投资学重要公式整理
投资学中的投资回报评估方法与指标
投资学中的投资回报评估方法与指标投资回报是投资者最为关注的指标之一，是评估投资项目成功与否的重要依据。
在投资学中，有许多方法和指标可以用来评估投资回报率。
本文将介绍几种常见的投资回报评估方法与指标，并探讨它们的优缺点。
一、投资回报率（ROI）投资回报率是最常用的评估方法之一，它是通过计算投资获得的收益与投资成本之比来表示的。
计算公式如下：ROI = （投资收益 - 投资成本）/ 投资成本投资回报率的优点是简单易懂，能够直观地反映出投资项目的盈利能力。
但是，投资回报率并不能考虑到投资的时间价值，也不考虑资金的利息收益和风险。
因此，在实际运用中，我们需要综合考虑其他的评估指标。
二、净现值（NPV）净现值是通过将投资项目的现金流量与投资成本进行比较来评估投资回报的方法。
净现值越高，说明投资回报越好。
计算公式如下：NPV = ∑（现金流量 / （1 + r）^t） - 投资成本净现值的优点是能够考虑到投资的时间价值，以及现金流量的大小和时间分布。
然而，净现值方法也存在一些缺点，比如对于长期投资项目来说，长期现金流量的折现计算会对净现值产生较大影响；此外，净现值方法也无法考虑到非货币因素对投资回报的影响。
三、内部收益率（IRR）内部收益率是指使投资项目净现值为零的折现率，也可以理解为投资项目所能达到的最低的折现率。
计算内部收益率的方法需要通过试错法或者利用计算机软件来获得。
内部收益率越高，说明投资回报越好。
内部收益率的优点是能够考虑到投资的时间价值，且不需要假设一个特定的折现率。
然而，内部收益率方法也存在一些缺点，比如可能会有多个解出现，导致计算复杂度的增加；此外，内部收益率方法对于非常期限严格的投资项目来说，可能无法得到有效的内部收益率。
四、投资回报期（PBP）投资回报期是指投资项目从开始投资到回收投资成本所经历的时间。
投资回报期越短，说明投资回报越快。
计算投资回报期的方法比较简单，可以通过计算每期的现金流量与投资成本之比，并累加计算。
证券投资学复习重点
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
投资学期末
基本概念⏹ 二级市场:是证券交易流通的市场，又称交易市场。
包括有组织的证券交易所和柜台市场。
⏹ 基金的申购费:申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费。
目前国内通行的申购费计算方法为：申购费用＝申购金额×申购费率。
我国目前申购费费率通常在1%左右，并随申购金额的大小有相应的减让。
【外扣法和内扣法是基金申购费用的两种计算方法： 内扣法：⏹ 申购费用＝申购金额×申购费率，外扣法：⏹ 净申购金额＝申购金额 / (1＋申购费率)，⏹ 申购费用＝申购金额－净申购金额。
】⏹ 债券：是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
⏹ 证券投资基金：证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
从性质上看，证券投资基金可以划分为开放式与封闭式基金。
⏹ 几何平均持有期收益率：几何平均持有期收益率是指投资者在持有某种投资品n 年内按照复利原理计算的实际获得的年平均收益率，其中Ri 表示第i 年持有期收益率（i=1,2,…,n ）：⏹ 风险溢价：风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
⏹ 系统性风险：（以下是系统性风险的衡量不知道问的是概念还是这个，PPt 只有这个）1、 可以用某证券的收益率与市场收益率之间的β系数代表该证券的系统性风险。
2、 某证券的β系数βi 是指该证券的收益率和市场收益率的协方差σim ，再除以市场收益率的方差σ2m ，即 βi=σim/σ2m 3、 对一个证券组合的β系数βp ，它等于该组合中各证券的β系数的加权平均，权数为各种证券的市值占该组合总市值的比重Xi ，即：βp ＝(1)1n R ⨯⨯+几何平均持有期收益率∑=ni ii X 1β⏹风险资产的可行集：指资本市场上由风险资产可能形成的所有投资组合的期望收益和方差的集合。
投资计算函数
投资计算函数投资是人们实现财务目标的重要手段之一，了解投资的收益和风险是投资者做出决策的关键。
在现代社会中，计算机的应用已经渗透到各个领域，投资也不例外。
通过编写投资计算函数，投资者可以更快捷、准确地进行投资收益和风险的评估。
