第9章 衍生品市场
CPTPP第9章 投资
194CHAPTER 9INVESTMENTSection AArticle 9.1: DefinitionsFor the purposes of this Chapter:Centre means the International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID) established by the ICSID Convention;claimant means an investor of a Party that is a party to an investment dispute with another Party. If that investor is a natural person, who is a permanent resident of a Party and a national of another Party, that natural person may not submit a claim to arbitration against that latter Party;covered investment means, with respect to a Party, an investment in its territory of an investor of another Party in existence as of the date of entry into force of this Agreement for those Parties or established, acquired, or expanded thereafter;disputing parties means the claimant and the respondent;disputing party means either the claimant or the respondent;enterprise means an enterprise as defined in Article 1.3 (General Definitions), and a branch of an enterprise;enterprise of a Party means an enterprise constituted or organised under the law of a Party, or a branch located in the territory of a Party and carrying out business activities there;1freely usable currency means “freely usable currency” as determined by the International Monetary Fund under its Articles of Agreement;ICC Arbitration Rules means the arbitration rules of the International Chamber of Commerce;1 For greater certainty, the inclusion of a “branch” in the definitions of “enterprise” and “enterprise of a Party” is without prejudice to a Party’s ability to treat a branch under its laws as an entity that has no independent legal existence and is not separately organised.194第9章投资A节第9.1条定义就本章而言：中心指根据《解决投资争端国际中心公约》设立的解决投资争端国际中心(ICSID)；申请人指与另一缔约方产生投资争端的一缔约方的投资者。
帮考网-2016年银行从业资格考试《个人理财》(初级)高频考题
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第1题：下列各项中属于理财师执业资格的认证标准的是（）。
A：协调能力B：专业能力C：工作经验D：沟通交流能力答案：C解题思路：理财师执业资格的认证执行“4E”认证标准，即教育、考试、工作经验和职业道德。
本题考查的重点：教材的第一章第三节：4E执业资格第2题：合格理财师的标准是（）。
A：品德B：服务C：专业能力D：人际关系E：职业操守答案：ABC解题思路：与家庭医生的标准类似，合格理财师的标准也可以概括为三点：品德、服务和专业能力。
本题考查的重点：教材的第一章第三节合格理财师的标准第3题：理财师的社会责任有（）。
A：国家金融政策和金融法规的重要传导者B：正确投资理念的重要宣导者C：理财风险的揭示者D：客户声音的反馈者E：投资的管理者答案：ABCD解题思路：理财师的社会责任主要有：1.理财师是国家金融政策和金融法规的重要传道者；2.理财师是正确的投资理念的重要宣导者；3.理财师是理财风险的揭示者；4.理财师是客户声音的反馈者。
