融资融券业务培训PPT课件
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融资融券材料业务培训PPT
融资利息=∑（融资余额日积数×融资利率（年利率）÷360） 每笔融资金额包括融资成交金额及手续费、印花税、过户费等 费用。
（二）.融资利率
1.融资利率在人民银行公布的半年期人民币贷款基 准利率的基础上，根据市场状况和公司具体情况 上浮。
2.如人民银行规定的同期金融机构半年期贷款基准 利率发生调整，可以随之进行同向调整 。
二.授信额度
（二）单一客户授信额度 l、单一客户授信总额度 • 单一客户授信总额度=Min（客户承诺提交的初始保证金×2×等
级评定分/100，客户申请总额度） • 对单一客户的授信总额度不得超过融资融券业务决策小组确定的
单一客户授信额度上限 2、单一客户融资额度、融券额度 • 单一客户融资额度、融券额度均不得超过公司净资本的3.4%，同
时不得超过客户申请的融资、融券额度。其中，融券额度应根据 公司实际可满足客户需求的数量确定。 • 单一客户融资额度=单一客户授信总额度×（客户申请融资额度/ 客户申请总额度） • 单一客户融券额度=单一客户授信总额度×（客户申请融券额度/ 客户申请总额度） 3、对融资利率、融券费率的建议与客户信用等级直接挂钩。
齐鲁证券深圳红荔路营业部
融资融券业务培训
一.客户的资格培育与认定 二.授信额度 三.标的证券和担保物管理 四.维持担保比例 五.融资融券交易利息、费用管理 六.融资融券业务期限
一.客户选择标准
（一）普通账户为合格账户，且交易结算资金已经纳入第三方存 （二）账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保； （三）在以往交易中无重大违约违规事项，信誉良好； （四）具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力； （五）自然人客户在公司普通账户资产余额在人民币50万元以上且
承诺提供的初始保证金在25万元以上，机构客户在公司托管资产 余额在人民币100万元以上且承诺提供的初始保证金在50万元以 上（资产余额不包括托管的B股证券和外币保证金）； （六）申请授信额度不得超过申请日客户金融资产的二分之一或全 部资产的四分之一； （七）在公司开户满18个月以上； （八）能够按照公司要求及时提供有关情况，配合调查； （九）公司规定的其他必要条件。
（二）.融资利率
1.融资利率在人民银行公布的半年期人民币贷款基 准利率的基础上，根据市场状况和公司具体情况 上浮。
2.如人民银行规定的同期金融机构半年期贷款基准 利率发生调整，可以随之进行同向调整 。
二.授信额度
（二）单一客户授信额度 l、单一客户授信总额度 • 单一客户授信总额度=Min（客户承诺提交的初始保证金×2×等
级评定分/100，客户申请总额度） • 对单一客户的授信总额度不得超过融资融券业务决策小组确定的
单一客户授信额度上限 2、单一客户融资额度、融券额度 • 单一客户融资额度、融券额度均不得超过公司净资本的3.4%，同
时不得超过客户申请的融资、融券额度。其中，融券额度应根据 公司实际可满足客户需求的数量确定。 • 单一客户融资额度=单一客户授信总额度×（客户申请融资额度/ 客户申请总额度） • 单一客户融券额度=单一客户授信总额度×（客户申请融券额度/ 客户申请总额度） 3、对融资利率、融券费率的建议与客户信用等级直接挂钩。
齐鲁证券深圳红荔路营业部
融资融券业务培训
一.客户的资格培育与认定 二.授信额度 三.标的证券和担保物管理 四.维持担保比例 五.融资融券交易利息、费用管理 六.融资融券业务期限
一.客户选择标准
（一）普通账户为合格账户，且交易结算资金已经纳入第三方存 （二）账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保； （三）在以往交易中无重大违约违规事项，信誉良好； （四）具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力； （五）自然人客户在公司普通账户资产余额在人民币50万元以上且
承诺提供的初始保证金在25万元以上，机构客户在公司托管资产 余额在人民币100万元以上且承诺提供的初始保证金在50万元以 上（资产余额不包括托管的B股证券和外币保证金）； （六）申请授信额度不得超过申请日客户金融资产的二分之一或全 部资产的四分之一； （七）在公司开户满18个月以上； （八）能够按照公司要求及时提供有关情况，配合调查； （九）公司规定的其他必要条件。
融资融券交易策略(营业部培训版)PPT课件
保证金比例查询请到 “申银万国证券公司官 网()—融 资融券专栏—公示信息”
中查询。
融资保证金比例：投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的 比例。计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量× 买入价格）×100%
