企业营运能力指标分析PPT(共34页)
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分析企业营运能力指标及杜邦分析法
营业收入净额 流动资产平均占用额
流动资产周转期
计算期天数 流动资产周转率
指标评价
流动资产周转率一般越高越好： 第一，周转速度越快，表明其周转一次所需要的时间越 短，说明流动资产在生产等各环节占用时间越短，流动 资产利用效果越好； 第二，在销售额一定的条件下，流动资产周转速度越快， 流动资产占用额就越少，从而相对节约流动资产，能增 加企业盈利能力。
指标评价
1.总资产周转率越高，说明资产周转速度越快，利 用效果越好，营运能力越强，企业经营管理水平 越高；反之，说明企业利用全部资产经营效率低， 最终影响盈利能力。
2.如果总资产周转率突然增加，但营业收入变化不 大，可能是本期报废固定资产导致，而非资产使 用效率提高。
3.如果总资产周转率长期较低，应处置多余、闲置 资产，提高销售收入，从而提高周转率。
分析企业资产营运能力指标
考纲要求
• 理解分析企业资产营运能力的各种指标， 并掌握计算方法（6个指标）
• 掌握杜邦财务分析的计算与运用
营运能力概述
• 概念：指企业的资产运用效率，它表明企业 管理人员经营管理、运用资金的能力。
• 实质：以尽可能少得资金占用，获取尽可能 多的经济利益。
• 营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分 析的基础和补充。
营业收入 (赊销) 应收账款平均额
营业收入：指的是赊销收入，该数据从利润表中取得， 应为扣除销售折扣和折让后的销售净额。
应收账款平均余额 期初应收账款+期末应收账款 2
练习
• 企业2016年营业收入为120万元，其中现销 比例为10%，本年度发生销售退回20万元。 该企业年初应收账款为40万元，年末应收 账款为50万元，计算2016年的应收账款平 均余额和应收账款周转率。
财务报表分析营运能力分析PPT课件
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35
存货周转期。
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30
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31
从应收账款和应收票据来看，海信电器的两项指标 独具特色，且2007年至2010上半年，应收票据周转 天数由应收账款周转天数的两倍左右增加至五倍左 右，充分反映出海信电器以银行承兑汇票（海信电 器年报中注释：公司销售对象中的大连锁、超市等 大部分以银行承兑汇票的方式结算，因此导致应收 账款大幅度降低，同时应收票据大幅度增加）为主 要结算方式的特点。在此背景下，海信电器的应收 账款周转天数差不多只有深康佳A和四川长虹的一 半水平，远远优于TCL多媒体。
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案例启示：速度支撑盈利
企业的销售毛利率决定了其盈利水平的高低，因此 对于高利润产品的投入以及相关产品结构的调整必 须顺应消费趋势的发展；但在激烈竞争的低毛利率 的背景下，企业要想取得较好的经营业绩，不仅要 致力于常规的成本费用控制，更应着眼于运营速度 和效率的提升。
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33
练习1
某公司年末资产负债表简略形式如下：
14400/4-14400/5=3600-2880=720万元
即锦江将这720万元还给股东，请考虑其流动比率的 影响情况。
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10
固定资产周转率
考虑固定资产运用效率 销售收入
固定资产周转率= 固定资产平均净值
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固定资产周转率分析
注意分母为固定资产净值，故该指标受企业折旧政 策的影响，分析时需注意。
总负债周转率=销售收入÷平均负债总额 所有者权益周转率=销售收入÷平均所有者权益总额 应付账款周转率=销售成本÷平均应付账款余额
P.S.由于应付账款周转率其实考虑的是企业利用交易 对方的商业信用的能力，即占用他人资金的能力。 周转率越小，即企业占用他人资金越多，企业运营 能力越高。
企业盈利能力分析(ppt 45页)
❖ 某上市公司2012年度归属于普通股股东的
净利润为25000万元。2011年末的股本为
8000万股，2012年2月8日，经公司2011年
度股东大会决议，以截止2011年末公司总
股本为基础，向全体股东每10股送红股10
股，工商注册登记变更完成后公司总股本
变 股为6010基 600万0股0本 万。股每 。 8 20股 0 1 28 0 年收 0 0 1 2 11 0 月5 益 % 0 0 2 0 90 6 日0发0 0行0 1 新0 1.52
二、现金流量指标对资产经营盈利能力的补充
❖ 全部资产现金回收率
经营活动净现金流量 全部资产现金回收率= ────────
平均总资产 ❖该指标可以作为对总资产报酬率的补充，反映
企业利用资产获取现金的能力，可以衡量企业 资产获现能力的强弱。
第三节 商品经营盈利能力分析
一、商品经营盈利能力的内涵与指标
流通股数 普通股权益平均额
＝每股账面价值×普通股权益报酬率
二、普通股权益报酬率
净利润－优先股股息 普──通──股──权──益── 报 酬 率 ＝
普通股权益平均额
❖ 该指标从普通股股东的角度反映企业的 盈利能力，指标值越高，说明盈利能力 越强。
三、股利支付率（股利发放率）
★含义:是指普通股每股股利与普通股每股收益的 比率.
