国际货币体系划分类型
国际金融--第九章国际货币体系
第9章 国际货币体系
三、牙买加货币体系的背景及主要内容
背景： 布雷顿森林体系崩溃后，国际金融秩序又复动荡，国际社
会及各方人士纷纷探析能否建立一种新的国际金融体系，提 出了许多改革主张，但均未能取得实质性进展。
1976年1月，国际货币基金组织(IMF)理事会“国际货币制 度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议, 达成了“牙买 加协议”，同年4月，国际货币基金组织理事会通过了《IMF 协定第二修正案》，从而形成了新的国际货币体系——俗称 “牙买加体系”
政府确定中心汇率且波幅至少1%或者3个月内 至少2%（5）； 5、爬行盯住：
本国货币盯住他国货币，根据选定指标进行经 常性小幅调整（5）； 6、爬行区间浮动：
汇率围绕中心汇率在波动区间内浮动，并且中 心汇率水平以事先公布的目标小规模的调节（5）
第9章 国际货币体系
国际货币基金组织划分的最新8大类汇率制度：
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第9章 国际货币体系
布雷顿森林体系下的国际货币合作 • （1）成立黄金总库：美国等西方八国为维持黄金
官价和美元汇率的稳定而建立的黄金储备账户 （金价上涨卖出黄金，反之买入黄金） • （2）订立货币互换协定：美国与西方14国达成 • （3）建立借款总安排：美国等十国集团 • （4）实行黄金双价制：会员国适用每盎司35美 元官价，其他适用市场价格，由此出现黄金双价， 美元变相贬值。 • （5）创立SDRs
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第9章 国际货币体系
（一）牙买加货币体系主要内容
(3)增强特别提款权（SDR）的作用。 主要是提高特别提款权的国际储备地位，扩4)增加成员国基金份额，提高IMF清偿力 增加成员国基金份额，成员国的基金份额从原来的292亿特别提款
第八章国际货币体系
• 3、重构现存多边国际金融组织的构想
• 阿明（埃及）
• 4、关于货币联盟的设想
• 蒙代尔，1961 麦金农，1963，------
• 埃默生、格罗斯，1999
阿莱（法，诺
（五）IMF改革
第八章 国际货币体系
学习目的：理解国际货币体系的概念、作用与类型； 明确国际金本位、布雷顿、牙买加以及欧洲货币体 系的主要内容及特点。
主要内容： 1. 国际金本位体系
2. 布雷顿森林体系
3. 牙买加货币体系
4. 欧洲货币体系
第一节 国际货币体系概述
1. 概念 2. 内容 3. 作用 4. 类型
一、国际货币体系的概念
（一）国际货币体系的内在不 稳定性与不对称性
• 1、纯粹信用本位制度导致金融经济的过度膨胀
• 主要储备货币国持续的扩张性货币政策
• 电子交易、结算系统的引入
• 浮动汇率制 • 养老基金、共同基金的崛起
• 期权定价理论
• 金融寡头与发达国家制定游戏规则
• 目前金融经济规模大约为真实经济规模的30-50倍。（ Joel Kurtzman<the death of money>,内蒙古出版社， 1997）
5、欧元启动的影响
• 对欧盟经济的影响 • 对国际货币体系的影响 • 对国际金融市场的影响 • 对世界政治产生的影响
欧元对欧盟经济的影响
• 有利成员国贸易的扩大； • 有利于抵制国际游资的冲击，增强平衡
市场震荡的能力； • 抗击美元，稳定汇率； • 增强欧洲意识，提高欧盟的地位。
欧元启动对国际货币体系的影响
