金融风险管理第四章
金融风险管理四ppt课件
❖ 受险价值法具有以下特点：① 可以简单明了地表示市场风 险的大小，单位为美元或其他货币，没有任何技术色彩；② 可以事前计算风险；③ 不仅能计算单个金融工具的风险还 能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。
❖ 受险价值法既可用于风险控制，也可以用于业绩评估。 ❖ 受险价值法也有局限性：它衡量的主要是市场风险。另外，
❖ 金融衍生产品价格风险实质上原是汇率风险、利率风 险、证券价格风险的一部分，但由于金融衍生产品的 交易额一般都很大，即敞口很大，加上杠杆效应的存 在，其价格的微小变化都可能造成重大的损失和严重 效果，因此金融衍生产品的价格风险引起了广泛关注。
（四）操作风险——巴塞尔委员会下的定义是：由于 不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部 事件而导致的损失风险。
❖ ① 因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计 情况相比资产价值下降或负债加大的风险；
❖ ② 现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题； ❖ ③ 有关某一银行的法庭案例可能对整个银行业务产生
更广泛的影响，从而增加该行本身乃至其他或所有银 行的成本； ❖ ④ 影响银行和其他商业机构的法律有可能发生变化； ❖ ⑤ 在开拓新业务或交易对象的法律权力未能界定时， 银行尤其容易受法律风险的影响。
❖ 第四、银行的各级管理层之间缺乏沟通，董事会的政 策难以下达，董事会对下面的违规经营也不清楚；
❖ 第五、缺乏有效的稽查制度。
（四）金融机构之间的恶性竞争——乱设分支机 构；高息或变相高息揽储，竞相低息放贷，造 成存贷款利差过小，无利可图。
（五）经营环境与非经济因素——如诈骗导致意大
利的安布鲁西亚银行（1982年）、英国的约翰逊•马丁 银行（1984年）和马来西亚BMF的香港分行（1982年 ）陷入困境以及国际商业信贷银行（BCCI）于1991 年倒闭。
《金融风险管理》第4章 利率风险和管理(上)精品PPT课件
朱波
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利率风险类型
二、基准风险 在计算资产收益和负债成本时，采用了不同类别的基 准利率而产生的风险，叫做基准风险。
贷款或存款所依赖的基准利率不同，如LIBOR和美国 联邦债券利率。
朱波
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利率风险类型
三、收益率曲线风险
收益率曲线是将某一债券发行者发行的各种期限 不同的债券收益率用一条线在图表上连接起来而 而形成的曲线。
➢民生银行、交通银行、浦发银行、光大银行以及其 他中小商业银行
对此问题的讨论涉及利率风险的管理。
朱波
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第三章 利率风险和管理 （上）
朱波
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主要内容
第一节 利率风险概述 第二节 利率风险的识别与测定
朱波
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利率风险的度量 利率风险的管理 具体应用
朱波
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第一节 利率风险概述
朱波
➢ 3年期浮动利率贷款，同期国库券利率+1%
➢ 2年期浮动利率存款，同期国库券+0.5% 第1年年初，国库券利率（6%（3），5.5%（2））上升型， 利差为1% 第2年初，国库券利率（7%（3），8%（2））下降型， 利差为-0.5%
朱波
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附录
利率结构？ ➢ 期限结构、风险结构和信用差别结构
➢期限 （资产或负债总量的期限，每笔资产/负债/现金流的 期限）
➢（总量，结构） 不确定性
➢利率变化 目标利率变化 （基准利率部分，浮动利率部分）
朱波
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同时考虑资产和负债时的问题
两大类：总量分析与结构分析 情形1：资产和负债的期限匹配，但利率变动不一致
➢基准利率（变动）不一致 ➢浮动利率（变动）不一致 ➢风险度量方法：敏感型资金缺口（账面价值） ➢推广：“净利息收入的变化”=资产·△R资产-负债·△R负
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
金融风险管理第四章
⑶公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值，其计
一是利率期货，包括以长期国债为标的的长期利率期货和以两个月的 短期存款利率为标的的短期利率期货；二是以汇率为标的的货币期货；
三是以股票指数为标的的股票指数期货，其不涉及股票本身的交割，
只根据股票指数计算，以现金清算的方式进行交割。
4.1 市场风险识别
4.1.2主要交易产品的风险特征
4.互换：是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流 的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。
的，性质上较为被动，较少考虑短期市场因素波动的影响，通常按历史 成本计价
4.1 市场风险识别
4.1.3资产分类
2.资产分类的监管标准 资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管
理和计提市场风险资本的前提和基础。
对银行账户与交易账户的划分，必须进行监管。若划分不当，会影响 市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，
4.1 市场风险识别
4.1.2主要交易产品的风险特征
货币互换是指互换双方基于不同的货币进行的互换交易，与利率互换 不同，货币互换需要在互换交易的期末交换本金，率在整个互换期间保持不变。
5.期权：是指期权买方在签订期权合约时，通过支付期权卖方一笔权 利金后，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日，以约定
