金融危机的产生极其防范

金融危机的产生极其防范

摘要：随着经济全球化的深入和市场一体化程度的加深，金融市场动荡波及的范围在不断扩展，金融风险传递的速度在不断加快，金融危机爆发的周期在缩短、频率上升，有历史上的10年左右缩短到现在的4年左右。金融危机产生的原因以及如何防范金融危机，成为我国面临的重要课题。

关键词：金融危机；防范；分析

随着世界经济发展，任何国家已经不可能封闭自己的经济，世界经济一体化已经是一种不可阻挡的趋势，一个国家的经济出现问题，可能会使几个国家甚至全世界的经济出现危机，本文主要是研究1997年的亚洲金融危机和2008年的美国次贷危机引起的全球金融危机来寻找解决金融危机的方法，及其怎样防范金融危机。以及我国对待金融危机的措施。

一、金融危机概述

金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标，例如短期利率，货币资产，证劵，房地产，土地（价格），商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型，近年来金融危机呈现某种形式混合的趋势。金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。

二、金融危机对中国经济的影响

在全球金融风暴中，处于风口浪尖的进出口行业受到的冲击最直接也最严重。首先，危机从金融层面转向经济层面，直接影响出口。美国消费支出占GDP的70％以上，2007年美国国内消费规模约10万亿美元，而同期中国消费者支出约为1万亿美元。短期内，中国国内需求的增加无法弥补美国经济对华进口需求的减少，据测算，美国经济增长率每降1％，中国对美出口就会降5％～6％。其次，次贷危机进一步强化了美元的弱势地位，加速了美元的贬值速度，从而降低了出口产品的优势，美国联邦储备局不断降低利率，为银行注入流动性资金与我国紧缩性的货币政策形成矛盾，导致大量热钱流入中国，加速了美元贬值和人民币升值的进程，从而使中国出口产品价格优势降低，对美出口形成挑战，在上述因素的作用下，中国出口呈现减速迹象。具体到行业，纺织行业等传统劳动密集型企业受到的影响比较严重。据海关总署数据显示，2008年9月份，纺织品服装出口较8月份减少近6亿美元，随着美国金融危机愈演愈烈，以美元计价的纺织出口接近零增长，以人民币汇率计价的出口额持续负增长，20％的纺织企业出现亏损。汽车

行业受美国金融危机的影响，总体表现低迷，据中国汽车工业协会最新数据统计，今年1～8月，乘用车产销463.24万辆和455.03万辆，与上年同期相比，增幅回落8.32个百分点和10.94个百分点。船舶行业也深受其害，由于金融危机，世界船舶融资的形势也日益严峻，欧洲许多银行都暂停了船舶融资业务，预订船舶但未获融资的比例明显上升，一些船东被迫取消船舶订单，如香港金辉船务取消了在大连船舶重工订购2艘VLCC的订单，雅典OceanautInc取消9艘7亿美元散货船订单，韩国、印度中小船东也相继出现了取消订单的情况。就地区而言，东部地区由于以外向型经济为主导，所受损失相对较严重，如广东近期有2万至3万家大大小小的工厂倒闭，其中影响最大的是合俊集团旗下的两家玩具加工厂倒闭，6500名员工面临失业，这是受金融危机冲击中国实体企业倒闭规模最大的案例。就出口国家来看，中国对美国出口金额增速下降较为明显，对欧盟和大洋洲的出口并未受到明显影响，随着金融危机的进一步发展与扩散，中国对欧洲国家，甚至部分发展中国家的出口也会受到影响，从而对中国整体出口增长构成严峻挑战。

三、世界各国积极抱团救市，但经济复苏尚待时日

为应对这场始料未及的国际金融危机，世界各国“团结一心，积极应对”，纷纷下“猛药”，出“重拳”救市，出台了多项力度空前的应对措施。从2008年9月14日雷曼兄弟宣布破产，到10 月中旬的仅仅一个月时间里，全球投入的救市金额累计已高达近3万亿美元。从欧美等发达国家看，挽救的重心就是金融体系，因为金融作为现代经济的核心，是经济发展的“源头活水”，担负着向实体经济输送“新鲜血液”的重任，如果失去了“供血”能力，对整个经济的影响将不堪设想。在我国“救市”的重点则主要是实体经济，因为我国金融体系本身并没有出大问题，外来的危机主要通过外需锐减等途径冲击我国的实体经济，归纳起来全球救市的主要举措有：

（一）纷纷喊话鼓舞公众信心

2008年9月24日，正值“金融海啸”骤然爆发不久，人们惶恐不安之时。在纽约华尔道夫饭店，温家宝总理面对美国经济金融界知名人士，用斩钉截铁的声音说：“在经济困难面前，信心比黄金和货币更重要。”在2009年3月的全国“两会”上，他坦言实现GDP增长8%目标确实有难度，但同时也重申“信心比黄金更重要”，提出“心暖则经济暖”，实际上，国际上许多国家的领导人也很注意安抚公众的信心，如布什就任美国总统时，也曾反复强调，美国经济的基本面还是好的，美国的银行体系是安全的，人们应该对此持有信心。2009年1月份，奥巴马刚接任美国总统就果断出击，信心喊话，奥巴马经济团队将经济刺激计划承诺的创造就业岗位目标从300万调升至约400万，并信心十足的推出创造就业和提振经济的计划。