在这篇文章中，我们将介绍几个常见的投资计算函数，帮助读者了解如何使用它们。
1. 总投资收益率（Total Investment Return）总投资收益率是衡量投资回报的指标之一。
它表示投资的收益与投资成本之间的比率。
计算总投资收益率的公式如下：总投资收益率 = （当前价值 - 投资成本) / 投资成本 × 100%其中，当前价值是指投资结束后的市值，投资成本是指投资时期的初始成本。
总投资收益率越高，说明投资回报越好。
2. 年化收益率（Annualized Return）年化收益率是指将投资收益率转换为年度收益率的指标。
年化收益率可以帮助投资者更直观地了解投资的回报率。
计算年化收益率的公式如下：年化收益率 = （1 + 总投资收益率）^(1 / 投资时期) - 1其中，投资时期是指投资的年数。
年化收益率越高，说明年度的投资回报率越高。
3. 单利计算（Simple Interest）单利计算是指在投资期间只计算初始投资的利息。
它适用于短期投资或投资回报稳定的情况。
计算单利的公式如下：单利 = 初始投资 ×投资利率 ×投资时期其中，投资利率是指投资期间的年利率，投资时期是指投资的年数。
4. 复利计算（Compound Interest）复利计算是指在投资期间将投资的本金和利息再投资，利用利滚利的方式获得更高的回报。
它适用于长期投资或投资回报波动的情况。
计算复利的公式如下：复利 = 初始投资 × (1 + 投资利率)^投资时期 - 初始投资其中，投资利率是指投资期间的年利率，投资时期是指投资的年数。
以上是几个常见的投资计算函数，可以根据具体的投资情况选择使用。
投资学中的盈利能力与成长性的衡量
投资学中的盈利能力与成长性的衡量在投资学中，盈利能力和成长性是衡量一项投资的重要指标。
投资者倾向于投资那些具有良好盈利能力和可持续增长的企业，以获得更高的回报。
本文将讨论盈利能力和成长性的定义、计算方法以及它们在投资决策中的应用。
一、盈利能力的衡量盈利能力是指企业在一定时期内实现的盈利水平。
常用的指标有净利润率、毛利润率、营业利润率等。
1.1 净利润率净利润率是指企业净利润占营业收入的比例。
计算公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入净利润率越高，说明企业利润水平越高，投资者可以从中获取更多的回报。
然而，净利润率不能作为唯一的指标，需要结合其他指标进行综合分析。
1.2 毛利润率毛利润率是指企业毛利润占营业收入的比例。
计算公式为：毛利润率 = （营业收入 - 营业成本） / 营业收入毛利润率可以衡量企业的生产经营效益，体现出企业在产品生产和销售中的盈利能力。
营业利润率是指企业营业利润占营业收入的比例。
计算公式为：营业利润率 = 营业利润 / 营业收入营业利润率能够更直接地反映企业的经营能力和经营效益。
二、成长性的衡量成长性是指企业持续增长的能力，通常用收入增长率、资产增长率、利润增长率等指标来衡量。
2.1 收入增长率收入增长率是指企业在一定时间内收入的增长幅度，计算公式为：收入增长率 = （当前年份的收入 - 前一年份的收入） / 前一年份的收入收入增长率越高，表明企业的销售能力和市场份额不断提升。
2.2 资产增长率资产增长率是指企业资产总额在一定时间内的增长幅度，计算公式为：资产增长率 = （当前年份的资产总额 - 前一年份的资产总额） / 前一年份的资产总额资产增长率的提高反映出企业在资本投资和资产扩张方面的积极性。
利润增长率是指企业净利润在一定时间内的增长幅度，计算公式为：利润增长率 = （当前年份的净利润 - 前一年份的净利润） / 前一年份的净利润利润增长率反映出企业经营管理水平和盈利能力的提升程度。
投资学
=当期收益+资本利得持有期收益率初始投资一、基本概念1.市价指令 指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2.债券 是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3.股票 股票（common stock ，common share 或equity ）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4.证券投资基金 指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