利率互换主要有以下作用：一是规避利率波动的风险，二是交易双方
利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本。 例：假定A、B公司都想借入5年期1000万美元借款，A想借人与6个月
期相关的浮动利率借款，B想借人固定利息借款，两家公司信用等级
不同，故市场向它们提供的利率也不同，如下表示
智慧树知到《金融风险管理》2019章节测试答案
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风险管理与金融机构课后习题答案4-5章
第四章4.1开放式基金总数量在有更多的投资人买入基金时会有所增长，而当有更多的投资人卖出基金时会有所下降；封闭式基金类似于一家发行固定数量股票的公司。
4.2 共同基金的净资产价格实在每天下午4点定出，等于基金持有资产价值除以当前共同基金的数量4.32009年有300美元收入2010年有100美元收入2011年有200美元亏损4.4指数基金的设定是为了跟踪某种特定的指数，如S&P500 及FTSE 100。
一种构造指数基金的方法是买入指数中的所有股票，有时还会采用关于指数的期货。
4.5 前端收费是指投资人首次买入基金份额时支付的费用，是以投资数量的比例为计量标准,并不是所有基金均收取这个费用，后端费用是投资人在买入基金份额时支付的费用，也是以投资数量的比例为计量标准的。
4.6机构投资者首先将一系列资产存放于ETF基金，并因此取得ETF份额，某些或全部的ETF份额会在股票交易所卖出，这赋予了ETF某种封闭式基金而非开放式基金的特性。
与开放式基金相比，ETF有若干好处：ETF可以在一天的任意时刻被买入或卖出，ETF也可以像股票一样进行卖空操作，ETF基金管理人并不需要卖出基金资产来应对赎回的基金份额；与封闭式基金相比，ETF的优点在于ETF份额价格与每个份额的净资产价格十分相近。
4.7．n个数字的算术平均值等于这n个数字的和除以n，几何平均数等于这n个数字的乘机的n次方，算术平均值永远大于或等于几何平均值，将某项投资持有若干年，我们需要用几何平均来计算年回报。
4.8 （a）逾时交易：逾时交易是一种违法交易行为，做法是在4点钟以后下单，并以4点钟的价格买入或卖出开放式基金份额。
（b）市场择时：市场择时是指基金经理允许一些特殊客户可以频繁的买入或卖出基金的份额来盈利，他们之所以可以这样做是因为在下午4点计算基金净资产价格时，有些股票价格没有被更新。
（c）抢先交易：抢先交易是某些人在大型金融机构进行可以影响市场变动的交易之前，抢先交易的行为。
《金融风险管理》习题集
《金融风险管理》习题集第四章、利率风险和管理（上）一、名词解释1、利率风险2、利率敏感性资产3、重定价缺口4、到期日缺口5、收益率曲线6重定价模型单项选择题1、下列哪一个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（）A. 久期模型B.CAMEL 评级体系C.重定价模型D. 到期模型2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（）A.重定价风险B. 基准风险C.收益率曲线风险D. 期权风险3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（）A.20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次B.30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次C.5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次D.20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次4、假设某金融机构的3个月重定价缺口为5万元，3个月到6个月的重定价缺口为-7万元，6个月到一年的重定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计重定价缺口为（）。
A.8万元B.6 万元C.-8万元D.10 万元5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），其利息收入的变化为（）。
A.利息收入减少0.05万元B.利息收入增加0.05万元C.利息收入减少0.01万元D.利息收入增加0.01万元6 —个票面利率为10%票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10% （）。
A.99.75 元B.100 元C.105.37 元D.98.67 元7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了 3.25万元,负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（）A、增加了2万元 B 、维持不变C、减少了2万元 D 、无法判断8、假设某金融机构以市场价格报告的资产负债表如下:资产负债表单位：百万元资产负债现金20 活期存款10015年期商业贷款160 5 年期定期存款21030年期抵押贷款300 20 年期债券120所有者权益50总资产480 负债与所有者权益合计480则该金融机构的到期期限缺口为 ( )A、15.73 年 B 、-15.73 年C、23.15 年 D 、-23.15 年9、到期日模型是以（）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的A、历史价值C市场价值 B 、经济价值D 、账面价值10、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的重定价缺口为（）A、正C 0 B 、负D 、无法确定三、简答题1、什么是利率风险？根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现形式主要有哪些？2、什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？什么是重定价缺口？在用重定价模型测度利率风险时，主要注重的是金融机构内的什么变量？重定价模型的主要缺陷有哪些？为什么？3、在下列资产负债中，哪些是一年期利率敏感性资产或负债?