投资银行学课件
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《投资银行学》PPT课件
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上世纪70年代到本世纪初期的投资银行 美国股指增长2倍以上 上世纪九十年代，投资银行的格局 发生了变化 投资银行全球化 本世纪以来，美、英、日等国投资 银行从分业经营逐渐走向混业经营。 1999年《金融服务现代化法案》
向银行融资 销售和分销
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投资银行业的早期发展
一战以后至20年代后期美国的投资银行
1864年的《国民银行法》禁止国民银行进入证 券市场，一战以后有关禁止性法律被绕过而不 受重视。
20年代，包装上市，虚假研究报告，保证金信 用贷款愈演愈烈。
1927年《麦克法登法》为商业银行机构承销股 票打开通道
（Higginson）和摩根家族（Morgan）的私人 银行业务 1837年后，英国开始向美国提供资本资源。美 国证券海外发行。 库克公司全国分销系统模式销售政府债券 承销辛迪加
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承销辛迪加
垄断组织的一种基本形式 功能有四种：
决定证券承销的发起、种类、数量和承销 期限
从发行者处直接购买证券或由发起的公司 分销和转卖
投资银行学
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1
第一章 概论
第一节 投资银行的概念与作用 第二节 投资银行业的发展历史 第三节 美国次贷危机导致全球经济危机 的过程与教训
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2
第一节 投资银行的概念与作用
一、投资银行的基本概念
票据承兑、 融资贷款 承销政府债券、企业股票 证券自营业务、经纪业务 企业购并、财务顾问 基金管理、基金投资 私募发行、风险投资 投资顾问、资产管理 资产证券化、金融产品创新
2、兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化 配置。
3、公开发行股票加快了企业所有权与经营权的 分离，有利于产权明晰和现代企业制度的建立， 提高企业原有经济资源效率。
第十章 投资银行的经营策略 《投资银行学》PPT课件
(1)品牌管理的业务团队建设 (2)品牌管理标准的确立 (3)品牌管理的目标设定 (4)时时检验品牌
• 10.2.3 投资银行的品牌建设与管理
1)品牌建设的方法与手段 (1)守约 (2)高效 (3)稳健 (4)创新
(5)规范 2)公关宣传
• 10.3 投资银行的市场策略
• 10.3.1 营销理念与营销策略的最新演变
1)满足顾客需要与“4PS”营销策略 2)追求顾客满意与“4CS”营销策略 3)建立顾客忠诚与“4RS”营销策略
• 10.3.2 投资银行的营销策略
1)营销与营销管理 投资银行业务的市场营销管理，
必须树立起整体营销策略观念，如此
涵盖了两大要素： (1)协同作战
要求企业各部门皆应配合营销部门，采取 一致行动以争取顾客。 (2)4PS战略
我国证券公司具有结构雷同、业务单一、 创新不足、粗放经营等特点。
国外证券公司的业务具有多样化、个性化 和创新化的特点。
国际投资银行积极参与全球投资银行业务。
• 10.2 投资银行的品牌建设与管 理
• 10.2.1 品牌概述
1)品牌的定义 2)品牌建立的方法 3)品牌的管理
• 10.2.2 品牌管理与维护工作的要素
(2)确定公司知识管理的重点领域 (3)对引入知识管理的业务环节或流 程进行分析 (4)制定相应的知识管理方案 (5)评估实施效果
(3)投资银行的客户管理
• 10.4 投资银行的信息管理与知识 管理
• 10.4.1 投资银行的信息管理
1)信息的采集 2)信息的验证 3)信息系统的建立
远程学习教育软件、文档管理系统、协同工作系统、 跨域搜索软件、财务会计软件
应 台
用
平
知识信息 流
• 10.2.3 投资银行的品牌建设与管理
1)品牌建设的方法与手段 (1)守约 (2)高效 (3)稳健 (4)创新
(5)规范 2)公关宣传