本题考查的重点：教材的第一章第三节理财师的社会责任第4题：不动产登记的登记机构办理所在地为（）。
A：机构所在地B：不动产的使用地C：不动产的购买地D：不动产所在地答案：D解题思路：根据《中华人民共和国物权法》第10条规定，不动产登记，由不动产所在地的登记机构办理。
国家对不动产实行统一登记制度。
统一登记的范围、登记机构和登记办法，由法律、行政法规规定。
本题考查的重点：教材的第二章第二节《物权法》第5题：在夫妻婚姻存续期间，下列哪些财产归夫妻共同所有（）。
A：工资B：奖金C：知识产权的收益D：生产的收益E：经营的收益答案：ABCDE解题思路：夫妻在婚姻关系存续期间所得的下列财产，归夫妻共同所有：①工资、奖金；②生产、经营的收益；③知识产权的收益；④继承或赠与所得的财产，但本法第十八条第三项规定的除外；④其他应当归共同所有的财产。
衍生品市场基础08章
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7-2
Bond Basics (cont’d)
• Notation
– rt (t1,t2): interest rate from time t1 to t2 prevailing at time t – Pto (t1,t2): price of a bond quoted at t= t0 to be purchased at t=t1 maturing at t= t2 – Yield to maturity: percentage increase in dollars earned from the bond
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7-13
Duration
• Duration is a measure of sensitivity of a bond’s price to changes in interest rates
7-4
Bond Basics (cont’d)
• Zero-coupon bond price that pays Ct at t:
Ct P(0,t) = [1 + r(0,t)]t
• Yield curve: graph of annualized bond yields against time • Implied forward rates
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7-5
证券公司投资者风险教育手册
证券公司投资者风险教育手册第1章风险认识与投资者心态 (4)1.1 投资风险的内涵与外延 (4)1.2 投资者风险承受能力评估 (4)1.3 正确的投资心态与风险管理 (4)第2章证券市场基础知识 (5)2.1 股票、债券与衍生品 (5)2.2 证券市场的运行机制 (5)2.3 证券交易的基本规则 (5)第3章证券投资分析方法 (5)3.1 基本面分析 (5)3.2 技术分析 (5)3.3 量化分析 (5)第4章投资组合与资产配置 (5)4.1 投资组合构建 (5)4.2 资产配置策略 (5)4.3 风险与收益的平衡 (5)第5章估值方法与风险管理 (5)5.1 常见估值方法 (5)5.2 估值风险及其防范 (5)5.3 风险评估与监控 (5)第6章信用交易与杠杆效应 (5)6.1 信用交易概述 (5)6.2 杠杆效应及其风险 (5)6.3 信用风险管理 (5)第7章市场操纵与内幕交易 (5)7.1 市场操纵的类型与识别 (5)7.2 内幕交易的法规与风险 (5)7.3 投资者权益保护 (5)第8章互联网证券与网络安全 (5)8.1 互联网证券的特点与风险 (5)8.2 网络安全风险及其防范 (5)8.3 投资者个人信息保护 (5)第9章金融创新与风险防范 (5)9.1 金融衍生品的风险特征 (6)9.2 金融创新产品的风险识别 (6)9.3 风险防范与合规经营 (6)第10章投资者风险教育与培训 (6)10.1 投资者风险教育的意义与内容 (6)10.2 投资者培训与成长 (6)10.3 建立正确的投资观念 (6)第11章投资者权益保护与维权 (6)11.1 投资者权益保护法规体系 (6)11.2 投资者维权途径与程序 (6)11.3 投资者风险自保策略 (6)第12章风险案例分析与启示 (6)12.1 股票投资风险案例 (6)12.2 债券投资风险案例 (6)12.3 金融衍生品投资风险案例 (6)12.4 综合投资风险案例与启示 (6)第1章风险认识与投资者心态 (6)1.1 投资风险的内涵与外延 (6)1.2 投资者风险承受能力评估 (6)1.3 正确的投资心态与风险管理 (7)第2章证券市场基础知识 (7)2.1 股票、债券与衍生品 (7)2.1.1 股票 (8)2.1.2 债券 (8)2.1.3 衍生品 (8)2.2 证券市场的运行机制 (8)2.2.1 发行市场 (8)2.2.2 二级市场 (8)2.2.3 交易机制 (8)2.3 证券交易的基本规则 (8)2.3.1 交易时间 (8)2.3.2 价格限制 (9)2.3.3 交易单位 (9)2.3.4 交易费用 (9)第3章证券投资分析方法 (9)3.1 基本面分析 (9)3.1.1 宏观经济分析 (9)3.1.2 行业和区域分析 (9)3.1.3 公司分析 (9)3.2 技术分析 (10)3.2.1 趋势分析 (10)3.2.2 技术指标分析 (10)3.2.3 形态分析 (10)3.3 量化分析 (10)3.3.1 多因素模型 (10)3.3.2 量化套利 (10)3.3.3 人工智能投资 (10)第4章投资组合与资产配置 (11)4.1 投资组合构建 (11)4.1.1 确定投资目标 (11)4.1.2 资产分类 (11)4.1.3 选择投资品种 (11)4.1.5 定期调整投资组合 (11)4.2 资产配置策略 (11)4.2.1 静态资产配置 (11)4.2.2 动态资产配置 (11)4.2.3 股债平衡策略 (12)4.2.4 风险平价策略 (12)4.3 风险与收益的平衡 (12)4.3.1 了解风险承受能力 (12)4.3.2 分散投资 (12)4.3.3 定期风险评估 (12)4.3.4 适时调整投资组合 (12)4.3.5 关注长期收益 (12)第5章估值方法与风险管理 (12)5.1 常见估值方法 (12)5.1.1 市盈率法（PE Ratio） (12)5.1.2 市净率法（PB Ratio） (13)5.1.3 现金流折现法（DCF） (13)5.1.4 经济增加值法（EVA） (13)5.2 估值风险及其防范 (13)5.2.1 估值风险概述 (13)5.2.2 估值风险防范 (13)5.3 风险评估与监控 (13)5.3.1 风险评估 (13)5.3.2 风险监控 (14)第6章信用交易与杠杆效应 (14)6.1 信用交易概述 (14)6.1.1 融资买入 (14)6.1.2 融券卖出 (14)6.2 杠杆效应及其风险 (14)6.2.1 杠杆效应的原理 (14)6.2.2 杠杆效应的风险 (14)6.3 信用风险管理 (15)6.3.1 风险识别 (15)6.3.2 风险评估 (15)6.3.3 风险控制 (15)第7章市场操纵与内幕交易 (15)7.1 市场操纵的类型与识别 (15)7.2 内幕交易的法规与风险 (16)7.3 投资者权益保护 (16)第8章互联网证券与网络安全 (17)8.1 互联网证券的特点与风险 (17)8.1.1 特点 (17)8.1.2 风险 (17)8.2.1 网络安全风险 (18)8.2.2 防范措施 (18)8.3 投资者个人信息保护 (18)第9章金融创新与风险防范 (19)9.1 金融衍生品的风险特征 (19)9.2 金融创新产品的风险识别 (19)9.3 风险防范与合规经营 (19)第10章投资者风险教育与培训 (20)10.1 投资者风险教育的意义与内容 (20)10.2 投资者培训与成长 (20)10.3 建立正确的投资观念 (21)第11章投资者权益保护与维权 (21)11.1 投资者权益保护法规体系 (21)11.1.1 《中华人民共和国证券法》 (21)11.1.2 《中华人民共和国公司法》 (21)11.1.3 《中华人民共和国证券投资基金法》 (21)11.1.4 《证券公司监督管理条例》 (21)11.1.5 《证券投资者保护基金管理办法》 (22)11.2 投资者维权途径与程序 (22)11.2.1 自行协商 (22)11.2.2 调解 (22)11.2.3 仲裁 (22)11.2.4 诉讼 (22)11.3 投资者风险自保策略 (22)11.3.1 提高自身素质 (22)11.3.2 分散投资 (22)11.3.3 关注信息披露 (22)11.3.4 合理利用避险工具 (22)11.3.5 建立风险控制机制 (22)第12章风险案例分析与启示 (23)12.1 股票投资风险案例 (23)12.2 债券投资风险案例 (23)12.3 金融衍生品投资风险案例 (23)12.4 综合投资风险案例与启示 (23)第1章风险认识与投资者心态1.1 投资风险的内涵与外延1.2 投资者风险承受能力评估1.3 正确的投资心态与风险管理第2章证券市场基础知识2.1 股票、债券与衍生品2.2 证券市场的运行机制2.3 证券交易的基本规则第3章证券投资分析方法3.1 基本面分析3.2 技术分析3.3 量化分析第4章投资组合与资产配置4.1 投资组合构建4.2 资产配置策略4.3 风险与收益的平衡第5章估值方法与风险管理5.1 常见估值方法5.2 估值风险及其防范5.3 风险评估与监控第6章信用交易与杠杆效应6.1 信用交易概述6.2 杠杆效应及其风险6.3 信用风险管理第7章市场操纵与内幕交易7.1 市场操纵的类型与识别7.2 内幕交易的法规与风险7.3 投资者权益保护第8章互联网证券与网络安全8.1 互联网证券的特点与风险8.2 网络安全风险及其防范8.3 投资者个人信息保护第9章金融创新与风险防范9.1 金融衍生品的风险特征9.2 金融创新产品的风险识别9.3 风险防范与合规经营第10章投资者风险教育与培训10.1 投资者风险教育的意义与内容10.2 投资者培训与成长10.3 建立正确的投资观念第11章投资者权益保护与维权11.1 投资者权益保护法规体系11.2 投资者维权途径与程序11.3 投资者风险自保策略第12章风险案例分析与启示12.1 股票投资风险案例12.2 债券投资风险案例12.3 金融衍生品投资风险案例12.4 综合投资风险案例与启示第1章风险认识与投资者心态1.1 投资风险的内涵与外延投资风险是指在投资过程中可能遭受的损失或不确定性。