（1）91天的美国短期国库券（2）1年期美国中期国库券（3）20年期美国长期国库券（4）20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次（5）20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次（6）30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次（7）隔夜联邦资金（8）9个月固定利率定期存款（9）1年期固定利率定期存款（10）5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次4、什么是到期日缺口？金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合？到期模型的主要缺陷是什么？5、市场利率与债券价格之间关系的三大规则是什么?四、计算分析题1、计算下列各种情况下的重定价缺口，并计算当利率上升1个百分点时，其对净利息收入的影响？A.利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元B.利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元C.利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元2、假设某金融机构的资产负债表如下：资产负债表单位：百万元资产负债与所有者权益浮动利率抵押贷款活期存款（当前年利率为10% 50 （当前年利率为6% 7030年期固定利率贷款50 定期存款（固定利率为7% （当前年利率为6%) 20所有者权益10总资产100 负债与所有者权合计益100试计算：A.该银行预期年末的净利息收入。
金融风险管理知到章节答案智慧树2023年西安财经大学
金融风险管理知到章节测试答案智慧树2023年最新西安财经大学第一章测试1.对风险的理解，以下选项正确的是：（）参考答案:风险是不确定性对目标的影响;风险是实际结果对期望值的偏离;风险是各种结果发生的可能性;风险是结果的不确定性2.金融风险的特点包括：（）参考答案:隐蔽性;主观性;扩散性;普遍性3.以下风险属于市场风险的是( )参考答案:利率风险;投资风险;汇率风险4.操作风险具有人为性的特点。
（）对5.流动性风险是一种外生风险，不存在内生性。
（）参考答案:错6.声誉风险由于其难以衡量、控制和预测，因此巴塞尔协议还没有将其列入监管框架中。
（）参考答案:错第二章测试1.巨额损失的出现，意味着风险管理的失效。
（）参考答案:错2.识别金融风险的类型和受险部位，是金融风险识别的第一步。
（）参考答案:对3.风险分散只能降低系统性风险，对非系统性风险却无能为力。
（）错4.金融风险识别的基本原则有（）参考答案:成本效益;实时性;准确性;系统性5.金融风险识别的基本内容包括（）参考答案:严重程度;产生原因;风险类型;受险部位6.“不将所有鸡蛋放在同一篮子中”体现了（）思想。
参考答案:风险分散7.对发生频率高、单体损失程度低且风险事件近乎独立的风险，可使用（）。
参考答案:风险承担策略第三章测试1.信用风险与市场风险的区别之一是防范信用风险工作中会遇到法律方面的障碍，而市场风险方面的法律限制很少。
（）参考答案:对2.由外在不确定性导致的信用风险等金融风险称为非系统性风险。
（）参考答案:错3.某项金融资产的方差越大，说明金融风险越小。
（）参考答案:错4.巴塞尔协议III包括三大支柱：核心资本、监管当局的监督检查和信息披露。
（）参考答案:错5.[多项选择题]1.下列说法正确的是（）。
参考答案:信用风险又被称为违约风险;信用风险是最古老也是最重要的一种风险;信用风险具有明显的非系统性风险特征;信用风险存在于一切信用交易活动中6.信用风险度量的基本概念有（）参考答案:非预期损失;信用风险暴露;预期损失;违约损失率;违约概率7.不出资的信用风险转移工具有（）。
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安全是根弦，一松就要悬。2021年1月 下午7时34分21.1.2119:34Januar y 21, 2021
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落实安全规章制度强化安全防范措施 。2021年1月21日星期 四7时34分50秒19:34:5021 January 2021
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安全是最大的节约，事故是最大的浪 费。下 午7时34分50秒 下午7时34分19:34:5021.1.21
谢谢大家！
二.存在的问题:
1.发展总水平低. 国际 国内
保险深度
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
7.84% 1.8%
保险密度
385.4美元 15.2美元
2.市场垄断程度高,竟争主体数量少
四大保险公司占市场份额的96%
3.保险业产业结构不合理,中介和再保险市场发展 滞后
4.经营机制和管理体制落后
三,我国保险业风险现状 1.经营风险 我国保险公司在经营中普遍表现经营成本高,赔付率高,不良 资产高,效益低,偿付能力低问题 (1)条款风险:条款制定不科学,损失概率计算失误,缺少量本 利分析,短期获利,长期受损现象. (2)承保风险:承保质量低劣. (3)分保风险:分保意识弱 (4)理赔风险 (5)偿付能力不足,与国外保险承保能力严重过剩鲜明对比 2.投资风险 1980-1987 无投资,忽视投资,唯一投资银行存款 1987-1995 盲目投资,形成大量不良资产
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安全生产，齐抓共管。21.1.2121.1.2119:34:5019:34:50Januar y 21, 2021
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规划是方向,执行是保障。2021年1月21日下 午7时34分21.1.2121.1.21
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安全是幸福的花，全家浇灌美如画， 安全多 下及时 雨，教 育少放 马后炮 。2021年1月21日星期 四下午 7时34分50秒19:34:5021.1.21
导致赔付率超过预期的风险. 5.理赔风险.由于理赔制度不健全,在理赔过程中由于定损不
准确,盲目赔付,通融赔付,人情赔付等现像带来的风险.
