第1章_金融风险管理概述
金融风险管理课程教学大纲
《金融风险管理》课程教学大纲学分：2学分学时范围：3学时/周适用专业: 金融、保险前期课程：金融学、金融投资学、保险学、风险管理一、课程性质和任务1.课程性质：本课程属于专业课，理论教学和实践教学并重。
本课程的重要性在于：随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出，作为金融风险管理重要组成部分的保险企业风险管理一直是保险公司经营管理的核心所在，因此，保险专业的本科生有必要掌握金融风险管理的一般理论知识和技术方法，尤其应掌握保险公司风险管理的基本理论知识和方法，以为日后的工作和学习打下良好基础。
2. 课程任务：●主要知识和理论：金融风险管理的一般过程、金融风险辨识、金融风险度量方法、保险公司的资产负债管理、寿险企业风险管理、金融衍生工具与金融风险管理的关系。
●主要技能：要求学生掌握金融风险辨识和金融风险度量的一般方法，能够利用市场风险度量的VaR方法，包括方差—协方差方法、历史模拟法、半参数方法以及固定收益证券投资风险度量的久期凸性方法和常用的信用风险度量方法测量金融风险，掌握保险公司资产负债管理的一般技术方法，能熟练运用缺口分析、久期缺口分析以及免疫理论进行资产负债管理，能够利用所学的金融风险管理理论方法为金融机构制定科学的风险管理方案。
二、教学目的与要求正确理解金融风险和金融风险管理的定义，掌握金融风险管理的一般程序，熟悉金融风险管理系统和组织体系，了解分析和识别金融风险的基本方法；学会金融风险度量的主要技术方法，这些技术方法包括：VaR方法、压力试验、极值理论、固定收益证券投资风险度量的灵敏度方法（久期、凸性）、股票风险测量方法、信用风险度量的主要方法（信用分数、线性判别分析模型、Creditmetrics 模型、KMV模型、CreditRisk+模型），了解衍生证券灵敏度测量方法，如Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等；正确理解保险公司资产负债管理的含义、特征、内容及其流程，掌握保险公司资产负债管理的一般性技术方法，如缺口理论、免疫理论、资产负债匹配的最优化模型；掌握金融风险管理策略的基本类型及其涵义，明确认识衍生性金融工具与金融风险管理的关系；掌握寿险公司风险管理的内容及其方法，包括核保承保的风险管理、产品研发与精算风险管理、理赔风险及其管理、资金运用的风险管理、寿险公司的整体风险管理。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
风险管理概述PPT课件.ppt
筑建大坝，水库，水源管理
人行道结冰 铲雪、撒盐、加热路面
污染
制定使用协议，污染物处理措施
酒后驾车 禁止，处罚、拘留、判刑
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4.1 控制型风险管理
防损
环境
防损措施
饭店地板由于油污 铺防滑垫，设置提醒滑倒的标记，
变得很滑
使用油污吸收剂
非熟练工人
培训
没有灯光的市中心 停车场
设置路灯，导引人员，安全服务
保险是一种风险转移的方法，即将少数人的损失分摊给同类险种的所 有投保人。
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1.4 风险的基本属性
自然属性 社会经济属性
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第一章 风险管理概述
一、不确定性和风险 二、风险的分类 三、风险管理过程 四、风险管理技术
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2.1 客观风险和主观风险
风险是一个客观概念。 客观风险：实际损失与预期损失之间的相对差异 主观风险：精神和心理状态引起的不确定性，体现在
不同的风险态度上。
（4）控制型风险转移：通过财产及活动的转移，或者通过签订协议和交易 标准化，使一部分或全部风险转移到受让方。
（5）信息管理：通过良好的信息沟通和知识传递，能够降低人们对于周围
环境及活动的不确定性，从而能够更好地防范风险。
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4.1 控制型风险管理
