融资融券业务要点及功能解析(改)

第一步：融券卖出 融券卖出价值50万元的标的证券，融券负债50万；
第二步：融资买入 融资买入相同数量的同一标的证券，融资负债50万；
第三步：以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债50万元，融券卖出资金 50万解冻。
第四步：融券解冻的50万资金您就可以当日以普通买入的方式买入非标的证券了。
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资买入非标的证券”
方法二
T日： 融资买入标的证券A，市值M 融资买入标的证券B，市值N
T+1日: 将后融资开仓买入的证券B卖券还款归还融资合约A的负债。负 债了结，融资买入的证券A解冻，可以普通卖出，得到的价款 可用于买普通担保品
优势： 1、不受公司融券券源数量限制； 2、看涨的行情下，会增加收益。
一 客户准入标准和交易特点
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧 2.注意事项 3.风险提示 4.交易中常见问题
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“T+0交易”
Байду номын сангаас
• 当日低价融资买入标的证券A，再高价融券卖出相 同数量的标的证券A
• 或者，当日高价融券卖出标的证券A，再低价融 资买入相同数量的标的证券A
还。
方法二：判断股票上升时，在低位融资买入，在高位卖券还
款（需持有与融资买入同品种证券）
优 势：1.当日了结，锁定收益。
2.不产生新的负债,减少后续风险。
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二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资买入非标的证券”
——什么是标的证券？ 标的证券是指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券
，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证 券名单为准。目前，两市标的证券数量为896只。
二
操作技巧和注意事项
2.注意事项
三个足够：可用保证金足够，可用额度
1
足够，可用融券额度足够
交易时为避免冲击成本过大，要选择流
2
动性好的标的。单笔委托数量不宜过大
3
T+0交易适应于震荡市
注意账户集中度问题
4
二
操作技巧和注意事项
3.风险提示
过度举债，除了可能扩 大收益外，也可能放大 亏损，甚至在不能及时 补足担保物的情况下被 强制平仓。请您合理控 制融资、融券的规模。
注意： 1、先确认拟融券的品种和数量公司是否持有； 2、因深圳ETF交收模式不同，T+1日现券还券，T+2日普通委托
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资买入非标的证券”
假设您现在账户有100万资产（满仓股票），申请的信用总额度也是100万，（不 计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率）。
这时您看中某只非标证券，想融资买入，又不愿卖出您手头有的股票。通过以下操 作，您可获取50万元的买入额度：
T+1日：银证转账转出资金X/3
注意： 1、先确认拟融券的品种和数量公司是否持有； 2、因深圳ETF交收模式不同，T+1日现券还券，T+2日转出资金； 3、提现金额（最大）=融资负债=账户自有资产1/3
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资套现”
客户账户自有资产X
方法二 T日： 融资买入标的证券A，市值M（约X/3）
14:00 以18.11元卖券还 款，卖出10000股。
当日收益：10000*（18.11-16.50）=16100元（不考虑交易费用）
——低价融资买，高价融券卖。 （低开高走） ——低价融资买，高价卖券还款。 （低开高走）
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“T+0交易”
案例二
09:40以20.00元融券卖 出10000股。
（数据要更新！！！！！！！）
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二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资买入非标的证券”
方法一
T日： 融资买入标的证券A，市值M, 数量N 融券卖出标的证券A，所得资金Q, 数量N 用融资买入的N股证券A现券还券了结融券合约
T+1日：融券卖出所得资金Q可通过普通委托买入非标的证券
优势： 1、 融券合约不过夜，无融券费用产生； 2、 因融资买入与融券卖出为同种证券，对冲风险；
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资套现”