5.衍生证券 衍生证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值是由其他资产的价值衍生出来的证券6.持有期收益率 持有期收益率：当期收益与资本利得之和占初始投资的百分比。
7.必要收益率 所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率RR f ；（2）该期间的预期通货膨胀率π e ；（3）所包含的风险，即风险溢价RP 。
这三种成分的总和被称为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8.风险溢价 指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险（risk-free ）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9.非系统性风险 是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。
（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。
如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合”。
2，由于证券组合可消除非系统性风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。
证券投资学知识要点
1、证券投资与实物投资：证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件,是一种金融投资,它和实物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。
判断选择2、在金融投资中还有直接投资和间接投资。
判断选择3、实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。
判断选择第一章1、机构投资者的种类：政府、企事业单位和金融机构选择2、作为机构投资者其特征表现为：选择1）投资的资金量大2）收集和分析信息能力强3）可进行有效的资产组合，分散投资风险4）注重资产的安全性5）投资活动对市场影响较大。
3、证券投机的作用判断选择1）价格平衡作用2）增强证券的流动性3）分散价格变动风险4、证券投机与投资的联系与区别：简答1）对风险的态度不同，投资者回避风险，投机者喜好风险2）投资的时间长短。
投资者长期持有获取股息和资本增值收益，投机者快速交易赚取差价。
3）交易方式。
投资者现货交易并实际交割，投机者信用交易，买空卖空，或不进行现货交割。
尽管两者有诸多差异，但实际上很难将两者分开，他们在一定情况下会相互转换，所以说投资是稳健的投机，投机是冒险的投资。
5、股票的定义：是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
概念6、股票的特征：简答1）期限上的永久性2）责任上的有限性3）决策上的参与性4）报酬上的剩余性5）清偿上的附属性6）交易上的流动性7）投资上的风险性8）权益上的同一性7、股票的分类：1）普通股票2）优先股票8、普通股与优先股的权利简答普通股票的持有人享有的主要权利：1）公司经营决策的参与权2）盈余分配权优先股票的持有人享有的主要权利：1）优先领取固定股息2）优先按票面金额清偿另外，优先股无权参与经营决策也无权分享公司利润增长的收益9、债券的定义：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
债券的性质是债权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债券债务关系，是有价证券的重要组成部分。
必要收益率的公式
必要收益率的公式1. 什么是必要收益率？必要收益率是指投资者为实现其特定的投资目标而需要实现的收益率水平。
其值取决于投资者的风险偏好，以及他们对于具体投资对象的预期风险和预期收益。
在投资学中，必要收益率通常采用CAPM模型来计算。
2. 如何计算必要收益率？根据CAPM模型，必要收益率等于无风险利率加上该投资的风险溢价。
其中无风险利率是一个给定的数值，一般可以参考政府债券的收益率或者是央行公布的基准利率。
而风险溢价可以通过市场历史数据来估算。
一般来说，市场历史数据越长，计算出来的风险溢价越可靠。