融券保证金比例：投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额 的比例，计算公式为： 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券 数量×卖出价格）×100%
注：当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值 高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。
10
融资融券相关概念
担保物
证券公司向投资者收取的保证金以及投资 者融资买入的全部证券和融券卖出所得全 部资金，整体作为投资者对证券公司融资 融券债务的担保物。
融资融券相关概念
维持担保比例
（现金+信用证券账户内证券市值） (融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息
出借证券
与普通交易的区别
普通证券交易 交易性质 须有足额资金、证券 交易规模 无杠杆
融资融券交易
向券商借入资金或证券 有杠杆（0.81—1.25）
交易对象 交易所上市的所有证券 标的证券
法律关系 委托买卖关系
委托买卖关系、借贷关系
财产关系
资金、证券以本人名义 持有
担保物转移给证券公司做信 托财产，证券公司作为受托 人持有
发生其它需提前了结融资融券交易偿还相应负债的情形。
平仓策略
了结所有融资融券交易， 偿还所有负债。
序号 1 2 3
4
5 6
触发条件
T日维持担保比例低于130％（不含），且未在次一交易日 补足担保物，使该日清算交收后维持担保比例达到或高于 150%的，公司自T+2日起执行强制平仓。
怎样做融资融券培训课件
融券卖出机会的特点：
1、单边市做“上坡行情”， 现在可以做“下坡行情”。
2、个股的上涨往往在消息兑 现之前，市场存在信息不对称 ，散户出于弱势；
个股的下跌往往出现在消息 明朗后，信息公开，散户也可 以公平把握机会。
擅用融券卖出机会，获取最大股市利益。
融券交易策略
趋势交易策略
➢ 利用从证券公司获得的证券获取股价预期下跌带来的价差收益。 ➢ 股价过分高估时融券卖出，价位低估或回归合理时，买券还券。 ➢ 判断个股趋势改变，股价处于高位时融券卖出，下跌的底部买券还
在开户资料中，正确填写手机号、电子邮箱、应急电话等内容， 保证券商与其联系的畅通无阻。
及时变更
联系方式如有变动，应及时通知券商进行修改。
37
8、关注信息公告
许多重要通知（比如：利息费率、标的证券调整等）通过公司网 站及营业部公告栏发布，一旦发布则视同通知送达。客户由此面临 的被强制平仓的风险由客户自行承担。因此客户应该密切关注兴业证券
平仓线130%
当维持担保比例低于150%，通知客户追加保证金；未在 T+2日补充担保物到150%的，公司将对该账户部分权限予 以限制
当维持担保比例低于130%，再次通知追保；未在T+1日补充担保物 到150%的，公司将对该账户予以部分平仓
33
5、担保物提交和提取
保证金可以是现金，也可以用证券公司认可的上市证券充抵。
同一日，对同一种股票，进行相同数量的“融资买入，融券卖出”或“ 融券卖出，融资买入”，成交日次日，采用现金还款偿还融资款、现券 还券偿还融券款。
避免持股过夜风险 ，适用于单日股价波动大，快进快出，避免套牢， 为资金不足的投资者带来较大的利润。
转融通业务介绍
融资融券操作实务详解课件
03
证券借贷方
向证券公司借出资金 或证券的机构或个人 ，是融资融券交易中 的出借方。
04
登记结算机构
负责证券交易的登记 和结算工作，是融资 融券交易的重要参与 者之一。
融资融券交易的标的证券
01
融资融券交易的标 的证券必须是符合 规定的证券，包括 股票、债券等。
02
标的证券必须是可 交易的，且必须在 证券交易所上市。
利率风险
总结词
利率风险是指融资融券交易中，市场利率波动对投资 者融资融券成本和投资收益的影响。
详细描述
在融资融券交易中，投资者需要向证券公司支付融资 利息或融券费用，这些费用会受到市场利率波动的影 响。如果市场利率上升，融资利息和融券费用也会相 应增加，从而增加投资者的成本。反之，如果市场利 率下降，融资利息和融券费用也会相应减少，从而降 低投资者的成本。因此，投资者在进行融资融券交易 时，需要充分考虑利率风险，并制定相应的风险管理 策略。
主要参与者的行为分析
券商行为分析
券商在融资融券市场中扮演着重 要的角色，他们提供融资和融券 服务，同时也承担着风险管理的
责任。
投资者行为分析
投资者在融资融券市场中通过向券 商融资或融券的方式进行买卖证券 ，需要承担相应的风险和收益。
监管机构行为分析
监管机构对融资融券市场进行监管 ，维护市场的公平、公正和透明。
注意事项
在牛市策略中，投资者需注意 控制杠杆比例，避免过度杠杆