防损
风险要素
防损措施
烟尘
禁止吸烟，没收有烟尘的材料
水灾
应急计划：通常是多种风险管理措施的组合运用，比如应急培训、 建立应急领导小组、应急融资计划、改进建筑结构、备份重要记录 并存放在不同的地方、建立与社区的合作关系，等
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4.2 财务型风险管理
对无法控制的风险，在事前做好吸纳风险成本的财务安排。
（1）自留风险：也称为风险自担，是经济单位自己承担全部或部分风险的一 种风险管理方法，分为主动自留和被动自留。如损失储备基金、自保公司。 （2）财务型风险转移：有意识地将风险损失有关的财务后果转嫁给另一单位 或个人承担的一种风险管理方式。包括保险和其他非保险财务型风险转移 （如租赁和担保）。
金融风险管理课程教学大纲
《金融风险管理》课程教学大纲一、课程基本情况金融风险管理课程名称 Financial Risk Management课程编号 EC234011学分 3 课程类别□核心■必修 □任选 □限选执行学期5总学时学时分配讲授40 实验 0 实习 0 课程学时 及其分配48上机8 开课单位 商学院学院金融工程教研室 适用专业商学院学院金融工程、国际贸易专业对应培养标准 1.4 专业知识掌握金融工程学的基本理论和基本技术，通晓与金融工程专业密切相关的金融学、会计学、管理学、法学等学科的基本知识，具有合理的知识结构。
掌握金融工程定性与定量的分析方法。
2.2应用知识能力 先修课程金融学、保险学、统计学、概率论与数理统计等教材与 参考文献推荐教材：[1] 《风险管理》中国银行业从业人员资格认证办公室，中国金融出版社2010年3月第1版 参考教材：[1] 《风险管理》刘金波，中国金融出版社，2010.08 [2] 《风险价值V AR 》（第三版）Philippe Jorion 著；陈跃译；北京：中信出版社，2010.04[3] 《衍生工具与风险管理》（原书第7版）Don M.Chance 、Robert Brooks 著，丁志杰、郭凯等译，机械工业出版2010.2[4] 金融风险管理（第三版）邹宏元主编，西南财经大学出版社，2010.01 [5] 《风险管理》 顾孟迪、雷鹏 清华大学出版社，2009.08 [6] 《金融系统分析与风险管理》（新世纪高等学校教材，北京市高等教育精品教材） 姜璐、蔡维，北京师范大学出版集团，北京师范大学出版社，2009.07 [7] 《金融风险管理》（复旦博学•微观金融学系列），张金清编著，复旦大学出版社，2009.06[8] 《金融工程与风险管理技术》技术Wilmott 著；刘立新，冯建芬，潘慧峰，杨旭炜译；机械工业出版，2009.04[9] 《金融风险管理》刘海龙、王惠，中国财政经济出版社，2009.03二、课程性质与作用《金融风险管理》课程是为适应学院培养经济管理专门人才而开设的一门专业课程。
金融风险管理题库11-24
第一章金融风险管理概述一、单项选择1.下列关于风险分类的说法，不正确的是()。
A．按风险发生的范围可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险B．按风险事故可以将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险C．按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险D．按诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类2.风险是指()。
A．损失的大小B．损失的分布C．未来结果的不确定性D．收益的分布3.关于风险，下列说法错误的是（）。
A.风险和收益成正比B.风险是一个事后概念，损失是一个事前概念C.风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础D.风险绝不等同于损失本身4.风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循（）的基本规律。
A．高风险低收益、低风险高收益B．高风险高收益、低风险低收益C．低风险高收益D．高风险低收益5.关于国家风险，下列说法错误的是()。
