美国证券市场简介
深入了解美国股市的运作机制
深入了解美国股市的运作机制一、美国股市概况美国股票市场被认为是世界上最大、最有活力的股票市场之一。
主要的股票交易所包括纳斯达克和纽约证券交易所（NYSE）。
美国股市以其高度发达的金融业、强大的经济体系和创新的企业环境而闻名于世。
二、交易所和参与者1. 纳斯达克纳斯达克（NASDAQ）是美国股市的重要交易所之一，专注于科技和创新型企业。
它通过电子交易系统进行交易，成立于1971年。
纳斯达克股票一般以四个字母的股票代码表示。
2. 纽约证券交易所纽约证券交易所（NYSE）成立于1792年，是美国最早的股票交易所之一。
与纳斯达克不同，纽交所的交易是基于人工撮合的。
纽约证券交易所以其庄重的交易楼宇和震撼人心的开市铃声而著名。
3. 参与者在美国股市中，除了交易所和上市公司外，还有其他重要的参与者。
这些参与者包括个人投资者、机构投资者（如养老基金、对冲基金等）、证券经纪公司、交易员和证券交易所监管机构（如美国证券交易委员会）。
三、股票交易流程1. 买卖委托投资者通过证券经纪公司向交易所提交股票交易委托。
委托可以是买入（股票代码、价格和数量）、卖出或者其他类型。
2. 撮合交易一旦买卖委托被提交到交易所，交易所就会尽快撮合买入和卖出的委托。
纳斯达克使用电子撮合系统，而纽约证券交易所的交易则由特定的交易员进行撮合。
3. 交易确认交易完成后，证券经纪公司会向投资者发送交易确认。
这份确认包括股票代码、交易价格、数量和交易费用等细节。
四、市场指标市场指标是用来衡量整个股市表现的指标。
以下是美国股市中一些常用的市场指标：1. 标普500指数（S&P 500）S&P 500指数是美国股市最具代表性的市场指数之一，包含了500家市值最大、最有代表性的上市公司。
它被广泛视为美国股市整体走势的重要指标。
2. 道琼斯工业平均指数（DJIA）道琼斯工业平均指数，简称道指，是由30家大型企业的股票组成的指数。
它是衡量美国股市整体走势的另一个重要指标。
美国全国股票交易所
美国全国股票交易所美国全国股票交易所（The New York Stock Exchange）引言：美国全国股票交易所（The New York Stock Exchange）是世界上最大、最重要的股票交易所之一，总部位于美国纽约曼哈顿区。
该交易所成立于1792年，目前已有200多年的历史。
本文将介绍美国全国股票交易所的背景、功能和重要性。
一、背景介绍美国全国股票交易所成立于1792年，由24位股票经纪人组成，他们互相约定在沽空市场上进行交易。
它的成立标志着美国股市的起步，也标志着现代金融市场的形成。
随着时间的推移，该交易所逐渐发展壮大，成为全球领先的股票交易所之一。
二、功能与操作模式美国全国股票交易所提供了一个集中交易平台，允许投资者和交易商进行证券买卖和其他金融产品的交易。
它为企业提供了融资和资本市场流动性的机会，同时也为投资者提供了投资和交易机会。
1. 交易机制在美国全国股票交易所，股票买卖是通过电子系统进行的，这个系统被称为超越交易所（SuperDot）。
投资者可以通过经纪人或交易所会员向交易所提交订单，并在交易所的交易平台上实施买卖。
2. 上市要求为了在美国全国股票交易所上市，公司必须符合一系列严格的要求，包括财务状况、治理结构、市场资本化、公司治理等方面。
这些要求旨在保护投资者的利益，并维持交易所的声誉。
三、重要性与影响力美国全国股票交易所作为全球最大的股票交易所之一，具有重要的全球影响力。
1. 对全球经济的影响美国全国股票交易所是美国经济发展和全球金融市场的风向标。
它的涨跌对全球经济产生重要影响，直接或间接地影响到其他国家和地区的股票市场、债券市场和货币市场。
2. 对企业和投资者的意义美国全国股票交易所提供了一个公平、透明的交易环境，为企业和投资者创造了更多的机会。
企业可以通过股票上市融资，为其发展和扩张提供所需的资金。
投资者可以通过交易获得投资回报，并增加其财富。
3. 对金融创新的推动美国全国股票交易所也是金融创新的重要推动者之一。
美国的证券市场简介
向 股 东 作 年度报 告
,
解 散 以 及 修改 公 司
票
,
。
优 先 股是 于 普通 股 之外
它 跟普 通 股不 同
1
,
,
公 司 发 行 的另 一 种 股
董事 会 每 年 召 集 一 次 股东 大会
