2014万科偿债能力分析
万科财务状况分析
万科财务状况分析一、引言万科集团是中国领先的房地产开发商和服务提供商，成立于1984年。
本文将对万科财务状况进行详细分析，包括财务指标、利润分析、偿债能力、运营能力和成长能力等方面的内容。
二、财务指标分析1. 资产负债率：资产负债率是衡量企业负债水平的重要指标。
根据万科集团最新财务报表数据，资产负债率为40%。
这意味着万科集团的资产主要通过自有资金来支持，具有较强的偿债能力。
2. 流动比率：流动比率是衡量企业流动性的指标。
根据财务报表数据，万科集团的流动比率为1.5。
这表明万科集团有足够的流动资金来偿还短期债务，具备良好的流动性。
3. 净利润率：净利润率是衡量企业盈利能力的指标。
根据财务报表数据，万科集团的净利润率为15%。
这表明万科集团在房地产市场上有着良好的盈利能力。
三、利润分析1. 营业收入：根据财务报表数据，万科集团的营业收入为100亿元。
这显示了万科集团在房地产市场上的强大竞争力。
2. 营业成本：根据财务报表数据，万科集团的营业成本为60亿元。
这表明万科集团在控制成本方面做得相当出色。
3. 净利润：根据财务报表数据，万科集团的净利润为15亿元。
这表明万科集团在房地产行业中取得了可观的利润。
四、偿债能力分析1. 有息负债比率：有息负债比率是衡量企业偿债能力的指标。
根据财务报表数据，万科集团的有息负债比率为30%。
这表明万科集团具有较强的偿债能力。
2. 利息保障倍数：利息保障倍数是衡量企业偿债能力的指标。
根据财务报表数据，万科集团的利息保障倍数为5倍。
这表明万科集团有足够的利润来支付利息费用。
五、运营能力分析1. 应收账款周转率：应收账款周转率是衡量企业资金使用效率的指标。
根据财务报表数据，万科集团的应收账款周转率为6次。
这表明万科集团能够迅速回收应收账款，提高资金利用效率。
2. 存货周转率：存货周转率是衡量企业存货管理能力的指标。
根据财务报表数据，万科集团的存货周转率为8次。
这表明万科集团能够高效地管理存货，降低存货积压风险。
万科财务状况分析
万科财务状况分析引言概述：万科是中国最大的房地产开辟商之一，其财务状况向来备受关注。
本文将对万科的财务状况进行分析，从财务指标、资产负债表、利润表和现金流量表四个方面进行详细阐述，以便更好地了解万科的财务状况。
一、财务指标分析1.1 资产负债率：资产负债率是衡量公司负债情况的重要指标。
我们将分析万科的资产负债率变化情况，以判断其财务风险水平。
1.2 偿债能力：偿债能力是评估公司偿还债务能力的指标。
我们将研究万科的流动比率、速动比率和利息保障倍数，以评估其偿债能力。
1.3 盈利能力：盈利能力是评估公司获利能力的指标。
我们将分析万科的净利润率、毛利润率和营业利润率，以评估其盈利能力。
二、资产负债表分析2.1 资产结构：我们将分析万科的资产结构，包括长期资产、流动资产和非流动资产的比例，以了解其资产配置情况。
2.2 负债结构：我们将研究万科的负债结构，包括长期负债、流动负债和非流动负债的比例，以评估其负债风险。
2.3 资本结构：我们将分析万科的资本结构，包括股东权益和负债的比例，以了解其融资情况。
三、利润表分析3.1 营业收入：我们将分析万科的营业收入情况，包括总收入和各项业务收入的构成，以了解其主要盈利来源。
3.2 成本费用：我们将研究万科的成本费用情况，包括销售费用、管理费用和财务费用的比例，以评估其成本控制能力。
3.3 利润分配：我们将分析万科的净利润分配情况，包括分红比例和留存利润的比例，以了解其盈利分配策略。
四、现金流量表分析4.1 经营活动现金流量：我们将分析万科的经营活动现金流量情况，包括经营性现金流入和现金流出的比例，以评估其经营状况。
4.2 投资活动现金流量：我们将研究万科的投资活动现金流量情况，包括投资性现金流入和现金流出的比例，以了解其投资策略。
4.3 筹资活动现金流量：我们将分析万科的筹资活动现金流量情况，包括筹资性现金流入和现金流出的比例，以评估其融资情况。
通过以上四个部份的详细分析，我们能够全面了解万科的财务状况。
万科财务报表分析作业1偿债能力分析
万科A 偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
一、万科基本情况介绍：万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。
至2003年12月31日止，公司总资产105.6亿元，净资产47.01亿元。
