2019中级财务管理73讲第52讲应收账款的功能、应收账款的成本、信用政策
2024年中级财务管理三色笔记
2024年中级财务管理三色笔记一、基础知识部分。
1. 财务管理目标。
- 利润最大化：优点是直观反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。
缺点是没有考虑利润实现时间和资金时间价值、没有考虑风险问题、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
- 股东财富最大化：通常用股票价格来衡量。
优点是考虑了风险因素、在一定程度上能避免企业短期行为、对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化。
缺点是通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；强调股东利益，对其他相关者利益重视不够。
- 企业价值最大化：企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
优点是考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。
缺点是企业的价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
- 相关者利益最大化：强调股东的首要地位，但同时重视其他利益相关者（如债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府等）的利益。
优点是有利于企业长期稳定发展、体现了合作共赢的价值理念、这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益、体现了前瞻性和现实性的统一。
2. 财务管理环节。
- 计划与预算。
- 财务预测：根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算。
方法包括定性预测和定量预测。
定性预测主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势作出预测；定量预测主要是根据变量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测。
企业应收账款及信用管理政策研究
三、八维公司信用政策及应收账 款管理改进措施
1、完善客户资信评估体系
八维公司应建立完善的客户资信评估体系，从客户基本信息、财务状况、经营 状况等多个角度全面评估客户的偿债能力。同时，定期对评估体系进行更新和 优化，确保评估结果的准确性。
2、制定合理的信用期限政策
八维公司应根据客户的资信状况制定合理的信用期限政策。对于资信状况较好 的客户，可适当放宽信用期限；对于资信状况较差的客户，应缩短信用期限， 降低风险。此外，企业应加强对到期应付款项的跟踪，及时提醒客户还款，减 少逾期还款的情况。
1、增加销售量：通过提供信用销售，企业可以吸引更多的客户，增加销售量。 2、降低库存：信用销售可以加快存货周转速度，降低库存成本。
3、提高资金使用效率：及时回收应收账款，可以加速资金周转，提高资金使 用效率。
二、信用管理政策的制定
为了降低应收账款的风险，企业需要制定合理的信用管理政策。信用管理政策 主要包括以下几个方面：
（3）应收账款催收制度：八维公司设立了应收账款催收部门，但存在催收不 及时、催收效果不佳的问题。
2、应收账款管理现状
八维公司的应收账款管理主要存在以下问题：
（1）应收账款规模较大：由于对客户信用评估不准确、部分客户违约等原因， 导致应收账款规模较大。
（2）应收账款周转率较低：八维公司的应收账款周转率较低，影响了企业的 资金流动性。
3、信用额度：企业应根据客户的信用状况和业务规模等因素，制定合理的信 用额度。信用额度过高可能导致坏账风险增加，而信用额度过低则可能无法满 足客户的需求。
4、信用审批：企业应建立完善的信用审批流程，确保只有符合信用标准的客 户才能获得信用销售。在审批过程中，企业应对客户的信用状况进行充分调查 和评估，以降低坏账风险。
2020中级会计 财管 第61讲_信用政策(1)
第三节 应收账款管理本节考点1.应收账款的功能和成本2.信用政策3.应收账款的监控4.应收账款日常管理一、应收账款的功能和成本（一）机会成本（二）管理成本和坏账成本应用举例2007根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的【例题· 年单选题】是（ ）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本【答案】 C【解析】通过本题掌握应收账款的成本构成。
应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本。
【例题· 年单选题】180090 2013某企业预计下年度销售净额为 万元，应收账款周转天数为 天36060%10%（一年按 天计算），变动成本率为 ，资本成本为 ，则应收账款的机会成本是（ ）万元。
A.27B.45C.108D.180【答案】 A【解析】通过本题掌握应收账款机会成本的计算。
应收账款机会成本 × × ×=1800/3609060% 10%=27（万元）。
2018下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（ ）。
【例题· 年单选题】A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息D.应收账款日常管理费用【答案】 C【解析】资金因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。
二、信用政策（一）信用标准应用举例【例题· 年判断题】2010企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。
（ ）【答案】错误【解析】采用严格的信用标准会减少应收账款的机会成本、管理成本、坏账成本。
但不利于扩大企业的销售量，甚至会因此限制企业的销售机会。
【例题·单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。