并将 报告 副 本发给每位股东
,
:
一 般 公 司 规定 优先 股 持有 人没 有 权利 选 举 董
优 先 股 有 固定 的 股 息
就是说
,
它 比 普 通股 有 优先 分,在 Nhomakorabea1 3 5万
5
在 支付普通 股息 以 前
。
必
控 制 权实 际 在 少数富 豪 股
%
,
须 先 按 规 定 的 比 率 向优 先股 支付 股 息
但是
,
一般
。
东 手 中 洛克菲勒 家 族只 拥 有 大通银 行股票 的
来说
,
即使 公 司经营 非 常成 功
。
公 司 债 是公 司筹 集 资 金的 另一 种 形
,
证券 交易 所
证 券交易所是 买 卖 证券 的 市场
0 % 性 交 易所股 票 交易 量 的 8
19 78
, ,
在美 国
,
公 司发 行 新 债券的 总额 往 往是 发行 新 所 以 公 司 债 市场 也 大 于 股票市 场
3
.
优先 股 持有 者 比 普通股 持有 者 享 有 优 先
,
,
单 个股 票 持 有 人 所 能起 的 作 用
,
实在 微
,
.
分 配资 产 的 权 利 配 股 息 的 权利
美股市场分析洞察美国证券市场的特点和机会
美股市场分析洞察美国证券市场的特点和机会美股市场分析：洞察美国证券市场的特点和机会美国证券市场是全球最大的股票市场之一，以纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克证券交易所（Nasdaq）为代表。
在这个激动人心的市场中，投资者可以寻找到各种投资机会。
本文将会分析美股市场的特点，探究其中的机会和挑战。
一、市场特点1. 多元化的股票选择：美国证券市场拥有众多公司的股票上市交易，涵盖了各个行业和领域。
投资者可以享受到更广泛的投资选择，投资不同行业的股票以实现分散化投资。
2. 市场发展成熟：美股市场拥有完善的法律体系和监管机制，市场规模庞大，交易流程高效透明。
这种发展成熟的市场环境吸引了全球的投资者。
3. 技术创新的推动：美国作为科技创新的中心，拥有众多科技公司的上市股票，如苹果、亚马逊、谷歌等。
这些科技公司的股票成为市场的热门投资对象，也为投资者提供了丰富的选择。
二、机会分析1. 经济增长潜力：美国作为全球最大的经济体之一，其经济增长潜力仍然较高。
随着科技的不断进步和创新的推动，许多行业还有巨大的发展空间，投资者可以关注新兴产业，如人工智能、生物技术等。
2. 稳定的投资环境：美国政府为投资者提供了稳定的投资环境和法律保障，股票市场的运作规范，交易流程透明。
相对较低的政治风险和较为完善的金融体系，吸引了众多国内外投资者的目光。
3. 资本市场的活跃度：美股市场的交易活跃度高，市场流动性好，投资者可以更顺畅地进行买卖操作。
这为投资者提供了更多的交易机会，帮助他们更好地管理投资组合，实现盈利增长。
三、挑战分析1. 高估值风险：有些美股公司的股票价格可能被过度炒作，导致估值过高，投资者应该谨慎选择合适的投资标的。
同时，对于新兴行业的投资，也要注意其发展前景和风险。
2. 市场波动风险：美股市场的波动性较高，特别是在全球经济不确定性增加的情况下。
投资者应该对市场进行及时监测，制定合适的投资策略，做好风险管理。
3. 技术风险：在科技创新快速发展的背景下，科技公司的股票也存在着高风险。
纽约证券交易所
纽约证券交易所纽约证券交易所（New York Stock Exchange，简称NYSE），是全球最大的股票交易所之一，总部位于美国纽约曼哈顿区。
作为美国金融市场的重要组成部分，纽约证券交易所是世界上最有影响力的金融机构之一。
下面将介绍纽约证券交易所的历史、交易方式、上市公司和影响力等方面的信息。
纽约证券交易所的历史可以追溯到1792年，当时一群证券交易商在纽约沃尔街的一家咖啡馆集会，成立了纽约证券交易所的前身。
自此以后，纽约证券交易所经历了多次改名和重组，最终于2007年和欧洲交易所集团（Euronext）合并，形成了如今的纽约证券交易所集团。
纽约证券交易所通过实物交割的方式进行证券交易。
交易时间为每个工作日的上午9:30至下午4:00（美国东部时间）。
交易所提供电子和人工两种交易方式，但绝大部分交易都是通过电子系统进行的。
交易的对象包括股票、债券、期权、ETF等多种金融产品。
纽约证券交易所以其稳定性和透明度而备受投资者的青睐。