6.再保险安排不当的风险.注重眼前利益,不采取 再保险或再保险比例安排不当带来的风险.
7.公司内控风险. 8.管理风险. 二.外部风险 1.监管风险 2.保险欺诈风险 3.灾害风险 4.市场竞争风险
1.培植健全的保险意识,强化保险业风险意识 2.加强经营管理,防范经营风险 3.建立适合自身特点的风险管理内控体系 4.完善与加强监管力度 5.完善金融市场,并且使保险资金投资多元化 6.优化保险市场结构,加强中介机构,培育再保险
市场
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整理整顿做得好，工作效率步步高。21.1.2121.1.21Thursday, January 21, 2021
2.保险业风险存在的隐蔽性 保险业是规避风险管理的有效工具之一.但在管理过程 中,处理不好,可能扮演风险制造者的角色.
3.保险业风险存在的长期性
保险业吸收的是长期性的储蓄资金,并按照资产负债匹 配的原理投资于资本市场.信用的连续性和保持流量的
特征,使其风险具有长期性.
4.保险业风险的波及深远性
保险业可能成为人们对风险管理系统的依赖,一旦这个 人们依赖的体系发生危机,其危机的波及性是深远的.
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质量：信誉的基石。19:34:5019:34:5019:341/21/2021 7:34:50 PM
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质量是企业的生命，质量是企业的效 益，质 量是企 业发展 的动力 ，质量 靠全体 员工去 保证。21.1.2119:34:5019:34J an-2121-Jan-21
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关口前移，防患未然。19:34:5019:34:5019:34Thursday, January 21, 2021
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质量——恒古不变的致胜之道。支持 一鸣， 就点一 下。21.1.2121.1.2119:3419:34:5019:34:50Jan-21
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下道工充即顾客，上道工序为下道工 序服务 。2021年1月21日星期 四7时34分50秒Thurs day, January 21, 2021
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传播安全法规，普及安全知识。21.1.212021年1月21日星期 四7时34分50秒21.1.21
第二节 保险业的风险分类
一.内部风险 1.破产风险.指由于保险公司管理水平低,银行利率变化,巨灾
损失频繁等因素引发保险公司破产的风险. 2.投资风险.指保险公司将保险资金投资于货币市场,资本市
场,不动产时可能导致的投资效益不确定性风险. 3.保险费率厘定误差风险.是指由于保险精算发生误差,以致
保险公司偿付能力不足所带来的风险 4.保险标的评估不当风险.保险标的实际风险超过评估水平,
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第四章 保险业的风险管理
本章目录
1 1 第一节 保险业风险的特征 2 第二节 保险业风险分类 23 第三节 保险业风险现状 4 第四节 保险业的风险防范
第一节 保险业风险的特征
1.保险业风险存在的必然性 保险业以经营风险和承保风险为主业,决定了保险业风 险存在的必然性. 保险和风险关系密切,极为复杂.风险是保险产生的前提 与基础.但保险只对具有特定特征的风险进行承保.
1998-1999 同业拆借,中央企业AA+级债券
1999年 市场
通过证券投资基金间接进入证券
2005直接进入证券市场投资
20063.监管风险
2007一方面是高度垄断,一方面是中小保险公司利 用价格战获取业务,市场恶性竞争
20084.政策风险
2009如开放政策,利率政策风险
20105.管理风险
第四节 保险业的风险防范对策
第三节 保险业风险现状
一.我国保险业发展现状概述: 1.保险业务高速发展,市场规模持续扩大 1990-到2003年,保费年收入增长率30%以上. 2.垄断格局被打破,市场主体实现多元化. 1986年前,人民保险公司垄断. 1988年后,股份制保险公司成立. 1992年,保险业对外开放,1996后,华泰,友邦,新华等外资保 险公司进入. 3.保险市场建设卓有成效 1995年保险法,1998年保监会成立. 4.中介机构不断发展 5.国民经济稳定增长,保险市场潜力巨大.