• 10.3 投资银行的市场策略
• 10.3.1 营销理念与营销策略的最新演变
1)满足顾客需要与“4PS”营销策略 2)追求顾客满意与“4CS”营销策略 3)建立顾客忠诚与“4RS”营销策略
• 10.3.2 投资银行的营销策略
1)营销与营销管理 投资银行业务的市场营销管理，
必须树立起整体营销策略观念，如此
涵盖了两大要素： (1)协同作战
要求企业各部门皆应配合营销部门，采取 一致行动以争取顾客。 (2)4PS战略
我国证券公司具有结构雷同、业务单一、 创新不足、粗放经营等特点。
国外证券公司的业务具有多样化、个性化 和创新化的特点。
国际投资银行积极参与全球投资银行业务。
• 10.2 投资银行的品牌建设与管 理
• 10.2.1 品牌概述
1)品牌的定义 2)品牌建立的方法 3)品牌的管理
• 10.2.2 品牌管理与维护工作的要素
(2)确定公司知识管理的重点领域 (3)对引入知识管理的业务环节或流 程进行分析 (4)制定相应的知识管理方案 (5)评估实施效果
(3)投资银行的客户管理
• 10.4 投资银行的信息管理与知识 管理
• 10.4.1 投资银行的信息管理
1)信息的采集 2)信息的验证 3)信息系统的建立
远程学习教育软件、文档管理系统、协同工作系统、 跨域搜索软件、财务会计软件
应 台
用
平
知识信息 流
第三章 资本市场上的金融工具 《投资银行学》PPT课件
短期债券、中期债券和长期债券。 3）债券的信用评级
穆迪
信 Aaa
誉 极
Aa
高
高A 信 誉
Baa
投 Ba 机 性
B 信 Caa 誉 极 Ca 低
C
表3-1 各种债券信用等级划分
标准普尔
AAA
具有极高的信用，还本付息能力极强
AA
具有很强的还本付息能力
A
BBB
BB B CCC CC C
具有强的还本付息能力，在环境和经济条件变化 时可能有点不利的效果
分的发展。第二次世界大战以后，投资基金不 仅在西方其他发达国家，也得到快速的发展， 而且在亚洲的一些国家和地区，成为适应市场 要求的投资工具。 2)投资基金的基本概念
投资基金是一种利益共享、风险 共担的集合投资制度，它通过向社会 公开发行一种凭证筹集资金，这种凭
证叫基金券，也称基金份额或基金单位，由 基金托管人托管，由基金管理人管理，从事 股票、债券等金融工具投资。
• 3.1.2 债券 1）债券的基本概念
债券是指政府、企业以及金融机构等机构 直接向社会借债筹措资金时，向投资 者发行，并承诺按一定利率支付利息 偿还本金的债券债务凭证。
债券的特征： 第一，偿还性。 第二，优先求偿性。
第三，流动性。 第四，收益性。 第五，违约风险较低。 第六，具有更多的选择权。 2）债券的类型 （1）根据发行主体来分
①利率互换 ②货币互换
③交叉货币利率互换 ④增长型互换、减少型互换和滑道型 互换 ⑤基点互换 ⑥零息互换 ⑦股票互换 ⑧差额互换
与基本衍生品不同的创新衍生品。
• 3.2.2 金融期货
1)基本概念和特征 金融期货是指协议双方同意在约定
的将来某个日期按约定的条件（包括 价格、交割地点、交割方式）买入或 卖出一定标准数量的某种金融工具的 标准化协议，金融期货本质上是一种 标准化的远期合约。金融期货所代表的
穆迪
信 Aaa
誉 极
Aa
高
高A 信 誉
Baa
投 Ba 机 性
B 信 Caa 誉 极 Ca 低
C
表3-1 各种债券信用等级划分
标准普尔
AAA
具有极高的信用，还本付息能力极强
AA
具有很强的还本付息能力
A
BBB
BB B CCC CC C
具有强的还本付息能力，在环境和经济条件变化 时可能有点不利的效果
分的发展。第二次世界大战以后，投资基金不 仅在西方其他发达国家，也得到快速的发展， 而且在亚洲的一些国家和地区，成为适应市场 要求的投资工具。 2)投资基金的基本概念
投资基金是一种利益共享、风险 共担的集合投资制度，它通过向社会 公开发行一种凭证筹集资金，这种凭
证叫基金券，也称基金份额或基金单位，由 基金托管人托管，由基金管理人管理，从事 股票、债券等金融工具投资。
• 3.1.2 债券 1）债券的基本概念
债券是指政府、企业以及金融机构等机构 直接向社会借债筹措资金时，向投资 者发行，并承诺按一定利率支付利息 偿还本金的债券债务凭证。
债券的特征： 第一，偿还性。 第二，优先求偿性。
