金融衍生品案例分析 (2)
金融风险案例分析 (2)
投资者教育
比特币价格波动对金融市场产生一定 的冲击和影响，增加了市场风险。
对比特币等加密货币的投资应保持理 性态度，加强投资者教育和风险提示。
监管挑战
比特币等加密货币的出现对传统金融 监管体系提出了新的挑战和要求。
谢谢观看
03
案例二：美国次贷危机
美国次贷危机背景
2000年至2007年期间，美国房地产市场繁荣，房 价持续上涨。
金融机构为追求高利润，推出次级抵押贷款产品， 向信用评分较低的借款人提供贷款。
贷款机构将这些贷款打包成证券化产品，通过投 资银行等渠道销售给全球投资者。
美国次贷危机原因分析
过度借贷
借款人过度依赖抵押贷款，杠杆率过高，导致无 法承受房价下跌的冲击。
比特币价格波动原因分析
01
技术层面
政策层面
02
03
市场层面
比特币技术原理复杂，存在安全 漏洞和不确定性，导致价格波动。
各国政府对比特币的态度和监管 政策不同，政策风险是影响比特 币价格的重要因素。
投资者情绪和投机行为对比特币 价格产生巨大影响，市场波动性 较大。
比特币价格波动对金融市场的影响
市场风险
3
欧洲债务危机的发生，使得市场对欧洲经济的信 心受到打击，引发了资本外流、货币贬值和信贷 紧缩等一系列问题。
欧洲债务危机原因分析
高额财政赤字
欧洲国家普遍存在高额财政赤字，政府债务负担沉重，无法通过财政 政策调节经济。
经济增长乏力
欧洲国家经济增长普遍乏力，缺乏内生增长动力，导致税收收入减少， 财政状况恶化。
货币政策与财政政策不协调
欧洲央行（ECB）的货币政策与财政政策不协调，导致货币市场和信 贷市场出现扭曲，增加了政府的融资成本。
《金融市场学》案例分析2
《金融市场学》案例分析2《金融市场学》案例分析2案例：Barings Bank的破产1995年，英国最古老和最负盛名的银行之一Barings Bank突然宣布破产。
这是金融市场历史上最引人注目的破产事件之一，引起了全球范围内的广泛关注和讨论。
Barings Bank成立于1762年，是英国举足轻重的投资银行之一，也是一家享有盛名的操纵国际金融市场的机构。
然而，正是这家声誉颇好的银行最终因为一位年轻交易员尼克李松（Nick Leeson）的操作失误而陷入破产。
李松在新加坡的Barings子公司担任交易员，负责管理和交易日本股指期货，主要以日本日经指数为基础的“奥义夜盘交易”。
他采取的交易策略是同时进行多头和空头交易，通过利用两市的价差来获取利润。
然而，当市场出现小幅波动时，他开始投机，押注市场的波动会继续增加，以获取更大的利润。
然而，1995年1月17日发生了名为“阪神大地震”的严重地震，导致日本股市大幅下跌。
李松的多个交易头寸出现了巨额亏损，但他却隐瞒了这些亏损并将其转移到一个未审核的账户上。
由于监管机构的审计周期为一年，李松有足够的时间来掩盖他的交易亏损。
然而，事实证明，市场并没有按照李松的预期继续波动，而是逐渐恢复，导致他的交易亏损不断增加。
他继续试图通过更大的交易规模来弥补亏损，但只是使情况变得更糟。
最终，李松的交易亏损累计达到超过10亿美元，超过了Barings Bank几年来的利润总和。
1995年2月26日，Barings Bank被迫向英格兰银行申请紧急贷款，以避免立即宣布破产。
然而，事态进一步恶化，英格兰银行不得不宣布Barings Bank破产。
这起破产案件引发了金融市场对监管机制和风险控制的质疑。
Barings Bank因为监管机构未能及时发现和阻止李松的操作而最终破产。
监管机构没有适时审计李松的交易头寸，未发现他的亏损和将其转移到未审核的账户上的行为。
此外，Barings Bank也存在内部控制和风险管理的问题。
金融衍生品会计处理案例
金融衍生品会计处理案例一、案例背景。
咱就说有个叫小A的公司，这小A公司呢，是个挺有想法的企业，想在金融市场里小试牛刀，赚点外快或者对冲一下风险啥的。
于是，它就涉足了金融衍生品领域，搞了个远期外汇合约。
小A公司是一家做进出口业务的企业，经常和美元打交道。
它预计在3个月后会收到一笔100万美元的货款。
但是呢，这汇率就像个调皮的小孩，一会儿高一会儿低，小A很担心3个月后美元贬值，那自己到手的人民币可就少了呀。
所以，小A就和银行签订了一份远期外汇合约，约定3个月后按照1美元 = 6.5元人民币的汇率把100万美元兑换成人民币。
二、初始确认。
1. 分析。
对于这个远期外汇合约，从会计的角度来看，它是一个金融衍生品。
在初始确认的时候，小A得先确定这个合约的公允价值。
刚开始签这个合约的时候，公允价值可能为零（假设没有初始的手续费等特殊情况）。