单项选择题第一章概述1、证券按其性质不同，可以分为（）。a、凭证
单项选择题第一章概述１、证券按其性质不同，可以分为（）。
Ａ、凭证证券和有价证券Ｂ、资本证券和货币证券Ｃ、商品证券和无价证券Ｄ、虚拟证券和有价证券２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。
Ａ、商品证券Ｂ、凭证证券Ｃ、权益证券Ｄ、债务证券３、有价证券是（）的一种形式。
Ａ、商品证券Ｂ、权益资本Ｃ、虚拟资本Ｄ、债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。
Ａ、银行证券Ｂ、保险公司证券Ｃ、投资公司证券Ｄ、金融机构证券5、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。
A、构成内容B、是否上市C、是否有价D、发行主体6、证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（）划分的。
A、交易对象B、市场职能C、市场组织形式D、交易目的7、证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A、有价证券B、股票C、股票及债券D、有价证券及其衍生品8、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。
Ａ、正比Ｂ、反比Ｃ、不相关Ｄ、线性9、安全性最高的有价证券是( )。
A、国债B、股票C、公司债券D、企业债券10、以下哪种风险属于系统性风险（）。
A、市场风险B、信用风险C、经营风险D、违约风险11、以下哪一类不是证券发行主体?( )。
A、政府B、企业C、居民D、金融机构第二章股票１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（）。
Ａ、２０% Ｂ、２５% Ｃ、３０% Ｄ、３５%2、监事由（）选举产生。
Ａ、股东大会Ｂ、职工代表大会Ｃ、董事会Ｄ、上级任命3、以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）。
A、B股B、H股C、A股D、N股４、股票体现的是（）。
Ａ、所有权关系Ｂ、债券债务关系Ｃ、信托关系Ｄ、契约关系５、蓝筹股通常指（）的股票。
投资学精要版第九版期权场
投资学精要版第九版第11章期权市场笫11章期权市场一、单选题1.以下商品属于金融衍生品的是（）。
A.普通股B.指数基金C.看跌期权D.三个月后的大豆2.某投资者手中持有某股票，为了使三个月后的股票可能的亏损控制在一定范围内，最应该采用的策略是（）。
A.买入一定量的看涨期权B.卖出一定量的看涨期权C.买入一定量的看跌期权D.卖出一定量的看跌期权3.甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为2个月，期权价格为每股1.5元，若A公司股票市场价格在到期日为每股21元, 甲应该（）。
A.行使期权，获得盈利B.不行使期权，没有亏损C.不行使期权，亏损等于期权费D.行使期权，但仍然有一定的亏损4.期权的价格是指（）。
A.期货合约的价格B.期权的执行价格C.现货合约的价格D.期权的期权费□.交易者拥有一个执行价格为3. 40美分/蒲耳的玉米看跌期权，此时，玉米期货合约价格为3. 30美分/蒲耳时，该交易者拥有的是（）期权。
A.实值B.虚值C.极度实值D.极度虚值6.看跌期权的买方期望标的资产的价值（），而看涨期权的卖方则期望标的资产的价值会（）。
A.增加；增加B.减少；增加C. 增加；减少D.减少；减少7.对于期权的水平套利组合，下列要素中（）是正确的。
A.期权的到期日相同B.期权的买卖方向相同C.期权的执行价格相同D.期权的类型不同8.一个股票看跌期权卖方会承受的最大损失是（）。
A.看跌期权的价格B. 执行价格C.股价减去看跌期权价格D.执行价格减去看跌期权价格9.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有限期内将会（）。
A.± 涨B.下跌C.不变D.难以判断10.以下关于期权特点的说法不正确的是()。
A.交易的对象是抽象的商品一执行或放奔合约的权利B.期权合约不存在交易对手风险C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称11.-张股票的裸露看涨期权的卖方潜在的损失是____________ o a.有限的b.无限的c.股价越低损失越大d.与看涨期权价格相等12.-张处于虚值状态的看涨期权的内在价值等于_________ o a.看涨期权价格b.零c.股价减去执行价格d.执行价格13.-张处于实值状态的看跌期权的内在价值等于_________ o a.股价减去执行价格b.看跌期权价格c.零d.执行价格减去股价14.看涨期权的持有者 ___________ 交纳保证金，看跌期权的出售者 __________ 交纳保证金。
银行间本币市场业务知识与交易策略
交易品种
