【风险管理】第四章 风险衡量和评价
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风险衡量与评价
年总损失额的概率分布 例：损失次数的概率分布 一次损失的损失金额分布 损失次数 0 1 2 损失金额万元 2 8 概率 0.5 0.3 0.2 概率 0.7 0.3
损失次数 0 1 2 年总损失额 0 2 8 4 16 10 概率 0.5 0.21 0.09 0.098 0.018 0.084
• • • • •
• 二、损失频率和损失程度的估计 1、概率 、 2、损失频率的估计 、 3、损失程度的估计 、
1） 1）同一原因所致各种形态的损失 2）单一事件涉及的损失单位数 ） 3）损失时间 ） 4）损失金额 ）
风险衡量的方法 • 基础： 基础： • 原则： 原则： • 方法： 方法：
年总损失额的概率分布
例：共计5轮 年损失额的模拟概率分布 轮次 随机数 损失次数 随机数 损失额 年总计 1 0.57 1 0.81 10 10 2 0.16 0 0 3 0.74 2 0.26 4 0.98 80 84 4 0.68 1 0.99 500 500 5 0.86 2 0.12 4 0.55 6 10 年总损失额概率分布模拟 年总损失额 0 10 84 概率 1/5 2/5 1/5
T型矩阵图 型矩阵图
因素A1 因素A2 因素A3 C1 因素C1 因素B1 因素B2 因素C2 因素C3 C2 C3 因素C4 C4 因素C5 C5
X型矩阵图 型矩阵图
因素A1 因素A2 因素A3 C1 因素C1 因素C2 C2 因素B1 因素B2 因素D1 D1 因素D2 D2 因素D3 D3
• 5、直方图评价法 、
1）正常型：左右对称的 ）正常型： 山峰形状 2）异常型： 偏向型 ）异常型： 双峰型 平峰型 高端型 孤岛型
5、矩阵评价法 、 符号： 符号：© 表示与引发风险关系密切 O 表示与引发风险有关系 ∆ 表示与引发风险可能有关系 L型矩阵图 型矩阵图
风险衡量与风险评价
风险衡量与风险评价风险衡量与风险评价是现代社会中非常重要的概念。
风险衡量是指对某种风险进行量化和度量的过程，而风险评价则是对风险的潜在影响和可能性进行客观评估的过程。
在进行风险衡量时，需要考虑到多个因素，如风险的严重程度、可能性、持续时间、影响范围等。
通过对这些因素进行综合量化，可以得出一个较为准确的风险值，以便对不同风险进行比较和排序。
这将有助于决策者更好地理解风险，制定相应的风险管理策略。
而风险评价则更加关注于对风险的潜在影响和可能性进行定性和定量分析。
通过收集和分析相关数据和信息，可以评估出风险发生的可能性以及其对组织、项目或个人的潜在影响。
这有助于决策者更好地判断风险的严重程度，并采取相应的防范措施。
风险衡量和风险评价的目的都是帮助决策者对风险进行合理的识别、量化和评估。
通过这些过程，可以将风险问题从主观的直觉判断中解放出来，使决策者能够更加客观地了解风险的本质，并做出相应的决策。
然而，风险衡量和风险评价也存在一些困难和挑战。
首先，风险的量化和评估往往需要大量的数据和信息支持，而这些数据和信息的获取和分析可能存在难度。
其次，风险的判断和评估往往涉及到主观因素的考量，因此不同的决策者可能会有不同的判断和评价结果。
最后，由于环境和情境的不断变化，风险的衡量和评价需要不断地更新和调整。
总的来说，风险衡量和风险评价在现代社会中是非常重要的工具和方法，它们有助于决策者更加客观地了解和识别风险，并采取相应的防范措施。
然而，由于风险问题的复杂性和变化性，风险衡量和风险评价也需要不断地改进和完善，以提高其准确性和可靠性。
风险衡量与风险评价是现代社会中非常重要的概念，它们在许多领域和行业中起到关键的作用。
无论是企业经营决策、金融投资，还是政府政策制定，都需要进行有效的风险衡量与风险评价。
风险衡量的目的是对某种风险进行量化和度量，从而得出一个具体的风险值。
这个风险值可以帮助决策者更好地了解风险的严重程度，并与其他风险进行比较和排序。
第四章风险衡量与风险评价
加权平均数（期望值）是中心趋势测 量中最常用的方法。
第四章风险衡量与风险评价