纽约证券交易所是全球最大的股票交易所之一，上市公司数量众多。
自1990年以来，交易所的上市公司数量大幅增加。
截至2021年初，纽约证券交易所上市的公司超过2300家，总市值达到30万亿美元。
这些上市公司涵盖了各个行业，包括金融、科技、能源、零售等等。
其中许多世界知名企业，如苹果、微软、亚马逊等，都选择在纽约证券交易所上市。
纽约证券交易所作为全球金融市场的龙头，其产生的影响力无可忽视。
交易所的指数，如道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数，是全球投资者关注的重要参考。
交易所的行情波动和交易活动也会对全球其他证券交易所产生影响。
此外，纽约证券交易所还定期举办各类论坛和研讨会，为投资者提供培训和交流的平台。
总之，纽约证券交易所作为全球最大的股票交易所之一，具有悠久的历史和广泛的影响力。
通过稳定透明的交易机制，纽约证券交易所成为众多企业选择上市的首选交易所。
纽约证券交易所的发展不仅为美国经济注入了活力，也为全球金融市场提供了参考和借鉴。
美股基础知识
美股基础知识一、美股市场美股指的是美国股票市场，是全球最大的股票市场之一。
美国股票市场的核心是纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克证券交易所（NASDAQ），这两个交易所是全球最重要的股票交易所之一。
二、股票交易所1.纽约证券交易所（NYSE）纽约证券交易所成立于1792年，是全球最大的股票交易所之一。
它是一个拥有自己的交易大厅的交易所，在交易大厅上，交易员可以进行股票交易。
纽交所主要交易美国公司的股票，包括许多知名的大型公司。
2.纳斯达克证券交易所（NASDAQ）纳斯达克证券交易所成立于1971年，是全球第二大的股票交易所。
纳斯达克采用了电子化交易系统，交易员不需要在交易大厅进行交易，而是通过电脑网络进行交易。
纳斯达克主要交易科技类公司的股票，如微软、苹果等。
三、股票类型1.普通股普通股是一种公司的所有权证券，持有普通股的股东可以分享公司的利润，并享有投票权。
普通股的风险较高，但也有较高的回报潜力。
2.优先股优先股是一种具有优先权的股票，持有优先股的股东在分红和资产分配方面享有优先权。
优先股通常没有投票权，但相对于普通股有较低的风险。
四、股票指数股票指数是用来衡量股票市场整体表现的指标。
在美股市场中，最知名的股票指数有以下几个：1.道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，简称道指）道指是由30家美国大型公司的股票组成的一个指数，用来反映美国股票市场的总体走势。
2.标准普尔500指数（Standard & Poor's 500，简称标普500）标普500指数是由500家美国大型上市公司的股票组成的一个指数，被认为是衡量美国股市整体表现的重要指标。
3.纳斯达克综合指数（NASDAQ Composite）纳斯达克综合指数是纳斯达克交易所中所有股票的加权指数，它包括了科技类股票在内，是衡量科技股市场走势的指标。
五、股票交易时间美股交易时间通常是周一至周五的上午9:30至下午4:00（美东时间）。
美国场外交易市场介绍及对我国的启示
美国场外交易市场介绍及对我国的启示一场外交易市场的特点美国的股票交易市场存在两类运行相异的交易模式，一类是证券交易所市场，另一类是叫作over-the-counter的证券交易市场，简称OTC市场，OTC市场的这一叫法起源于100多年以前，那时的美国证券市场就已经有许多不在纽约交易所和其他证券交易所市场交易的有价证券，投资者可以通过证券公司或是银行购买这些股票，由于当时的投资者只能到证券公司和银行开的门市部的柜台上买卖股票，柜台市场和柜台交易也因此得名。
与场内市场相比较，场外交易市场主要有以下特点[1]。
（1）场外交易市场是一个分散的无形市场。
它没有固定的、集中的交易场所，而是由许多各自独立经营的证券经营机构分别进行交易，并且主要是依靠电话、电报、传真和计算机网络联系成交的。
（2）场外交易市场的组织方式采取做市商制。
场外交易市场与证券交易所的区别在于不采取经纪制，投资者直接与证券商进行交易。
（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主。