假设账户总资产100万 T日：融资买入中信证券，数量20000股，市值约30万
融资买入海通证券，数量21000股，市值约31万 T+1日：操作卖券还款海通证券，还中信证券负债。中信证券可普通卖出 T+2日：中信证券卖出的资金，在维持担保比例大于300%时，可通过银 证转账提取现金30万
收放之间，证券监管层对于防止过度投机炒作，鼓励价值投资的导向非常 明确。
沪深交易所还将建立标的证券定期评估调整机制，每季度末对标的证券进 行一次双向调整，及时剔除出不符合条件的标的证券，并调入符合条件的 优质证券，维持标的证券数量的稳定性，同时有效优化标的证券结构，降 低投资者风险。
注意： ——两笔融资买入不同种证券，后开仓证券市值N稍大于市值M（考虑佣金利息）； ——必须用后开仓融资买入的证券B卖券还款完全偿还先开仓的融资负债
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资套现”
客户账户自有资产X
方法一 T日： 融资买入标的证券A，市值M（约X/3), 数量N
融券卖出标的证券A，所得资金Q（约X/3), 数量N 用融资买入的N股证券A现券还券了结融券合约
杠杆交易止损是铁律
融资融券交易具有杠杆 作用，如果投资方向判 断失误，损失会相应放 大，危及本金安全。因 此，融资融券交易之前 一定要设立严格的止损 位。
融券交易与众不同
融券卖出股票在股价下 跌时能获利，但是在股 价上涨时却会亏损，请 您慎重使用融券交易方 式。
二
操作技巧和注意事项
4.交易中常见问题
为什么有剩余额度但无法融资买入? 账上担保品金额很大，但为什么可用保证金为0 ？ 。。。。。。。。。。。 （最好再加一个问题）？
三
融资融券新规定
沪深两大交易所修订了《融资融券交易实施细则》，对融资融券可充抵保 证金证券折算率进行了调整，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股 票折算率下调为0%。调整后，静态市盈率超过300倍或公司业绩亏损的股 票，将不能折算为融资融券保证金；新规将于12月12日起正式实施。 当天沪深交易所同步扩大了融资融券标的证券范围，由现有的873只增加 至950只，该调整也将于12月12日起实施。上交所的标的股票由485只增加 至525只，深交所的标的股票由388只增加至425只，这是时隔两年之后， 融资融券业务的第五次扩容。
合理控制融资融券规模
请您经常通过交易系统查 询自己账户的资产、负债 情况，确保维持担保比例 处于安全范围内。请您在 开户时预留正确、有效的 联系方式，以方面我们和 您的沟通。
账户情况勤关注 联系方式保畅通
审慎参与，量力而行
从事融资融券交易需要 具备丰富的投资经验和 较强的风险承受能力， 请您根据自身情况 “量 力而行”，谨慎参与融 资融券交易。
14:40 以18.50元买券还 券10000股。
当日收益：10000*（20.00-18.50）=15000元（不考虑交易费用）
——高价融券卖，低价融资买。 （高开低走）
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“T+0交易”
原 理：利用融资融券T+0操作，捕捉日内波段机会。
方法一：判断股票下跌时，在高位融券卖出，在低位买入归
需要特别指出的是，申万宏源（000166）在其它券商可能是标的证 券，但在我公司交易系统内，是非标的证券！
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二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“融资买入非标的证券”
目前，两市的标的证券数量为971只。 据统计，截至5月4日，沪深股市共有2845家上市公司。 标的证券数量不足两市全部上市公司的1/3。如果想买入非标的 证券怎么办？
• 当日，以融资买入的标的证券A直接还券偿还融 券负债。锁定当日收益，实现T+0交易获利。
——低价融资买，高价融券卖。 （低开高走） ——高价融券卖，低价融资买。 （高开低走） ——低价融资买，高价卖券还款。 （低开高走）
二
操作技巧和注意事项
1.操作技巧之“T+0交易”
案例一
09:45 以16.50元融资买 入10000股。
融资融券业务要点及功能解析
武汉和平大道营业部 余 瑾
主要内容
一 客户准入标准和交易特点
二
操作技巧和注意事项
三
融资融券新规定
四
服务支持
一 客户准入标准和交易特点
专业机构 投资者可 不受上述 条件限制
客户准入标准
从事证 券交易 时间满 半年
最近20个交 易日日均证 券类资产不 低于50万元
一 客户准入标准和交易特点
融资买入标的证券B，市值N (约X/3)
T+1日：将后融资开仓买入的证券B卖券还款归还融资合约A的负债。负 债了结，融资买入的证券A解冻，可以普通卖出
T+2日： 普通卖出证券A所得到的价款，在维持担保比例超过300%的部 分可以通过银证转账提取现金约X/3
注意： 1、两笔融资买入不同种证券，后开仓证券市值N稍大于市值M（考虑佣金利息）； 2、必须用后开仓融资买入的证券B卖券还款完全偿还先开仓的融资负债