一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有 资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对 企业投资人、债权人的保证程度就越好。
净资产收益率=净利润/平均净资产
=（息税前利润-负债×负债利息率）×（1-所得税率）/净资产
=（总资产×总资产报酬率-负债×负债利息率） ×（1-所得税率） /净资产
=[（负债+净资产）×总资产报酬率-负债×负债利息率） ] ×（1所得税率） /净资产
营运能力分析
，其 中包括销售量、存货的加工费、存货的储 存期等。
存货周转率越高，表明企业的存货管理效 率越高，企业的经营效率也越高。
应收账款周转率
应收账款周转率
反映了企业应收账款的流动性及应收账 款资金占用量是否合理。
影响因素
应收账款周转率的快慢受多种因素的 影响，其中包括应收账款的平均余额、
概念
通过分析企业的存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等关键指标，了解企业的资产管理和运营状况， 发现存在的问题和改进空间。
重要性及应用领域
重要性
营运能力分析对于企业来说至关重要，它可以帮助企业识别并解决运营效率低下的问题，提高资产利 用效率，降低成本，增强盈利能力。
应用领域
营运能力分析广泛应用于各类企业，包括制造业、零售业、服务业等，是企业决策者和管理者进行战 略规划和日常管理的重要工具。
详细描述
趋势分析法是一种预测性的财务分析方法， 通过对企业财务报表中的关键财务指标进行 长期趋势分析，可以预测企业未来的营运能 力。这种方法有助于企业提前制定战略规划， 应对潜在的营运风险。
05
营运能力分析案例
某公司存货周转率分析
存货周转率
01
反映了公司存货的流动性及存货资金占用量是否合理。
分析结果
影响因素
总资产周转率的快慢受多种因素的影响，其中包括总资产平均余额、销售收入等。
分析要点
总资产周转率越高，表明企业的资产利用效率越高，企业的经营效率也越高。
固定资产周转率
固定资产周转率
反映了企业固定资产的管理效率和利 用效率。
计算公式
固定资产周转率 = 销售收入 / 固定 资产平均余额 × 100%。
某公司总资产周转率分析
存货周转率越高，表明企业的存货管理效 率越高，企业的经营效率也越高。
应收账款周转率
应收账款周转率
反映了企业应收账款的流动性及应收账 款资金占用量是否合理。
影响因素
应收账款周转率的快慢受多种因素的 影响，其中包括应收账款的平均余额、
概念
通过分析企业的存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等关键指标，了解企业的资产管理和运营状况， 发现存在的问题和改进空间。
重要性及应用领域
重要性
营运能力分析对于企业来说至关重要，它可以帮助企业识别并解决运营效率低下的问题，提高资产利 用效率，降低成本，增强盈利能力。
应用领域
营运能力分析广泛应用于各类企业，包括制造业、零售业、服务业等，是企业决策者和管理者进行战 略规划和日常管理的重要工具。
详细描述
趋势分析法是一种预测性的财务分析方法， 通过对企业财务报表中的关键财务指标进行 长期趋势分析，可以预测企业未来的营运能 力。这种方法有助于企业提前制定战略规划， 应对潜在的营运风险。
05
营运能力分析案例
某公司存货周转率分析
存货周转率
01
反映了公司存货的流动性及存货资金占用量是否合理。
分析结果
影响因素
总资产周转率的快慢受多种因素的影响，其中包括总资产平均余额、销售收入等。
分析要点
总资产周转率越高，表明企业的资产利用效率越高，企业的经营效率也越高。
固定资产周转率
固定资产周转率
反映了企业固定资产的管理效率和利 用效率。
计算公式
固定资产周转率 = 销售收入 / 固定 资产平均余额 × 100%。
某公司总资产周转率分析
第6章-企业营运能力分析ppt课件
总资产产值率=总产值／平均总资产×100% p 该指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般情况
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
营运能力分析
营运能力分析营运能力分析是指通过计算资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。
（一）应收款项周转率应收款项资产负债率周转率也称应收款项周转次数，是一定时期内商品或该时期产品主营业务总收入净额与平均应收款项余额的比值，是反映应收款项周转速度的一项指标。
其计算公式为：应收款项周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折让与折扣平均应收账款余额=（应收款项年初数+应收款项年末数）÷2应收款项周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷主营业务收入差额应收账款包括“应收账款净额”和“应收票据”等全部赊销账款。
应收账款净额是指扣除坏账准备后的余额，应收票据如果已向银行办理了贴现手续，则不应包括在应收账款账款主要包括余额内。