应当强调的是，期望值是各种未来收益 的加权平均数，它只衡量变量的中心趋 势。并不反映风险程度的大小。
在衡量了风险目标的中心趋势后，需要 进一步量化变量与期望值之间的离散程 度，方差 、标准差 和差异系数 CV都 是这一类指标。
第四章风险衡量与风险评价
第一节 风险衡量的概念和作用
一、风险衡量的概念 风险衡量也称风险计量，是在风险识
别、调查、分析的基础上，运用一定方法 （概率论与数理统计）对某一特定风险事 故发生的频率和损失作出估计。为选择风 险管理技术提供依据。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险衡量的步骤 （1）调查收集资料 （2）预测发生的可能性并量化 （3）排序 三、风险衡量的标准 四、风险衡量的作用
该方法用来分析评估风险发生的可能性、 风险的成因、风险造成的损失或带来的机 会等变量在未来变化的概率分布。
第四章风险衡量与风险评价
➢ 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis 在执行曼哈顿计划的过程中提出来的。
➢ 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风 险当做某一特征随机变量。通过某一给定分布 规律的大量随机数值，算出该数字特征的统计 量，作为所求风险变量的近似解。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险评价的原则 （一）影响风险评价的因素
➢ 1. 人为因素 ➢ 2. 机械设备因素 ➢ 3. 物的因素 ➢ 4. 环境因素 ➢ 5.管理因素
第四章风险衡量与风险评价
（二）风险评价的原则
➢ 1. 整体性原则 ➢ 2. 统一性原则 ➢ 3. 客观性原则 ➢ 4. 可操作性原则
风险度评价法是指风险管理单位对风险事故造 成故障的频率和风险事故造成损害程度评价。
第四章风险衡量与风险评价
应当强调的是，期望值是各种未来收益 的加权平均数，它只衡量变量的中心趋 势。并不反映风险程度的大小。
在衡量了风险目标的中心趋势后，需要 进一步量化变量与期望值之间的离散程 度，方差 、标准差 和差异系数 CV都 是这一类指标。
第四章风险衡量与风险评价
第一节 风险衡量的概念和作用
一、风险衡量的概念 风险衡量也称风险计量，是在风险识
别、调查、分析的基础上，运用一定方法 （概率论与数理统计）对某一特定风险事 故发生的频率和损失作出估计。为选择风 险管理技术提供依据。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险衡量的步骤 （1）调查收集资料 （2）预测发生的可能性并量化 （3）排序 三、风险衡量的标准 四、风险衡量的作用
该方法用来分析评估风险发生的可能性、 风险的成因、风险造成的损失或带来的机 会等变量在未来变化的概率分布。
第四章风险衡量与风险评价
➢ 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis 在执行曼哈顿计划的过程中提出来的。
➢ 蒙特卡罗风险模拟法的基本思想是将待求的风 险当做某一特征随机变量。通过某一给定分布 规律的大量随机数值，算出该数字特征的统计 量，作为所求风险变量的近似解。
第四章风险衡量与风险评价
二、风险评价的原则 （一）影响风险评价的因素
➢ 1. 人为因素 ➢ 2. 机械设备因素 ➢ 3. 物的因素 ➢ 4. 环境因素 ➢ 5.管理因素
第四章风险衡量与风险评价
（二）风险评价的原则
➢ 1. 整体性原则 ➢ 2. 统一性原则 ➢ 3. 客观性原则 ➢ 4. 可操作性原则
风险度评价法是指风险管理单位对风险事故造 成故障的频率和风险事故造成损害程度评价。
风险的衡量的方法
风险的衡量的方法风险的衡量是指对某种风险的大小、严重程度和可能性进行评估和分析的过程。
风险衡量的目的是在风险管理中帮助决策者做出准确的决策，合理地配置资源和制定风险防范措施。
风险衡量的方法有很多种，下面将介绍几种常用的风险衡量方法。
1. 定性风险衡量定性风险衡量是通过主观的标准和专家判断来对风险进行衡量的方法。
这种方法常用于风险初始评估和初期风险识别阶段。
