浅析商业银行存贷利差实证
《利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究》范文
《利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究》篇一一、引言随着经济全球化和金融市场的不断深化，利率市场化已成为金融改革的重要方向。
利率市场化对商业银行的盈利能力产生了深远的影响，本文旨在探讨利率市场化背景下，商业银行盈利能力的变化及其应对策略。
二、利率市场化的背景及意义利率市场化是指央行放宽对金融机构的利率管制，允许市场供求关系决定利率水平。
这一改革有助于优化资源配置，提高金融市场的竞争性和效率。
然而，对于商业银行而言，利率市场化带来了更大的经营压力和挑战。
三、利率市场化对商业银行盈利能力的影响（一）影响机制1. 竞争加剧：利率市场化使得商业银行之间的竞争更加激烈，为了吸引客户，银行可能降低贷款利率或提高存款利率，导致净息差收窄。
2. 风险增加：利率波动性加大，商业银行面临更大的利率风险和信用风险。
3. 业务结构调整：利率市场化促使商业银行调整业务结构，发展中间业务和表外业务，以降低对传统存贷业务的依赖。
（二）具体表现1. 净息差收窄：在利率市场化的背景下，商业银行的净息差呈现出收窄的趋势。
这是因为银行为了争夺客户，不得不降低贷款利率或提高存款利率，导致存贷利差缩小。
2. 资产质量和盈利能力下降：由于风险增加，商业银行的资产质量和盈利能力受到一定影响。
不良贷款率上升，利润增长速度放缓。
3. 业务结构调整成效显现：随着业务结构的调整，商业银行的中间业务和表外业务收入占比逐渐提高，为银行提供了新的盈利增长点。
四、商业银行应对策略（一）优化资产负债结构1. 调整存贷款结构：商业银行应通过优化存贷款结构，提高高收益资产的占比，降低低效或不良资产的比重。
2. 加强流动性管理：建立健全的流动性风险管理体系，确保资金来源的稳定性和流动性。
（二）发展中间业务和表外业务1. 扩大中间业务收入：通过发展理财、托管、咨询等中间业务，提高非利息收入占比。
2. 拓展表外业务：积极开展担保、承诺等表外业务，拓宽收入来源。
（三）加强风险管理1. 建立完善的风险管理体系：包括风险评估、监测、预警和处置等环节，确保风险得到有效控制。
浅析国有商业银行降本增效的难点和对策
浅析国有商业银行降本增效的难点和对策作者：吴春锋来源：《金融周刊》2019年第24期随着国内金融市场全面开放以及利率市场化加速实施，国内商业银行之间的业务竞争日趋白热化，存贷利差和净息差同步收窄趋势加剧，盈利增长压力愈来愈大。
面对新形势和新要求，国有商业银行一方面必须加大金融产品创新力度，扩大市场份额占比;另一方面必须加强成本管理，优化财务资源配置，推进经营结构调整战略转型，全面提高经营决策的财务支持能力。
为此，笔者简单谈谈自己的几点看法。
一、国有商业银行降本增效存在难点（一）经营成本意识淡薄。
从经营观念上来看，由于受计划经济体制影响甚深，国有胜业银行干部员工对于成本控制意识普遍缺乏，降低成本、创造价值思维理念未能真正树立，从业务主管部门到各业务环节、运作流程仍未充分意识到降低成本投入对增加经营效益的重要性，一些基层行干部员工对于盈亏情况漠不关心，严重影响了国有商业银行成本控制效果，全面成本管理对提升价值创造能力所具有的重要作用难以发挥。
從管理内涵上来看，目前国有商业银行成本管理的重点仍只是停留在控制和降低费用层面上，还没有扩展到积极主动地对包括资金成本、营运成本、风险成本和资本成本在内的全面成本进行全过程管理，诸如推行成本定额管理、加大集中采购力度和范围、推行经济资本预算管理等基本停留在纸面或口头上而未切实落实到行动中来。
（二）成本核算较为粗放。
成本核算工作不够精细，是目前国有商业银行存在的通病，特别是在对金融服务这种无形产品进行成本核算时，因其具有相当的特殊性，并没有把与某一金融服务相关的所有支出全部列入成本核算范围内，致使成本核算的方法比较粗糙。
例如，国有商业银行在开展业务过程中，所发生的难以直接对应于具体业务的间接支出最终都费用化，这一处理方式使得金融产品的成本不够全面。