为啥呢？因为这个合约刚刚签，还没有开始受到汇率波动等因素的影响，双方约定的汇率和当前市场汇率可能暂时没有差异，所以公允价值是零。
2. 会计分录。
小A就做这么一个分录：借：衍生工具远期外汇合约 0。
贷：公允价值变动损益 0。
三、后续计量。
1. 汇率波动情况。
过了1个月，这汇率就开始作妖了。
市场上1美元变成了6.4元人民币。
小A可就偷着乐了，因为自己签的远期外汇合约是1美元 = 6.5元人民币，这意味着这个合约现在有价值了。
那这个价值怎么算呢？小A公司要兑换的是100万美元，按照现在市场汇率和合约汇率的差异来算。
市场汇率下100万美元能换640万人民币（100万×6.4），按照合约汇率能换650万人民币（100万×6.5），所以这个远期外汇合约的公允价值就变成了10万人民币（650万 640万）。
2. 会计分录。
借：衍生工具远期外汇合约 100,000。
贷：公允价值变动损益 100,000。
四、到期结算。
1. 实际结算情况。
3个月后，到了结算的时候。
这时候汇率又有了新变化，市场汇率变成了1美元= 6.3元人民币。
金融衍生品名词解释及案例
金融衍生品名词解释与案例一。
分类1. 按照基础工具各类分（1）股权类产品的衍生工具股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权（2）货币衍生工具远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换（3）信用衍生工具信用互换、信用联结票据2. 按金融衍生工具自身交易的方法与特点分类（1）金融远期合约远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约（2）金融期货货币期货、利率期货、股票指数期货、股票期货（3）金融期权标准化期权、权证（4）金融互换货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换二。
名词解释与案例1. 远期利率协议（1）解释远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。
用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。
其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。
远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。
作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。
功能通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险利率用利差结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点（2）案例甲公司预期在未来的3个月内将借款100万美金，借款时是为6个月，假定该公司准备以LIBOR获得资金。
目前LIBOR利率为6%，公司希望筹资成本不高于6.5%，为了控制筹资成本，该公司与B客户签署了一份‘远期利率协议’。
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析以中航油事件为例.docx
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析—以中航油事件为例一、引言随着经济全球化和金融市场的发展，金融衍生品已成为必不可少的工具。
由于衍生工具使用不当会给企业带来极大风险甚至动摇整个金融界，本次研究将以“中航油新加坡公司在高风险的石油衍生品期权交易中蒙受高达5.5亿美元的巨额亏损,成为继巴林银行破产以来最大的投机丑闻”事件为经典案例，具体从事件简述、事件分析、事件启示来探析衍生品风险，并从内外部两方面出发，采取风险防范措施，使金融衍生工具更好地为金融领域服务。
二、案例简述中国航油(新加坡)股份有限公司(下称“中航油新加坡公司”)成立于1993年,是中央直属大型国企中国航空油料控股公司(下称“集团公司”)的海外子公司,2001年在新加坡交易所主板上市,成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。
在总裁陈久霖的带领下,中航油新加坡公司从一个濒临破产的贸易型企业发展成工贸结合的实体企业,业务从单一进口航油采购扩展到国际石油贸易,净资产从1997年起步时的21.9万美元增长为2003年的1亿多美元,总资产近30亿元,可谓“买来个石油帝国”,一时成为资本市场的明星。
