投资管理部及其工作流程教学课件
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投资管理培训课件(PPT 90页)
出的现值来说降低了。因此净现值将下降。净现值线与 0线的交点为该项目的内含报酬率点。
如果要求的回报率小于内含报酬率，那么，无论使用内 含报酬率法还是净现值法，我们都会接受此项目。假设 要求的回报率为10%，如图，该项目的净现值为Y。当使 用净现值法时，因为Y大于0，我们将接受此项目。类似 地，当使用内部报酬率法时，因为内含报酬率超过要求 的回报率，我们也将采纳该项目。
净现值法
净现值——是指特定方案未来现金流 入量与未来现金流出量的现值之间的 差额。其计算公式：
n
净现值=
Ik
k0 (1 i)K
n k 0
Qk (1 i)k
n—投资涉及的年限 Ik——第K年的现金流入量 Qk——第K年的现金流出量 i—预定的贴现率
净现值法
例4-1设贴现利率为10%，有三种投资方案。 有关数据如下表4-1：注意：红字为负
流量的变动？哪些支出不会引起总现金 流量的变动？
在进行判断时，要注意以下四个问题： 1、区分相关成本与非相关成本 2、不要忽视机会成本
4-1投资项目评价的基本方法
3、要考虑投资方案对企业其他部门的 影响
4、对净营运资金的影响 （三）利润与净现金流量（联系与区别） 二、投资项目评价的一般方法 （一）贴现的分析评价方法 1、净现值法
净现值法与内含报酬率法比较
一般情况下净现值法与内含报酬率法将导致相同接受 或拒绝决策。在图中，我们用图示的方法说明这两种 方法是如何应用于典型投资项目中。
+
图4-1折现率和
净现值之间的关系
净 现Y
值 0
5
内含报酬率 折现率
30 25 20 15
1 0
净现值法与内含报酬率法比较
图中指明了项目的净现值与所用的折现率之间的曲线关 系。当折现率为0时，净现值只是该项目的总现金流入和 总现金流出的差。假设总流入超出总流出且流入发生在 流出之后，则当折现率为0时，此典型项目会有最高的净 现值。当折现率增加时，未来现金流入的现值相对于流
如果要求的回报率小于内含报酬率，那么，无论使用内 含报酬率法还是净现值法，我们都会接受此项目。假设 要求的回报率为10%，如图，该项目的净现值为Y。当使 用净现值法时，因为Y大于0，我们将接受此项目。类似 地，当使用内部报酬率法时，因为内含报酬率超过要求 的回报率，我们也将采纳该项目。
净现值法
净现值——是指特定方案未来现金流 入量与未来现金流出量的现值之间的 差额。其计算公式：
n
净现值=
Ik
k0 (1 i)K
n k 0
Qk (1 i)k
n—投资涉及的年限 Ik——第K年的现金流入量 Qk——第K年的现金流出量 i—预定的贴现率
净现值法
例4-1设贴现利率为10%，有三种投资方案。 有关数据如下表4-1：注意：红字为负
流量的变动？哪些支出不会引起总现金 流量的变动？
在进行判断时，要注意以下四个问题： 1、区分相关成本与非相关成本 2、不要忽视机会成本
4-1投资项目评价的基本方法
3、要考虑投资方案对企业其他部门的 影响
4、对净营运资金的影响 （三）利润与净现金流量（联系与区别） 二、投资项目评价的一般方法 （一）贴现的分析评价方法 1、净现值法
净现值法与内含报酬率法比较
一般情况下净现值法与内含报酬率法将导致相同接受 或拒绝决策。在图中，我们用图示的方法说明这两种 方法是如何应用于典型投资项目中。
+
图4-1折现率和
净现值之间的关系
净 现Y
值 0
5
内含报酬率 折现率
30 25 20 15
1 0
净现值法与内含报酬率法比较
图中指明了项目的净现值与所用的折现率之间的曲线关 系。当折现率为0时，净现值只是该项目的总现金流入和 总现金流出的差。假设总流入超出总流出且流入发生在 流出之后，则当折现率为0时，此典型项目会有最高的净 现值。当折现率增加时，未来现金流入的现值相对于流
