国内商业银行账户利率风险管理现状与建议

中外企业家

2011年第2期（下）总第367期

金融市场·Fina ncia l Ma rket

随着国内商业银行现代化管理体系的逐步建立，风险管理的科学化程度不断提高。账户利率风险作为风险管理的最重要内容，在日趋激烈的竞争环境中对提升商业银行风险管理能力，实现银行价值最大化起着至关重要的作用。自2009年至今，超常的规模扩张使商业银行的资产负债结构发生了巨大变化，加之央行对存贷款基准利率的调整日益灵活，在目前二元利率体系下，这些因素使得银行账户利率风险管理的压力陡增。商业银行必须做到主动管理利率风险，建立利率风险内部管理体系，才能构筑其持久竞争优势。

一、银行账户利率风险管理的概念

银行账户利率风险管理是指对银行账户利率风险进行识别、计量、监测和控制的过程。其目的是根据商业银行风险管理水平和风险偏好，在可承受的利率风险容忍度范围内，弱化账户利率风险对净利息收入及资产负债结构的不利影响，保证盈利的稳定增长和资本结构的稳定。银行账户利率风险管理已被纳入巴塞尔新资本协议的第二支柱中，将对商业银行风险管理产生深远影响。

银行账户是指商业银行所有未划入交易账户的表内外业务。交易账户指以交易为目的或以规避交易账户其它项目的风险为目的而持有的金融工具和商品的头寸，巴塞尔委员会在《新巴塞尔协议》

（Basel II ）及银监会在《商业银行银行账户利率风险管理指引》（以下简称“指引”）中对其有明确规定。银行账户利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险，主要包括以下几个方面：

I 、重定价风险，指资产和负债重定价的时间不一致导致的收益与支出的非同步变动；

II 、收益率曲线风险，指由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的产品的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险；

III 、基准风险，指资产和负债同期限产品基准利率变化幅度不同而产生的风险；

IV 、期权性风险，指内嵌式期权的存在而导致的风险，例如定期存款提前支取、贷款提前还贷等对银行收益带来的负面影响。

与之密切相关的还有流动性风险和结构性风险。当流动性负缺口较大时，利率或利率结构的不利变动，将使银行面临较大的偿债风险，甚至引发流动性危机。当利率或利率结构发生变动时，客户的理性选择会使银行的资产负债结构、产品结构、盈利结构发生较大变化，从而引发结构性风险。

目前我国存贷款基准利率仍处于管制阶段，因此国内商业银行主要面临的是重定价风险和收益率曲线风险。

二、账户利率风险管理现状

（一）利率风险管理压力巨大

我国商业银行的利息净收入在营业收入中的占比普遍较高，09年数据显示，工商银行为79.4%，中国银行为68.4%，建设银行为79.3%；相比之下，摩根大通为50.9%，美国银行为39.4%，汇丰控股为51.8%。利息净收入是我国商业银行利润的主要源泉，因此银行账户利率风险管理显得尤为关键。

多年来，商业银行为提高净利息收入，更倾向于发放中长期贷款，吸收短期存款，“短存长贷”现象严重。数据显示2010年末，四大行活期存款总额为14.93万亿元，占各项存款比重达43.08%，而中长期贷款余额为14.51万亿元，占各项贷款比重达到71.22%。

“短存长贷”固然能扩大银行的存贷利差，增加利息收入，但在国内证券化市场不完善的情况下，账户利率风险不能得到有效对冲，

“短存长贷”形成的期限结构错配敞口使银行被暴露在巨大的利率风险之下。

长期的利率管制我国商业银行的资产负债结构普遍呈现长期利率重定价正缺口、短期利率重定价负缺口，这意味大多商业银行都是采用以短期负债来支持长期资产的经营方式。央行对基准利率的调整日渐灵活，重定价敞口带来的净利息收入下降的风险已经成为现实。

重新定价的不对称性也会使收益率曲线产生非平行移动，银行的收益或内在经济价值产生不利影响。

简单举例，假若以1收稿日期：2011-01-27

作者简介：郝宏海（1980-），男，河北石家庄人，经济师，博士研究生，从事利率管理研究。

国内商业银行账户利率风险管理现状与建议

郝宏海

（中国建设银行河北省分行，石家庄050000）

摘

要:账户利率风险是商业银行面临的主要风险之一，

已被纳入巴塞尔新资本协议的第二支柱，在我国利率市场化的背景下，商业银行账户利率风险管理的压力巨大。本文通过我国商业银行账户利率风险的种类，结合管理现状，对如何提高利率风险的管理和控制能力提出了一些建议和措施，希望为国内商业银行建立利率风险管理体系，丰富管理手段和内容提供有价值的参考。

关键字：银行账户；资产负债结构；利率风险管理中图分类号：F830.33

文献识别码：A

文章编号：1000-8772（2011）04-0030-02

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个月定期存款空头头寸为3年期固定利率贷款的多头头寸进行保值，当两者1个月定期存款利率提高30BPs，而3年期固定利率贷款利率提高10BPs时，虽然上述对冲对收益率曲线的平行移动进行了保值，但3年期资产的经济价值还是会下降。