定性风险衡量可以通过专家的经验和知识，对风险的严重程度、概率和影响进行评估。
评估过程中可以使用专家评分法、目标控制方法、案例分析法等。
2. 定量风险衡量定量风险衡量是通过对风险事件概率和影响程度的测量和计算，得到一个具体的数值来衡量风险。
这种方法通常用于风险管理的深入分析和决策阶段。
定量风险衡量可以使用数学模型、统计方法、概率论等工具进行计算。
常用的方法包括风险值、风险指数、风险贡献度、风险影响度等。
3. 风险矩阵分析法风险矩阵分析法是一种常用的风险衡量方法。
它通过将风险事件的可能性和影响程度在二维矩阵中表示出来，以直观的方式展示风险的大小和重要性。
风险矩阵分析法可以将风险事件分为不同的风险等级，从而帮助决策者对风险进行分类与处理。
4. 价值-at-风险方法价值-at-风险方法是一种常用的金融领域风险衡量方法。
它通过测量投资组合在特定风险水平下可能损失的价值，来评估投资组合的风险水平。
价值-at-风险方法通常使用正态分布模型、方差-协方差矩阵等统计工具来进行计算。
5. 风险价值方法风险价值方法是一种常用的企业风险管理方法。
它通过对企业在不同风险水平下可能面临的损失进行估计，从而评估企业未来的风险水平。
风险价值方法通常使用概率分布、蒙特卡洛模拟等方法来进行计算。
在实际应用中，通常会根据具体的风险管理需求选择适合的风险衡量方法。
这些风险衡量方法在评估风险时，会结合具体的行业、环境和决策背景等因素进行分析和判断。
此外，风险衡量还需要关注风险事件的发生概率、严重程度、影响范围、持续时间等因素，并考虑风险对组织战略、运营和财务状况等的影响，以便制定合理的风险管理策略和措施。
风险衡量
例
物理定理、自然科学 概率游戏：硬币、抓阄 火宅 基因研究
叁
损失概率和损失幅度
损失概率
空间的损失概率
在一定时间内，观察分布在不同空间上的N个风险
单位，其中处于不同空间的m个单位遭受损失，它的重
点是在特定时期内遭受损失约风险单位的个数。
例如，民航飞机失事，不仅要考虑一个国家民航失 事经验数据，更重要的应考虑全球民航飞机失事数据经 验，飞机保险的费率依据之一就是全球民航失事率。
壹
风险衡量的理论基础
风险衡量是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述，是对风 险认识的深化，为风险管理决策和实施各项风险管理技术奠定基础。
风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，
运用概率论和数理统计方法对某一或某几个特定
风险事故发生的概率和风险事故发生后可能造成
损失的严重程度做出定量分析。
大数法则
通过衡量，使风险管理者有可能分辨出主要风险和次要风险。
提供决策依据
建立损失概率分布确定损失概率和损失期望值的预测值，为风险
定量评价提供依据，也最终为风险管理者进行决策提供依据。
附
确定性和不确定性的等级分类
不确定性水平
无 水平1：客观不确定 水平2：主观不确定 水平3
特征
结果可以精确预测 结果确定、概率可知 结果确定、概率不可知 结果不完全确定、概率不可知
损失概率
主观概率
是根据确凿有效的证据对个别事件设计的概率。所谓证据，
可以是事件过去的相对频率的形式，也可以是根据丰富的经验进
行的推测。例如在充满不确定因素的经济问题中，不存在大量重 复性过程，决策者往往需要运用主观概率。 主观概率具有最大的灵活性，决策者可以根据任何有效证据 并结合自己对情况的感觉对概率进行调整。是一种心理评价，对 同一事件，不同人对其发生的概率判断是不同的。主观概率自二 战后在西方国家发展起来正受到越来越多的注意，特别是在贝叶 斯决策领域。
4第四章 风险评价
25
第四讲 风险评价
项目四个主要风险的概率分布
征地受阻 严重受阻， 严重受阻， 必须改线 资金不到位 投资方撤出 设计与施工 严重拖延， 严重拖延，须 重新设计 严重拖延，局 严重拖延， 部重新设计 施工严重拖延 施工一般拖延 施工轻微拖延 过往车辆数 不到预测的40% 不到预测的 不到预测的50% 不到预测的 不到预测的60% 不到预测的 不到预测的70% 不到预测的 不到预测的80% 不到预测的 问题发 生概率 0.1 0.3 0.5 0.7 0.9