投资管理课件
s
K
It
t0 (1 kt )
投资管理
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• （三）营运期——净现金流量(NCFt) • 1、需求因素
• 建设期的营业收入≠0
• 3、维持投资
• 维持投资=固定资产的大修支出+改良性支出
• 4、经营净现金流量
• NCFt=该年营业收入-该年付现成本-该年所得税-维持投资
投资管理
14
项目投资财务评价指标
• 一、财务可行性评价指标的类型
• 1、定义
• 财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务 效益大小和评价投入产出关系是否合理，以及评价 其是否具有财务可行性所依据的一系列量化指标的 统称。主要评价指标有净现值、年金净流量、现值 指数、内部收益率和投资回收期
• 2、类型
•
=该年税后营业利润+该年非付现成本-维持投资
• =收入（1-T）-付现成本（1-T）+非付现成本*T-维持投资 （1-T）
投资管理
11
• （四）终结点 • 1、固定资产的变价净收入 • 2、垫支营运资金的收回 • 回收额=固定资产的变价收入+垫支的营运资金 • 3、自由现金流量 • （1）当固定资产变价收入等于账面残值时 • 自由现金流量=经营现金流量+回收额 • （2）当固定资产的变价收入不等于账面残值时 • 经营现金流量=收入（1-T）-付现成本（1-T）+非
投资管理
5
• 四、投资管理的原则 • （一）可行性分析原则 • 可行性是指一项事物可以做得到的、现实行得通
的、有成功把握的可能性。广义的项目可行性分 析包括环境可行性、市场可行性、技术和生产可 行性和财务可行性分析。 • 1、环境可行性分析；2、市场可行性分析；3、技 术和生产可行性；4、财务可行性分析。 • 财务可行性是指在已完成相关环境与市场分析、 技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行 性的建设项目而展开的，有关该项目的财务方面 是否具有投资可行性的一种专门分析评价方法。
企业投资管理PPT课件
付现成本=3 500 000－1 500 000=2 000 000元 税前利润=5 000 000－3 500 000=1 500 000元 税后利润=1 500 000×（1－33%）=1 005 000元 营业现金净流量=1 005 000＋1 500 000=2 505 000元
.
22
财务管理
净现值B=3 200×（1＋10%）-1＋8000×（1＋10%）-2＋
8000×（1＋10%）-3－15000
=15 530.72－15 000
=530.72元
净现值C=4600×(P/A,10%.,3)—12000
34
=—560（元）
财务管理
第二节 项目投资
2.净现值法
A、B方案的净现值为正数，说明该方案的报酬 率超过10%的资金成本或最低报酬率，C方案净现值 为负数，说明该方案的报酬率达不到要求，应予舍 弃。A、B方案中，A方案较B方案更好。
第二节 项目投资
（四）项目投资的决策方法
1.投资回收期法
投资回收期，这里指的是静态投资回收期， 是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所 需的时间，代表了收回全部投资额所需要的年限。 投资回收年限越短，投资者所承担的风险越小， 方案越有利。
.
23
财务管理
第二节 项目投资
1.投资回收期法
1）原始投资一次支出，每年现金净流量相等时
在一项投资决策时重点考虑的是在目前的状态下该项目可能带来的收益和项目继续投入的成本不应该考虑已经过去的沉淀成本如果预期的利润不足以抵补继续投入的成本则项目应该立即停止
第七章 企业投资管理
.
1
财务管理 第七章 企业投资管理
第一节 投资的常用概念
.