各国划分货币层次的标准是
各国划分货币层次的标准是货币层次划分是指根据货币的使用范围和支付手段的不同，将货币划分为不同的层次，以便于货币政策的制定和执行。
各国对货币层次的划分标准有所不同，但通常包括三个层次，中央银行货币、商业银行货币和公众货币。
首先，中央银行货币是指中央银行发行的货币，主要包括现金和存款准备金。
中央银行货币是最高层次的货币，具有最高的支付能力和最广泛的流通范围。
中央银行货币是国家的法定货币，具有最高的信用和流通性，是国家支付清算的基础。
中央银行货币的发行和管理是中央银行的首要职责，也是货币政策的核心内容。
其次，商业银行货币是指商业银行发行的货币，主要包括各种存款和支付工具。
商业银行货币是中央银行货币的补充和延伸，是经济活动中最常用的支付手段。
商业银行货币的发行和管理受到中央银行的监管和控制，其支付能力和流通范围一般低于中央银行货币，但在日常交易中占据着重要地位。
最后，公众货币是指公众持有的各种支付手段，包括现金、存款和其他支付工具。
公众货币是货币层次中最基础的部分，是经济主体进行交易和支付的主要工具。
公众货币的支付能力和流通范围受到中央银行和商业银行货币的影响，但在日常生活中具有不可替代的地位。
不同国家对货币层次的划分标准有所不同，主要取决于国家的货币制度和金融体系。
一般来说，发达国家的货币层次划分较为清晰，中央银行货币、商业银行货币和公众货币的功能和地位都比较明确；而发展中国家和新兴经济体的货币层次划分相对较为模糊，中央银行和商业银行的货币发行和管理权力可能存在交叉和重叠，公众持有的各种支付手段也相对复杂多样。
在国际货币体系中，各国货币层次的不同也会对国际支付和清算产生影响。
国际货币支付和结算一般以中央银行货币为基础，但商业银行货币和公众货币在国际贸易和投资中也发挥着重要作用。
因此，了解各国货币层次的划分标准对于开展国际金融业务和跨境支付具有重要意义。
总之，各国划分货币层次的标准主要包括中央银行货币、商业银行货币和公众货币三个层次。
国际货币与金融经济学ch11国际货币体系
对称性解决方式的现实状态
出现投机危机，要求两国中央银行在外汇市场上 干预时，强势货币国家（布雷顿森林体系中的美 国）一般不愿意增加货币供应量以及降低利率。
国际货币体系
国际货币体系
国际货币体系(international monetary system)又 称国际货币制度
汇率制度的确定，即一国货币与其他货币之间的汇率 应按何种规则确定以及汇率水平如何确定；
国际收支的调节机制，通过该机制的运作能够使各国 公平合理地承担国际收支失衡的调节责任，并使调节 所付出的代价最小；
B国中央银行必须买进B币，卖出A币。这 一干预对货币供应量的影响是对称性的。B 国货币供应量下降，A国货币供应量上升。
B国利率升至i3，而A国利率降至i2。
对称性解决方式的具体体现——金
本位下的自动调节机制
假定A国与B国都将本币钉住黄金，如此A 币与B币相互固定，但是储备货币是黄金， 而不是某个国家的主权货币。
货币需求：MDA= PALA（YA，iA） 货币供给：MSA=RA+DA
货币需求：MDB=PBLB（YB，iB） 货币供给：MSB=RB+DB
非抵补的利率平价条件成立
“n-1”问题的解决：非对称性解决 方式
A国不仅可以决定本国的货币供应量和利率水平， 而且扮演了确定整个体系货币供应量和利率的角 色
当美国逆差不断扩大，对美元能否兑换黄金越发怀疑， 也就是对美元的价值稳定越缺乏信心。
布雷顿森林体系崩溃的理论解释
格雷欣法则
第一章 国际货币体系、国际银行体系和国际金融机构.