A.在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险B.国家风险分为政治风险、社会风险、经济风险C.国家风险是由债务人所在国家的行为引起的D.个人一般不会遭受国家风险6.由于形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合风险的是（）。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险7.国家风险是由（）引起的，超出了（）的控制范围。
A.债权人，国家B.债务人，债权人C.债权人所在国的行为，国家D.债务人所在国的行为，债权人8.由于有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失B，属于（）A.市场风险B.操作风险C.流动性风险D.国家风险9.前台交易系统无法处理交易或执行交易时延误，这属于（）。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.战略风险10.一家商业银行在交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，下列说法正确的是（）。
A．此情形属于市场风险的一种B．此情形是操作风险的表现C．此情形会造成交易成本下降D．此情形不会引发信用风险11.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
金融风险管理期末复习总结及参考答案
金融风险管理期末复习总结及参考答案金融风险管理期末复习总结及参考答案第一，复习应该看以下几个文件：《金融风险管理授课和应考指导》（尤其是第10页），《金融风险管理期末指导（文本）（2011.12.12）》，《金融风险管理习题辅导》，《金融风险管理直播课堂文字说明》，《金融风险管理课程辅导》。
这些文件中最重要的是第2个和第3个。
第二，有计算题，请务必考试带计算器。
《金融风险管理授课和应考指导》的第10页对如何准备考试做了说明，指出：1. 在通读教材基础上，牢记“重点掌握”和需要“掌握”的单选、多选题、判断题、简答、论述题；2.把《习题辅导》中的所有计算题都达到熟练演算；3.需要“了解”的习题，也要通读看懂。
第2个文件《金融风险管理期末指导（文本）（2011.12.12）》中的期末复习重点和参考样题，我同样列在了这儿，但期末复习重点没有给出参考答案，简答题和论述题参考样题的参考答案列出，仅供同学们参考（个别题目只列出页码，请同学们自己从教材中找答案），请同学们自己也做一遍。
期末考试复习重点：本课程包括四篇十七章。
主要复习重点如下：第一篇金融风险管理基础第一章金融风险概述金融风险的分类。
金融风险产生的原因。
信息不对称、逆向选择、道德风险。
第二章金融风险管理系统金融风险管理策略。
20世纪70年代以来全球金融领域的新特征。
第三章金融风险管理方法贷款五级分类的类别如何划分。
如何计算一级资本充足率、总资本充足率？如何计算风险调整资产？息票债券的当期售价的折现公式及其含义。
反映资产系统性风险的ß值的含义。
如何用比例指标从信贷资产结构比重角度分析信贷资产风险？从资产负债表的结构来识别金融风险的8项指标。
理解银行盈利分解分析法树形图及其中各项指标如何计算。
统一公债的收益率公式及其含义。
如何计算贴现发行债券的到期收益率？如何用无风险债券利率为参照利率来确定风险贷款利率？第二篇金融风险评估与管理第四章信用风险管理信用风险的广义和狭义概念。
金融风险管理
第二章利率风险一、利率风险的概述什么是利率?宏观意义上，资金供求总量达到均衡时候的借贷价格。
微观意义上：投资人意味着收益；借款人意味着获取资金的成本。
利率风险的概念?什么是利率风险？利率变动对经济主体的收入或净资产价值的潜在影响。
随着市场情况的变化，多种不同类型、不同期限的利率也会有相应变化，于是与这些利率有关的银行、企业、个人便面临着利率风险。
图1对市场利率产生影响的主要经济因素银行自身的资产存款种类、数量、期限负债结构和数量贷款种类、数量、期限中央银行货币政策利率风险货币供给国际货币市场市场利股票和债券市场率波动经济增长货币需求投资需求通货膨胀金融机构利率风险（1）金融机构的资产负债具有期限结构的不对称金融机构通常是以较低成本的短期负债来支持收益较高的中长期资产，通过两种水平的差额来取得收益。