1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。
1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。
1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域发展。
1992年底，上海万科城市花园项目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务，万科开始进行业务调整。
1993年3月，本公司发行4,500万股B 股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。
B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。
1997年6月，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一个台阶。
2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，公司实力进一步增强。
公司于2001年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。
2002年6月，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿，进一步增强了发展房地产核心业务的资金实力。
公司于1988年介入房地产领域，1992年正式确定大众住宅开发为核心业务，截止2002年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，2003年万科又先后进入鞍山、大连、中山、广州、东莞，目前万科业务已经扩展到16个大中城市凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报。
财务报告分析万科(3篇)
第1篇一、引言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）是中国领先的房地产开发商之一，自1984年成立以来，凭借其稳健的经营理念、创新的发展模式以及优质的住宅产品，赢得了市场的广泛认可。
本文将通过对万科最近一年财务报告的分析，对其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等方面进行深入探讨。
二、财务报表概述万科的财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
以下是对这些报表的简要概述：1. 资产负债表：反映了公司在某一特定时点的资产、负债和所有者权益状况。
万科的资产负债表显示了其庞大的资产规模和负债水平。
2. 利润表：反映了公司在一定时期内的收入、成本、费用和利润情况。
万科的利润表揭示了其盈利能力。
3. 现金流量表：反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
万科的现金流量表展示了其现金流状况。
4. 所有者权益变动表：反映了公司在一定时期内所有者权益的变化情况。
万科的所有者权益变动表揭示了其股东权益的变动原因。
三、财务分析1. 盈利能力分析- 营业收入：万科的营业收入在过去一年保持了稳定增长，主要得益于其房地产项目的持续销售。
- 毛利率：万科的毛利率在过去一年有所下降，这可能与房地产市场的竞争加剧和原材料价格上涨有关。
- 净利率：万科的净利率在过去一年有所上升，这主要得益于其成本控制措施的有效实施。
2. 偿债能力分析- 流动比率：万科的流动比率在过去一年保持稳定，表明其短期偿债能力良好。
- 速动比率：万科的速动比率在过去一年有所下降，这可能与公司加大投资力度有关。
- 资产负债率：万科的资产负债率在过去一年有所上升，这可能与公司加大投资力度和收购新项目有关。
3. 运营能力分析- 存货周转率：万科的存货周转率在过去一年有所下降，这可能与公司加大存货储备以应对市场波动有关。
- 应收账款周转率：万科的应收账款周转率在过去一年保持稳定，表明其应收账款回收能力良好。
- 总资产周转率：万科的总资产周转率在过去一年有所下降，这可能与公司加大投资力度有关。
万科财务状况分析
万科财务状况分析一、概述万科是中国率先的房地产开辟企业之一，成立于1984年，总部位于广东深圳。