7第四讲 风险评价源自四、风险评价的步骤 1：确定风险评价基准 ：
风险主体针对每一种风险后果确定的可 接受水平。 接受水平。
8
第四讲 风险评价
补偿极限标准
风险度
R 0 投资
9
第四讲 风险评价
人员伤亡风险标准
具有1*10-6风险概率的行动 具有 吸1.4支烟 支烟 在煤矿待3小时 在煤矿待 小时 骑自行车16公里 骑自行车 公里 乘坐小轿车48公里 乘坐小轿车 公里 乘坐喷气式飞机1600公里 公里 乘坐喷气式飞机 与抽烟的人生活2个月 与抽烟的人生活 个月 饮用大量投氯的自来水1年 饮用大量投氯的自来水 年 吃100块用木炭烤的牛排 块用木炭烤的牛排 风险事故 致癌、 致癌、心脏病 矿井事故 交通事故 交通事故 空难 致癌 致癌、 致癌、心脏病 致癌
风险事故 汽车 坠落 火灾 溺死 毒物 枪支武器 机械 风险度 3*10-4 9*10-5 4*10-5 3*10-5 2*10-5 1*10-5 1*10-5 风险事故 水路 飞机 触电 铁路 雷击 飓风 其他 风险度 9*10-6 9* 10-6 6* 10-6 4* 10-6 5* 10-7 4* 10-7 4* 10-5
风险管理第四章企业风险的评估和度量PPT
信水平。 持有期限（holding period）是指衡量收
益波动性和关联性的时间单位，即取得 观察数据的频率，如所观察的数据是日 收益率、周收益率、月收益率还是年收 益率等；
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35
第三节 基于VaR的市场风险管理
观察期间（observation period）是对 给定持有期限的收益波动性和关联性进 行考察的整体时间长度，是整个数据选 取的时间范围，有时也成为数据窗口 （data window）；
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18
第二节： 风险评价
一、风险评价的概念和特点 1、风险评价是对风险的综合评价 2、风险评价需要定量分析的结果 3、风险评价离不开特定的国家和制度 4、风险评价收到风险态度的影响
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19
二、风险评价标准 1、财产的物质特性和财产对损害的承
受力确定 2、损失评价的主观性 3、损失评价可以是单独物体，也可以
1、2和3的概率
P( X
k)
(
n k
)
k
(1
)
nk
右侧(nk ) k (1 )nk 为二项式[ (1 )]n 展开式的各项
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16
泊松分布
当二项分布中n很大，π很小时,二项分布就
变成为Poisson分布，所以Poisson分布实 际上是二项分布的极限分布。 由二项分布的概率函数可得到泊松分布的 概率函数为：
之一(A或非A)。 (2)每次试验的条件不变。即每次试验中，
结果A发生的概率不变，均为 π 。
(3)各次试验独立。即一次试验出现什么样 的结果与前面已出现的结果无关。
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15
成功次数的概率分布─二项分布
例 设某毒理试验采用白鼠共3只，它们有
益波动性和关联性的时间单位，即取得 观察数据的频率，如所观察的数据是日 收益率、周收益率、月收益率还是年收 益率等；
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第三节 基于VaR的市场风险管理
观察期间（observation period）是对 给定持有期限的收益波动性和关联性进 行考察的整体时间长度，是整个数据选 取的时间范围，有时也成为数据窗口 （data window）；
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第二节： 风险评价
一、风险评价的概念和特点 1、风险评价是对风险的综合评价 2、风险评价需要定量分析的结果 3、风险评价离不开特定的国家和制度 4、风险评价收到风险态度的影响