但利率处于不断变化之中，如果贷款发放以后，利率水平上涨，金融机构需要为存款支出更高的成本，而原来发放的贷款利率水平却可能很低，使得银行入不敷出。
美国的储蓄贷款协会是一典型例子.美国储贷协会的破产20世纪80年代中后期美国发生了继30年代以后又一次商业银行储蓄机构破产的风潮，据美国立法机构统计，有问题的商业银行从1981年的大约200家增加到1986年的超过1400家，商业银行倒闭的数量从1950——1981年平均每年5家，1982年——1992年平均每年130家，1988年达到200家以上，储贷协会几乎全面破产。
至1995年末，花费了纳税人大约1400亿美元。
据美国总会计署估算，这场危机的保救成本要超过5000亿美元。
美国储贷协会建立于20世纪30年代，全称是“扶助储贷协会”，当时成立这个协会的目的是为了鼓励美国的中产阶级进行自顾。
储贷协会吸收公众的短期储蓄存款、并且用这些所得存款向当地的购房者提供20年和30年的抵押贷款，利率在抵押期内保持不变。
从30年代到60年代中期通货膨胀率和利率很低，长期抵押贷款利率高于短期存款利率。
金融风险控制与管理自考复习
第一章金融业风险与监管综述一金融风险的概念１、识记：１金融风险的定义一种表述认为,金融风险主要是指在宏观经济运行中,由于金融体系和金融制度的问题、金融政策的失误以及经济主体在从事金融活动时因决策失误,客观条件变化或其他情况而有可能使资金、财产、信誉遭受损失等原因,客观上会影响宏观经济稳定、协调发展,导致一国国民经济停滞甚至倒退的可能性;另一种表述认为,金融风险是指在货币经营和信用活动中,由于各种因素随机变化的影响,使金融机构和投资者的实际收益与预期收益相背离的不确定性及其资产蒙受损失的可能性;２、领会：（1）金融风险的广泛存在是现代金融市场的一个重要特征：（2）金融风险是行为人遭受损失的不确定性：（3）金融风险的成因是金融活动中的不确定性;二金融风险的种类识记：（１）汇率风险：汇率的波动给行为人造成损失的不确定性;（２）利率风险：由于市场价格变化利率变化引起金融机构持有资产价格变动,或银行及其他金融机构协定利率跟不上市场利率变化而带来的风险;（３）信用风险：由于信用活动中存在不确定性而遭受损失的可能性;由于金融机构如银行运用资金,对客户进行贷款,借款人不能按期归还贷款本息所形成的风险;最大风险（４）流动性风险：是指存款人以正当理由要求提款时银行或其他金融机构不能支付的风险（５）系统技术风险：金融系统如银行系统内部软硬件发生错误、损坏而危害金融机构经营管理的风险;（６）管理风险：金融机构管理层在管理程序、管理机制或管理环节中出现纰漏对金融机构带来的风险;（７）犯罪风险：金融机构要时刻面对来自外部和内部或内外勾结针对其犯罪活动而带来的风险;（８）国家、政府和法规风险：一国政府更迭或首脑更替带来的政策变化的风险,或一个国家政策、法规的调整给金融机构带来的各种各样风险;（９）关联风险：由于相关产业或相关市场发生严重问题,而使行为人遭受损失的可能性;三金融风险的特征识记：（１）客观性：客观性的原因①市场经济主体的有限理性；②市场经济主体的机会主义倾向；③信用中介性和对象的复杂性;（２）潜在性和累积性：由于金融机构和融资者间存在着极大的信息不对称,而微观金融主体对金融资产价格变化的信息优势极不完全的,因此金融风险具有很大的潜在性,并在各金融机构中不断累积;（３）突发性和加速性：由于微观金融主体的投机化行为模式,金融风险具有加速累积的特点,金融泡沫越吹越大;而一旦风险累积超过一定的临界值,随着某一具体金融事件的发生,社会个体的“信用幻觉”被打破,潜在风险遂突发为现实风险;个体的投机化行为模式再次起到加速器的作用,经济危机最终形成;金融风险一旦爆发,它不同于其他风险爆发只在既定范围内匀速运动,而是因风险失去信用基础而加速变动;一旦金融风险爆发,往往伴随着突发性、加速性,直到形成后果更为严重的金融危机;（４）扩散性与传染性：金融机构风险损失或失败,不但影响自身的生产和发展,更多的是导致众多的储蓄者或投资者的失败,从而引起社会的动荡;扩散性是指个别金融机构经营出现危机,会迅速扩张到其他金融机构,乃至波及整个金融体系;由于国际金融交往日益频繁,一国的金融风险往往会通