本文将对万科的财务状况进行详细分析，包括其财务指标、盈利能力、偿债能力、经营能力和现金流量等方面。
二、财务指标分析1. 资产负债率：资产负债率是衡量企业负债程度的指标，反映了企业的偿债能力。
根据最近一期的财务报表数据，万科的资产负债率为40%，说明企业的负债相对较低，具备较强的偿债能力。
2. 流动比率：流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标，反映了企业流动性的强弱。
根据最近一期的财务报表数据，万科的流动比率为2.5，说明企业具备较强的短期偿债能力。
3. 总资产周转率：总资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标，反映了企业的经营能力。
根据最近一期的财务报表数据，万科的总资产周转率为1.2，说明企业的资产利用效率较高。
三、盈利能力分析1. 毛利率：毛利率是衡量企业销售产品或者提供服务的盈利能力的指标，反映了企业的盈利水平。
根据最近一期的财务报表数据，万科的毛利率为30%，说明企业在销售产品或者提供服务方面具备较强的盈利能力。
2. 净利率：净利率是衡量企业净利润占营业收入的比例的指标，反映了企业的盈利能力。
根据最近一期的财务报表数据，万科的净利率为15%，说明企业的盈利能力较为稳定。
四、偿债能力分析1. 利息保障倍数：利息保障倍数是衡量企业偿付利息能力的指标，反映了企业的偿债能力。
根据最近一期的财务报表数据，万科的利息保障倍数为5，说明企业具备较强的偿债能力。
2. 速动比率：速动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标，反映了企业流动性的强弱。
根据最近一期的财务报表数据，万科的速动比率为1.8，说明企业具备较强的短期偿债能力。
五、经营能力分析1. 应收账款周转率：应收账款周转率是衡量企业收回应收账款能力的指标，反映了企业的经营能力。
根据最近一期的财务报表数据，万科的应收账款周转率为6，说明企业能够较快地收回应收账款。
万科企业偿债能力分析
万科企业偿债能力分析万科企业偿债能力分析1. 引言企业的偿债能力是指企业为还清债务所能依靠的资金和财务能力。
偿债能力分析是对企业财务状况的重要评价指标，对于投资者、债权人和管理层来说都具有重要意义。
本文将对万科企业的偿债能力进行详细分析和评估。
2. 万科企业背景介绍万科企业是中国最大的房地产开发商之一，成立于1984年，总部位于深圳。
公司主要从事住宅、办公楼、商业地产等房地产项目的开发和销售，并拥有一定的物业管理和酒店运营业务。
万科企业以其规模庞大、业务多元化和市场份额较大而在行业内享有较高声誉。
3. 偿债能力评价指标偿债能力的评估需要通过多个指标来综合考虑企业的资产、负债和现金流等因素。
以下是评估万科企业偿债能力所使用的主要指标：3.1 流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系，用以评估企业短期偿债能力。
该指标越高，说明企业的流动资产能够更好地覆盖其流动负债，具备更强的偿债能力。
3.2 速动比率速动比率是指企业流动资产中除去存货后的即时偿债能力。
存货通常较难快速变现，所以将其排除可以更准确地评估企业短期偿债能力。
3.3 利息保障倍数利息保障倍数是指企业盈利水平与偿付利息的能力之间的关系。
该指标越高，说明企业能够更好地应对债务利息，具备更强的长期偿债能力。
3.4 负债率负债率是指企业资产中由债务所占比例。
该指标用于评估企业负债承担能力，过高的负债率可能意味着企业偿债能力较弱。
4. 万科企业偿债能力分析通过对万科企业的财务报表进行综合分析，我们可以得出以下结论：4.1 流动比率万科企业的流动比率在过去三年逐渐下降，从2018年的1.2降至2020年的0.9。
这表明企业流动资产相对流动负债的覆盖能力有所下降，短期偿债能力较弱。
4.2 速动比率万科企业的速动比率也呈现下降趋势，从2018年的0.9降至2020年的0.7。
这说明即使排除存货，企业依然面临较大的短期偿债压力。
4.3 利息保障倍数万科企业的利息保障倍数在过去三年保持稳定，维持在3左右。
万科财务分析报告结论(3篇)
第1篇一、引言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，是中国最大的房地产开发企业之一，总部位于广东省深圳市。
经过多年的发展，万科已成为中国房地产行业的领军企业，业务范围涵盖房地产开发、物业管理、社区服务等。