应收账款反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高表明：（1）收账迅速，账龄较短；（2）资产流动性强，短期偿债能力强；（3）可以减少收账费用和坏账损失，从而相对不断增加收益企业流动资产的投资收益。
同时借助应收账款账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用自由度，以及企业原订的信用条件是否适当。
但是，在总金额评价一个企业应收款项周转率是否合理时，应与同行业的平均水平相比较而定。
（二）存货回报率存货回报率也称存货周转次数，是企业一定时期内的主营业务成本与存货日均余额的比率，它是反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标，也是衡量企业生产来衡量经营中存货营运效率的两项综合性指标。
其计算公式为：存货周转率（次数）=主营业务成本÷存货平均余额存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）÷2存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷主营业务成本存货周转速度快慢，不仅反映出企业采购、出错、生产、销售各环节褒贬网络管理状况的好坏，而且对企业的偿债能力及能力产生决定性的影响。
营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数
力
合理稳健 资产负债率 55%—65%
预警信号 资产负债率 70%以上
如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以 通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产 品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保 盈利，增强企业的盈利能力。
-30-
偿债能力指标分析
注意！
• 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳 健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的 可能
将净利润调整为经营性现金净流量
净利润
+ 折旧摊销等非现金支出 - 存货增加 - 应收款项的增加 + 应付款项的增加 + 财务费用 = 经营性现金净流量
-16-
净利润同现金流量的差异
权责发生制 原因：
收付实现制
• 企业的产品发生积压
• 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加
• 不能利用商业信用延 长付款期限
利润表概述
• 利润表又称损益表，是用来解释企业的 利润是如何产生的。
• 利润表记载企业在一定时期内收入、成 本费用和非经营性的损益，从中可以看 出企业产生的净利润（或净亏损）。
损益表遵循的会计等式： 利润 = 收入－成本费用
-11-
管理报告内容概述
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
北京立金银行培训中心课程北京立金银行培训中心课程北京立金银行培训中心课程北京立金银行培训中心课程北京立金银行培训中心课程理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们了解企业以前现在和未来的发展状况准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施去解决企业所面临的难题预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响长期负债资产负债表结构流动资产其他资产流动负债所有者权益净资产资产债权人股东资产负债所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益净资产资产负债表结构资产债权人股东资产负债所有者权益资金的占用资金的来源利润表概述利润表又称损益表是用来解释企业的利润是如何产生的
企业营运能力与发展能力分析
13
第二节 企业发展能力分析
反映企业发展能力的财务指标
销售（营业）增长率 总资产增长率 固定资产成新率 资本积累率 股利增长率
2019/2/3 14
1. 销售增长指标
销售（营业）增长率是指企业本年销售（营业） 收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比 率，是评价企业成长状况和发展能力的重要指 标。
应收账款周转率 存货周转率
1
一、总资产周转率
总资产的营运效率通常用资产周转速度来进行衡量，包括：
总资产周转率 总资产周转天数 总资产周转率计算公式为：
总资产周资产取得的收入越多，因而资产的 管理水平越高，相应的企业的偿债能力就越强。 评价总资产周转率还要考虑资产的配置，即在资产结构体系 中，固定资产和流动资产之间的结构比例。
?由于企业生产经营的季节性原因?企业在产品销售中大量采用分期付款的方式?大量地使用现金结算的销售10?企业年末大量销售或年末销售大幅度下降讨论?2004年末彩电巨头四川长虹突然爆出因海外欠款回收困难而预计亏损严重的消息罪魁祸首正是其美国进口商apex公司