化带来的风险。
熊市策略
总结词
利用融券卖出赚取现金，降低 风险。
详细描述
在熊市行情中，投资者可以通 过融券卖出的方式赚取现金， 降低自身持仓成本和风险。
适用场景
适用于市场处于熊市阶段，投 资者对市场前景看空时。
融资融券业务与投资策略教材(PPT29张)
项 现金 充抵保证金的证券A的市值x折算率 保证金总额 目 运算符 + + 数 100万 100万×70% 值 结 果 100万 70万 170万
概念四 保证金比例
保证金比例的确定
定义： 融资保证金比例指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额 的比例 融券保证金比例指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额 的比例 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
概念五 保证金可用余额
保证金可用余额计算公式
保证金可用余额
＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ +∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 －∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 －利息及费用
融资融券业务与投资策略
目录
一、交易相关概念和公式 二、融资融券的投资策略
三、产品简介
一、交易相关的概念和公式
• 融资融券:融资融券交易,又称证券信用交易， 是投资者向具有融资融券业务试点资格的 证券公司提供担保物，借入资金买入上市 证券（融资交易）或借入上市证券并卖出 （融券交易）的行为。
概念一 客户信用账户
概念四 保证金比例
保证金比例的确定 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％
证券公司试点期间
保证金比例=1+50%-拟融资买入标的证券的折算率 利用可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
= 保证金/保证金比例
概念四 保证金比例
举例说明 例1.2 投资者甲信用帐户中有100万现金和100万市值证券A（设折算 率为70%）作为可用保证金，根据例1.1计算得到保证金总额170万 元,根据保证金比例公式计算，投资者在信用帐户中可融资买入或 融券卖出金额的最大值为多少？
概念四 保证金比例
保证金比例的确定
定义： 融资保证金比例指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额 的比例 融券保证金比例指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额 的比例 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
概念五 保证金可用余额
保证金可用余额计算公式
保证金可用余额
＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ +∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 －∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 －利息及费用
融资融券业务与投资策略
目录
一、交易相关概念和公式 二、融资融券的投资策略
三、产品简介
一、交易相关的概念和公式
• 融资融券:融资融券交易,又称证券信用交易， 是投资者向具有融资融券业务试点资格的 证券公司提供担保物，借入资金买入上市 证券（融资交易）或借入上市证券并卖出 （融券交易）的行为。
概念一 客户信用账户
概念四 保证金比例
保证金比例的确定 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％
证券公司试点期间
保证金比例=1+50%-拟融资买入标的证券的折算率 利用可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
= 保证金/保证金比例
概念四 保证金比例
举例说明 例1.2 投资者甲信用帐户中有100万现金和100万市值证券A（设折算 率为70%）作为可用保证金，根据例1.1计算得到保证金总额170万 元,根据保证金比例公式计算，投资者在信用帐户中可融资买入或 融券卖出金额的最大值为多少？
融资融券应用基础PPT课件
国际合作与监管
各国融资融券市场将加强国际合作与监管，共同应对跨境风险和挑战，促进全球融资融券 市场的健康发展。
适应国际规则与标准
为融入全球化发展，我国融资融券市场将积极适应国际规则与标准，如国际证券借贷协会 （ISLA）等相关国际组织的规则和标准，提高市场国际化水平。