（二）普遍大幅放松货币政策

各国央行灵活运用各种货币政策工具，调节市场流动性，刺激信贷回暖和经济复苏，主要是大幅降低利率，如2007年9月18日，美联储决定，将联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率由原来的5.25％降到 4.75％，以应对愈演愈烈的信贷危机，日本中央银行于08年10月31日开始降息，当天将银行间无担保隔夜拆借利率由0.5%下调至0.3%，12 月份又从0.3％下调至0.1％，中国人民银行08年11月中旬宣

布大幅降息，调整幅度也创下了近11年来之最。

（三）竞相采取积极财政政策

因为财政政策的作用更加立竿见影，所以为及早摆脱这场空前的危机，各国政府愈发频繁使用这只“看得见的手”，一是大举出资救市，如美国在08 年出台7000亿美元救市计划的基础上，08年2月份又开出了一个被新总统奥巴马称为“美国经济走向复苏的一个重要里程碑”的，总额为7870 亿美元的一揽子刺激经济计划，世界经济版图中的另一支重要力量——欧盟于08年11月26日出台了总额高达2000亿欧元的经济刺激计划，这一数额相当于欧盟国内生产总值的1.5％，二是减税救市，如英国政府08年11月24日公布了总额为200亿英镑，以减税为核心的一揽子经济刺激计划，其金额相当于英国国内生产总值的1％。为挽救房市，美国国会日前已通过一揽子住房援助法案。该法案除了帮助房利美和房地美走出困境外，还将向购房者提供总计150亿美元的购房退税，以此促进房地产业的发展。三是收购救市，如2008年10月14日，美国政府动用7000亿救市计划中2500亿美元直接收购九家大型金融机构的股权，此外英国政府执行其银行拯救方案，向三大银行注资370亿英镑，将其部分国有化，以确保银行系统的健康。四是担保救市，如爱尔兰政府为本土银行存款和

债务提供两年担保，以消除市场对银行系统即将崩溃的担心，澳大利亚政府为澳大利亚金融机构的所有存款提供为期3年的担保。

四、我国防范金融危机的措施

（一）继续推进经济增长方式的变革

美国金融危机的爆发给我国宏观经济的稳定与发展增加了更多的不确定性。实际上，这场金融危机把中国更加彻底地推到经济发展模式必须转变的十字路口，中国经济应主动调整为靠国内消费、投资的增长来带动。

（二）理智发展房地产金融业务

对房地产而言，重新审视现行的住房开发贷款和按揭贷款管理制度，最大限度地估计房地产泡沫破裂引发金融危机的可能性，从美国金融危机的教训来看，房价的快速上涨往往会掩盖大量的风险。所以，我国应主动挤掉房地产泡沫。银行一定要重视房地产市场发展中的各类金融风险，特别应关注个人住房按揭贷款风险，建立健全抵押保险和担保制度，加强对房贷市场的监管。

（三）大力开展整顿金融会计秩序活动

针对目前一些金融机构，借助于会计手段，通过乱用会计科目，假造账表，私设账外账等方式进行违规经营，致使会计信息失真较为严重的现象，要在金融会计部门开展打“三假”，创“三铁”活动，并将这项活动经常化、制度化。

（四）积极引入市场力量

目前，国内以银行为主要部分的金融机构在信息披露的质量和数量方面还远远不能满足巴塞尔协议所提出的市场约束的精神，在金融市场不发达、金融资产持有人不足的情况下市场也缺乏足够的动力和资料深入分析银行的风险状况。因此，在强化信息披露方面，既要确定具体金融机构的应当揭示的信息，也要引导市场强化对于银行信息的分析，逐步提高市场约束的力量，富有成效的市场约束机制是配合监管当局强化监督工作的有效工具。

结束语：不管是1997年的亚洲金融危机还是2008年的由美国次贷危机引起的国际金融危机都给世界经济带来很大的影响，但可以肯定的是人们一定能战胜金融危机，中国作为一个大国在这次金融危机中受到的影响相对较小，现在已经复苏，一定会帮助其他国家尽快走出困境，实现世界经济的复苏。

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Have a guard against financial crisis

Wu S hiji

Binjiang institute of nanjing university of information engineering department,nanjing,210044

Abstract

With the deepening of economic globalization and market integration deepening, the financial market turmoil spread scope continues to expand, the financial risk transfer speed in the accelerating, the period of the financial crisis in a shortened, frequency goes up, has a history of 10 years or so to shorten to about 4 years now. The causes of the financial crisis and how to guard against the financial crisis, become our country facing the important task.

Key words:financial crisis; Prevention; analysis