• （三）国际货币体系的作用 • 1.为世界经济发展提供必要充分的国际货币，并
规定国际货币及其同各国货币相互关系的准则。 2.确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定 和各国经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率 机制、对国际收支逆差国的资金融通机制，以及 对国际货币(储备货币)发行国的国际收支纪律约 束机制等不同方面。 3.确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立 相应的组织机构。确定国际清算和支付手段来源、 形式和数量、
二、 国际金本位体系
特征： • 1.黄金充当国际货币，黄金是国际货币制度 的基础。 • 2.汇率的决定与波动。 • 3.国际收支的自动调节机制。 • 4.国际金本位体系实际上是一个以英镑为中 心，黄金为基础的英镑本位体系
• （二）国际金本位体系的崩溃 • 1880至1914年：国际金本位制度鼎盛时期 • 1914年：金币本位制结束 • 1918至1939年：恢复（金块本位制、金汇
•
•
二、 国际金本位体系
• （一）国际金本位体系的形成与特征
英国1816颁布铸币条例，发行金币。19世纪后期，西方各 国普遍采用金本位制(1880-1914)。 类型：金币本位制（ gold specie standard典型）、金 块本位制（gold bullion standard）、金汇兑本位制 （gold exchange standard）。 特点：自由铸造、自由兑换、自由输出入。
第一章
国际货币体系、国际银行体系和 国际金融组织机构
第一节 国际货币体系 第二节 国际银行体系
第三节 国际金融组织机构
第一节
国际货币体系
• 一、国际货币体系的概念、内容、类型和作用
（一）国际货币体系的概念和内容
• 国际货币体系（International Monetary System），又称
国际货币体系的演变与类型
韩国不会向IMF借钱，韩国人对IMF有非常强烈 的耻辱感。韩国曾被迫提高利率，失业率上升。
（二）世界银行集团 总部华盛顿
世界银行集团由国际复兴开发银行、国际开发协会、 国际金融公司、多边投资担保机构和国际投资争端处理 中心组成。
世界银行——国际复兴开发银行（IBRD）
国际货币体系
第一节 国际货币体系的概述
国际货币体系的主要内容 国际货币体系又称国际货币制度。 （1）确定各国货币的比价及汇率制度 （2）确定国际储备资产 （3）确定各国货币的兑换性与国际结算原则 （4）确定国际收支不平衡的调节机制。
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第二节 国际货币体系的演变及类型
第一阶段：国际金本位 1816－1914年：典型金本位时期。 1914年－20世纪30年代初期：畸型金本位时期。
3 世界银行的贷款业务（硬贷款） 举例 侧重中等收入国家和信誉良好的贫困国家 中国是世行的最大借款国, 累计超过478亿美元 15—20年不等，宽限期为5年左右
（1）扶贫 （2）环境 （3）基础设施 （4）卫生、疾病 （5）教育 （6）其他
4 世界银行的赠款 举例
世界银行反腐败 • 因菲律宾公路项目中的腐败行为，2009年对4
第二阶段：布雷顿森林体系 1945年底—20世纪70年代初。
第三阶段：牙买加体系 1976年1月至今。
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一、国际金本位制
1、金币本位制
以金币为本位货币的货币制度。
1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了 金本位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。
其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年 西方主要国家均实行了金本位。
洲开发银行、泛美开发银行。 第三类：区域性的国际金融组织
国际货币体系的形式与演变
国际货币体系的形式与演变随着国际贸易和跨国投资的增加，国际货币体系的形式和演变历经了多次变革。
这篇文章将从金本位制、布雷顿森林体系、自由浮动汇率制以及新型国际货币体系这四个方面进行讨论，以便更好地理解国际货币体系的形式与演变。
一、金本位制金本位制是最早的国际货币体系，它于19世纪后期至20世纪初期出现。
金本位制指的是货币的价值以固定的黄金价格为基础来进行计算和交换。
在这种货币制度下，国家必须确定自己的货币汇率，以便与其他国家进行贸易。
金本位制体系的优势在于可以充分利用黄金的稳定性和稀缺性，确保货币的价格和价值的稳定性，加强国家货币政策的掌控。
二、布雷顿森林体系布雷顿森林体系是在第二次世界大战后创建的国际货币体系。
该体系的核心是以美元为基础建立的固定汇率货币制度。
这个体系的目标是促进经济复兴和国际贸易，增强货币稳定性，避免类似于一战期间波动剧烈的汇率变化。
然而，美元的贬值导致该体系陷入了危机。
1971年，美国总统尼克松宣布废除布雷顿森林体系，结束了这个时代。
三、自由浮动汇率制自由浮动汇率制是当前最为普遍的国际货币体系。