另一方面，目前国有商业银行对金融产品成本的核算方法大都比较落后，使用的都是简单的品种法，只是把所发生的直接成本进行简单的归集，间接成本大多计入了期间费用。
《商业银行利率风险问题研究》范文
《商业银行利率风险问题研究》篇一一、引言随着金融市场的发展和利率市场化进程的推进，商业银行面临的利率风险问题日益凸显。
利率风险是指因市场利率变动而导致银行资产价值或负债价值发生不利变化，进而影响银行盈利和资本价值的风险。
本文旨在研究商业银行利率风险的问题，分析其成因、影响及应对策略，以期为商业银行风险管理提供参考。
二、商业银行利率风险的成因及影响1. 利率风险的成因（1）市场因素：受货币政策、经济周期、通胀水平等因素影响，市场利率水平呈现波动性。
商业银行的资产和负债受市场利率影响较大，从而导致利率风险。
（2）资产负债结构不匹配：商业银行的资产和负债在期限、利率类型等方面的不匹配，使得银行面临利率重定价风险、基点风险等。
（3）产品定价不科学：不科学的贷款利率定价导致商业银行对未来市场利率变化预测不准确，加剧了银行的利率风险。
2. 利率风险的影响（1）影响银行盈利能力：市场利率波动会影响银行存贷款业务的收益，进而影响银行的盈利能力。
（2）影响银行资产质量：利率风险可能导致贷款客户提前还贷或拖欠贷款，进而影响银行资产质量。
（3）威胁银行稳健经营：长期累积的利率风险可能对银行的稳健经营构成威胁，甚至引发金融风险。
三、商业银行利率风险管理策略1. 完善内部风险管理体系：商业银行应建立完善的内部风险管理体系，包括风险识别、评估、监控和报告等环节，确保对利率风险的全面掌控。
2. 优化资产负债结构：通过调整资产和负债的期限、类型等，实现资产负债结构优化，降低利率重定价风险和基点风险。
3. 科学定价贷款利率：根据市场利率变化和客户需求，科学定价贷款利率，避免因定价不科学导致的利率风险。
4. 运用金融衍生工具：商业银行可通过运用金融衍生工具（如利率期货、利率互换等）来对冲和管理利率风险。
5. 加强与监管机构的沟通与合作：商业银行应与监管机构保持密切沟通与合作，共同研究利率市场化的进程和趋势，为银行提供政策指导和支持。
互联网金融对商业银行传统业务冲击的实证分析
互联网金融对商业银行传统业务冲击的实证分析【摘要】随着互联网金融的兴起，商业银行传统业务受到了重大影响。
本文从影响传统存贷业务、影响风险管理体系、影响金融创新模式、影响客户服务体验和影响竞争格局等方面进行了实证分析。
通过研究发现，互联网金融对商业银行的传统业务产生了深远影响，不仅改变了银行的经营模式和服务方式，还提升了金融创新能力和客户服务体验。
互联网金融也给商业银行带来了新的竞争压力，使其面临着更加激烈的竞争格局。
商业银行需要不断调整业务模式，加强金融科技创新，提升服务质量，以适应互联网金融发展的挑战和机遇。
互联网金融对商业银行传统业务的实证分析进一步验证了其对银行行业的深刻影响。
【关键词】互联网金融, 商业银行, 传统业务, 影响, 存贷业务, 风险管理, 金融创新, 客户服务体验, 竞争格局, 实证分析, 结论1. 引言1.1 互联网金融对商业银行传统业务的影响互联网金融的迅速发展给传统商业银行带来了巨大的冲击，对其传统业务产生了深远影响。
随着互联网金融的兴起，传统商业银行的存贷业务面临着前所未有的挑战。
传统存贷业务一直是商业银行的核心业务之一，但随着互联网金融的发展，许多客户开始转向互联网平台进行贷款和理财，导致银行存款和贷款规模受到影响。
除了存贷业务受到冲击外，互联网金融还对商业银行的风险管理体系造成了影响。
互联网金融的快速发展给风险管理带来了新的挑战，银行需要加强对互联网平台的监管和控制，以防止风险的暴露。
互联网金融也催生了许多新的金融创新模式，商业银行需要不断调整自身的业务模式以适应市场的变化。
互联网金融还对客户服务体验和竞争格局产生了影响。
客户越来越倾向于在线进行金融交易，传统银行需要加强自身的互联网服务体验以留住客户。
互联网金融的兴起也加剧了银行业的竞争，传统商业银行需要加大力度进行转型升级，以保持竞争力。
互联网金融对商业银行传统业务的影响是多方面的，传统银行需要不断创新和调整自身业务模式，以适应新形势下的市场竞争。