由于证券种类繁多，每家证券经营机构只固定地经营若干种证券。
（4）场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。
在场外交易市场上，证券买卖采取一对一交易方式，对同一种证券的买卖不可能同时出现众多的买方和卖方，也就不存在公开的竞价机制。
场外交易市场的价格决定机制不是公开竞价，而是买卖双方协商议价。
具体地说，是证券公司对自己所经营的证券同时挂出买入价和卖出价，并无条件地按买入价买入证券和按卖出价卖出证券，最终的成交价是在牌价基础上经双方协商决定的不含佣金的净价。
券商可根据市场情况随时调整所挂的牌价。
（5）场外交易市场的管理比证券交易所宽松。
场外交易市场分散，缺乏统一的组织和章程，不易管理和监督，其交易效率也不及证券交易所。
但是，美国的NASDAQ市场借助计算机将分散于全国的场外交易市场联成网络，在管理和效率上都有很大提高。
纳斯达克市场名词解释
纳斯达克市场名词解释
纳斯达克（NASDAQ）是美国证券交易所之一，成立于1971年，总部位于纽约市。
纳斯达克以电子化交易而著名，是世界上最大的电子交易市场之一，也是全美最活跃的证券交易市场之一。
以下是一些常用的纳斯达克市场名词解释：
1. 股票指数（Stock Index）：纳斯达克指数是纳斯达克市场上被广泛使用的股票指数之一，它是由纳斯达克交易所编制的，用于衡量纳斯达克市场中最大的科技公司的股票表现。
2. 初次公开募股（IPO）：是指一家公司首次在证券交易所公开发行股票，以便筹集资本。
纳斯达克市场是IPO的热门场所之一。
3. 破产重组（Bankruptcy Reorganization）：是指一个公司通过重组来摆脱债务危机，保持运营并最终重新盈利。
纳斯达克市场上的一些公司曾经通过破产重组来恢复经营。
4. 技术股（Tech Stock）：是指在科技行业中有较强表现的股票，纳斯达克市场被广泛认为是技术股的天堂，因为该市场中的许多公司都是从事科技行业的。
5. 股票分拆（Stock Split）：是指一家公司增加其已发行股票的数量，以便股东可以持有更多的股票。
纳斯达克市场上的一些公司曾经进行过股票分拆，以吸引更多的小型投资者。
6. 短卖（Short Selling）：是指投资者通过出售借来的股票，然后再以更低的价格买回它们以获利。
纳斯达克市场上的一些股票常常成为做空交易的目标。
总之，纳斯达克市场是股票投资者的一个重要选择，该市场中有许多顶尖技术公司的股票交易，也有许多投资机会。
理解这些市场术语将有助于投资者更好地了解纳斯达克市场并做出更明智的投资决策。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2014.2
■美国证券市场层次
纽约证券交易所（NYSE）
传统交 易所市 场 美国证券交易所（AMEX） 地方性证券交易所 （诸如芝加哥股票交易所CHX等）
美 国 证 券 市 场
纳斯达克全球精选市场
高
电子交 易所市 场
纳斯达克NASDAQ
纳斯达克全球市场 （NASDAQ全国市场） 纳斯达克资本市场
流通性要求
持百股以上股东人数 或总股东数 或总股东数及过去12个月的月平 均交易量 公众股数 公众持股市值 或公众持股市值及所有者权益
标准1:利润
5315(e)和5315(f)(3)(A)
标准2：市值及现金流
5315(e)和5315(f)(3)(B)
标准3：市值及收入 标准4：资产及 所有者权益
5315(e)和 5315(f)(3)(C) 5315(e)和 5315(f)(3)(D) N/A N/A $160,000,000 N/A $80,000,000 $55,000,000 $4.00
■NASDAQ 公司维持在市条件
GSM和GM在市条件 财务要求 权益要求 市值标准 总资产/总收入标准 挂牌上市法规 5450(a)和5450(b)(1) 5450(a)和5450(b)(2) 5450(a)和5450(b)(3) 所有者权益 $10,000,000 ----上市股票市值 --$50,000,000 --总资产和总收入（最近一财年或 $50,000,000和 ----最近3财年的2年） $50,000,000 公众股数 750,000 1,100,000 1,100,000 公众股份市值 5,000,000 15,000,000 15,000,000 买价（不低于） $1 $1 $1 股东总数 400 400 400