在该体系下，汇率由市场供求关系和货币政策的影响而产生波动。
这种货币制度要求国家将货币政策与汇率政策分开，并愿意接受国际货币市场对其货币价格的影响。
尽管存在波动性，但自由浮动汇率制具有灵活性和适应性，能够帮助各国应对经济危机和不确定性。
四、新型国际货币体系在全球化和数字化进程加速发展的背景下，新型国际货币体系逐渐形成。
这个新型体系的特点是单一货币体系正在逐渐消失，数字货币、加密货币、区块链技术和智能合约等新技术正在成为国际货币交易的新形式。
新型国际货币体系的优势在于可以促进国际贸易流通的便利性，提高交易的效率和安全性，降低成本和风险，促进跨境资本流动和投资。
结论总之，国际货币体系的形式和演变在经济发展和国际贸易变化的推动下产生了多次的变革。
金本位制的兴衰，布雷顿森林体系的崩溃，自由浮动汇率制的出现以及新型国际货币体系的发展，反映了不同历史时期的国际经济发展的现实和需求。
《国际金融(第三版)》第五章 国际货币体系(24页)
பைடு நூலகம்
四、国际货币体系改革的方案和 设想
建立汇率目标区制度
– 由克鲁格曼提出；
–在1998年达沃斯世界 经济论坛年会上，德 国建议将欧元、美元 和日元之间的兑换汇 率设定在一个目标区 内，汇率的“目标区 域”将在特定范围内 限制这些货币之间相 对价值的变化。
澳大利亚财长科斯特洛表示 ，在2006年11月于澳大利亚 墨尔本召开的第八届G20财长 和央行行长会议上，将就两 机构的改革制定出实质的措 施。
（二）内容
1. 货币的组织形式 2. 各国货币比价的确定 3. 货币的可兑换性 4. 黄金外汇转移的自由性 5. 国际储备资产的确定 6. 国际结算的原则 7. 国际收支的调节
二、国际货币体系的产生与作用
确定国际清算和支付手段来源、形式和数量、为世界 经济发展提供必要充分的国际货币，并规定国际货币 及其同各国货币相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定和各国 经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率机制、对国 际收支逆差国的资金融通机制，以及对国际货币(储备 货币)发行国的国际收支纪律约束机制等不同方面。 确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立相应的 组织机构。
四、国际货币体系改革的方案和
设想
建立区域性货币联盟
– 马来西亚总理马哈蒂 尔提出的旨在降低对 美元依赖度的货币联 盟方案。该方案建议 在东盟四个关键国家 （马来西亚、泰国、 菲律宾和印度尼西亚 ）之间进行贸易时， 用新加坡元来取代美 元，从而减少对美元 的需求，缓和该地区 的货币波动
四、国际货币体系改革的方案和 设想
第二节 国际货币体系的演变及类型
一、国际金本位货币制度 二、布雷顿森林货币体系 三、牙买加体系 四、欧洲货币体系
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国际货币体系划分类型
国际货币体系的类型可以根据两个重要的标准来划分:货币本位制和汇率制度。
货币本位是国际货币体系的一个重要方面，它涉及储备资产的性质。
汇率在所有国际货币体系中占据中心地位，各种国际货币体系可以根据汇率弹性来划分。
根据上述分类，历史上国际货币体系的演变过程可分为三个时期:国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系。
一战的爆发导致金本位制崩溃，国际货币体系陷入混乱。
二、国际货币制度的类型
国际货币制度的类型可以根据两个重要标准来划分：货币本位和汇率制度。
货币本位是国际货币制度的一个重要方面，它涉及到储备资产的性质。
一般来说，国际货币储备可分为两大类：商品储备和信用储备。
根据储备性质可将国际货币制度分为三类：①纯粹商品本位，如金本位就是以黄金作为国际本位货币或国际储备货币；②纯粹信用本位，如不兑换纸币本位就是以外汇作为国际本位货币或国际储备货币而与黄金无直接联系；③混合本位，如金汇兑本位就是同时以黄金和可自由兑换的货币作为国际本位货币或国际储备货币。
汇率在所有国际货币体系中占据中心地位，各种国际货币体系可以根据汇率弹性来划分。
汇率的两种极端情况是永久固定和绝对灵活，而介于两者之间的是可调整钉住、爬行钉住和有管理的浮动，如金本位下的固定汇率制、以美元为基础的固定汇率制、以黄金和外汇为储备的可调整固定汇率制或有管理的浮动汇率制、完全自由浮动汇率制。
根据上述类型的划分，可将历史上的国际货币制度演变过程划分成三个时期：国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系。
1879—1914年实行的是国际金本位固定汇率制。
第一次
世界大战爆发使金本位制度崩溃，国际货币体系陷于混乱。
1925年以后，主要工业国开始重建金本位制度，但这时建立的是金汇兑本位制。
1929—1933年的经济大危机又使金汇兑本位制度也随之垮台，国际货币体系又一次陷入混乱。
第二次世界大战后的1945—1973年间，实行的是美元本位下的可调整固定汇率制度，通常称为“布雷顿森林体系”。
1973年布雷顿森林体系正式解体，西方国家进入有管理的浮动汇率时期，之后的国际货币体系被称作“牙买加体系”。