第三，流动性。 第四，收益性。 第五，违约风险较低。 第六，具有更多的选择权。 2）债券的类型 （1）根据发行主体来分
①利率互换 ②货币互换
③交叉货币利率互换 ④增长型互换、减少型互换和滑道型 互换 ⑤基点互换 ⑥零息互换 ⑦股票互换 ⑧差额互换
与基本衍生品不同的创新衍生品。
• 3.2.2 金融期货
1)基本概念和特征 金融期货是指协议双方同意在约定
的将来某个日期按约定的条件（包括 价格、交割地点、交割方式）买入或 卖出一定标准数量的某种金融工具的 标准化协议，金融期货本质上是一种 标准化的远期合约。金融期货所代表的
投资银行学课程管理PPT课件( 30页)
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§1.3 现代投资银行简史（1）
投资银行的早期阶段
1879~1929年 背景：
19世纪后期的铁路及钢铁 工业的发展，证券的大量 发行。
标志：
Morgan承销25万股纽约中 央铁路公司的股票，120美 元购入，130美元卖出。
因素 1. 证券及证券交易
1792年NYSE建立 2. 战争
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§1.2 投资银行的功能
媒介资金的供需 不介入投（筹）资者的权利与义务
构造证券市场 分工效率、信息传递、流动性、价格发现
优化资源配置 促进产业集中
生产的高度社会化必然导致产业集中
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美国的五次并购浪潮
次 数
时期
特征
表现
1 19世纪末~20世纪初 横向并购 出现垄断企业（1870）
商业银行不能投资非银行金融机构不包括在海外投资注册的一些非银行金融机构中信控股以citic为基础平安控股以保险业为主体产业资本形成的控股集团1山东电力2海尔集团全资海尔财务公司鞍山信托青岛商业银行控股长江证券第一大股东与纽约人寿建立寿险公司3德隆集团4宝钢集团招商局集团红塔集团希望集团华能集团华侨城集团等20213212727第27页股本资本市场债券资本市场投资银行企业融资收购兼并固定收益项目融资债券市场运作股票销售与交易证券销售经纪及衍生产品交易资产管理强积金委托基金管理及托管中银国际亚洲中银国际证券北京中银国际英国中银国际证券有限责任公司中银国际融资中银国际资产管理中银集团信托人中银国际直接投资管理中银国际英国保诚资产管理中银国际英国保诚信托中银国际证券香港中银国际研究中银国际新加坡中银国际控股有限公司20213212828中国金融控股公司组织结构图20213212929本资料来源2021321309春去春又回新桃换旧符
投资银行学ppt课件
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§2：证券上市
广义：发行上市、买壳上市和两地上市
到2007年底，沪深主板上市公司1298家， 总市值32.714万亿（占GDP比重超过100%， 2006年为42.4%），筹资额7728.2亿元，成 交额为46万亿。到2007年底，中小企业板 有202家，总市值约1.1万亿。
到2004年底股权分置改革前，中国上市公 司7149亿总股本中，非流通股63.5%，为 4534亿股，其中以国有股为多，占到非流 通股74%，约占总投本47%。截止到2008年
10、组建承销团与确定承销费用
组建承销团；
签署承销合同；
承销报酬：管理费、承销费、销售费。
11、发行方式（我国发行方式的演变）
认购证方式；储蓄存单；全额预交款比例 配售；网上竞价；网上定价；法人配售等
12、稳定价格
联合作空；绿鞋期权策略；稳定报价策略
13、墓碑广告
同重组模式。 ６、制定发行方案，编制募股文件 实质性工作就是准备招股说明书及其他文件 招股说明书、招股说明书概要、资产评估报告
审计报告、盈利预测审核函、法律意见和律师 工作报告、承销商律师验证笔录、辅导报告 5
７、股票发行的申报与审核
股票发行审核制度：
审批制：计划指标管理，行政性定价方式
中国上市资源非常稀缺，是低成本、高效 率、快捷的间接上市方式
优点：避免严格的审核过程和发行风险； 避免两国会计、法律制度不同所带来的重 组和调整等大量工作。
注册制：市场主导型的监管制度，代表国 家美日, 证券监管机构不对预期发行质量 评价。
股票发行核准程序： 预选：证监会下达指标，地方或国务院有