CM 2,928,432,520
2014年1月NASDAQ处理交易量 GM GSM 2,422,284,253 22,693,452,182
合计 28,044,168,955
■NASDAQ GSM上市要求
财务要求 挂牌法规 税前收入(来自持续性经营活 动的税前收入） 现金流 市值 收入 总资产 所有者权益 买价（不低于）
①前3财年总额≥$11,000,000； 且②近2财年每年≥$2,200,000； N/A N/A 且③前3财年每年≥$0 ①前3财年总额≥$27,500,000； N/A N/A 且②前3财年每年≥$0 前12个月总额≥ 前12个月总额≥$550,000,000 $850,000,000 前一财年≥ N/A 前一财年≥$110,000,000 $90,000,000 N/A N/A N/A N/A N/A N/A $4.00 $4.00 $4.00
IPO和分拆公司
450 或2200
成熟公司：目前存在普通股或 关联公司 类似交易的公司
450 或2200 或550和$1,100,000 450 或2200 或550和$1,100,000
挂牌法规
5315(f)(1)
10,000 $110,000,000 $45,000,000 或$100,000,000和$110,000,000
N/A $8,000,000 N/A $1,100,000 400 $4 $15,000,000 3 N/A
标准2
N/A N/A $18,000,000 N/A $1,100,000 400 $4 $30,000,000 3 2年 N/A N/A
标准3
N/A
标准4
$75,000,000和 $75,000,000 $20,000,000 N/A $1,100,000 400 $4 N/A 3 N/A
■纳斯达克-市场层次
• 纳斯达克全球精选市场（NASDAQ Global Select Market, NASDAQ GSM），是较大市值的公司 股票市场。纳斯达克全球精选市场由满足严格财务和流通性要求及公司治理标准的 1200支股 票构成。比全球市场更排他。全球精选市场综合指数，由代表该市场的美国和国际股构成， 是一个市值加权的指数。每年10月，NASDAQ上市交易资质部会审查全球市场综合指数并决 定是否要将一些股票剔除全球精选市场。 • 纳斯达克全球市场（NASDAQ Global Market, NASDAQ GM），是中型市值的公司股票市场。由 代表全球市场的股票构成，共包含1450支股票，需要符合NASDAQ严格的财务要求和流通性 要求及公司治理标准。纳斯达克全球市场不像纳斯达克全球精选市场那么排他。 • 纳斯达克资本市场（NASDAQ Capital Market, NASDAQ CM），是较小市值的公司股票市场。 上市要求比起NASDAQ其他更大公司上市的市场不那么严格。
柜台/场 外市场 OTC
电子柜台交易市场（OTCBB） 粉单市场
（NASDAQ中小市场）
OTCQX OTCQB OTC Pink
上 市 监 管 披 露 要 求
/ /
低
■纳斯达克
• 纳 斯 达 克 (NASDAQ, National Association of Securities Dealers Automated Quotations) 从柜台交易系统演变而来，由全美证券 交易商协会(NASD)创立并负责管理（现称FINRA）, 是全球第一 个电子交易市场。 • 2006年转为交易所，是以市值划分全球第二大的证券交易所， 仅次于纽约证券交易所（ NYSE ）。交易平台由 NASDAQ OMX Group所有, NASDAQ OMX Group为上市公司，代码NDAQ。 • 2006年2月，斯达克宣布将股票市场分为三个层次： 1.纳斯达克 全球精选市场； 2. 纳斯达克全球市场（即原“纳斯达克全国市 场 ” ） ； 3. 纳 斯 达 克 资 本 市 场 （ 即 原 “ 纳 斯 达 克 小 型 股 市 场”），进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
报价，而是通过个案的单独处理为主。据报道，一个行业自律组织负责这种灰色