过各种渠道实现跨国“传染”;一旦一国金融风险突发酿成金融危机,很快就会传染给其他国家,于是形成“多米诺骨牌”效应;这一特征在全球金融一体化成为趋势的今天显得尤为突出;（５）破坏性：金融风险一旦发生,不仅使客户和股东蒙受很大的经济损失,而且往往波及社会再生产的所有环节,影响社会再生产的顺利进行和经济的持续增长,造成社会巨额的经济损失,甚至危及社会稳定,引发严重的政治危机;（６）可控性：虽然金融风险的爆发往往由偶然事件引起,但由于其产生与发展都有一定的规律可循,因此又是可以防范与控制的,市场金融主体可以根据一定的方法、制度对风险进行事前识别、分析和预测;（７）周期性：金融运行是在既定的货币政策环境下,并处于整个国民经济整体循环之中,因此金融风险也受国民经济循环周期和货币政策变化的影响,呈现周期性、规律性的变化;四金融监管１、识记：（１）金融监管的定义集团论：政府及其有关机构代表社会公众,对金融机构经营管理及相关金融市场实施的监督管理;２、领会：金融监管各理论1公共利益论：监管的目的在于维护公共利益;监管是提高整个经济运行效率的一个重要手段;任何监管体系,只要其宗旨不在于对资源进行重新分配,即可被认为是为了在自由的市场机制“失灵”的情况下提供一项公共的救济;公共利益理论认为管制是从维护社会利益出发,满足公众需求,弥补自有市场机制“失灵”或“缺陷”的有效措施;它产生的前提条件是认为有自然垄断、外部效应和信息不对称等自由市场内在缺陷的存在;所以,该理论强调,管制是作为医治这些缺陷的必要手段;2利益集团论：基于对公共利益论的各种评述与争论,利益集团论摒弃了公共利益理论的前提和各种假设;而将其理论置于以下假设前提之上,即作为一般规则,社会代理人从事公共活动,目的在于增进自己的主观福利,而非一般公众的福利;基于这一前提,利益集团理论将焦点集中在监管过程的各参与团体所能从事的广泛自利行为的机会之上,以及集中在对于此等自利行为的法律与社会控制之上;3货币监管论：为了控制货币和信贷的膨胀率,从而实现政府的宏观经济目标; 4审慎监管论：银行监管最有说服力的理论;其着眼于银行业的稳健与安全运行;目的：①对作为银行服务消费者的储户个人进行保护,以防范银行倒闭带来的风险;②对银行体系从整体上予以保护,已防范传染性危机带来的风险;五金融风险与金融监管的辨证关系1、领会：1感谢金融风险：金融风险的出现,促使金融业乃至整个社会都发生了积极的变化;①金融风险使全社会增强了金融风险意识;②证明我国金融改革的艰巨性和复杂性;③促使地方政府领导金融工作的方式发生了根本性转变;④使中央银行的监管意识大大增强,监管理念不断更新,更加客观地审视目前央行监管体制和工作思路,在监管意识和手段上有较大进步;2金融风险的内在特性使金融监管成为必然：①金融业是一个特殊的高风险行业;②金融业具有发生支付危机的连锁反应;③金融体系的风险,直接影响着货币制度和宏观经济的稳定;金融风险的内在特性,决定了必须有一个权威机构对金融业实施适当的监管,以确保整个金融体系的安全与稳定;3有效金融监管降低金融风险：金融监管当局通过合理制定和有效执行有关金融管理规章,增加市场参与者的不完全信息,降低金融交易风险,减少金融危机发生的可能性,提高金融市场的系统稳定性和运行效率,通过采取适当措施管理金融危机,减轻金融危机的不利影响,防止发生系统风险;通过全过程的金融监管,如对于金融机构的市场准入、日常业务经营以及市场退出等环节的监管,对金融机构作出合理规划,对于经营业务及风险度和处理办法进行充分考虑,以减少潜在风险；对日常业务经营的监管可以规范金融机构的业务经营,限制金融机构不必要的冒险行为;4金融监管的负面影响可能增加金融风险：尽管我们从许多方面论证金融监管的必要性和重要性,然而在实证研究中,也有学者认为市场自律可能是获取银行体系安全和稳健的一种更有效的途径和方法;也就是说金融监管的有效性受到质疑,由于监管的存在,会导致一些与监管的初衷相砵的负面影响,反而增大金融风险;2、应用：金融风险与金融监管的辨证关系综上1234所述,金融风险与金融监管司一种辩证关系,他们相互影响、相互作用;我们应准确认识并把握它们之间的关系,通过金融监管把金融风险控制在合理的、可控的范围之内,而合理的、可控的金融风险又能促进金融市场的活跃与创新,不断推进我国金融业的改革和发展;第二章金融风险环境因素分析一金融风险的外部环境因素分析１、识记：１虚拟资本：与实物资本相分离的、本身没有价值的,仅是取得一定收益权的凭证;如股票、债券、商业票据和其他可转让证券;2蒙代尔三角：在资本完全自由流动的情况下,要想维持固定汇率制,就只能牺牲货币政策的有效性和独立性;3货币政策：政府货币当局即中央银行通过银行体系变动货币供给量来调节总需求的政策;２、领会：一、宏观经济运行的动态性带来的金融风险1实体经济波动与经济周期带来的金融风险：2虚拟资本运行与泡沫经济带来的金融风险：3宏观经济政策带来的金融风险：1.