关部门推荐，证监会受理预选材料，征求 国务院有关部门意见，证监会预选审核五 个步骤。
第十四章 金融衍生品 《投资银行学》PPT课件
第一节 金融衍生品概述
二、金融衍生品的特征 1.金融衍生品交易的对象并不是标的资产，而是对这些标的资产在未来某种条件 下进行处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在，构成所谓的产品。 2.金融衍生品交易是在现时对标的资产未来可能产生的结果进行交易。交易结果 要在未来时刻才能确定盈亏。 3.保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需要实际 上的本金转移，合约的执行一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在到期日 以实物交割方式履行的合约才需要买方交足货款。 4.杠杆效应。由于金融衍生品能做保证金交易，所以，可以使用较低成本获取现 货市场上需较多资金才能完成的交易，保证金越少，杠杆效应越大，风险也越大。
第二节 期货
一、期货的概念 所谓期货，一般指期货合约，就 是由期货交易所统一制定的、规 定在将来某一特定的时间和地点 交割一定数量标的物的标准化合 约。
第二节 期货
这个标的物又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，可以是某种商品 （如铜或原油），也可以是某个金融工具（如外汇、债券），还可以是某个 金融指标（如3个月同业拆借利率或股票指数）。 期货合约的买方如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的 标的物；而期货合约的卖方如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合 约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价）。 当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种 义务。
第二节 期货
（二）金融期货
1.外汇期货
• 外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，实际交割的是一种外币，目的是规 避汇率风险。
2.利率期货
• 利率期货是以利率为标的物的期货合约，可以分为短期债券期货和中长期债 券期货，短期不超过1年，中期指1~10年，长期指10年以上。
投资银行学PPT课件
证券交易与经纪
总结词
证券交易与经纪是投资银行的一项重要业务，为客户提供买卖证券的服务。
详细描述
投资银行通过其证券交易与经纪业务，为客户提供买卖证券的服务，包括股票、 债券、期货等各类金融产品。投资银行会根据市场走势为客户提供投资建议， 并执行客户的交易指令，同时收取相应的佣金。
投资研究与咨询
总结词
流动性风险的管理策略包括建立完善的流动 性管理体系、加强资金来源的多样性和稳定 性、合理安排偿付计划和加强与银行的合作 等。
在评估流动性风险时，投资银行应考 虑各种可能的资金流动情景和偿付压 力，并制定相应的应对措施。
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投资银行监管与法规
投资银行监管概述
投资银行监管的目标
投资银行监管的必要性
保护投资者利益、维护市场公平与透 明、降低金融风险。
信用风险管理
信用风险的管理策略包括对债务人或借款人的 信用记录、历史表现和其他相关信息进行全面
的评估。
在评估信用风险时，投资银行应考虑各种可能的情景 和结果，并制定相应的应对措施。
信用风险管理是投资银行面临的另一重要风险 ，主要涉及到借款人或债务人违约的可能性。
投资银行应定期回顾并更新其信用风险管理策略 ，以确保其与当前的市场环境和企业的风险承受 能力相匹配。
投资银行的历史与发展
投资银行的历史
投资银行起源于19世纪中期的美国，当时主要为企业提供证 券承销和交易服务。随着经济的发展和金融市场的不断扩大 ，投资银行的业务范围也逐渐扩大，成为金融市场的重要参 与者。
投资银行的发展
随着金融市场的不断发展和创新，投资银行也在不断探索新 的业务模式和盈利模式。近年来，随着金融科技的兴起，投 资银行也在积极探索数字化转型和智能化服务，以适应市场 的变化和客户的需求。