市场的相关事务，例如发布交易报价等。
■公告板市场 OTCBB
• OTCBB(Over The Counter Bulletin Board)的全称是场外交易(或柜台交易) 市场行情公告板 (或电子公告板)，是美国最主要的小额证券市场之一。 • OTCBB不是证券交易所，也不是挂牌交易系统，它是由NASDAQ提供的 一种受监管的实时报价服务系统，不具有自动交易执行功能。 • 在OTCBB报价的股票包括：不能满足交易所或 NASDAQ上市标准的股 票以及交易所或NASDAQ退市的证券。在OTCBB交易的股票通常是微笑 市值股（市值介于 $5000万到$3亿）或小公司低价股或信用记录较差 的公司的股票。 • OTCBB采用做市商制度，只有经SEC注册的做市商才能为股票发行人报 价。 NASD 和 SEC 对OTCBB 报价的做市商进行严格的监管。目前有不少 中国企业先在 OTCBB 上市，之后再转到 NASDAQ 或其他交易所上市。 （如CSST）
■粉单市场 Pink Sheets
• 粉单市场，是较低层的报价系统，在这个系统中，市场每周对交易公司进行一次 纸上报价，流动性比OTCBB更差。粉单市场不是一个自动报价系统，而是经纪商通 过电话询问至少3个做市商的报价之后，再与最佳报价的市场做市商成交。 粉单交易市场由国家报价局（National Quotation Bureau，NQB）于1913年创立， 由美分股和印制在粉色纸张（债券印于黄色纸张）上的高风险发行证券构成，分 销到经纪商和投资者。 到20世纪90 年代互联网泡沫时，催生了广泛的电子离散报价。NQB 于是在1999年 引入了实时电子报价服务并于次年改名为“粉单”。2003年引入电子信息。此后 于2008年更名为粉色柜台交易市场（意译），2010年至今称为柜台市场/场外交易 集团（OTC Markets Group，简称OTC Markets）。 2007年，之前在粉单交易的所有股票被分为三个独立的市场。这些市场是基于公 司信息披露质量（划分）的，以便投资者更容易地获取和分析公司并做出明智的 交易决定。 股票在粉单市场交易的公司并不需要向证券交易委员会注册。公司也无须提交季 度报告。股票流通性极弱。 •
$20,000,000 $75,000,000 $1,100,000 400 $4 N/A 3 N/A
■NASDAQ CM上市要求
要求 前一年税前收入(最近一财年或前3 财年中的2年） 净有形资产 公众股份市值 上市股份市值 公众持股数 持百股以上股东人数 上市股份交易价格（批准上市前连 续5个交易日，最低价格不低于） 所有者权益 做市商 经营历史 标准1 N/A N/A $15,000,000 N/A $1,000,000 30 $3 $5,000,000 3 2年 标准2 $750,000 N/A $5,000,000 N/A $1,000,000 300 $3 4,000,000 3 N/A N/A N/A $15,000,000 $50,000,000 $1,000,000 300 $2 $4,000,000 3 N/A 标准3
5315(e)(2) 5315(f)(2)
公司须同时满足财务要求和流通性要求的至少1套标准。 另外，公司还须满足公司治理要求。 来源：NASDAQ OMX官网，2014年1月。
■NASDAQ GM上市要求
要求 标准1 前一年税前收入(最近一财年或 $1,000,000 前3财年中的2年） 总资产和总收入(最近一财年或 前3财年中的2年） 公众股份市值 上市股份市值 公众持股数 持百股以上股东人数 上市股份交易价格（不低于） 所有者权益 做市商 经营历史
CM在市条件 要求 挂牌上市法规 所有者权益 上市股票市值 来自持续性经营活动的净收入 （最近一财年或最近3财年的2 公众股数 公众股份市值 买价（不低于） 股东总数
权益标准 上市股票市值标准 净收入标准 5550(a)和5550(b)(1) 5550(a)和5550(b)(2) 5550(a)和5550(b)(3) $2,500,000 ------$35,000,000 ----500,000 1,000,000 $1 300 --500,000 1,000,000 $1 300 $500,000 500,000 1,000,000 $1 300