26
感谢您的观看
THANKS
2024/1/28
2024/1/28
20
融资融券在期货市场中的应用
保证金交易
投资者只需缴纳一定比例的保证 金，即可进行期货合约的买卖，
放大了资金利用率。
卖空机制
融券交易允许投资者在期货市场 借入合约并卖出，从而在合约价
格下跌时获利。
套期保值
通过融资融券交易，投资者可以 在期货市场和现货市场进行相反 的操作，实现套期保值，规避价
05
融资融券的实践应用
2024/1/28
19
融资融券在股票市场中的应用
杠杆交易
投资者通过融资买入股票，实现以小 博大的杠杆效应，放大投资收益。
T+0交易
通过融资融券交易，投资者可以在同 一天内进行买卖操作，实现T+0交易 。
做空机制
融券交易允许投资者借入股票并卖出 ，从而在股价下跌时获利，提供了做 空机制。
27
息差收益。
22
06
融资融券的未来发展趋势
2024/1/28
23
融资融券市场的创新与发展
2024/1/28
创新业务模式
随着科技的进步和市场需求的变化，融资融券业务将不断 创新业务模式，如基于大数据和人工智能的风险控制、智 能投顾等。
发展多元化投资工具
为满足投资者多样化的投资需求，融资融券市场将不断推 出新的投资工具，如个股期权、ETF期权等。
各国融资融券市场将加强国际合作与监管，共同应对跨境风险和挑战，促进全球融资融券 市场的健康发展。
适应国际规则与标准
为融入全球化发展，我国融资融券市场将积极适应国际规则与标准，如国际证券借贷协会 （ISLA）等相关国际组织的规则和标准，提高市场国际化水平。
26
感谢您的观看
THANKS
2024/1/28
2024/1/28
20
融资融券在期货市场中的应用
保证金交易
投资者只需缴纳一定比例的保证 金，即可进行期货合约的买卖，
放大了资金利用率。
卖空机制
融券交易允许投资者在期货市场 借入合约并卖出，从而在合约价
格下跌时获利。
套期保值
通过融资融券交易，投资者可以 在期货市场和现货市场进行相反 的操作，实现套期保值，规避价
05
融资融券的实践应用
2024/1/28
19
融资融券在股票市场中的应用
杠杆交易
投资者通过融资买入股票，实现以小 博大的杠杆效应，放大投资收益。
T+0交易
通过融资融券交易，投资者可以在同 一天内进行买卖操作，实现T+0交易 。
做空机制
融券交易允许投资者借入股票并卖出 ，从而在股价下跌时获利，提供了做 空机制。
27
息差收益。
22
06
融资融券的未来发展趋势
2024/1/28
23
融资融券市场的创新与发展
2024/1/28
创新业务模式
随着科技的进步和市场需求的变化，融资融券业务将不断 创新业务模式，如基于大数据和人工智能的风险控制、智 能投顾等。
发展多元化投资工具
为满足投资者多样化的投资需求，融资融券市场将不断推 出新的投资工具，如个股期权、ETF期权等。
融资融券业务培训--林怡46页PPT
10
保证金比例
指客户交付的保证金与其所能融入资金和证券金额的比例。包括初始 保证金比例、融资保证金比例和融券保证金比例 初始保证金比例由证券公司确定并在授信生效后，由券商以短信、邮 件方式在发送给客户的《海通证券融资融券授信确认书》中确定 融资保证金比例＝X + α (1 - Y)
➢式中X为初始保证金比例，Y为客户买入标的证券折算率。a范围为 （0-1），具体数值确定，由融资融券部根据业务情况提出，授信管 理委员会审议通过 试点期间融券保证金比例适当高于融资保证金比例，试点结束后同融 资保证金比例
仅限于标的证券
交易指令复杂：买入、卖出、融资买入、 交易指令不同 交易指令简单：买入、卖出 卖券还款、直接还款、融资平仓、融券
卖出、买券还券、直接还券、融券平仓
收费不同 佣金、印花税、过户费
佣金及印花税过户费、融资利息、融券 费用、逾期罚息等
6
融资融券业务流程
7
客户需开立的账户
投资者需新开专门的信用资金台账、信用资金账户和信用证券账户 客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个； 客户只能开立一个信用资金账户 账户的定义
9
授信额度
确定因素
➢客户申请的额度、初始保证金比例、客户金融资产、个人房产状况、公司 风控指标等 ➢公司根据授信制度评定客户的信用评级，综合考虑公司融资融券业务现有 规模、公司财务安排及市场情况、客户申请及客户资产等情况确定客户的 授信额度 ➢客户的融资金额及融入证券不得超出公司确定的授信额度 ➢融资融券业务中，客户融资、融券实际可用额度受标的证券的折算率、市 场状况影响，可能小于公司授予的授信额度
5
融资融券基本概念
区别
普通证券业务
账户体系不同 一级账户体系
保证金比例
指客户交付的保证金与其所能融入资金和证券金额的比例。包括初始 保证金比例、融资保证金比例和融券保证金比例 初始保证金比例由证券公司确定并在授信生效后，由券商以短信、邮 件方式在发送给客户的《海通证券融资融券授信确认书》中确定 融资保证金比例＝X + α (1 - Y)