（二）风险管理手段有待创新、计量工具有待丰富

在利率风险管理上，目前国内商业银行更加注重不良贷款额和不良贷款率，且大多从会计核算的角度选取净利息收益率（NIM）等指标作为计量账户利率风险的手段，尚未完全建立专业化、流程化、标准化的管理模式。相比之下，一些大型跨国银行利率风险管理经验更为成熟，他们会根据所处市场情况自行设计个性化的指标，例如美国银行的“核心净利息收入波动性”、花旗银行的“利率暴露”等。此外，在计量NIM值时，一些由信贷业务带来或转化来的中间业务收入并未还原到利息收入中，这样会使NIM指标失真。

在计量工具的选取上，国内商业银行多采用静态的缺口分析。利率敏感性缺口分析通过度量一定时期内利率敏感性资产（ISA）和利率敏感性负债（ISL）的差额（称之为缺口，GAP=ISA-ISL），并模型利率变动（△i）来度量净利息收入的变动（△NII），△NII=△i×GAP。该方法计算简单，使银行可根据利率周期变化，调整资产负债结构，规避利率风险，不足之处有：（1）时间区间很难把握；（2）忽略了利率变化对固定利率产品的影响，不能包含利率变化对资产净值的影响，属于事后管理。从跨国银行的实际管理经验看，静态缺口管理的方法已逐渐淡出，其更侧重于利用数学模型进行情景分析和压力测试。通过分析在不同宏观经济形势和利率情景下利息净收入（EVA、VaR等指标）可的变化，预估银行未来的资产负债状况、可能承受的利率风险。

三、构建账户利率风险管理体系，提高风险管控水平

在利率市场化改革的大背景下，作为市场参与者的商业银行应该通过构建完整的利率风险管理体系，提高利率风险的管理和控制能力。商业银行应根据《指引》提出的管理原则和标准，尽快建立符合本行实际的管理体系。具体的应包括：

I、建立董事会、董事会授权的专门委员会、高级管理层、主管部门和高级别分行为基础的管理构架；配置银行账户利率风险管理所需资源；制定覆盖风险识别、计量、监测和报告的管理流程；明确内部控制、限额管理、审计等方面的原则；明确风险主管部门的职责。

II、加强利率趋势预测，加强信息收集和处理。通过分析宏观经济形势、金融市场供求关系以及利率变动的历史数据，判断利率的变动趋势和程度大小。开发利率风险管理管理信息系统，准确、及时、持续、充分地收集、识别、计量、监控账户利率风险的程度。为管理层决策提供科学、量化的依据。

III、创新风险计量工具，建立动态的风险计量模型。引入VaR指标，动态测量在可承受的置信度下，利率变动在未来特定时期内的最大可能损失。引入蒙特卡洛模拟方法，模拟若干种利率变动路径下，银行未来净利率收益的变化。

IV、完善风险压力测试。通过设定利率上下浮边界，定量的测算利率发生极端不利变化下银行可能发生的净利息收益损失以及对资本的负面影响，进而对银行的利率风险承受力做出评估和判断，为提前采取措施提供依据和办法。

四、丰富账户利率风险管理手段，定期报告利率风险程度

当前我国衍生品市场尚不发达，绝大多数存贷款产品的账户利率风险都不能得到有效对冲。因而商业银行应从其他角度出发释放利率风险压力。

I、完善限额管理方法。以缺口分析测算当期风险敞口，作为利率风险限额管理的依据，然后根据银行的经营战略、风险偏好、管理水平、资本状况等因素对风险缺口进行修正，确定利率风险限额总量。按相同口径，分区域、产品、部门分别测算相应风险限额,在一定的浮动幅度下，对限额总量进行分配。当利率朝着有利方向变动时，可弱化限额约束；反之，则应强化约束。

II、实行全额资金转移计价管理，对银行账户利率风险进行集中管理。商业银行总行可通过资金内部转移价格（FTP）将利率风险管理的任务从分支机构分离出来，实行统一管理。并通过动态调整FTP，将账户利率风险管理的导向传导至基层行，引导全行有所为有所不为，达到对利率风险的持续管理。总行可根据利率风险缺口大小，利用FTP价格计提风险准备，建立风险资金池，定期测算风险缺口，动态调整资金池大小。

III、积极主动管理资产负债结构，尽可能锁定高风险产品利差。对利率风险偏低的中短期贷款和中长期存款，在一定的容忍度范围内，可利用期限错配来获取收益。对高利率风险产品可通过期限匹配方式提前锁定利差。例如吸收一笔半年期同业定期存款的同时，可操作一笔同期等额的存放同业业务与之对冲，提前锁定利差收入。这样不但提高了资金运作效率还有效降低了市场利率风险。

IV、建立账户利率风险定期报告制度，形成常态化的信息收集、风险计量和监控过程。按周、月、季、年报的方式定期发布利率风险缺口、模拟分析采取某种手段后的管理效果，为决策层动态调整资产负债结构提高支持。

主动管理利率风险、提高利率风险管理水平、建立科学的利率风险管理体系是国内商业银行必须做好的功课，账户利率风险管理应作为银行日常管理的一部分纳入到构建持久竞争力的战略蓝图中。

参考文献：

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（责任编辑:邱碧君）

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