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二、风险评价标准 1、财产的物质特性和财产对损害的承
受力确定 2、损失评价的主观性 3、损失评价可以是单独物体，也可以
1、2和3的概率
P( X
k)
(
n k
)
k
(1
)
nk
右侧(nk ) k (1 )nk 为二项式[ (1 )]n 展开式的各项
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泊松分布
当二项分布中n很大，π很小时,二项分布就
变成为Poisson分布，所以Poisson分布实 际上是二项分布的极限分布。 由二项分布的概率函数可得到泊松分布的 概率函数为：
之一(A或非A)。 (2)每次试验的条件不变。即每次试验中，
结果A发生的概率不变，均为 π 。
(3)各次试验独立。即一次试验出现什么样 的结果与前面已出现的结果无关。
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成功次数的概率分布─二项分布
例 设某毒理试验采用白鼠共3只，它们有
风险管理之风险衡量讲义
2021/7/21
损失程度
保险 自留
2021/7/21
回避 自留
损失频率
损失程度
风险特性与 管理决策
大 20%
风险转移
80%
风险转移或 混合方案 自留
风险自留
小 低 2021/7/21
损失频率 高
风险衡量方法和技术
2021/7/21
风险衡量方法和技术
定性
定量
可能性
影响 程度
可能性
影响 程度
（或可能最大损失）
最大可能损失 loss
maximum possible
最大潜在损失 loss
maximum potential
2021/7/21
正常期望损失
正常期望损失用来描述在最佳风险防护系 统下，一次风险事故发生所导致的最大损 失。
正常期望损失也可衡量企业在一定时期内 遭受单个风险所产生的平均损失
（从可能性、影响程度和可预测性三个方面）
2021/7/21
风险大小及其构成
风险衡量
发生频率 影响程度 结果可预测性
单位时间内风险事 件发生的平均次数
2021/7/21
•单位时间内损失或 收益价值的平均值 ；
• 或每次事件所导 致的意外货币价值
大小
实际发生结果之间 的差异
哪个公司的风险较大 ？
2021/7/21
∑
频数vi
v1 v2 ... vn
N
单击此处编辑母版标题样式 频率wi
w1 w2 ... wn
1
累积频率Fi
F1 F2 ... Fn
_
单击此处编辑母版副标题样式 w2
a1 a3
an
离散变量频率分布纵条图
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编好统计表应注意的事项
表中上下两道横线一般用粗线，给人醒目的感 觉。中间的横竖线一律用细线。特别要注意， 标准的统计表左右两边都不封口，并且表中的 横竖线尽可能少用，尽量避免用斜线，只要数 字上下左右对齐，则统计表显得非常干净整齐。
不要忘记资料来源和必要的注释及说明。
(2)绘制柱状图应注意的事项
（1）数据的来源 各种经济统计数据 专门调查取得的数据 人工制造的数据
（2）数据的要求 真实性 完整性 可比性
4.1.2 数据的整理
――是根据研究任务的需要，按自己设计的整理方案 的要求，将收集来的所有数据进行加工、综合，使之 条理化、系统化，成为能够反映事物总体特征的综合 数据的过程。
第4章 风险衡量和评价
本章主要内容
4.1 4.2 4.3 4.4
风险衡量中数据的收集与整理 风险衡量的内容 风险衡量的方法 风险评价
4.1.1.3 4.1.4
数据的收集 数据的整理 数据的表示 数据的计量
4.1.1 数据的收集
在衡量损失频率时，一般要考虑三个因素：风险 单位数，损失的形态，损失原因。
1、一个风险单位遭受单一原因所致单一损失形态的损失 频率。
2、一个风险单位遭受多种损失原因所致单一损失形态的 损失频率。
3、一个风险单位遭受单一损失原因所致多种损失形态的 损失频率。
4、多个单位遭受单一损失原因所致单一损失形态的损失 频率。
编好统计表应注意的事项