中航油新加坡公司被新加坡国立大学选为MBA的教学案例,陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”,并入选“北大杰出校友”名录。
但2004年以来风云突变,中航油新加坡公司在高风险的石油衍生品期权交易中蒙受巨额亏损而破产,成为继巴林银行破产以来最大的投机丑闻。
2004年一季度油价攀升,公司潜亏580万美元,陈久霖期望油价能回跌,决定延期交割合同,交易量也随之增加。
二季度随着油价持续升高,公司账面亏损额增加到3000万美元左右,陈久霖决定再延后到2005年和2006年交割,交易量再次增加。
10月份油价再创新高,而公司的交易盘口已达5200万桶。
为了补加交易商追加的保证金,公司耗尽2600万美元的营运资本、1.2亿美元的银团贷款和6800万元的应收账款资金,账面亏损高达1.8亿美元,另需支付8000万美元的额外保证金,资金周转出现严重问题。
风险管理与金融衍生品法律争议案例分析
风险管理与金融衍生品法律争议案例分析尊敬的领导：经过对风险管理与金融衍生品法律争议案例进行细致研究与分析，我将向您呈报以下的调研报告，以供您参考。
一、案例背景近年来，随着金融市场的快速发展，金融衍生品的交易量不断增加。
然而，与此同时，金融衍生品交易中的法律争议也不时涌现。
本次案例分析选取了近年来较为典型的两个案例，分别是美国合伙人理财公司对冲基金公司Amaranth Advisors 和对冲基金公司Long-Term Capital Management的争议案例。
二、案例分析1. Amaranth Advisors案例Amaranth Advisors是一家总部位于底特律的对冲基金公司，在2006年面临了严重的争议。
该公司以石油衍生品交易为主，通过杠杆交易谋取高额利润。
然而，在市场波动加剧的情况下，Amaranth Advisors错误地判断了行情走势，并在交易中产生巨额亏损。
其糟糕的风险管理策略导致了公司的破产，投资者遭受了巨大损失。
2. Long-Term Capital Management案例Long-Term Capital Management（LTCM）是一家享有盛誉的对冲基金公司，其创始人包括两位诺贝尔经济学奖得主。
然而，在1998年亚洲金融危机爆发以及俄罗斯经济崩溃后，LTCM的投资组合遭遇重大亏损。
公司的高风险交易策略和高杠杆操作使其陷入了巨大的流动性危机，丧失了长期盈利的能力。
此案例引发了金融市场的恐慌情绪，并几乎引发了金融系统的崩溃。
三、案例分析的启示通过对上述两个案例的分析，我们可以得出以下启示：1. 风险管理的重要性风险管理对于金融衍生品交易非常重要。
公司应制定合理的风险管理策略，不仅要考虑利润的最大化，还要注重风险的控制，以防止不可预见的亏损。
2. 杠杆操作的谨慎使用杠杆操作是提高金融衍生品交易利润的常用手段，但同时也增加了风险的承担。
企业在使用杠杆操作时必须慎重，充分考虑风险承受能力，并确保做好风险控制措施。
商业银行经典案例分析
商业银行经典案例分析一、引言随着全球经济的发展，商业银行作为金融市场的重要参与者，面临着诸多挑战和机遇。
在过去的几十年里，许多经典的商业银行案例引起了广泛关注。
本文将对这些经典案例进行分析，以期为我国商业银行的发展提供借鉴和启示。
二、案例一：美国次贷危机1.案例背景2007年至2008年，美国次贷危机爆发，迅速演变成全球金融危机。
次贷危机的根源在于美国商业银行对高风险贷款的过度发放，导致大量不良贷款产生。
2.案例分析（1）风险管理失控：在追求高收益的背景下，商业银行放松了对贷款人的信用审查，大量高风险贷款得以发放。
（2）金融创新过度：商业银行通过金融衍生品将高风险贷款打包出售，将风险转嫁给投资者，导致金融市场的风险不断累积。
（3）监管缺失：美国监管当局对商业银行的监管不到位，未能及时发现和制止风险隐患。
3.启示（1）强化风险管理：商业银行应加强对贷款人的信用审查，合理控制信贷规模，防范信贷风险。
（2）规范金融创新：金融创新应服务于实体经济，避免过度创新导致金融市场风险累积。
（3）加强监管：监管当局应加强对商业银行的监管，确保金融市场的稳定运行。
三、案例二：德意志银行洗钱丑闻1.案例背景2015年，德意志银行因涉嫌洗钱被罚款超过20亿美元。
该银行在2007年至2011年期间，为俄罗斯客户转移了约1000亿美元的资金。
2.案例分析（1）合规意识不足：德意志银行在业务开展过程中，未能充分重视反洗钱法规，导致洗钱行为得以发生。
（2）内部控制缺失：银行内部风险管理不到位，未能及时发现和制止违规行为。
（3）监管不力：德国监管当局对德意志银行的监管不到位，未能及时发现和制止洗钱行为。
