券商，是指依法设立的经营证券业
务的金融机构。
二、证券公司与其他公司的区别
证券公司
设 行政许可
√
立 持股5％以上股 √ 东资格认定
一般公司 有限公 股份公司 司 × ×
最低注资
5千万—5亿 3万
500万
分期出资
×
√（募集设立除外）
治 董事、监事、高 √
答案：ACD
第二节 证券交易所
一、概念 是指依法设立的提供证券集中交易场所的 组织。 1、依法设立的法人。 2、证券集中交易的场所。 3、证券交易的组织者和监督者。 4、自律管理的法人。
二、类型
会员制
公司制
法人 类型 治理 结构
入场 资格 责任承 担 费用
非营利性组织
自律管理制。会 员大会→理事会 →监察委员会→ 总经理 必须是会员
D、证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规 则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并 报国务院证券监督管理机构备案
答案：D
4、根据《证券法》，以下对证券交易所的 描述，哪项是准确的？
A、证券交易所是为证券集中交易提供场所 和设施，组织和监督证券交易，实行自律 管理的法人
B、证券交易所是提供证券集中竞价交易场 所的不以营利为目的的法人
2、证券公司的自营业务必须以自己的名义 进行，不得假借他人名义或者以个人名义 进行。证券公司的自营业务必须使用自有 资金和依法筹集的资金。证券公司不得将 其自营账户借给他人使用。
3、证券公司客户的交易结算资金应当存放 在商业银行，以每个客户的名义单独立户 管理。
证券公司不得将客户的交易结算资金和证 券归入其自有财产。禁止任何单位或者个 人以任何形式挪用客户的交易结算资金和 证券。证券公司破产或者清算时，客户的 交易结算资金和证券不属于其破产财产或 者清算财产。非因客户本身的债务或者法 律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣 划或者强制执行客户的交易结算资金和证 券。
4、证券公司办理经纪业务，不得接受客户 的全权委托而决定证券买卖、选择证券种 类、决定买卖数量或者买卖价格。
5、证券公司不得以任何方式对客户证券买 卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承 诺。
6、证券公司及其从业人员不得未经过其依 法设立的营业场所私下接受客户委托买卖 证券。
多选：某证券公司对其客户交易结算资金 所为的下列行为，不符合法律规定的是（ ）
A．王某，原甲律师事务所主任，2年前因出具带有 虚假内容的法律意见书被撤销资格，现在攻读工商 管理硕士
B．贾某，某高校经济学教授，年近70，现退休 C．陈某，某证券监督管理机构人员，有丰富的证券
交易经验 D．李某，某信托投资公司职员，3年前任某登记结
算机构负责人，因违法出质客户证券被解除职务
×
较低
营利性组织
公司制度管理。股东大 会→董事会、监事会→ 经理
可能是股东也可能不是
√ 较高
会员制证券交易所的治理结构
会员大会
理事会
专门委员会
总经理
旧《证券法》：第九十五条 证券交易所是 提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目 的的法人。
新《证券法》第一百零二条 证券交易所是为 证券集中交易提供场所和设施，组织和监督 证券交易，实行自律管理的法人。
（二）负责人的任职限制
第一百零八条 有《公司法》第一百四十七 条规定的情形或者下列情形之一的，不得担 任证券交易所的负责人：
（一）因违法行为或者违纪行为被解除职务 的证券交易所、证券登记结算机构的负责人 或者证券公司的董事、监事、高级管理人员， 自被解除职务之日起未逾五年；
（二）因违法行为或者违纪行为被撤销资格 的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财 务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、 验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起 未逾五年。
C、证券交易所的设立和解散，由国务院证 券监督管理机构决定