第一节 企业营运能力分析
总资产周转率
固定资产周转率 流动资产周转率
8
应收账款周转率指标的不足 ①不能准确地反映年度内收账的进度及均衡情 况 ②存在高估应收账款周转率的倾向 ③不易及时提供应收账款周转率的信息，年度 指标 ④特殊情况下会影响该指标计算的正确性，包括： 由于企业生产经营的季节性原因 企业在产品销售中大量采用分期付款的方式 大量地使用现金结算的销售 企业年末大量销售或年末销售大幅度下降
4. 股利增长率
股利增长率是本年发放现金股利增长额与上 年发放现金股利的比率，反映企业现金股利 增长情况。 从会计报表上看，现金股利与留存收益是呈 反比例关系，现金股利越多，留存收益越少， 资本扩张速度越慢，可以通过股利增长率来 衡量企业的发展能力。
第二节 企业发展能力分析
反映企业发展能力的财务指标
销售（营业）增长率 总资产增长率 固定资产成新率 资本积累率 股利增长率
2019/2/3 14
1. 销售增长指标
销售（营业）增长率是指企业本年销售（营业） 收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比 率，是评价企业成长状况和发展能力的重要指 标。
应收账款周转率 存货周转率
1
一、总资产周转率
总资产的营运效率通常用资产周转速度来进行衡量，包括：
总资产周转率 总资产周转天数 总资产周转率计算公式为：
总资产周资产取得的收入越多，因而资产的 管理水平越高，相应的企业的偿债能力就越强。 评价总资产周转率还要考虑资产的配置，即在资产结构体系 中，固定资产和流动资产之间的结构比例。
?由于企业生产经营的季节性原因?企业在产品销售中大量采用分期付款的方式?大量地使用现金结算的销售10?企业年末大量销售或年末销售大幅度下降讨论?2004年末彩电巨头四川长虹突然爆出因海外欠款回收困难而预计亏损严重的消息罪魁祸首正是其美国进口商apex公司
第一节 企业营运能力分析
总资产周转率
固定资产周转率 流动资产周转率
8
应收账款周转率指标的不足 ①不能准确地反映年度内收账的进度及均衡情 况 ②存在高估应收账款周转率的倾向 ③不易及时提供应收账款周转率的信息，年度 指标 ④特殊情况下会影响该指标计算的正确性，包括： 由于企业生产经营的季节性原因 企业在产品销售中大量采用分期付款的方式 大量地使用现金结算的销售 企业年末大量销售或年末销售大幅度下降
4. 股利增长率
股利增长率是本年发放现金股利增长额与上 年发放现金股利的比率，反映企业现金股利 增长情况。 从会计报表上看，现金股利与留存收益是呈 反比例关系，现金股利越多，留存收益越少， 资本扩张速度越慢，可以通过股利增长率来 衡量企业的发展能力。
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该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司历史 资料和行业平均水平判断。动资产实现销售的能力——运用效率
2.流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水 平
3.加速流动资产周转的基本途径。 增加营业收入
①开发适销对路的产品； ②强化销售工作，提高 市场占有率以及加快销售过程。 降低流动资产占用额
对公司总资产周转率的判断还应结合行业平均水平 及多期历史数据对指标的情况进行比较分析。
二、总资产周转率的影响因素及评价方法
总资产周转率反映的是企业的1元资产创造收入的多 少。不仅可以综合反映企业整体资产的营运效率，并且可
用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。总资产周转率通常 和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 通过对总资产周转率的对比分析，不但能够反映出企业 本年度及以前年度总资产的营运效率及其变化，而且能够发 现企业与同类企业在资金利用上的差别，促进企业提高资金 的使用效率。 总资产周转率的分析评价要考虑公司的行业特征和公司 的经营战略 。
三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接 的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿债 能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账 款的回收期延长而利润却没有增长，有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇ 顾客产生支付困难
拓邦流动资产周转速度计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初流动资产总额 期末流动资产总额 平均流动资产总额 流动资产周转率(次) 流动资产周转天数(天)
2010年 889.19 360.32 527.38 443.85 2.00 182.19
2009年 552.76 317.40 360.32 338.86 1.63 223.76
①加强定额管理；②努力降低材料采购成本和产 品制造成本；③缩短周转期；④加快货款结算，及时 收回货款；⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物 资；⑥避免过量存款。