2.银行间货币市场
2.5 回购市场概述 ★★★
资金融通和头寸管理
22
参与主体：成员广泛，各类金融机构和非法人投资者皆可通过回购市场进行
境外参与主体包括境外央行类（境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财 富基金），境外法人类机构投资者
回购券种：除非公开定向发行债务融资工具(PPN) 外，银行间债券市场的各
拆入或拆出 拆借天数（最长不超过360天） 拆入方付给拆出方的资金价格，以年利率表示 拆借金额，最低为10万元，最小变动量为10万元
21
含义
达成交易到实际清算的天（工作日）数，有T+0（成交当日清算）和T+1（成 交次日清算）两种 达成交易的日期 首次结算日=成交日+清算速度（遇节假日顺延到下一工作日），是资金从拆 出方向拆入方发生实际转移的日期 到期还款日=首次结算日+拆借期限（遇节假日顺延到下一工作日），是资金 从拆入方实际归还至拆出方的日期 实际占款天数=到期还款日-首次结算日
应计利息
到期还款金额
到期还款日拆入方还给拆出方的利息总额，计息基准为“实际天数/360”
到期还款金额=首次结算金额+应计利息总额，是到期还款日拆入方还给拆出 方的总金额 拆借期限所属的统计区间，包括IBO001、IBO007、IBO014、IBO021、 IBO1M、IBO2M、IBO3M、IBO4M、IBO6M、IBO9M和IBO1Y共11个品种
12
2. 以下哪些机构属于银行间本币市场债券登记托管机构？
（A）中国人民银行
（B）中央国债登记结算有限责任公司
（C）中国证券登记结算有限责任公司
（D）银行间市场清算所股份有限公司
1.银行间本币市场概述
期货从业《期货基础知识》复习题集(第3086篇)
【解析】：
金字塔式建仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。
23.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是( )。
D、卖出套期保值
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：B
【解析】：
多头套期保值(又称“买入套期保值”)是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升(或未来收益率下降)，而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。故此题选B。
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为( )元／克。
【解析】：
1972年5月，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部，首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。故本题答案为C。
16.未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的( )来规避风险。
A、买进套利
B、买入套期保值
C、卖出套利
A、转换比例
LME金属交易手册
LME金属交易手册序言： 4一、第一章LME 51.1 远期交割日期 51.1.1 新增的交割地 51.1.2 支付、对冲风险（counterparty risks）和清算 6 1.2 近期主要事件以及转折点 61.2.1 锡市场危机 61.2.2 交易条例71.2.3 住友事件后SIB的监管71.3 小结8二、第二章LME的功能，客户和其他参与者82.1基本介绍82.2 市场的主要功能82.2.1 交割82.2.2 定价92.2.3 套保（价格对冲）92.3 客户：生产商——消费商92.3.6 终端产品102.3.7 其他需求者102.4 交易所的次要作用102.4.1 期权112.4.4 资金对冲（Financial Hedging）122.4.5 市场分析122.4.6 市场衍生品142.4.7 投机行为142.5 对市场参与者进行总结14三、第三章LME市场介绍以及日常交易流程153.1 介绍153.2 LME市场介绍163.3 合约介绍163.4 交易及沟通的方法163.6 公开喊价：报价183.7 公开喊价：价格是怎样运动的183.8 交易时间表以及经纪商的日常交易流程19四、第四章远期市场结构及交割时间204.1 引言204.2 Cash 以及远期交割日期214.3 现金流以及现货合约234.3 .1 交割日的帐户- -发票以及结算价格234.4 基本的交易行为244.4.1迁仓(Carrying) 244.4.2 借入交易244.4.3 借出交易254.4.4 Cash 和3month之间合约的交易264.5 价格结构：升水和贴水（正向市场与反向市场）264.5.1顺价差Contango(正向市场) 274.5.2逆价差Backwardation(反向市场) 274.6 市场结构导致的迁仓额外收益或亏损274.6.1 顺价结构274.6.2逆价结构284.7 水平市场价格结构总结29五、第五章：风险的界定和对Market Book的分析305.1 本章介绍305.2 净多头、空头头寸直接暴露的风险315.3 市场结构风险325.4 时间流逝风险325.5 现金流风险：亏损还是盈利？