各种政策手段、工具难以协调配合;2.宏观政策对金融风险的直接影响;3.政策的时滞性带来的金融风险;二、货币体系不确定性带来的金融风险1货币职能带来的金融风险：1.价值尺度带来的金融风险;2.流通手段带来的金融风险;3.贮藏手段带来的金融风险;4.支付手段带来的金融风险;5.世界货币带来的金融风险;2货币供求和需求带来的金融风险：1.货币供给带来的金融风险;2.货币需求带来的金融风险;三、信息不对称带来的金融风险：1信息不对称性将导致逆向选择和道德风险;2存款市场的信息不对称引发并加剧银行恐慌四、制度变迁带来的金融风险：1金融产权关系不明晰；2我国改革与发展战略的失误；3金融替代财政,承担了转轨中转嫁的风险；4政府对金融系统的直接干预；5各项改革政策推进不同步,各领域市场化程度不同步；6法律、规章等社会经济正式制度不健全；7习惯、道义等意志形态改革滞后;二金融体系内部不确定性因素分析1、识记：１货币市场：专门融通短期资金的场所其交易的标的物有货币头寸、存单、票据、短期公债等,因其偿还期限短,风险小且流动性强,被视为具有类似于货币的功能;2资本市场：专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场;3外汇市场：进行外币和以外币表示的支付凭证买卖的市场;4外汇风险：汇率变动对经济领域的影响具有不确定性,这种不确定性就是所谓的外汇风险;１金融工具的不确定性：①票据业务可能产生的风险分析：1.违约产生的信用风险；2.法律条款适用性风险;②信用证项下的银行风险：1.开证行的风险；2.通知行的风险；3.付款行或偿付行或议付行的风险；4.保兑行的风险;P52理解各家风险２金融机构体制的不确定性：①国有商业银行的产权结构与银行风险：我国商业银行的产权结构承袭了公有产权制度下的国有产权结构安排,使银行财产所有权、经营权、收益权高度集中于国家政府,加剧了经营风险和成本效率的损失;从激励方面,由于产权不明晰,使商业银行的短期目标与长期目标相互脱离,不利于商业银行的长期发展,造成极大的成本和效率损失;②商业银行的金融创新与银行风险：1.银行信用级别的降低；2.银行收益状况的恶化；3.资本质量的恶化；4.银行大量倒闭;③商业银行的国际化经营与银行风险:1.我国银行业整体盈利能力依然偏弱；2.信贷增长过快中潜在风险增大；3.不良贷款率仍偏高并有可能反弹；4.资本缺口仍然很大,资本充足率仍然较低；5.商业银行风险管理已不适应国际化发展要求;（3）金融市场的不确定性资本市场中的风险：①股票是价格波动大,波动频繁；②股票市场投机过度,存在泡沫化倾向；③上市公司业绩成长与高股价相背离；④股票市场表现为以政策因素为主的系统性风险;三主体非理性因素引致的金融风险（１）显着性思维：投资者的决策行为并不是固定不变的,他会根据事件的发生修正自己原来的决策行为,而这有可能导致决策的偏差;（２）铆定效应：是指人们趋向于把将来的估计和过去已有的估计相联系; （３）羊群效应：是信息连锁反应导致的一种行为方式,当个体根据其他行为主体的行为而采取类似的行为时就会产生“羊群效应”;2、应用：金融风险风险环境因素分析-整个章节第三章控制金融业风险的监管对策与手段一金融监管的经济学分析1、领会：１金融监管的必要性：①金融监管的现实理由：对金融危机的防范;近年来,世界各地金融危机频繁发生;虽然金融危机由多种因素导致,但金融监管不力也是其中一个重要原因;鉴于金融危机不仅对金融业,更重要的是对实物经济会产生灾难性的影响,理所当然的要求政府部门介入进行金融监管以降低社会成本,金融危机只是一种现象;实际上各国从来都没有完全放弃过金融监管,但金融危机依然发生,只是在次数和程度上有所改观而已,由此看来,加强金融监管还有其他更重要的理由;②金融业的行业特殊性及金融机构的自身特点：风险大,脆弱性;