第三节 应收账款周转率分析
一、应收账款周转率的含义 应收账款周转率是企业一定时期(通常是一年)营业 收入与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率是衡 量应收账款流动程度和管理效率的指标。 其计算公式为：
一、存货周转率的含义 存货周转率，是企业一定时期(通常是一年)的销售成 本（或收入）与平均存货的比率。通过存货周转率的计 算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速 度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。 存货周转率有两种计算方式：
◆ 如账款回收期缩短，说明企业的获利能力和偿债能力 都有所提高。
◇ 加强了应收账款的管理 ◇ 企业借助于金融机构进行了短期融资
评价方法：
财务报表的外部使用人可以将计算出的指标与该企 业前期指标、行业平均水平或其他类似企业的指标相比 较； 运用这一指标时，应结合企业的信用政策。
第四节 存货周转率分析
流动资产周转 流 天动 数3资 65产周转率
指标的意义：
流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流 动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩 大资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需 要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈 利能力。
例：拓邦股份有关资料及流动资产周转速度的计算如表 所示：
第七章 企业营运能力分析
本章主要内容
企业营运能力指标的构成 :
总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率
企业营运能力指标的计算方法 企业营运能力指标的内涵、作用、影响因素、
评价方法
第一节 总资产周转率分析
一、总资产周转率的含义 总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收 入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期 内（通常是一年）周转的次数。 其计算公式为：
拓邦股份总资产周转速度计算表 单位：百万元
项目
营业收入 期初资产总额 期末资产总额 平均资产总额 总资产周转率(次) 总资产周转天数(天)
2010年
891.19
508.50 705.93 607.22
1.47 248.70
2009年
552.76
466.72 508.50 487.61
1.13 321.98
应收账款周转 应 率收营账业款收平入均余额
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
应收账款周转） 期 应 （收 天3账 数 65款周转次数
指标意义：
应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢 及管理效率的高低。
应收账款周转率高表明：①企业收账迅速，账龄期 限相对较短，可以减少收账费用和坏账损失，从而相对 增加企业流动资产的投资收益； ②资产流动性大，短期 偿债能力强；③借助应收账款周转天数与企业信用期限 的比较，可以更好地评价客户的信用程度及企业原定信 用条件的合理性。
总资产周转率 资营 产业 平收 均入 总额
资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
总资产周转天 总数 资36产5周转率
指标意义：
总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和 利用效率的重要指标。综合反映了企业整体资产的营运 能力。
一般来说，周转次数越多，周转一次所需天数越少， 表明其周转速度越快，营运能力越强；反之，周转次数 越少，周转一次所需天数越多，表明其周转速度越慢， 营运能力越弱。
第二节 流动资产周转率分析
一、流动资产周转率的含义 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。 是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的 快慢及利用效率的综合性指标。 其计算公式为：
流动资产周转 流 率动营资业产收平入均余额
流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2
拓邦应收账款周转率计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初应收账款 期末应收账款 平均应收账款 应收账款周转率(次) 应收账款周转天数(天)
2010年 889.19 142.84 224.60 183.72 4.84 75.41
2009年 552.76 95.64 142.84 119.24 4.64 78.74