➢式中X为初始保证金比例，Y为客户买入标的证券折算率。a范围为 （0-1），具体数值确定，由融资融券部根据业务情况提出，授信管 理委员会审议通过 试点期间融券保证金比例适当高于融资保证金比例，试点结束后同融 资保证金比例
仅限于标的证券
交易指令复杂：买入、卖出、融资买入、 交易指令不同 交易指令简单：买入、卖出 卖券还款、直接还款、融资平仓、融券
卖出、买券还券、直接还券、融券平仓
收费不同 佣金、印花税、过户费
佣金及印花税过户费、融资利息、融券 费用、逾期罚息等
6
融资融券业务流程
7
客户需开立的账户
投资者需新开专门的信用资金台账、信用资金账户和信用证券账户 客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个； 客户只能开立一个信用资金账户 账户的定义
9
授信额度
确定因素
➢客户申请的额度、初始保证金比例、客户金融资产、个人房产状况、公司 风控指标等 ➢公司根据授信制度评定客户的信用评级，综合考虑公司融资融券业务现有 规模、公司财务安排及市场情况、客户申请及客户资产等情况确定客户的 授信额度 ➢客户的融资金额及融入证券不得超出公司确定的授信额度 ➢融资融券业务中，客户融资、融券实际可用额度受标的证券的折算率、市 场状况影响，可能小于公司授予的授信额度
5
融资融券基本概念
区别
普通证券业务
账户体系不同 一级账户体系
融资融券知识点PPT
个人客户
客户为自然人的，如果通知后不同意延续合同，须在合同到期 前到营业部办理合同终止手续 客户如无异议，公司视为客户同意延续合同，则合同在原期限 基础上再延续一年
融资融券业务部编制
合同管理
机构客户
如果延续合同，须在合同到期日之前，由机构法定代表人或其 授权代理人携带经年审的营业执照（副本）及其他有关证明文 件，前往开户营业部办理延续合同手续。 否则，公司视客户不同意延续合同，合同到期自动终止。
34
融资融券业务部编制
保证金与担保物
融资融券业务部编制
征信、评级与授信 征信、 四、评级标准
客户基本情况，包括个人客户年龄、学历、婚姻状况、单位类别； 机构客户成立时间、规模与竞争力、行业情况、是否为上市公司。 该类评分要素最高分值占总评分的15%。 客户财务状况，包括个人客户金融资产中银行存款、个人收入状况 、家庭财务状况；机构客户总资产规模、净资产收益率、资产负债 率、速动比率、经营活动净现金流占流动负债比率。该类评分要素 最高分值分别占个人和机构客户总评分的15%和20%。
融资融券业务部编制
征信、评级与授信 征信、 七、额度管理
客户实际发生融资额与融券额之和不得大于其融资融券授信额度 发生的融资额不得大于融资授信额度 发生的融券额不得大于融券授信额度 系统自动通过授信额度控制客户信用交易
融资融券业务部编制
征信、评级与授信 征信、 八、额度调整
客户可在开户所在营业部申请调整授信额度。 调低额度的处理
信用资金账户销户须判断是否存在未 偿还债务； 信用资金账户销户前须首先终止融资 融券合同
融资融券业务部编制
信用账户
24
融资融券业务部编制
第四章 合同管理
25
客户为自然人的，如果通知后不同意延续合同，须在合同到期 前到营业部办理合同终止手续 客户如无异议，公司视为客户同意延续合同，则合同在原期限 基础上再延续一年
融资融券业务部编制
合同管理
机构客户
如果延续合同，须在合同到期日之前，由机构法定代表人或其 授权代理人携带经年审的营业执照（副本）及其他有关证明文 件，前往开户营业部办理延续合同手续。 否则，公司视客户不同意延续合同，合同到期自动终止。
34
融资融券业务部编制
保证金与担保物
融资融券业务部编制
征信、评级与授信 征信、 四、评级标准
客户基本情况，包括个人客户年龄、学历、婚姻状况、单位类别； 机构客户成立时间、规模与竞争力、行业情况、是否为上市公司。 该类评分要素最高分值占总评分的15%。 客户财务状况，包括个人客户金融资产中银行存款、个人收入状况 、家庭财务状况；机构客户总资产规模、净资产收益率、资产负债 率、速动比率、经营活动净现金流占流动负债比率。该类评分要素 最高分值分别占个人和机构客户总评分的15%和20%。
融资融券业务部编制
征信、评级与授信 征信、 七、额度管理
客户实际发生融资额与融券额之和不得大于其融资融券授信额度 发生的融资额不得大于融资授信额度 发生的融券额不得大于融券授信额度 系统自动通过授信额度控制客户信用交易
融资融券业务部编制
征信、评级与授信 征信、 八、额度调整
客户可在开户所在营业部申请调整授信额度。 调低额度的处理
信用资金账户销户须判断是否存在未 偿还债务； 信用资金账户销户前须首先终止融资 融券合同
融资融券业务部编制
信用账户
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融资融券业务部编制
第四章 合同管理
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