中信银行青岛分行授信客户期货套期保值经典案例介绍

2008年5月，国际原油价格超过120美元/桶，中信银行青岛分行的重要授信客户—青岛两家大型能源进口公司与市场普遍乐观的看法一样，看高原油价格到200美元/桶，但是吴行长清醒地认识到市场普遍乐观背后蕴藏的巨大风险，因此，对于两家企业向中信银行青岛分行提出的开立进口信用证业务申请，明确做出有条件同意的决定。果断要求这两家企业通过期货卖空套保锁定信用证项下的全部进口货物价值，以规避原油未来可能大幅下跌的风险。其中一家最终接受了中信银行青岛分行的要求，并且后期主动对公司全部现货和未来货权，在新加坡燃料油纸货市场进行卖空套期保值，总量达到30万吨，在2008年下半年原油和燃料油大幅下跌的过程中，该公司虽然现货亏损达到人民币8.5亿元，但是在新加坡燃料油纸货市场的卖空头寸盈利折合人民币8.9亿元，有效规避全球金融危机造成的巨大风险，可谓有惊无险地躲过灭顶之灾，对中信银行青岛分行和吴行长非常感激，成为忠实的客户。而另一家公司拒绝了中信银行青岛分行的要求，没有做任何卖空套保，并中止与中信银行青岛分行业务合作，全部业务撤出转到其它银行，金融危机过后，这家企业亏损人民币4亿多元，最终倒闭，对其授信的多家银行产生巨额坏账，而中信银行青岛分行独善其身。