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财务管理
净现值B=3 200×（1＋10%）-1＋8000×（1＋10%）-2＋
8000×（1＋10%）-3－15000
=15 530.72－15 000
=530.72元
净现值C=4600×(P/A,10%.,3)—12000
34
=—560（元）
财务管理
第二节 项目投资
2.净现值法
A、B方案的净现值为正数，说明该方案的报酬 率超过10%的资金成本或最低报酬率，C方案净现值 为负数，说明该方案的报酬率达不到要求，应予舍 弃。A、B方案中，A方案较B方案更好。
第二节 项目投资
（四）项目投资的决策方法
1.投资回收期法
投资回收期，这里指的是静态投资回收期， 是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所 需的时间，代表了收回全部投资额所需要的年限。 投资回收年限越短，投资者所承担的风险越小， 方案越有利。
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财务管理
第二节 项目投资
1.投资回收期法
1）原始投资一次支出，每年现金净流量相等时
在一项投资决策时重点考虑的是在目前的状态下该项目可能带来的收益和项目继续投入的成本不应该考虑已经过去的沉淀成本如果预期的利润不足以抵补继续投入的成本则项目应该立即停止
第七章 企业投资管理
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财务管理 第七章 企业投资管理
第一节 投资的常用概念
投资管理 PPT课件
甲方案需投资10 000元，使用寿命为5年，采用直线 法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收 入为6 000元，每年的付现成本为2 000元。
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使 用寿命也为5年，5年后有残值收入2 000元。5年中 每年的销售收入为8 000元，付现成本第1年为3 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元， 另需垫支营运资金3 000元。
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使 用寿命也为5年，5年后有残值收入2 000元。5年中 每年的销售收入为8 000元，付现成本第1年为3 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元， 另需垫支营运资金3 000元。
试计算两个方案的现金流量。
（四）投资决策中使用现金流量的原因
It
n
Ot
t0(1i)t t0(1i)t
NPVt n0(N 1Ci)Ftt
例：某公司欲购入一设备以扩充生产能力，假设所 得税率为40%。有两个方案可供选择：
甲方案需投资10 000元，使用寿命为5年，采用直线 法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收 入为6 000元，每年的付现成本为2 000元。
项目投资；常规项目投资、非常规项目投资）
二、现金流量的构成及计算
（一）概念：长期投资决策有关的现金流入和流出量。
注意:广义的现金概念，不仅包括各种货币资金，而 且包括项目所需要投入企业的非货币资源的变现价 值（或重置成本）。
（二）构成
按照现金流动的方向： 现金流入量 现金流出量 净现金流量
（一）非折现现金流量指标
1.平均报酬率：项目寿命周期内平均年投资报酬率。
平均报A酬 R R率 平 原均 始现 投金 资 1流 0额 % 0量
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使 用寿命也为5年，5年后有残值收入2 000元。5年中 每年的销售收入为8 000元，付现成本第1年为3 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元， 另需垫支营运资金3 000元。
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使 用寿命也为5年，5年后有残值收入2 000元。5年中 每年的销售收入为8 000元，付现成本第1年为3 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元， 另需垫支营运资金3 000元。
试计算两个方案的现金流量。
（四）投资决策中使用现金流量的原因
It
n
Ot
t0(1i)t t0(1i)t
NPVt n0(N 1Ci)Ftt