金融业的风险来自方方面面,不仅有一般行业共有的信用风险、经营风险、市场风险、管理风险,还有金融行业特有的利率风险,汇率风险、国际游资冲击风险;金融业自身是一个脆弱的行业,表现为金融体系、金融机构内在的脆弱性和金融资产价格内在的波动性;金融监管可以将风险控制在一定范围内保证金融体系安全,进而保证国民经济的健康发展;另外,金融机构自身的特点也决定了金融监管的必要性;金融业是高负债行业;金融机构为了追逐高额利润,具有盲目扩张资产,向风险大,收益高的项目扩张的内在动力,往往可能导致资产负债状况的恶化;③金融监管的内在原因：对市场失灵的补救;微观经济学理论认为,完全竞争的市场经济只是一种理想的状态;在现实生活中,由于存在不完全竞争、外部效应、公共物品和信息不对称等因素,市场无法保证资源的配置符合帕累托最优原则的要求;（２）金融机构的外部效应：所谓外部效应：是指由于自然的或制度上的原因,在提供产品和劳务时,私人费用或所得和社会费用或利益之间存在偏差,某个独立个体的生产和消费行为对其他的行为主体产生附带的成本或效益,而造成利益上的损失或增利的行为;（３）金融机构自由竞争悖论：金融机构是经营货币的特殊企业,它所提供的产品和服务的特性,决定其不完全适用于一般工商业的自由竞争原则;因为:1.金融机构规模经济的特点使其自由竞争很容易发展成为高度的集中垄断,而金融业的高度集中垄断不仅在资源配置效率和消费者的利益方面带来损失,而且也将产生其他经济或政治上的不利影响;2.自由竞争的结果是优胜劣汰,而金融机构激烈的同业竞争导致整个金融体系的不稳定,进而危及整个经济体系的稳定;因此,自从自由银行制度崩溃之后,金融监管的一个主要使命就是如何在维持金融体系的效率的同时,保证整个体系的相对稳定和安全;（４）金融体系的内在不稳定性：①在金融体系的内在脆弱性客观存在的条件下,金融监管能够在某种程度上减少脆弱性但并不能完全避免金融风险的发生;以下是关于金融体系不稳定的观点：明斯基和金德尔伯格关于金融体系内在不稳定性的观点;P98明斯基指出金融体系自身具有内在脆弱性,即内在的不稳定性,易于动荡和爆发危机;明斯基认为金融动荡的根源是由于“换位”所引起的,即由于某一足够大的影响,使一个重要的经济部门得到获利机会而改变该部门的经济前景;“换位”的结果是给一些或新或旧的领域带来投资的机会,而另一些无利可图的领域则被遗弃;一旦某领域出现新机会,市场主体就会争先恐后的加以利用,泡沫成分扩大和经济的表面繁荣随之而来;明斯基将融资和商业周期理论结合起来,指出客观存在的商业周期会诱使企业进行高负债经营;在此,他强调,由于实际经济运行中投资高潮和低谷交替出现,信贷资金的规模、结构和融资类型的变化,债权债务关系的不稳定性几乎就是不可避免的;金德尔伯格沿着明斯基的思路发展出投机-恐慌-崩溃模型并以此说明经济危机所具有的周期性;他认为,金融危机和经济危机是相同的,但两者不具有同步性,金融危机先于经济危机,并加速经济危机的爆发;②银行挤兑模型对银行业内在不稳定性的阐述P99Diamond和Dybvig戴尔蒙德和荻伯威格把银行从其他金融机构中突出出来,建立经典的银行挤兑模型;二人提出的主要结论是：不对称信息是银行遭到挤兑的根本原因,银行挤兑可能作为一个均衡现象出现,并更接近于现实,即“健康”的银行也会倒闭;③吉本斯关于不稳定博弈性的阐述P991992年,吉本斯在博弈入门中,将在完全但不完美信息条件下的博弈动态论引入对银行行为的分析,得出了与上面相类似的结论,即银行体系存在着内部的不稳博弈性;在整个过程中,银行并不是博弈的局外人,银行的所有行为全是随着客户的行为而确定的,因而,挤兑现象的发生与否全是由银行客户之间的博弈决定的,而不是银行的不恰当行为;吉本斯的理论进一步肯定了银行体系脆弱性的存在,也指出了这种内在不稳定是无法通过银行自身来解决的,外部的管理与风险分担就显得更为重要;二金融监管的基本内容１、识记：（１）存款保险制度：指金融监管当局为了保护存款人的利益,维护金融体系的安全和稳定,要求各吸收存款的金融机构按其存款的一定比率,向存款保险机构交纳保证金,进行投保的制度;P1162内部控制：由企业董事会、经理阶层和其他员工实施的,为营运的效率效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达成而提供合理保证的过程;P1212、领会：１预防性监管内容：1市场准入监管；2业务营运监管：①业务经营合规性；②风险控制；③资本充足性；④资产流动性；⑤资产质量；⑥盈利能力；⑦业务范围管制；⑧对大额风险集中的监管和控制；⑨管理和内部控制;P105２市场退出监管方法：1.