银行信贷风险管理模型及实证分析
银行信贷风险管理模型及实证分析随着金融市场的不断发展和变化，银行信贷风险管理模型也面临着新的挑战。
在银行信贷业务管理过程中，风险管理是一个重要的方面。
银行必须在管理过程中遵循可持续性的风险管理模型，以确保业务的长期发展。
本文将介绍银行信贷风险管理模型的基本框架，同时以实证分析为例，探讨该模型在实践中的应用。
一、银行信贷风险管理模型的基本框架银行信贷业务风险管理的基本框架主要包括风险评估、风险监控和风险控制三个方面。
在此基础上，银行还需要建立科学的、系统的风险管理模型，来提高对信贷业务风险的管理控制能力。
1. 风险评估银行在进行信贷业务时，需要进行风险评估，确定借款人的信用等级。
风险评估主要包括借款人的信用等级评价和还款能力评估。
其中，借款人信用等级评价主要是通过对借款人的身份信息、借款历史、资产负债情况等多方面的信息进行分析，以确定其信用等级。
而还款能力评估则是通过对借款人的还款能力进行评估，以确定其是否具有还款能力。
2. 风险监控风险监控是指管理人员对已贷出的信贷资金的使用情况进行监控和控制。
主要包括监控借款人的还款情况、抵押品的价值变化、债券市场和经济环境的变化等。
银行需要对这些因素进行定期监测，及时发现风险信号，并采取相应的措施加以应对。
3. 风险控制银行在信贷业务中面临的风险主要包括违约风险、利率风险、市场风险和操作风险等。
在风险控制方面，银行需要考虑风险的防范和管控，最大程度减少债务违约风险，保障资金的安全性和稳健性。
二、实证分析：信用评分模型在银行贷款业务中的应用信用评分模型是一种常用的风险管理工具，其原理是根据客户的历史数据，建立一个客户信用模型，通过对客户沟通、交易历史等信息进行监测和分析，对客户的信用风险进行量化、定性分析。
信用评分模型可以帮助银行在授信前对客户的信用风险进行预测和评估，降低信贷风险，提高信贷业务的盈利性。
在实际应用中，信用评分模型被广泛用于银行的贷款业务中。
银行可以通过建立客户信用模型，对客户进行量化评估和定性分析，确定客户的信用等级，以此决定是否批准贷款、贷款金额、利率等条件。
信贷扩张背景下信贷集中行为的博弈与实证分析
信贷扩张背景下信贷集中行为的博弈与实证分析姜江胡振华摘要：本文对信贷扩张对商业银行信贷集中现象的影响进行模型与实证研究。
将信贷扩张与信贷集中纳入同一个博弈分析框架中，探讨外生性信贷扩张如何影响商业银行信贷资源配置，刻画出信贷集中的内在利益驱动和外在约束。
并借鉴应用于“收入不平等”研究的基尼系数，构建基于基尼系数的信贷集中风险度量模型，结合深圳市农业银行的实际信贷数据进行实证分析。
研究结果表明，信贷扩张后的基尼系数高于信贷扩张前的基尼系数，即信贷扩张后的信贷集中程度高于信贷扩张前的信贷集中程度。
关键词：信贷扩张；信贷集中；基尼系数中图分类号：F830.5文献标识码：A文章编号：1001-490X（2012）12-008-03作者：姜江，中南大学商学院博士研究生／胡振华，中南大学商学院教授、博士生导师；湖南，长沙，410012信贷扩张是指金融机构放宽贷款的标准，以低于市场利率水平的条件发放贷款，从而导致快速信贷增长，以满足社会投资的需求，促进经济的增长。
在金融危机恶化导致欧美主要经济体陷入全面衰退时刻，中国政府为了保增长，开始反周期调控，“国十条、金九条”等政策相继密集出台，在扩大内需保增长的大势下，央行信贷规模控制全面放开。
根据中国人民银行网站公布的数据显示，2008年11月份以来中国的信贷呈现井喷性扩张（如图1），2009年全年新增人民币贷款共计9.59万亿元，几乎是2008年新增人民币贷款规模的两倍。
商业银行也经历了“无钱可贷———有钱难贷———争抢项目”的悲喜过程。
对于主要的商业银行而言，在“向谁贷款”“贷什么款”的问题上难免会有一定国家政策导向。
而实际上政府也明确这批天量贷款的产业导向，政府在加大产业结构调整力度的同时，重点支持“铁公基”等基础建设行业，而各省各地市民制定了类似的产业政策和发展战略，因此，政策和产业导向使得银行大量的资金流向基础设施建设等行业，由此进一步加剧了信贷集中现象。