3.启示（1）加强合规意识：商业银行应严格遵守相关法律法规，提高合规意识，防范洗钱风险。
（2）完善内部控制：商业银行应建立健全内部控制体系，加强对业务的监督和管理。
（3）强化监管：监管当局应加强对商业银行的监管，确保金融市场的合规运行。
金融衍生品业务风险管理案例分析
金融衍生品业务风险管理案例分析假设银行在金融衍生品业务中参与了一项利率互换交易。
该交易涉及未来的利率变动风险，银行作为利率的固定方，承担了固定利率支付的义务。
假设在交易过程中，利率出现了大幅波动，导致银行面临较大的亏损风险。
首先，金融衍生品业务的风险管理需要建立有效的风险控制体系。
银行应该对金融衍生产品的定价模型和风险度量模型进行有效的验证和审查，确保其准确性和合理性。
同时，建立合理的风险度量指标，如价值敞口、风险敞口和压力测试等，对潜在风险进行度量和评估。
在本案例中，银行应该对利率互换交易进行全面的风险度量和评估。
通过利用合适的数学模型和风险度量指标，银行可以对利率波动对其持仓的影响进行估计，并及时获取固定方的亏损敞口。
其次，金融衍生品业务风险管理需要制定有效的风险对策。
一方面，银行应该根据风险度量的结果，及时采取风险对冲和风险管理措施。
对于利率互换交易而言，银行可以通过交易对手风险管理、利率风险对冲和风险传导控制等措施来降低风险。
另一方面，银行还需要建立健全的风险控制和监测机制。
银行应对风险度量和评估结果进行持续监测，及时发现和解决潜在风险。
此外，银行还应加强内部和外部风险报告的规范化和透明化，确保风险管理工作的有效实施和监督。
对于本案例，银行应该根据风险度量的结果，制定合理的风险对策。
例如，可以通过与其他交易对手达成风险对冲交易，以降低潜在亏损。
此外，银行还可以通过利率互换交易的组合管理、风险传导控制等方式来降低风险。
总之，金融衍生品业务风险管理对于金融机构的稳健经营和风险控制至关重要。
通过建立有效的风险控制体系、制定合理的风险对策，银行能够有效管理金融衍生品业务风险，降低潜在亏损风险，并确保正常运营和健康发展。
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金融衍生品案例分析【内容提要】 (2)【关键词】 (2)1.巴林银行案 (2)1.1案例摘要 (2)1.2破产经过 (2)1. 2. 1交易员里森 (2)1. 2. 2“88888” 账户 (3)1. 2. 3日经指数期货的赌博 (3)1.3巴林银行案的教训与意义 (5)1. 3. 1管理层必须对其所经营管理的业务有充分的认识 (5)1. 3. 2银行内各项业务的职责必须确立并明示 (5)1. 3. 3利益冲突业务的隔离是内部控制有效性必不可少的一个环节 (5)1. 3. 4必须建立专门的风险管理机制以应对可能的业务风险 (5)2.其他金融衍生品案例 (6)2.1株洲冶炼厂案 (6)2.2国储铜案 (6)2.3中储棉案 (7)2.4中盛粮油案 (7)3.结束语 (7)【内容提要】伴随着中国即将开放的股指期货市场的到来，中国的衍生品市场也将逐渐发展、开放。
对于中国的千千万万个企业来说，将能更深入的接触到金融衍生品。
金融衍生品能带给企业规避风险、套期保值的益处，但也可能因为其巨大的杠杆率而带给企业毁灭性的资产损失。
许多著名的衍生性金融工具灾难并非全因衍生性交易本身所引起，而是由于缺乏健全的风险控制制度。
本报告试图通过对近十年来五个重大的衍生品交易失败案例告诉读者：企业从事衍生工具交易必须要建立和完善风险控制机制，而且更重要的是，应当切实保证相关的控制政策和程序被有效地执行。
【关键词】衍生品；衍生工具；风险；控制；巴林银行；株洲冶炼厂；国储铜；中储棉；中盛粮油1.巴林银行案1. 1案例摘要英国巴林银行(Barings Group)成立于1762年，是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团。
巴林集团主要包括四个部分：(1)巴林兄弟公司，主要从事企业融资、银行业务及资本市场活动。
(2)巴林证券公司，以从事证券经纪为经营目标。
(3)巴林资产管理有限公司，主要以资产管理及代管个人资产为目标。
(4) 该集团在美国一家投资银行拥有40%的股份。
巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理。
尽管是一家老牌银行，但巴林一直积极进取，在20世纪初进一步拓展公司财务业务，获利甚丰。
90年代开始向海外发展，在新兴市场开展广泛的投资活动，仅1994年就先后在中国、印度、巴基斯坦、南非等地开设办事处,业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。