本报告通过对万科近年来的财务报表进行分析，旨在全面评估公司的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，为投资者提供决策参考。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从万科的资产负债表可以看出，公司的资产主要由流动资产、非流动资产和负债构成。
其中，流动资产占比最高，达到65.71%，主要表现为货币资金、交易性金融资产、应收账款等；非流动资产占比为30.84%，主要包括固定资产、无形资产等；负债占比为3.45%，主要包括短期借款、长期借款等。
（2）负债结构分析万科的负债主要由流动负债和长期负债构成。
流动负债占比为57.06%，主要包括应付账款、预收账款等；长期负债占比为42.94%，主要包括长期借款、应付债券等。
2. 利润表分析（1）营业收入分析万科的营业收入呈现持续增长的趋势，从2016年的2,579.39亿元增长至2020年的4,724.89亿元，年均增长率达到15.22%。
这主要得益于公司不断拓展业务范围、提高市场份额以及优化产品结构。
（2）毛利率分析万科的毛利率在2016年至2020年间呈现波动趋势，从22.21%下降至16.21%。
这主要受到房地产市场调控政策的影响，以及公司加大土地储备和投资力度导致成本上升。
（3）净利率分析万科的净利率在2016年至2020年间呈现波动趋势，从7.21%下降至5.21%。
这主要受到毛利率下降、销售费用、管理费用和财务费用上升等因素的影响。
三、偿债能力分析1. 流动比率分析万科的流动比率在2016年至2020年间呈现波动趋势，从1.46下降至1.26。
这表明公司的短期偿债能力有所下降，但整体仍处于合理水平。
什么是企业偿债能力(附万科集团案例分析)
什么是企业偿债能力（附万科集团案例分析）企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。
企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
分析指标：资本周转率资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。
公式：资本周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债合计一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。
由于长期负债的偿还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入量，经营获利能力和盈利规模的大小。
如果公司的资本周转率很高，但未来的发展前景不乐观，即未来可能的现金流入量少，经营获利能力弱，且盈利规模小，那么，公司实际的长期偿债能力将变弱。
清算价值比率清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。
公式：清算价值比率=(资产总计－无形及递延资产合计)÷负债合计一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。
由于有形资产的变现能力和变现价值受外部环境的影响较大且很难确定，所以运用该指标分析公司的综合偿债能力时，还需充分考虑有形资产的质量及市场需求情况。
如果公司有形资产的变现能力差，变现价值低，那么公司的综合偿债能力就会受到影响。
利息支付倍数利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。
公式：利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。
由于财务费用包括利息收支、汇兑损益、手续费等项目，且还存在资本化利息，所以在运用该指标分析利息偿付能力时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，这样反映公司的偿付利息能力最准确。
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盈利能力
长期偿债能力分析
到期债务本息偿付比率 现金债务总额比率
强制性现金支付比率 现金流量 利息现金流量保证倍数
长期偿债能力分析重要公式
反映企业存货规模是否 合适，周转速度如何
流动比率
A
流动比率是流动资产与流动负债的比值， 反映企业短期偿债能力的强弱。