A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标【答案】 C【解析】信用定量分析常用的指标有流动性与营运资本比率；债务管理和支付比率；盈利能力指标。
应收账款管理的3项工作
应收账款管理的3项工作应收账款管理是确保企业及时收回销售应收账款的过程。
它涉及到多个方面，包括跟踪客户账款、催收逾期账款、制定信用政策等。
以下是应收账款管理的三项关键工作：1.制定和执行有效的信用政策：•信用评估：通过客户信用评估，了解客户的信用状况和还款能力。
这有助于确定是否应该向客户提供信用，并制定适当的信用额度。
•制定信用政策：制定清晰的信用政策，明确客户信用期限、还款方式以及逾期利率等规定。
这有助于减少不良账款的风险。
•监测信用限额：定期审查客户信用限额，根据客户的付款历史和业务关系的发展，调整信用额度。
2.实施高效的账款跟踪和催收策略：•建立良好的账款跟踪系统：通过使用现代的财务软件和系统，确保对每个客户的账款状况进行实时监控。
这有助于及时发现潜在的问题。
•定期账龄分析：定期分析应收账款的账龄结构，识别出潜在的逾期账款，并采取相应的措施。
•制定催收策略：针对逾期账款，建立明确的催收策略。
这包括发送催款函、电话催收、与客户协商付款计划等手段，确保及时收回欠款。
3.优化应收账款流程：•简化收款流程：简化客户支付流程，提供多种支付方式，降低客户支付的障碍，促使更快的账款回收。
•自动化账款管理：利用财务软件和自动化工具，实现应收账款的自动管理和追踪，减少手动处理的错误和成本。
•提高客户满意度：通过提供良好的客户服务和沟通，加强企业与客户之间的合作关系，降低逾期账款的发生率。
综合这三方面的工作，企业可以有效地管理应收账款，降低逾期账款的风险，提高现金流，确保企业的财务健康。
这对于维持企业的运营资本和支持业务发展至关重要。
2019年中级会计师财务管理章节考点练习题：应收账款信用政策决策含答案
2019年中级会计师财务管理章节考点练习题：应收账款信用政策决策含答案
考点九：应收账款信用政策决策
【例题•单选题】下列各项中，属于应收账款机会成本的是()。
A.应收账款占用资金的应计利息
B.客户资信调查费用
C.坏账损失
D.收账费用
【答案】A
【解析】应收账款机会成本是指资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收入，丧失的利息收入即是应收账款的机会成本。
【例题•单选题】假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收
账款周转天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款机会成本为()万元。
A.250
B.200
C.15
D.12
【答案】D
【解析】应收账款机会成本=2000/360×45×60%×8%=12(万元)。
【例题•单选题】假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款周转天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款平均余额为()万元。
A.250
B.200
C.15
D.12
【答案】A
【解析】应收账款平均余额=2000/360×45=250(万元)。
第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理
(三）、资金集中管理模式 1。
概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。
【提示】以现金支票为例来理解。
【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
2019中级财务管理讲讲义第43讲应收账款管理 (1)
第三节应收账款管理框架知识点·应收账款的功能与成本知识点·应收账款的机会成本知识点·信用政策——信用标准知识点·信用政策——信用条件【例7-4】A公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款，假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表示：项目信用期间（30天）信用期间（60天）“全年”销售量（件）100000120000“全年”销售额（单价5元）500000600000变动成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000052000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000增加的收益-增加的成本（应收账款应计利息+收账费用+坏账损失+增加现金折扣）（1）收益的增加：收益的增加=增加的销售量×单位边际贡献-增加的固定成本=（120000-100000）×（5-4）-2000=18000（元）（2）增加的应收账款占用利息：原政策下：（30天信用期）应计利息= 500000/360×30×80%×15%=5000（元）（全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本）新政策下：（60天信用期）应计利息=600000/360×60×80%×15%=12000（元）则：增加应收账款占用资金应计利息=12000-5000=7000（元）（3）增加的收账费用和坏账损失增加收账费用=4000-3000=1000（元）增加坏账费用=9000-5000=4000（元）（5）提供现金折扣后增加的税前损益盈利增加-成本费用增加=18000-7000-1000-4000=6000（元）例题——考虑存货增加占用应计利息【例7-5】延续上例数据，假设上述30天信用期变为60天后，因销售量增加，年平均存货水平从9000件上升到20000件，每件存货按变动成本4元计算，其他情况依旧。
中级职称《财务管理》考点：应收账款的日常管理及监控
中级职称《财务管理》考点：应收账款的日常管理及监控中级职称《财务管理》考点：应收账款的日常管理及监控应收账款的日常管理及监控应收账款日常管理1.调查客户信用(1)直接调查(当面采访、询问、观看等方式获取信用资料)(2)间接调查(资料来自：财务报表、信用评估机构、银行、其他途径)2.评估客户信用企业一般采用"5C"系统来评价，并对客户信用进行等级划分。