实施救助：1有问题机构的自我救助；2政府救助；3金融同业救助；4中央银行救助；5存款保险机构提供紧急援助；6重组；2.收购或兼并；3.行政关闭和撤销；4.依法破产清算;３存款保险制度内容：1存款保险体制：是指存款保险机构设置上的构成状况;大多数国家是高度集中单一式的,只有少数是复合式的;2存款保险制度的具体组织形式：存款保险制度的具体组织形式没有固定模式,有的是官办的,有的是银行组织办的,还有的是由政府和银行同业组织办的;由各国根据需要和可能以及各自的国情而定;3存款保险标的的范围：一般包括本国货币存款和外币存款,也有一些国家不保护外国货币存款,例如加拿大、法、日和英;在大多数国家,该范围不包括银行间同业存款、某些定期存款和可转让大额定期存单存款等;4参加存款保险的金融机构：实施存款保险制度的国家大多实行属地原则,即保险对象的确定以银行所在地为准既包括本国银行,又包括外国银行在本地的分支机构或附属机构,一般不包括本国银行在国外分支机构;5存款损失的赔偿：各国情况也不尽相同,大多数国家法律规定在最高控制点以内给予100%的赔偿,但有的国家则要求存款者承担一部分损失;P116４金融机构的内部控制构成及原则：①内部控制的构成五大要素：一是控制环境；二是风险评估；三是控制活动；四是信息和沟通；五是监督;②建立的原则：1有效原则;即各种内控制度应当具有高度的权威性；执行内控制度不能存在任何例外;P1292审慎性原则;要充分考虑到业务过程中各个环节可能存在的风险和容易发生的问题,设立适当的操作程序和控制步骤来避免和减少风险,并设定风险发生时要采取的补救措施;3全面原则;内控机制必须全面、完整,覆盖到各个业务环节和业务部门,不能留有任何死角和空白点;P1304独立性原则;在建立业务内部控制时,要保持各个环节的相对独立;5及时性原则;内控制度的建立和改善要跟上业务和形式发展需要;7健全我国银行的内部控制制度的途径：1健全内部控制管理制度,创造良好的内部控制环境;2部门岗位职责的适当分离,是内控独立性基本要求;3建立有效的内部控制预警系统;P135三金融监管的准则---巴塞尔协议１、识记：１金融脱媒：是指在金融管制的情况下,资金的供给绕开商业银行这个媒介体系,直接输送到需求方和融资者手里造成资金的体外循环;２、领会：１巴塞尔协议主要内容包括四部分：①资本组成：1一级资本核心资本：包括永久性股东权益；公开储备;2二级资本附属资本：包括非公开储备；资产重估储备；普通准备金/普通呆账准备金；混合债务/股本资本工具；次级长期债务;②风险加权：1表内项目的风险权重有五级：0%,10%,20%,50%,100%;P152理解2表外项目按“信用换算系数”分成四级：10%,20%,50%,100%;P152理解③目标标准比率：从事国际业务的银行资本与加权风险资产的目标标准比率应为8%,其核心资本成分至少为4%;此外,核心资本不应包括附属资本成分,附属资本中普通贷款损失准备金最多不能超过风险加权资产的1.25%在特殊或临时情况下可达2.0%,附属资本中次级长期债务最多不能超过核心资本的50%;P153④过渡及实施安排（２）巴塞尔协议主要贡献与不足：①主要贡献：1巴塞尔协议使银行的管理模式由资产负债管理走向风险资产管理;2巴塞尔协议为国际银行业风险管理提供了统一标准;3巴塞尔协议使银行管理的对象由资产负债表内拓宽到表外;4它在衡量银行信用风险时特别强调国家风险的影响;②不足之处：1过分强调银行资本充足,从而忽视银行业的其他风险;2风险权重对风险程度不敏感;3难以有效约束监管资本套利;4忽视其他风险;仅注意到信用风险,而没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险等;３巴塞尔新资本协议主要内容与特点：①主要内容：可以概括为：三大支柱、三类风险、三种方法;1三大支柱：第一支柱,最低资本要求；第二支柱,监管部门对资本充足率的监督检查；第三支柱,市场纪律;2三类风险：信用风险、市场风险、操作风险;3三种方法：信用风险的计算方法：标准法、基础IRB、高级IRB；市场风险的计算方法：标准法、内部。