例：某公司欲购入一设备以扩充生产能力，假设所 得税率为40%。有两个方案可供选择：
甲方案需投资10 000元，使用寿命为5年，采用直线 法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收 入为6 000元，每年的付现成本为2 000元。
项目投资；常规项目投资、非常规项目投资）
二、现金流量的构成及计算
（一）概念：长期投资决策有关的现金流入和流出量。
注意:广义的现金概念，不仅包括各种货币资金，而 且包括项目所需要投入企业的非货币资源的变现价 值（或重置成本）。
（二）构成
按照现金流动的方向： 现金流入量 现金流出量 净现金流量
（一）非折现现金流量指标
1.平均报酬率：项目寿命周期内平均年投资报酬率。
平均报A酬 R R率 平 原均 始现 投金 资 1流 0额 % 0量
证券投资基金基础第六章投资管理流程与投资者需求课件PPT
流动性较好的短期资产 • 合格境外机构投资者QFII：
➢ 受到主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等限制
6.6 投资者需求——投资目标 P80
• 风险目标/风险容忍度 ➢ 客观：风险承受能力←投资者自身的投资期限、收支和资产负债状况 ➢ 主观：风险承担意愿←投资者的心理状况及当时所处环境
• 收益目标 ➢ 须与风险容忍度相匹配：高收益高风险 ➢ 收益率 ✓ 长期投资者更关注实际收益率 ✓ 实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率 ✓ 实际收益率反映资产实际购买力的增长率
6.8 投资政策说明书 ★ ★ ★ P81
• 内容 ➢ 介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产 配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较标准、评估与回顾 ➢ 根据投资者需求变化需要定期、不定期重新审核与更新
6.9 投资管理部门设置和职责 P82
• 主要部门设置4个：投资决策委员会、投资部、研究部、交易部 • 投资决策委员会
答案：B
6.10 投资交易流程 P83
形成投 资策略
执行交 易指令
风险 管理
基础环节
构建投 资组合
有权择时完成 公平公正原则
绩效评估 组合调整
贯穿于全过程
真题练习
单选：（ ）是进行投资组合管理的基础。 A. 制订投资政策说明书 B. 选择资产组合 C. 进行资产配置 D. 控制风险
答案：A
真题练习
单选：下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。 A. 拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强 B. 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 C. 家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略 D. 个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
➢ 受到主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等限制
6.6 投资者需求——投资目标 P80
• 风险目标/风险容忍度 ➢ 客观：风险承受能力←投资者自身的投资期限、收支和资产负债状况 ➢ 主观：风险承担意愿←投资者的心理状况及当时所处环境
• 收益目标 ➢ 须与风险容忍度相匹配：高收益高风险 ➢ 收益率 ✓ 长期投资者更关注实际收益率 ✓ 实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率 ✓ 实际收益率反映资产实际购买力的增长率
6.8 投资政策说明书 ★ ★ ★ P81
• 内容 ➢ 介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产 配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较标准、评估与回顾 ➢ 根据投资者需求变化需要定期、不定期重新审核与更新
6.9 投资管理部门设置和职责 P82
• 主要部门设置4个：投资决策委员会、投资部、研究部、交易部 • 投资决策委员会
答案：B
6.10 投资交易流程 P83
形成投 资策略
执行交 易指令
风险 管理
基础环节
构建投 资组合
有权择时完成 公平公正原则
绩效评估 组合调整
贯穿于全过程
真题练习
单选：（ ）是进行投资组合管理的基础。 A. 制订投资政策说明书 B. 选择资产组合 C. 进行资产配置 D. 控制风险