截止1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达1.5 亿美元。
其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位但到了1995年2月26日,巴林银行因其新加坡支行(Barings Futures Singapore, BFS)交易员里森(NickW. Leeson)违规从事衍生工具业务而遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。
一个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行自此在伦敦城乃至全球金融界消失。
1. 2具体破产经过1.2.1交易员里森尼克•里森是英国一个泥瓦匠的儿子，从未上过大学。
1987年，他加入摩根斯坦利。
这一资历足以使他被巴林银行录用。
1989年，里森在伦敦受雇于巴林银行，成为一名从事清算工作的内勤人员，其职责是确保每笔交易的入账和付款。
当时巴林越来越多地从事金融衍生业务，里森也参与进来。
当新加坡国际货币交易所意图成为亚洲新兴金融业务的中心时，巴林也想在此获取一席之地，而里森则受命组织一个班子去实现这一目标。
里森到了新加坡之后，开始只是做他在伦敦干过的清算工作，其后，由于缺乏人手，他开始自己做起交易来。
由于工作出色，里森很快受到银行重用。
1992 年，里森被派往巴林银行新加坡分公司担任经理，他的赚钱才能得到了充分的发挥。
1993年时，年仅26岁的里森已经达到了事业的巅峰，为巴林银行赚进1000 万英镑，占巴林当年总利润的10% ,颇得老板的赏识和同行的羡慕。
1. 2. 2 “88888” 账户里森于1 992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个“99905” 的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。
这原是金融体系运作过程中正常的错误账户。
1992年夏天，伦敦总部要求里森另设立一个“错误账户”, 记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。
于是里森又建立了一个在中国文化看来非常吉利的“88888”错误账户。
几周后，伦敦总部又要求用原来的99905的账户来与伦敦总部联系，但这个已经建立的88888错误账户却没有被销掉。
就是这个被忽略的“88888”账户，日后改写了巴林银行的历史。
1992年7月17日，里森手下一名交易员金姆•王误将客户买进日经指数期货合约的指令当作了卖出，损失是2万英镑，当晚清算时被里森发现，但里森决定利用“88888”账户掩盖失误。
几天后，由于日经指数上升，损失升到了6万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。
另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。
与妻子离婚后的乔治整日沉浸在痛苦之中，并开始白暴自弃。
作为自己最好的朋友，也是最棒的交易员之一，里森很喜欢他。
但很快乔治开始出错了：里森示意他卖出的100份9月的期货全被他买进，价值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。
为了掩盖失误、隐瞒损失，里森将其记在“88888”账户。
此后，类似的失误都被记入“88888”账户。
里森不想将这些失误泄露，因为那样他就只能离开巴林银行，但账户里的损失数额像滚雪球一样越来越大。
如何弥补这些错误并躲过伦敦总部月底的内部审计以及应付新加坡证券期货交易所要求追加保证金等问题，成了里森头疼的事情。
为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入账户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。
急于想挽回损失的里森开始从蓄意隐瞒走向另一种错误：冒险。
1.2.3日经指数期货的赌博为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担了愈来愈大的风险。
他当时从事大量跨式部位交易，因为当时日经指数稳定，想从此交易中赚取期权权利金，但如果运气不好，日经指数变动剧烈，此交易将使巴林承受极大损失。
里森在一段时日内做得还极顺手。
到1993年7月，他已将“88888”账户亏损的600万英镑转为略有盈余。