浅析利率市场化进程中商业银行面临的风险及应对措施
利率
调整 2006 2007 2007 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2010
时间 0819 0318 0519 0721 0822 0915 1221 1009 1030 1127 1223 1020
点
一年
期存
款基 2.52 2.79 3.06 3.33 3.60 3.87 4.14 3.87 3.60 2.52 2.25 2.50
2011年第1期下旬刊 （总第433期）
时代金融 Times Finance
NO.1，2011 （CumulativetyNO.433）
浅析利率市场化进程中商业银行面临的 风险及应对措施
李 欢
（中国建设银行股份有限公司济源分行，河南 济源 459000）
【摘要】根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，十二五期间，我国金融体系在利率市场化进 程将进一步提速。商业银行如何在利率市场化进程中抢占先机是目前金融学界的研究热点，文章主要分析利率市场化进程中商业银行面 临的风险，并提出防范和化解风险的建议。
（上接第102页）
多时候是企业非常关注的问题。 ④供应链契约的实证研究。供应链回购契约虽然在理论上可
以实现供应链的协调，提高供应链成员的收益，但是缺少实证研 究，很少有学者将其应用于某一个具体领域，从而缺少实施契约 的指导性经验 。
三．结束语 本文首先对供应链回购契约研究做了概述,包括回购契约的形 成背景及决策变量的分类等，然后建立了典型的回购契约模型， 对回购契约模型的原理做了简单阐述，最后进一步探讨了供应链 回购契约的研究不足及未来的发展趋势，具有重要的理论意义和
管理系统和客户内部信用评级系统的基础上建立利率定价管理系 统，细化利率定价、风险管理和绩效考核的专业分工，建立按产 品、客户和业务经营单位进行成本核算和业绩考核的管理会计制 度，为贷款定价提供基础数据。二是建立贷款定价风险监测体 系。可以考虑利用已有的信贷客户的数据对影响贷款风险的行 业、产业状况、信用等级、担保方式、期限、流动性等因素设置 相应的模拟系数法，对贷款预期损失和非预期损失概率、大小进 行合理测算，提出每笔贷款业务的风险溢价参考值和风险管理方 案。三是建立合理的内部转移价格体系。银行内部转移价格体系 对贷款定价起着重要的作用，能通过对内部资金成本的核算，有 效引导内部资金流量和流向，使各机构能合理处理资金上存和放 贷之间的关系，决定资产的负债期限和搭配问题，有效调节各业 务流程环节利益的再分配机制，培育正向激励机制。四是实行差 异化定价策略，增强综合竞争力。
国内商业银行净息差影响因素的分析
国内商业银行净息差影响因素的分析摘要净息差作为衡量商业银行利息收入能力的关键指标，正面临着不断下降的风险。
从营业收入的结构显示，过于依赖利息收入是国内商业银行的突出特征。
通过观察16家上市银行近5年的净息差走势，发现五大国有银行的净息差较为平稳，近3年均值2.53%。
股份制商业银行净息差波动较大，近三年均值2.49%。
而城商行在2013年后，净息差缓中有升，近3年均值2.49%。
进一步对比中、日、英、美四国的全球系统重要性银行，发现我国商业银行的净息差水平位居首位。
同时成本收入比和不良贷款率也远低于美、日、英为代表的发达国家。
本文选用16家沪深A股的上市银行在2007至2016上半年的面板数据，对银行净息差及其影响因素，进行了回归分析。
结果发现，银行的所有者权益比率（权益资产/总资产），市场规模（贷款总额），存贷款基准利差与净息差有着正向的相关。
成本收入比，非利息收入占比，货币供给量M1（对数）以及股票市场（上证综指的区间涨跌幅）与银行净息差有着负向的相关。
不良贷款率，关注类贷款增长率和企业家信心指数，与净息差的关系不显著。
在此基础上，本文对中国银行的净息差及影响因素进行了案例分析。
结合实证检验结果和银行的实际运营情况指出，为提升净息差，银行在资产端应保持贷款的平稳增长，优化贷款结构。
在负债端，应严格控制资产减值损失的增加，预防信贷成本恶化。