335.6 现金运作335.6.1利率水平以及正向市场收益335.6.2库存仓单升水345.7单一头寸综合影响345.8监控―Metal Book‖的风险355.8.1管理人员强制限定交易355.8.2敞开头寸的风险365.8.3风险控制的管理列表365.8.4盯市盈亏375.8.5净头寸375.8.6Tonne/days 38六、第六章现货合同的定价396.1本章介绍396.2 生产商价格406.3 同LME挂钩的生产者价格406.4 LME结算价格和官方价格406.4.1 LME结算价格406.4.2 LME官方价格416.5 多样灵活性的定价416.6 定价方式416.7 定价期426.8 定价和套保中的交易费用426.9 不确定定价426.10 Known pricing(已知定价？) 436.11 升水水平43七、第七章套期保值的一些基本要素447.1 本章介绍447.2 何为套保？何时套保？447.2.1 什么是风险？447.2.2 风险以定价为中心457.2.3 现货交付457.2.4 使用LME市场467.2.5 升贴水能保值吗？467.3 基本套保理论467.4 利用现货合同477.4.1 利用信用证477.4.2 顺价市场收益(+P.... – L) 487.4.3 逆价市场收益( – P.... +L) 487.5 其他需要考虑的因素487.5.1 定价引起的信用证风险487.5.2 如果现货收益已得到，为什么要使用LME市场？49 7.5.3 套期保值的相关日期497.6 金属风险分析507.6.1 根据日交易变化调整现货金属风险公式507.7 现货套保基本要素517.7.1 使用基本的套保框架517.7.2 使用其他方法518.1 本章介绍538.2 正向市场卖出套保538.3 卖出套保头寸以买入套保头寸对冲548.4 Hedging or financing stocks 558.5 逆价市场买入套保568.6 在一段时间内的不确定定价（买方确定点价时间）57 8.6.1 顺价结构市场上的提前点价578.6.2 顺价市场提前点价的现货合同588.7 锁定价差结构598.7.1 锁定价差的效果598.7.2 价差锁定的方法608.8 利用灵活点价方式的优势618.9 年度合同中的点价条款628.10 年度供货合同----月度套保638.11 远期套保的同时年度锁定价差658.12 Price list lock-in – extended(forward hedging) 67 8.13 金属矿的远期保值68序言：本书作为有色金属行业以及LME交易者的培训资料，旨在使人们在简单的基本面到更复杂环境下循序渐进的得到系统性的培训。
期货基础知识第七章 外汇衍生品
第七章外汇衍生品1.假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。
10天后，期货价格分别变为1.3513和1.3528，则价差扩大了5个点。
（）A.正确B.错误答案:A2.期货品种与现货商品或资产之间的相互替代越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。
（）A.正确B.错误答案:A3.持有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做卖出套期保值。
（）A.正确B.错误答案:B4.人民币无本金交割远期（人民币NDF）是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。
（）A.正确B.错误答案:A5.外汇期货交易中，投机交易造成了部分市场投资者的损失，因此会降低市场流动性。
（）A.正确B.错误答案:B6.当预期欧洲美元期货价格在芝加哥商业交易所的跌幅大于伦敦国际金融期货交易所时，交易者可以在芝加哥商业交易所卖出欧洲美元期货的同时在伦敦国际金融期货交易所买入欧洲美元期货。
（）A.正确B.错误答案:A7.套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间错开的时段进行交易。
（）A.正确B.错误答案:B8.当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。
（）A.正确B.错误答案:B9.在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行()。
A.多头套期保值B.套期保值C.正向套利D.反向套利答案:A,B10.对于我国而言，下列属于直接标价法的有（）。
A.100美元／人民币为61533B.100欧元／人民币为68061C.200英镑／人民币为188202D.1人民币／美元为01592答案:A,B11.下列关于外汇掉期的说法，正确的有（）。
A.一般为1年以内的交易，也有一年以上的交易B.前后交换货币通常使用相同汇率C.前期交换和后期收回的本金金额通常不一致D.不进行利息交换答案:A,C,D12.按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有()。