投资银行学(第三版)教学全套课件(2024)
2024/1/30
重组业务
投资银行帮助企业进行资 产重组、债务重组、股权 重组等，以优化企业结构 、提高运营效率。
财务顾问
投资银行为企业提供战略 咨询、财务分析、估值等 服务，协助企业进行决策 和规划。
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资产管理业务
投资管理
投资银行设立资产管理公司或部 门，为客户提供投资组合管理、 资产配置等服务，实现资产保值
2024/1/30
5
投资银行的业务范围
证券承销与交易
企业并购
投资银行通过承销和交易证券，帮助企业 筹集资金，同时也为投资者提供投资渠道 。
投资银行在企业并购中发挥着重要作用， 包括协助企业制定并购策略、寻找并购目 标、进行尽职调查、安排融资等。
风险投资
资产管理
投资银行通过设立风险投资基金或直接投 资于初创企业，为创新型企业提供资金支 持和管理经验。
2024/1/30
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证券交易与经纪
2024/1/30
证券交易
投资银行在证券市场上充当交易商的角色，通过自营或代理 的方式买卖证券，为投资者提供流动性。
证券经纪
投资银行为投资者提供证券买卖的代理服务，接受投资者的 委托，代理其进行证券交易。
9
并购重组与财务顾问
01
02
03
并购业务
投资银行协助企业进行并 购活动，包括寻找目标企 业、进行尽职调查、设计 并购方案、筹集资金等。
风险投资与私募股权的投资策略
包括投资阶段选择、投资领域选择、投资组合构建、风险 管理等方面。
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结构性融资与资产证券化
结构性融资的概念及特点
结构性融资是一种通过设计复杂的融资结构来满足特定融资需求的融资方式，通常涉及多 个参与方和多种金融工具。
重组业务
投资银行帮助企业进行资 产重组、债务重组、股权 重组等，以优化企业结构 、提高运营效率。
财务顾问
投资银行为企业提供战略 咨询、财务分析、估值等 服务，协助企业进行决策 和规划。
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资产管理业务
投资管理
投资银行设立资产管理公司或部 门，为客户提供投资组合管理、 资产配置等服务，实现资产保值
2024/1/30
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投资银行的业务范围
证券承销与交易
企业并购
投资银行通过承销和交易证券，帮助企业 筹集资金，同时也为投资者提供投资渠道 。
投资银行在企业并购中发挥着重要作用， 包括协助企业制定并购策略、寻找并购目 标、进行尽职调查、安排融资等。
风险投资
资产管理
投资银行通过设立风险投资基金或直接投 资于初创企业，为创新型企业提供资金支 持和管理经验。
2024/1/30
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证券交易与经纪
2024/1/30
证券交易
投资银行在证券市场上充当交易商的角色，通过自营或代理 的方式买卖证券，为投资者提供流动性。
证券经纪
投资银行为投资者提供证券买卖的代理服务，接受投资者的 委托，代理其进行证券交易。
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并购重组与财务顾问
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02
03
并购业务
投资银行协助企业进行并 购活动，包括寻找目标企 业、进行尽职调查、设计 并购方案、筹集资金等。
风险投资与私募股权的投资策略
包括投资阶段选择、投资领域选择、投资组合构建、风险 管理等方面。
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结构性融资与资产证券化
结构性融资的概念及特点
结构性融资是一种通过设计复杂的融资结构来满足特定融资需求的融资方式，通常涉及多 个参与方和多种金融工具。