同时，面对互联网金融的挑战，应制定清晰的数字化战略，打造高效低成本的运营体系，实现产品的精准投放。
关键词：商业银行、净息差、面板数据、案例研究IDETERMINANTS OF BANK NETINTEREST MARGINABSTRACTAs a key index to commercial banks’ business performance, net interest margin is at great risk of declining. Banks in China are over dependent on interest revenue shown from the structure data of operating income. By analyzing the 16 listed banks in A-share market, we found that net interest margin has a mean value of 2.5% in recent 3 years. And it is much higher than other Global systemically important banks in Japan, Britain and America. G-SIBs in China also have a better quality of asset management, with lower non-performing loan and cost to income ratio.By using the panel data of 16 listed banks in A-share market from 2007H2 to 2016H1(downloaded from Bankscope and Wind), we aim to analysis the determinants of banks’ net interest margin in mainland China. The results showed that loan volume, ratio of equity to total assets and benchmark interest spread has a strong positive relation with the net interest margin(short for nim). Cost to income ratio, trend of stock market and the volume of M1 supply will bring negative impact to the nim.Base on the research as mentioned, we choose Bank of China(short for BOC) as the object for case study. Combine BOC’s daily business performance with regression results, we give 3 suggestions to increase the net interest margin: 1.keep smoothly growing and optimize the structure of loan volume. 2. rigid control over loss of asset impairment to prevent the increasing of credit cost. 3. make clear strategy to build digital operating system in order to realize the precisely connection between client and bank product.KEY WORDS:commercial banks, net interest margin, panel data