编好统计表应注意的事项
要根据制表目的设计表格的排列，合理安排横行标题 与纵栏标题，使得统计表横竖长度比例适当，避免制 出过于矮胖或过于瘦高的表，使得表格看来清晰、醒 目、舒服。
表头应包括表号（一般在表格的左上角）、总标题和 表中数据单位。总标题一定要简明确切，要概括地反 映该数据是何时、何地及何种数据，即3个W。如果整 个表中都是同一计量单位，可在表格右上方标明；但 如果表中有不同的计量单位，一般在表中每个指标后 标出单位。
5、多个风险单位遭受多种损失原因所致多种损失形态的 损失频率。
4.2.3 损失程度的估计
4.2.3.1 估计损失程度应注意的问题 4.2.3.2 衡量损失程度的指标
4.2.3.1 估计损失程度应注意的问题
同一损失原因所致的各种损失形态。不仅要考虑损失 原因所致的直接损失，而且也要考虑其相关的间接损 失，通常间接损失比直接损失更严重。
一个损失原因所涉及的风险单位数。一个损失原因所 涉及的风险单位数量越多，其损失的严重程度就越大。
考虑损失的时间性及损失金额。例如，在20年中，每 年损失1万元，连续发生20年损失，与第一年一次就 发生20万元的损失相比较，显然后者的严惩程度大于 前者。
4.2.3.2 衡量损失程度的指标
最大可能损失（Maximum Possible Loss）
4.2.1 风险衡量的概念
——是在对过去资料分析的基础上运用概率论 和数理统计的方法对损失频率和损失程度做出 估计，以作为选择对付风险的方法的依据。
在已有损失资料的基础上衡量风险主要应该做 好两方面的工作：一是估计损失将发生的次数， 即损失频率；二是估计损失程度。
4.2.2 损失频率的估计
数据整理的方法有：
1、对无序数据按数值递增（或递减）的顺序整理。 2、整理为分级频数分布
频数分布 频数分布比较 相对频数分布 累积频数分布
表1 某公司1987～2006年间的火灾损失（元）
(1) 排序
按照递增或递减的顺序将数据排列
(2) 分组
将数据按一定规模分组，并进一步计算出每一组的频
是指单一风险单位在企业生存期间在每一事件发生 下所致的最坏情况下的损失。
4.2.3.2 衡量损失程度的指标
调和平均数是总体各单位标志值倒数的算术平均 数的倒数，又称为倒数平均数，由简单调和平均 数和加权调和平均数。
几何平均数是n个变量值乘积的n次方根。在统计 中，几何平均数常用于计算平均速度和平均比率。 几何平均数也有简单平均和加权平均两种形式。
4.2 风险衡量的内容
4.2.1 风险衡量的概念 4.2.2 损失频率的估计 4.2.3 损失程度的估计
4.1.4 数据的计量
位置的计量
1、平均数 2、中位数 3、众数
衡量数据的离散性
1、标准差 2、变差系数
偏态
平均数
算术平均数是最常用的平均指标。它的基本公式 形式是总体标志总量除以总体单位总量。在实际 工作中，由于资料的不同，算术平均数有两种计 算形式：即简单算术平均数和加权算术平均数。
根据数据特点选择坐标尺度，图的长宽大约以7：10 为佳。
坐标尺决定后，画上方框，并标上尺度。纵坐标应从 0开始，从0开始会有很大的空白空间，则可以使图折 断。
与曲线图相同，一般应绘出栏参考线，以便使读者清 晰地对比柱形的高度。但要注意参考线要画得又细又 轻，给读者参考线是背景的感觉。
制图时标题一般放在图的下方，同时注明资料来源与 注释等。
数与频率
表2
7
4.1.3 数据的表示
(1)统计表 (2)统计图
直方图 饼状图 柱状图 曲线图
(1)统计表
统计表一般由四个部分组成：表头、横行标题、 纵栏标题和数字资料。此外，在统计表下的注 释、附记、资料来源、某些指标的计算方法、 填表单位、填表人员及填表日期称为表外附加。
(3)绘制曲线图应注意的事项
时间绘在横轴，损失额等数据绘在纵轴。 图的宽窄要适当，一般应绘成横轴略大于纵轴的
长方形。 纵轴的单位应绘在纵轴旁。一般情况下，纵轴数
据下端应从0开始。如果数据值与0之间间隔过大， 也可以绘出纵座标被折断的符号，使得我们在比 较时要考虑折断的部分。 横轴的时间标志如果是时期数据，年份标在小方 格的中间，每个方格表示一年；如果是时点数据， 年份数字应按年初、年中、年末标在小方格的左 边、中间或右边，以给读者准确的时间概念。