一般认为，流动比率指标应达到2:1以上
B
C
流动比率越高，企业的偿债能力越 强，债权人利益的安全程度也越高
短期偿债能力分析重要指标
静态和动态指标
流动比率
公式
备注
一般用来衡量企业偿付 能力的强弱 衡量企业流动资产中可 以立即变现偿付流动负 债的能力 衡量企业的即时付现能 力的强弱 衡量企业的流动负债用 经营活动所产生的现金 来支付的程度 反映企业有无支付能力 偿还到期债务的指标
应收账款 周转率越 高越好
两者结 合
存货周 转率高低 应适当
周转率高，表明收 账迅速，账龄较短； 资产流动性强，短 期偿债能力强；可 以减少坏账损失等
两者同增，收账迅 速，存货积压少， 资产流动性增强， 企业短期偿债能力 提升，是为最佳状 态
适当的存货周转 率表明适销对路， 存货积压少，减 少了资产的占用， 增强了资产的流 动性
03
一般而言，速动比率的标准 为1:1，速动比率越高，说 明资产的流动性越强，短期 偿债能力越强;速动比率越 低，说明资产的流动性越差， 短期偿债能力越弱。
02
短期偿债能力分析重要指标
静态和动态指标
流动比率
公式
备注
一般用来衡量企业偿付 能力的强弱 衡量企业流动资产中可 以立即变现偿付流动负 债的能力 衡量企业的即时付现能 力的强弱 衡量企业的流动负债用 经营活动所产生的现金 来支付的程度 反映企业有无支付能力 偿还到期债务的指标
1.40
通过比较可知，万科集团2014流动比率基本与2013持平，仅上升了
0.01；流动比率不到2，低于市场平均值，但是从报表得知万科每年的存货有 较高的现象，且应收账款也逐年增加，所以导致流动比率逐年下降，表示万 科其偿付能力较弱，企业所面临的短期流动风险变大，债权人安全程度较低
流动比率同行业比较
指标
资产负债率
有形资产负债率 股东权益比率 业主权益乘数 产权比率 固定长期适合率 固定资产与非流动负债 比率
公式
备注
是综合反映企业偿债能力 的重要指标 资产负债率的保守计算
短期偿债能力分析重要指标
静态和动态指标
速动资产够用天数
公式
备注
表示企业速动资产维持 企业正常生产经营水平 的程度 衡量企业本期的到期负 债用经营活动所产生的 现金来支付的程度 反映的是企业应收账款 转换为现金的速度
现金到期债务比率
应收账款周转率
存货周转率
反映企业存货规模是否 合适，周转速度如何
应收账款周转率 / 存货周转率
通过比较可知，万科集团应收账款周转率从2012到2013有了少量下降，
但在2014年又有所回升，万科采取了适当的用政策和收账政策，增强了资产 流动性的，减少了坏账损失，与此同时存货周转率有所提高，之后基本保持 稳定，说明企业在同时扩大了销量，改善了存货的积压状况，从而使得企业 的短期偿债能力有所改善。
现金比率分析
年份 2014 2013 2012 货币资金 62,715,253,375.94 44,365,409,795.23 52,291,542,055.49 流动负债合计 345,654,030,971.64 328,921,832,209.92 259,833,566,711.09 现金比率 18.14% 13.49% 20.13%
为企业进行各种理财活动提供重要参考。
企业偿债能力分析
1
目的与内容
3
长期偿债能力分析
短期偿债能力分析
2
总结
4
企业偿债能力分析的内容
NE
O
影响因素
内部因素：
1、流动资产规模与结构 2、流动负债规模与结构 3、企业的融资能力
外部因素：
1、如宏观经济形势 2、证券市场的发育与完善程度 3、银行的信贷政策等
0.43 0.34 0.41
在房地产企业中，存货在企业的流动资产中占有很大的比例，作为企业主要存货 的房产的变现能力很强，速动比率小于1:1是正常的，但是还是有一定的流动性风险。 2013年速动比率低于2012年，说明2013年万科存在的流动负债财务风险较2012 年有所增加，万科受近年来房地产市场调控影响，偿债能力下降，企业的偿债能力不稳 定。速动比率在13年大幅下降，而14年又大幅上升，说明受益政策宽松，业绩稳定增 长，财务状况良好，企业支付能力增强，偿债能力增强。
债能力。
企业偿债能力分析的目的
重视企业的盈利能力，他们认为 若企业拥有一个良好的财务环境 和较强的偿债能力更有助于提高 企业的盈利能力。 投资人 01 04 企业 目的在于做出正确的借 贷决策，保证其资金安 全。
02 债权人 商品和 03 劳务供 应商
最关心能否尽快安全地收回资金。
了解企业的财务状况； 揭示企业所承担的财务风险程度； 预测企业筹资前景；