3.收账的日常管理一般说来，收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款应越多，坏账损失也就越小。
因此制定收账政策，要在收账费用和所减少的坏账损失之间作出权衡。
4.应收账款保理(1)应收账款保理的分类①有追索权保理(保理商有权向供应商追索)、无追索权保理(保理商无权向供应商追索);②明保理(签订保理商、供应商和购货商之间的三方合同)、暗保理(不将债权转让情况通知客户);③折扣保理(保理商将剩余未收款部分先预付给销售商)、到期保理(保理商在赊销到期时才支付)。
(2)应收账款保理的作用①融资功能(利用未到期应收账款作为抵押获得银行短期借款);②减轻企业应收账款的管理负担;③减少坏账损失、降低经营风险;④改善企业的财务结构(将应收账款与货币资金进行置换，提高了企业的债务清偿能力)。
应收账款的监控1.监督每笔应收账款的理由在开票或收款过程中可能会发生错误或延迟;有些客户可能故意拖欠到企业采取追款行动才付款;客户财务状况的变化可能会改变其按时付款的能力，并且需要缩减该客户未来的赊销额度。
2.监督应收账款总体水平的理由应收账款的增加会影响企业的流动性，还可能导致额外融资的需要;应收账款总体水平的显著变化可能表明业务方面发生了改变，这可能影响企业的融资需要和现金水平;对应收账款总额进行分析还有助于预测未来现金流入的金额和时间。
3.应收账款周转天数应收账款周转天数或平均收账期是衡量应收账款管理状况的一种方法。
应收账款周转天数可以反映企业整体的收款效率。
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实用文档 用心整理千里之行 始于足下 1
第三节 应收账款管理
考点一 应收账款的功能 应收账款作为企业为扩大销售和盈利的一项投资，也会发生一定的成本。所以企业需要在应收账款所增加的盈利和所增加的成本之间作出权衡。应收账款的功能指其在生产经营中的作用。主要有以下两方面：
1.增加销售的功能 2.减少存货的功能 考点二 应收账款的成本 1.应收账款的机会成本 机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本=（全年销售额×变动成本率）/360×平均收现期×资本成本=全年变动成本/360×平均收现期×资本成本
2.应收账款的管理成本 实用文档 用心整理千里之行 始于足下 2 3.应收账款的坏账成本
应收账款的坏账成本=赊销额×预计坏账损失率 【例题·单选题】（2018年试卷2）下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（ ）。 A.坏账损失 B.给予客户的现金折扣 C.应收账款占用资金的应计利息 D.应收账款日常管理费用 【答案】C 【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也就是应收账款占用资金的应计利息。选项C正确。
【例题·单选题】（2017年试卷1）企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带来的收益，则该收益是（ ）。
A.应收账款的管理成本 B.应收账款的机会成本 C.应收账款的坏账成本 D.应收账款的短缺成本 【答案】B 【解析】应收账款会占用企业一定量的资金，而企业若不把这部分资金投放于应收账款，便可以用于其他投资并可能获得收益，这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。选项B正确。 实用文档 用心整理千里之行 始于足下 3 【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），
变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（ ）万元。
A.27 B.45 C.108 D.180 【答案】A 【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。 考点三 信用政策 信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。 （一）信用标准 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
1.信息来源 企业进行信用分析时，必须考虑信息的类型、数量和成本。信息既可以从企业内部收集，也可以从企业外部收集。
2.信用的定性分析 常用的信用定性分析法是5C信用评价系统，即评估申请人信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵押和条件。
（1）品质（Character）：是指个人申请人或企业申请人管理者的诚实和正直表现。 实用文档 用心整理千里之行 始于足下 4 （2）能力（Capacity）：能力是指经营能力，通常通过分析申请者的生产经营能力及获利情况，管理制度
是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长等来评估。
（3）资本（Capital）：资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。
（4）抵押（Collateral）：抵押是指当企业或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物。
（5）条件（Condition）：条件是指影响申请者还款能力和还款意愿的经济环境。 3.信用的定量分析 进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。
（二）信用条件 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。 1.信用期间 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的最长付款期间，一般简称为信用期。
2.折扣条件 折扣条件包括折扣期限和现金折扣两个方面。 （三）收账政策 实用文档 用心整理
千里之行 始于足下 5 企业如果采取较积极的收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但要增加收账成本。如果采