但其后，市场价格破纪录地飞涨，用于清算记录的电脑故障频繁，等到发现各种错误时，里森的损失已将近170万美元。
无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。
1994年7月，“88888”账户的损失已达5000万英镑。
此时的里森成了一个赌徒，他一边将巴林银行存在花旗银行的5000万英镑挪用到“88888”账户中，一边造假账蒙蔽巴林银行的审计人员：他幻想着以一己之力影响市场的变动，反败为胜，补足亏空。
里森买卖的是一种最简单的衍生金融工具——日经指数225的期货指数。
这是日本225种股票的价格指数，类似于美国的道琼斯指数：这种交易并不复杂，里森对价值几十亿美元的日本股票和债券设定一个可随时兑现的赌注。
巴林自以为没有什么风险，因为里森宣称他所做的巨额买进是根据客户的指令进行的，而且被认为是使用客户的资金。
巴林所不知道的是，这些交易是通过私设的88888 号账户进行的，而且不受任何约束，结果是致命的。
1994年11月下旬以及12月，里森决定要赌日经指数不会跌到19000点以下。
当时日本经济在30个月的萧条后已开始复苏，因而这似乎是一个安全的下注。
1994年12月和1 995年的1月，日经指数225向19000点下跌。
1995年1月17日，7.2 级地震毁坏了日本城市神户。
以往曾坚如磐石的日经指数在一周内下跌了7%多。
尽管如此，里森在之后的3周内已买进了几千手期指，把宝押在日经指数将稳定在19000点上。
在2月份的头一周，里森赚了1000万美元，巴林银行高层欣喜若狂, 梦想着里森每周都能为他们赚进这么多。
但是金融衍生产品交易的风险和它的收益是相等的，此后里森开始了最后的疯狂，他完全逆市场趋势而动的大额交易使损失越来越大。
巴林的财务已经失控，巴林银行总部一直为里森的疯狂举动供给资金，4个星期内达8.5亿美元。
日经指数期货的收益图1995年2月23日，是巴林期货的最后一日。
这一天，日经指数下跌了350点, 而里森却买进了市场中所有的合约，到收市时，里森总共持有61039份日经指数期货的多头合约和26000份日本政府债券期货的空头合约，而市场走势和他的操作完全相反。
里森带来的损失达到8 6亿英镑，这是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍，最终把巴林银行送进了坟墓。
1. 3巴林银行案的教训与意义巴林银行的倒闭看起来像是因为个人的越权行为所致，实际不然.巴林银行事件反映出现代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。
巴林银行的管理层可谓在各个层面、各个步骤都存在失职现象，外部审计师和监管者对此也负有不可推卸的责任。
巴林银行事件的原因并不在衍生业务的复杂性，而主要在于业务人员的行为超出了管理层的控制范围。
为此，我参考其他一些文献，给出以下几点建议:1.3.1管理层必须对其所经营管理的业务有充分的认识在巴林银行中，最高管理层和日常管理层都没有充分理解新加坡分行所从事的衍生业务的性质。
他们只注意到新加坡分行每年账面上的盈利，却没有发现这些巨额盈利背后的风险。
因此，管理层对业务风险的清醒认识是内控机制建立和完善的前提。
这种认识必须是对银行内每种业务的盈利和风险有客观的分析，必须分清各种业务之间的关系，以及每种业务所要求的内控程序有何不同，以减少发生业务错误或舞弊的可能性。
对于风险较大的业务，不能因为其收入和盈利较高就回避其面临的风险，而应对其适用更严格的避险和内控措施。
1.3.2银行内各项业务的职责必须确立并明示无论银行的分支机构采取何种组织形式，都必须建立起明确的责任机制。
所有的管理人员和雇员必须明确自己的职责，在各个职责之间必须做到不疏不漏。
对于“矩阵”组织结构的银行，即由一名业务人员负责多项业务的部分或全部的情况下，必须特别注意管理职责的明晰。
1.3.3利益冲突业务的隔离是内部控制有效性必不可少的一个环节巴林银行最惨痛的教训在于没有实现“前台职务”和“后台职务”的有效分离。
所谓前台职务，主要指交易业务；所谓后台职务，包括清算、稽核和业务准入。
尽管后台业务与前台业务往往是并行发生，一一对应，但并不等于说后台业务是从属于前台业务的。
巴林银行显然就混淆了前台业务和后台业务之间的关系，将后台业务作为前台业务的附属品，这种以交易盈利作为重心的做法必然导致对风险因素和稽查工作的忽视，造成严重的危机隐患。
实际上，二者之间应当是互相制约、互为椅角的一种协作关系。
1.3.4必须建立专门的风险管理机制以应对可能的业务风险巴林银行案虽然和衍生品本身的复杂性无关，但从侧面我们也看到了衍生品高杠杆率带来的负效应。