regression, case studyII目录第一章绪论 (1)1.1 研究背景及意义 (1)1.2 研究方法及框架 (4)第二章文献综述 (5)2.1 净息差的基本概念 (5)2.2 文献综述 (6)2.2.1 国外研究成果综述 (6)2.2.2 国内研究成果综述 (8)2.2.3 研究成果小结 (10)2.3 本章小结 (11)第三章国内商业银行净息差的市场表现 (12)3.1 国内商行的分类及市场概况 (12)3.2 国内上市商行的净息差表现 (13)3.3 国内与发达国家商行的净息差对比 (15)3.4 国内商业银行净息差面临的挑战 (18)3.4.1 数字化技术对净息差的挑战 (18)3.4.2 经营业务转型对净息差的挑战 (19)3.5 净息差变化对营业收入影响的情景分析 (20)3.6本章小结 (21)第四章国内商行净息差影响因素的实证分析 (24)4.1 数据来源、模型说明与样本数据描述性统计 (24)4.1.1 数据来源 (24)4.1.2 模型说明 (24)4.1.3 样本数据描述性统计 (28)4.2 实证分析结果 (30)4.2.1 平稳性检验及协整检验 (30)4.2.2 回归模型确定 (31)4.2.3 回归结果分析 (32)4.3 本章小结 (34)III第五章净息差影响因素的案例研究 (36)5.1 中国银行净息差的市场表现及分析 (36)5.2 中国银行净息差影响因素的市场表现及分析 (37)5.3 中国银行提升净息差途径的研究与启示 (40)5.4 本章小结 (43)第六章研究结论及建议 (45)6.1 主要研究内容与结论 (45)6.2 建议与对策 (46)6.3 研究不足与展望 (47)参考文献 (48)致谢 (51)攻读硕士学位期间已发表或录用的论文 (52)IV图录图3-1国内商业银行2010-2014市场份额（按资产） (12)图3-2上市银行净息差均值（按类别，2011-2015） (14)图4-1货币供给量M1和PMI指数走势（2007S2-2016S1） (34)图5-1中国银行净息差的市场表现（2007S2-2016S1） (36)图5-2中国银行4类净息差近5年走势 (37)图5-3中国银行净息差的影响因素与其均值之比 (38)图5-4中国银行非利息收入的增长情况（2008-2015） (39)图5-5人民币兑美元中间价（单位：人民币元） (40)V表录表1-1中国及世界主要发达区域银行业CR5行业集中度（%） (1)表1-2中，美，德三国金融体系结构图（2014） (2)表1-3国内上市商业银行收入结构（2010-2014） (3)表2-1五大国有银行净息差及净利差均值（2011-2015） (6)表3-1上市银行净息差值明细（2011-2015） (14)表3-2中、日、英、美部分G-SIB S银行净息差水平（2011-2015） (16)表3-3中、日、英、美四国G-SIB S银行经营指标均值（2011-2015） (17)表3-4上市银行部分控股（参股）子公司 (19)表3-5样本银行部分经营指标（2015年） (20)表3-6净息差变化的情景分析 (21)表4-1样本银行明细 (24)表4-2银行净利差影响因素及其与净利差相关性 (27)表4-3样本数据的综合描述性统计 (28)表4-4样本数据的纵向描述性统计 (29)表4-5样本数据的横向描述性统计 (29)表4-6面板数据单位根检验结果 (30)表4-7协整检验结果 (31)表4-8H AUSMAN检验结果 (32)表4-9回归分析结果 (32)表5-1中国银行净息差影响因素的市场表现 (38)表5-2中行生息资产和计息负债项目明细（2015内地人民币业务） (41)VI第一章绪论1.1研究背景及意义净息差又可以被成为净利息收益率，是衡量商业银行净利息收入在平均生息资产中所占比例的指标。
基于久期凸性模型的商业银行利率风险实证研究
DOI:10.19995/10-1617/F7.2024.08.098基于久期凸性模型的商业银行利率风险实证研究韩光辉 许莎莎 郝丽星(河北工程大学管理工程与商学院 河北邯郸 056038)摘 要：我国商业银行的盈利模式大多依赖存贷款利差，在当今经济大环境下，利率市场化改革不断深入，使得利率风险再次成为商业银行的主要风险，利率风险管理是商业银行资产负债管理的一项重要内容，因此对商业银行存在的利率风险进行研究具有现实意义。