答案：A
真题练习
单选：下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。 A. 拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强 B. 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 C. 家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略 D. 个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
公司的投资管理培训课件
9
5.2.1 现金流量的构成
▪ 根据现金流动的方向划分
– 现金流出量 – 现金流入量 – 净现金流量
▪ 根据投资项目经历的三个阶段划分
– 初始现金流量 – 经营现金流量 – 终结现金流量
10
（1）根据现金流动的方向划分
▪ 现金流出量
– 直接投资支出
▪ 形成生产经营能力的各种直接支出，包括固定资产的购入或 建造成本、运输成本、安装成本以及其他有关支出
50,000元；A项目设备购置费110,000元，使用年限5年，直线法计提 折旧，税法规定残值10,000元，预计5年后公司不再生产时该设备可 售出，售价为30,000元；预计A项目各年销量（件）分别为500、800、 1,200、1,000、600；投资期垫付营运资本10,000元；第一年售价200 元/件，付现成本为100元/件，垫付营运资本10,000元，考虑通货膨胀 因素和原材料价格的上涨，以后售价每年上涨2%，单位成本每年上 涨10%，垫付营运资本按销售收入的10%估计支出，公司所得税税 率为30%。
产和长期有价证券的投资 ▪ 具有发生次数少、投资所需金额大、回收时间长、变现能力差、
风险大、对公司影响时间长等特点
7
5.1.3 投资的种类
▪ 按投资与公司生产经营的关系划分
– 直接投资 – 间接投资
▪ 按照投资方向划分
– 对内投资 – 对外投资
▪ 按照投资在生产过程中的作用划分
– 初创投资 – 后续投资
– 垫支的流动资金
▪ 项目投资形成投入使用会扩大公司的生产能力，引起对流动 资金需求的增加
▪ 在决策项目报废不能使用时，才能被收回
– 付现成本
▪ 项目投产后生产经营期内为满足正常生产经营需要而动用现 实货币资金支出的成本费用，又称付现营业成本
5.2.1 现金流量的构成
▪ 根据现金流动的方向划分
– 现金流出量 – 现金流入量 – 净现金流量
▪ 根据投资项目经历的三个阶段划分
– 初始现金流量 – 经营现金流量 – 终结现金流量
10
（1）根据现金流动的方向划分
▪ 现金流出量
– 直接投资支出
▪ 形成生产经营能力的各种直接支出，包括固定资产的购入或 建造成本、运输成本、安装成本以及其他有关支出
50,000元；A项目设备购置费110,000元，使用年限5年，直线法计提 折旧，税法规定残值10,000元，预计5年后公司不再生产时该设备可 售出，售价为30,000元；预计A项目各年销量（件）分别为500、800、 1,200、1,000、600；投资期垫付营运资本10,000元；第一年售价200 元/件，付现成本为100元/件，垫付营运资本10,000元，考虑通货膨胀 因素和原材料价格的上涨，以后售价每年上涨2%，单位成本每年上 涨10%，垫付营运资本按销售收入的10%估计支出，公司所得税税 率为30%。
产和长期有价证券的投资 ▪ 具有发生次数少、投资所需金额大、回收时间长、变现能力差、
风险大、对公司影响时间长等特点
7
5.1.3 投资的种类
▪ 按投资与公司生产经营的关系划分
– 直接投资 – 间接投资
▪ 按照投资方向划分
– 对内投资 – 对外投资
▪ 按照投资在生产过程中的作用划分
– 初创投资 – 后续投资
– 垫支的流动资金
▪ 项目投资形成投入使用会扩大公司的生产能力，引起对流动 资金需求的增加
▪ 在决策项目报废不能使用时，才能被收回
– 付现成本
▪ 项目投产后生产经营期内为满足正常生产经营需要而动用现 实货币资金支出的成本费用，又称付现营业成本
投资管理ppt课件
NCF t=CIt－COt。 每期NCF t有三种可能，即： NCF t ＞0、 NCF t ＜0、 NCF t =0。。 （4）计算项目的净流量目的种类，即新建 项目与更新改造项目分别计算。
注意： （1）以增量现金流量为基础 （2）沉没成本不应考虑 （3）不要忽视机会成本 （4）不应忽视项目实施产生的间接影响。 （5）现金流量计算是建立在税后的基础上的
5、按指标在决策中的地位（重要性）分为三个档次： ➢ 第一档，核心指标——净现值（具有统帅地位） ➢ 第二档，次重要的关联性指标——现值指数、内含报酬率 ➢ 第三档，辅助作用——投资利润率、投资回收期