具体的计算公式如下：必要收益率 = 无风险利率 + beta * (市场平均收益率 - 无风险利率)其中，beta是衡量该投资对象风险程度的指标，一般市场上可以查询到。
市场平均收益率则是市场历史数据中股票收益率的平均值。
3. 必要收益率的作用必要收益率对投资者而言非常重要。
它可以帮助投资者评估自己的投资决策是否合理，并对于他们是否应该接受该投资对象的风险和预期收益有更为清晰的认识。
此外，必要收益率还可以帮助投资者优化自己的投资组合。
通过计算不同的资产类别的必要收益率，投资者可以基于自己的风险偏好来配置不同的投资对象，最终构建一个匹配自己风险偏好的投资组合。
4. 必要收益率的应用实例假设某个投资者认为某家上市公司的股票价格有很大的上涨空间（预期年收益率为20%），并且他们也了解到该公司的beta为1.5。
根据CAPM模型，其必要收益率计算公式如下：必要收益率 = 无风险利率 + beta * (市场平均收益率 - 无风险利率)必要收益率 = 2% + 1.5 * (8% - 2%)必要收益率 = 11%这意味着，该投资者必须至少获得11%的年收益率，才能够接受该股票的风险。
如果该股票预期收益率低于11%，那么该投资者就不应该投资该股票。
另外，假设该投资者还有一定比例的资金可以用来买入债券。
根据CAPM模型，假设债券的beta为0.5，其必要收益率计算公式如下：必要收益率 = 无风险利率 + beta * (市场平均收益率 - 无风险利率)必要收益率 = 2% + 0.5 * (8% - 2%)必要收益率 = 4%这意味着，投资者必须至少获得4%的年收益率，才能够接受该债券的风险。
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投资学重要公式整理
投资学是研究投资决策和投资组合的学科，主要探讨资产定价、投资组合理论、风险管理和资本市场等方面的问题。
在投资学中，有许多重要的公式用于衡量投资回报、风险、价值等指标。
本文将整理一些投资学中的重要公式，帮助读者更好地了解投资学。
1. 期望收益率（Expected Return）：
期望收益率是衡量一个投资项目的预期回报的平均值，计算公式为：期望收益率=∑(每种结果的概率×该结果的回报率)
2. 风险（Risk）：
风险是指投资项目所面临的不确定性和可能的损失。
常用的风险度量方法包括标准差、方差和协方差等。
3. 夏普比率（Sharpe Ratio）：
夏普比率用来衡量一个投资项目在承担一定风险的条件下所能获得的超额回报。
计算公式为：
夏普比率=(平均收益率-无风险收益率)/风险（标准差）
4. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）：
资本资产定价模型是一种用来衡量资产预期回报的模型，它将资产回报分解为无风险回报和风险溢价两部分，计算公式为：
资本资产定价模型的回报率=无风险回报率+资产贝塔系数×(市场回报率-无风险回报率)
5. 有效前沿（Efficient Frontier）：
有效前沿是指投资组合方式在给定风险情况下所能达到的最高收益。
有效前沿可以通过计算投资组合的预期回报和标准差来确定。
6. 市盈率（Price-to-Earnings Ratio，P/E Ratio）：
市盈率是衡量股票价格相对于每股盈利的指标，计算公式为：
市盈率=股票价格/每股盈利
7. 资本回报率（Return on Capital，ROC）：
资本回报率是衡量投资项目的盈利能力的指标，计算公式为：
资本回报率=经营收入-经营成本/投资额
8. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）：
内部收益率是衡量投资项目收益性的指标，计算公式为：
现金流入-现金流出/现金流量×100%
9. 成本加权平均资本（Weighted Average Cost of Capital，WACC）：
成本加权平均资本是衡量企业的资本结构和融资成本的指标，计算公式为：
WACC=（权益成本×股票市值/总市值）+（债务成本×债务市值/总市值）
10. 外国汇率变动（Foreign Exchange Rate，FOREX）：
外汇市场是货币兑换的市场，汇率的变化受多种因素影响。
外国汇率变动的公式为：
汇率变动=新汇率-旧汇率/新汇率
以上是投资学中的一些重要公式，它们能够帮助投资者和研究者更好地评估投资项目的风险和回报，并辅助做出更明智的投资决策。
当然，投资学的研究领域非常广泛，这些公式只是其中的一部分，读者可以根据自己的需求深入学习和研究。