本文运用久期凸性模型对我国大型国有银行、股份制银行及区域制银行3类共15家商业银行面临的利率风险进行研究。
研究发现，我国国有商业银行的久期缺口相对区域制商业银行和城市商业银行较小；而面对相同市场利率环境时，城市银行会受到较大的净值变动；当市场利率下降时，久期缺口为正的商业银行资产净值会上升，从而得到正的收益。
银行管理者可根据久期缺口和市场利率变动采取一定的措施规避利率风险，本文针对研究结果提出了一系列加强利率风险防控的建议，以供行业参考。
关键词：利率风险；商业银行；风险管理；久期模型；凸性；资产净值；区域制银行本文索引：韩光辉,许莎莎,郝丽星.基于久期凸性模型的商业银行利率风险实证研究[J].商展经济,2024(08):098-103.中图分类号：F832.33 文献标识码：A利率风险是银行面临的主要风险，当市场利率发生变化时，可能导致银行的资金交易及信贷价格产生波动，使投资者遭受一定损失的风险。
在我国的金融系统中，银行所占比重很大，在其自身的发展中，由于市场化的利率所引起的利率波动会给商业银行带来一定的风险，因此如何运用有效的手段和合理的方法来识别、判断和管理存在的利率风险，是当前商业银行发展中必须面对和解决的重大问题。
衡量一家银行有没有面对利率风险，可从两个角度来衡量：一是市场利率的波动；二是银行自身的资产和负债的到期时间或规模是否相匹配，利率风险的大小则由波动程度与不匹配程度共同决定。
利率市场化如何影响商业银行净息差？
利率市场化如何影响商业银行净息差？作者：黎梦瑶廉永辉来源：《金融发展研究》2020年第02期摘要：本文在我国利率市场化逐步深化的背景下系统考察了利率市场化对商业银行净息差的影响。
在构造连续的利率市场化指数的基础上，对2007—2017年38家商业银行非平衡面板数据建立固定效应回归模型，实证结果表明：（1）利率市场化对商业银行净息差具有倒U形影响;（2）利率市场化对净息差的倒U形影响显著存在于股份制、城市及农村商业银行组，但在国有银行组中不显著;（3）价格效应是利率市场化对净息差产生影响的主要机制。
本文研究有助于明确利率市场化的经济后果，对我国商业银行在利率市场化背景下实现转型发展具有一定的启示意义。
关键词：利率市场化;商业银行;净息差中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2020）02-0075-10DOI：10.19647/ki.37-1462/f.2020.02.010一、引言利率市场化是中国金融市场改革的重大举措。
随着2013年贷款利率管制的全面放开及2015年存款利率管制的全面放开，利率市场化改革基本完成。
利率市场化引起宏观层面金融体系的深度变革，优化金融资源配置效率，促进实体经济健康发展。
然而，国际实践表明，利率市场化改革启动及完成后，商业银行的盈利能力面临巨大挑战，银行破产数目在改革初期急剧上升，有些国家甚至发生了系统性危机。
我国商业银行存在依赖传统业务、风险管理能力较弱以及粗放式发展等问题，利率市场化会如何影响我国商业银行净息差这一重要盈利指标呢？一方面，利率市场化进程的推进可能意味着净息差缩窄。
肖欣荣和伍永刚（2011）对20世纪80年代美国利率市场化改革背景和过程的分析表明，利率市场化导致存贷利差呈缩窄趋势，但由于贷款占资产比重的提升，改革完成初期对银行净息差冲击较小，但随着利率市场化改革的完善和金融脱媒的深化，净息差仍呈现下降趋势。
朱琰等（2012）通过分析美国、日本、中国香港、拉美及东南亚各国利率自由化进程，认为利率市场化短期会造成净息差收窄。
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浅析商业银行存贷利差实证
一、模型构建
我国长期实行利率管制，利率管制的基本特征是由政府有关部门直
接制定利率或利率变动的界限。在这一时期，调整官方利率是我国利率
政策操作的主要形式。利率调整的程序是先定出一年期的存款利率，再