2、按指标的计算值是否考虑时间价值分为： ➢ 非折现指标：1、2 （静态评价指标，不考虑时间价值） ➢ 折现指标：3、4、5 （动态评价指标，考虑时间价值）
3、按各指标计算结果的特征分为： ➢ 结果为绝对数：2、3 ➢ 结果为相对数：1、4、5
4、按各指标对评价的作用分为： ➢ 结果越小越好，反指标：2 ➢ 结果越大越好，正指标：1、3、4、5
技术改造（不是换而是改造）。
(三)主要特点 1、影响时间长 2、投资数额大 3、不经常发生 4、变现能力差
（四）程序 1、投资项目的提出 2、投资项目的评价 3、投资项目的决策 4、投资项目的实施 5、投资项目的再评价
二、项目投资财务评价立场 ——评价依据（财务决策基础）
（一）项目投资财务评价有两大立场 1、以项目预期利润作为决策评价依据（会计收益观） 2、以项目预期现金流量作为决策评价依据（现金流量观） 原则上以现金流量为决策依据比以会计收益为依据 具有更全面、更客观、更有利于考虑时间价值和风险等 优点。
三、投资管理的基本要求
1、认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。 2、建立科学的投资决策程序，认真进行投资项 目的可行性分析。
注意： （1）以增量现金流量为基础 （2）沉没成本不应考虑 （3）不要忽视机会成本 （4）不应忽视项目实施产生的间接影响。 （5）现金流量计算是建立在税后的基础上的
5、按指标在决策中的地位（重要性）分为三个档次： ➢ 第一档，核心指标——净现值（具有统帅地位） ➢ 第二档，次重要的关联性指标——现值指数、内含报酬率 ➢ 第三档，辅助作用——投资利润率、投资回收期
2、按指标的计算值是否考虑时间价值分为： ➢ 非折现指标：1、2 （静态评价指标，不考虑时间价值） ➢ 折现指标：3、4、5 （动态评价指标，考虑时间价值）
3、按各指标计算结果的特征分为： ➢ 结果为绝对数：2、3 ➢ 结果为相对数：1、4、5
4、按各指标对评价的作用分为： ➢ 结果越小越好，反指标：2 ➢ 结果越大越好，正指标：1、3、4、5
技术改造（不是换而是改造）。
(三)主要特点 1、影响时间长 2、投资数额大 3、不经常发生 4、变现能力差
（四）程序 1、投资项目的提出 2、投资项目的评价 3、投资项目的决策 4、投资项目的实施 5、投资项目的再评价
二、项目投资财务评价立场 ——评价依据（财务决策基础）
（一）项目投资财务评价有两大立场 1、以项目预期利润作为决策评价依据（会计收益观） 2、以项目预期现金流量作为决策评价依据（现金流量观） 原则上以现金流量为决策依据比以会计收益为依据 具有更全面、更客观、更有利于考虑时间价值和风险等 优点。
三、投资管理的基本要求
1、认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。 2、建立科学的投资决策程序，认真进行投资项 目的可行性分析。
投资公司内控制度及其流程图终稿25页PPT
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
投资公司内控制度及其 流程图终稿
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
投资公司内控制度及其 流程图终稿
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
《投资业务流程》PPT课件
/供讨论/
退出执行
退审委 董事会
2021/4/26
15
业务结构及人员安排
市场
业务
项目资料存档
文档管理
人力资源
财务管理
2021/4/26
16
尽调：2-3人/项目
风控：协调法务、财务、会计师 尽调，风险评估，可暂不设专人 负责
职责：资料收集分析，尽调文件 保管，项目资料归档
人员设置：设专人负责
项目时间管理
2021/4/26
5
流程一：考察项目
1
考察项目
2
做项目
3
管理项目
/供讨论/
投资策略 项目选择 考察标准
考察项目时，必须首先分析项目是否符合国家产业政策和公司的投资策略：
行业特征
✓未来3-5年内处于景气周期,是否 属于公司的投资专业领域。
国家产业政策
✓是否属于国家鼓励支 持抑或有所限制的行 业
投资限制
✓项目是否存在投资限制 ✓公司可用于投资的资本 ✓不做未经尽调的突击投资
企业类型
✓高成长细分行业的领先者
✓拥有经过业绩验证的可靠的 商业模式
2021/4/26
6
流程一：考察项目
1
考察项目
2
做项目
3
管理项目
/供讨论/
投资策略 项目选择 考察标准
项目选择工作安排
1、全年年预计收到多少份商业计划书/项目介绍，平均每周或者每个 月多少个
13
流程三、管理项务、发展支持
投后管理 退出管理
回访被投资企业 跟踪企业经营
定期索要并查看报表
出席董事会/股东会 参与重大经营决策
协助资本运作
2021/4/26