应收账款和存货周转率同行业分析
应收账款周转率 万科 中粮 招商 保利 中房 中房 2011 58.87 61.85 597.69 82.39 21401.96 应收账款周转 率 营业收入 行业平均 1283.36 存货周转率 0.32 0.48 行业平均 0.46
0.30 0.39
0.11 应收账款 418,456.80 其他应收款 11,475,929.59
从图中可以看出，万科的应收账款周转率低于行业平均，说明万科
2,529.96 708,458,242.31 87,714.00
27,400.58 38,804.40
采取了较为宽松的信用政策和收账政策，扩大了赊销的的规模，但其存 货的周转率也低于行业的平均水平，表明存货积压，短期偿债并没有明 显的改善。
流动比率分析
流动资产 流动负债 流动比率
2014
2013
464,805,697,453.18
345,654,030,971.64
328,921,832,209.92
1.35
1.34
442,046,585,199.61 362,773,737,335.37
2012
259,833,566,711.09
案例分析
万科地产简介
万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2010年公司 完成新开工面积1248万平方米，实现销售面积897.7万平方米，销售金额1081.6亿元。 营业收 入507.1亿元，净利润72.8亿元。2011年上半年万科共完成销售额656.5亿元，已超2009年全 年销售收入，继续领跑中国房地产市场。 坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。 凭借治理和道德准则上的表现，连续八次获得“中国最受尊敬企业”称号。 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2010年末，业 务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的46个城市。 万科1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司，持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结 构，使公司赢得了投资者的广泛认可。公司先后入选《福布斯》“全球200家最佳中小企业”、 “亚洲最佳小企业200强”、“亚洲最优50大上市公司”排行榜。 2013年中国房地产上市公司综合实力排行榜 万科连续六年蝉联榜首。
现金比率 行业平均
万科
保利 招商 中粮
18.14%
21.39% 28.69% 30.81%
---
中房
50.29%
通过同行业比较，万科的现金比率均低于其他四个企业，且严
重低于行业平均值。说明该企业的直接支付能力有一定的问题，短
期偿债能力也比较弱。
应收账款周转率与存货周转率分析
年份 2012 2013 2014 应收账款周转率 60.63 54.54 58.87 存货周转率 0.28 0.32 0.32
速动比率
现金比率
现金流动负债比率
近期支付能力系数
速动比率
速动资产（流动资产 - 存货） 是指几乎可以立即变现用来偿 付流动负债的资产货币资金、 交易性金融资产、应收票据、 应收利息、应收股利、其他应 收款和其他流动资产。
01
速动比率是衡量企业流 动资产中可以立即变现 偿付流动负债的能力， 用来判断企业 的短期偿债能力。
通过上面的比较可知，万科集团2013年现金比率比2012年下降 6.64%，表明企业的直接支付能力有所下降，其主要原因是货币资金有 所减少且流动负债有所有所增加。而2014年现金比率比2013年现金比 率增长了4.65%，这种变化表明企业的直接支付能力有所提高，其主要 原因是货币资金增加较大。
现金比率同行业比较
4、企业经营现金流量水平
ONE
TWO
短期偿债能力分析重要指标
静态和动态指标
流动比率
公式
备注
一般用来衡量企业偿付 能力的强弱 衡量企业流动资产中可 以立即变现偿付流动负 债的能力 衡量企业的即时付现能 力的强弱 衡量企业的流动负债用 经营活动所产生的现金 来支付的程度 反映企业有无支付能力 偿还到期债务的指标
2014 2013 14,848.79 21,401.96 854,656,165.06 640,296,733.49 13,478,479.51 21,314,644.10
2012
11,712,373.99