推算出各期限档次的存款利率，最后定出贷款利率的各个档次。
但按照上述程序确定的利率及其利差是否符合一般的经济规律，充
分体现利率作为资金价格所应有的“信号灯”和“调节器”作用，从而
对资金配置和银行经营产生良好导向，尚需进行验证。下文运用计量模
型对我国商业银行存贷利差的合理性进行实证检验。
（一）模型理论依据
根据R.Randall(1998)和J.Sudirman(2001)的研究,一国银行利差主
要取决于该国银行业的市场结构、银行运营成本、银行体系的利率风险
和信贷风险,以及通货膨胀、显性和隐性税收(存款准备金)、金融法规
(资本规定与存款保险)等因素。此外，Demirguc-Kunt（1999）根据银行
收入和利润的会计恒等式对银行利差进行结构分解,从而得到影响银行
利差的直接因素：非利差收益率、营业费用率、贷款损失准备率、银行
税率、总资产报酬率等。
借鉴上述研究成果，并结合我国实际情况，我们认为：按照一般规
律，利差的形成与变动受经济环境、金融制度、通货膨胀和银行经营等
多种因素决定，这种相互影响和相互制约的对立统一关系是市场经济规
律的集中体现。在市场经济中影响利差的因素可概括为以下几个方面
（李成，1996）：资金供求状况、通货膨胀率、金融制度和金融深化程
度、银行经营成本、金融业国际化程度、商业银行资产负债结构、全社
会平均利润率水平。
下文的实证模型纳入了上述前四个因素，全社会平均利润率水平在
现实中由于行业差异、统计困难等而难于计算，所以模型中将这一变量
舍去；此外，由于目前我国金融市场的开放度不大，所以金融业国际化
程度对我国现阶段商业银行利差的影响不大；同时，在我国商业银行市
场化经营程度还不高，利率调整还不敏感的情况下，资产负债结构对其
利差的影响也是微乎其微的。
（二）变量说明
1．因变量。我国商业银行存贷利差，用IS(InterestSpread)表示，
由于分别对一年期、三年期、五年期的存贷款利率之差进行了计算，故
用IS1、IS3、IS5加以区分。对同一年里利率作了调整者，按各个利率
执行时间长度进行加权平均。
2．自变量。包括：资金供求状况、通货膨胀率、金融深化程度、
银行（整体）经营水平等。分别用各年末全社会贷款余额与存款余额之
比（RLD,RatioofLoantoDeposit）、通货膨胀率（IR,InflationRate）、
金融制度与深化程度描述指标[注：本文选取金融深化程度指标（即广义
货币M2与GDP的比值）和“信贷支持率”（即年信贷总量与GDP的比值）
来表征金融制度与深化程度因素。]（FD1和FD2，分别为“金融深化程
度”与“信贷支持率”）、主要银行费用率[注：以国内主要几家银行
（鉴于统计数据的可得性和各银行的市场份额，选取了工行、农行、中
行、建行、交行和中信实业银行等六家）的资产费用率、资本费用率作
为描述指标，这两个指标是将这几家银行的资产费用率和资本费用率进
行了加权平均处理得出的行业平均费用率指标。]（REA和REC，分别为
资产费用率和资本费用率）来表示。
（三）模型形式
根据上述理论依据及现实情况，建立对我国商业银行利差合理性检
验的多元线性回归模型，具体形式如下：
ISn=a1RLD+a2IR+a3FDm+a4REA(或a4REC)
（1）
（注：n=1,3,5分别代表一年期、三年期、五年期存贷利差；m=1,2，
分别为“金融深化程度”和“信贷支持率”。）
二、实证分析
鉴于上世纪九十年代以前我国商业银行一直处于严格的利率管制之
下，九十年代起才加快了利率市场化的步伐，故本文的研究时间段为
1993—2005年。利差数据来源于《稳步推进利率市场化报告》（中国人
民银行货币政策分析小组，2005）[注：2005年利率数据来源于人民银行
网站。]，并经加权平均处理。1993—2005年各年年末全社会贷款余额、
存款余额来自各年《中国金融年鉴》。1993—2005年各年通货膨胀率、
M2、GDP数据来源于《中国统计年鉴》。主要银行（前述六家银行）的费
用率数据由《金融年鉴》中各家银行年末资产负债表和损益表中数据计
算出各行资产费用率、资本费用率并进一步采用加权平均法得出。