用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。企业需要作出适当的权衡。
【教材·例7-4】A公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据见表7-3。
表7-3 信用期决策数据 项目 信用期间（30天） 信用期间（60天） 全年销售量（件） 100000 120000 全年销售额（单价5元） 500000 600000 变动成本（每件4元） 400000 480000 固定成本（元） 50000 52000 可能发生的收账费用（元） 3000 4000 可能发生的坏账损失（元） 5000 9000
1.计算盈利增加 盈利增加=增加的边际贡献-增加的固定成本=（120000-100000）×（5-4）-（52000-50000）=18000（元）
2.计算增加的成本费用 （1）计算应收账款机会成本的增加。 实用文档 用心整理千里之行 始于足下 6 变动成本率=4÷5×100%=80%
改变信用期间导致的机会成本增加 =60天信用期应计利息-30天信用期应计利息 =600000/360×60×80%×15%-500000/360×30×80%×15%=7000（元） （2）计算收账费用和坏账损失增加。 收账费用增加=4000-3000=1000（元） 坏账损失增加=9000-5000=4000（元） 3.计算增加的税前损益 放宽信用期增加的税前损益=盈利增加-成本费用增加=18000-7000-1000-4000=6000（元） 由于放宽信用期增加的税前损益大于0，故应放宽信用期，即采用60天信用期。 【教材·例7-5】延续【例7-4】数据，假设上述30天信用期变为60天后，因销售量增加，年平均存货水平将从9000件上升到20000件，每件存货按变动成本4元计算，其他情况不变。
由于增添了新的存货增加因素，需要在原来分析的基础上，再考虑存货增加而多占资金所带来的影响，重新计算放宽信用期增加的税前损益。
存货增加占用资金的应计利息=（20000-9000）×4×15%=6600（元） 放宽信用期增加的税前损益=6000-6600=-600（元） 因为放宽信用期增加的税前损益小于0，所以考虑增加平均存货这个因素后，不应该采用60天的信用期。 【提示】更进一步的细致分析，还应考虑存货增加引起的应付账款的增加。这种负债的增加会节约企业的资金占用，减少资金占用的“应计利息”。 实用文档 用心整理千里之行 始于足下 7 【教材·例7-6】沿用上述信用期决策的数据，假设该企业在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，
提出了0.8/30，N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现金折扣优惠。
1.计算盈利增加 盈利增加=（120000-100000）×（5-4）-（52000-50000）=18000（元） 2.计算应收账款占用资金的应计利息增加 30天信用期应计利息=500000÷360×30×80%×15%=5000（元） 提供现金折扣的平均收现期=30×50%+60×50%=45（天） 提供现金折扣的应计利息=600000/360×45×80%×15%=9000（元） 应收账款占用资金的应计利息增加=9000-5000=4000（元） 3.计算收账费用和坏账损失增加 收账费用增加=4000-3000=1000（元） 坏账费用增加=9000-5000=4000（元） 4.估计现金折扣成本的变化 现金折扣成本增加=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率-旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率=600000×50%×0.8%-500000×0×0=2400（元）
5.计算增加的税前损益 增加的税前损益=盈利增加-成本费用增加=18000-（4000+1000+4000+2400）=6600（元） 由于增加的税前损益大于0，故应当放宽信用期并提供现金折扣。 实用文档 用心整理千里之行 始于足下 8 【例题·计算分析题】（2018年试卷1）乙公司2017年采用N/30的信用条件，全年销售额（全部为赊销）
为10000万元，平均收现期为40天。2018年初乙公司为了尽快收回货款提出了“2/10，N/30”的信用条件，新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失及收账费用共减少200万元，预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣优惠的客户均在第10天付款，不享受现金折扣的客户平均付款期是40天。该公司资本成本为15%，变动成本率为60%。假设一年按360天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。
要求： （1）计算改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额； （2）计算改变信用条件后应收账款的平均收现期； （3）计算改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额； （4）计算改变信用条件引起税前利润增加额； （5）判断提出的信用条件是否可行并说明理由。 【答案及解析】 （1）改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额=10000×2%×50%=100（万元） （2）改变信用条件后应收账款的平均收现期=10×50%+40×50%=25（天） （3）改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额=（10000/360×25-10000/360×40）×60%×15%=-37.5（万元）
（4）改变信用条件引起税前利润增加额=-100-（-37.5）-（-200）=137.5（万元） （5）因为改变信用条件引起税前利润增加137.5万元，所以该信用政策改变是可行的。 【例题·计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。