企业用最佳现金持有量进行理财的若干方式
企业用最佳现金持有量进行理财的若干方式
企业用最佳现金持有量进行理财的若干方式企业置存现金的原因，主要是满足交易需要、预防需要和投机需要。
企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。
资金是有时间价值的，企业存置的资金过多，会造成资金浪费，但企业置存的资金过少，带来一定的损失，企业总是面临现金不足和现金过量两方面的威胁，因此合理确定企业持有现金规模，确定适当的现金持有量，即最佳现金持有量，是一门管理学问。
一、确定最佳现金持有量的两种模式（一）成本分析模式这模式适用于资金使用变化不大的情况，日常的资金的使用均匀，没有大起大落，波动情况不大。
成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
企持有的现金有三种成本：1.机会成本。
企业使用的资金是有代价的，这种代价是就是机会成本，资金是有时间价值的，货币会随时间的延续而增值，现在的 1 元钱和未来的 1 元多甚至几元钱在经济上是等效的，资金的时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下社会平均资金利润率。
机会成本和现金持有量是正比关系，会随着现金持有量的增多。
2.管理成本。
企业拥有现金会发生管理费用，比如管理人员工资、安全年措施等等。
这些费用是企业的管理成本，它是一种固定成本，与现金持有量这间无明显的比例关系。
3.短缺成本。
是指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，使企业蒙受的损失或为此付出的代价，现金的短缺成本会随着现金持有量的增加而下降，会随着现金持有量的减少而上升。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
（二）随机模式这种模式适用于现金需求量难以预知，资金需求量波动很大的情况。
随机模式就是根据历史经验和现实需要，制定出现金持有量的上限和下限，将现金控制在上限和下限之间。
企业资金低于下限，将会导致企业资金不足，需要补足现金。
高于上限，资金就会浪费。
这需要工作多年的高水平财务人进行合理的制定。
二、利用多余资金进行理财的几种方法（一）投资货币型基金货币型基金是投资于金融市场上各种短期票据，特别是发行时间在一年一内的各种票据一般来说货币型基金的年收益等于或略低于一年期的银行存款，但大大高于银行活期存款，这种理财方式适合闲置资金周期短，闲置资金周期在 1 年以内的情况，不适合长期的闲置资金，优点是可以随时变现。
最佳现金持有量的概念
最佳现金持有量的概念最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。
即能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。
就企业而言,最佳持有量意味着现金余额为零，但是,基于交易、预防、投机动机的要求,企业又必须保持一定数量的现金,企业能否保持足够的现金余额,对于降低或避免经营风险与财务风险具有重要意义。
2最佳现金持有量的确定确定最佳现金持有量的模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转模式及随机模式。
(一)成本分析模式成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量的步骤是：(1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值;(2)按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表;(3)在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。
在这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
(二)存货模式存货模式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。
运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：(1)企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小;(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足;(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
如果这些条件基本得到满足，企业便可以利用存货模式来确定最佳现金持有量。
(三)现金周转模式现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方法。
现金周转期是指现金从投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。
基于最佳持有量的企业现金理财策略
会损 失 ， 降低企业 的获利能力 。因此 ， 必须对现金 的流动性 和
收益 性做 出权 衡选择 ， 即在保证 企业 正常 高效地开 展经营 活
（ 一） 转作定 期存 款 。 目前各 商 业银 行都 有开 展 定期 存
款 业务 ， 操 作 十分 便捷 ， 利 息 收益 较 稳 定 。 期 限 有 ３个 月 、 ６ 个月 、 １年 、 ２年 、 ３年 等 。 有对 应的 活期存 款利 率及 年存款 利 率， 理 财效 益十 分可 观 。 企业 可 以结 合现 金预算 计划 采用 不 同期 限 ． 不 同数 额 ． 分批 进 行 梯度 组 合转 入 定期 存 款 账 户 ， 还 可 以将 ３个月 定期 再 与 ７天 通 知存 款相结 合 ．大 大提 高 资 金 的流动性 和操 作 的灵活性 。 这样 ， 企 业在 几乎无 风险 的 情 况下 ， 实 现 了资金 收益 的最大 化 。 （ 二） 进 行 国库 券 、 质押 式 回购 债 券投 资或 购 买债 券 型 基金 。我 国发行 的 国券债 大 多属记 账 式 国债 ， 风 险小 ， 流 动 性强 ， 期 限长短 不一 ， 利 率也不 统一 。 企 业 急需 资金 时 ， 可 以
到银 行 提 前 兑 换 成 现 金 ， 超 过 ６个 月 后 会 分 段 计 息 ， 企 业 可 以 根 据 自 身 的 意 图 与 能 力 ，将 其 划 分 为 交 易 性 金 融 产 或 持
动 的情况 下 ， 合 理安 排资金 ， 尽 可能保持 最低 现金 占有量 ， 将
富余 现金用 于理财活 动 ， 提 高资金收 益率和资 产盈利能 力 。
父键浏： 最佳持有量 现金理财
一
、
现 金 理 财 的 目标
现 金 是 指 企 业 在 生 产 经 营 过 程 中 暂 时 停 留在 货 币 形 态
企业理财秘芨：现金的最佳持有额度
企业理财秘芨：现金的最佳持有额度
王作敏
【期刊名称】《广东大经贸》
【年(卷),期】1999(000)005
【摘要】比尔.盖茨说过:在企业发展中,尤其是发展之初,最为紧要的就是要有一笔充足的资金作为储备。
为了保证正常的周转需要,企业必须持有一定的货币资金;但是货币资金基本上是一种非盈利资产,过多持有势必造成浪费。
因此,考虑两方面的原因,企业必须确定货币资金的最佳持有额度。
货币资金最佳持有额度问题在我国传统货币资金管理中很少提及,因此我们介绍一款'现金周转模式',帮您确定这一最佳额度。
如果企业的生产经营过程一直持续稳定进行,现金支出基本上是购货和偿还应付财款,那么我们可以根据现金的周转速度和一定时期(如以年为单位)的预计现金需求量进行测算,则:现金最佳持有额度=预计现金总需求量/货币资金周转次数毫无疑问,现金周转速度越快,平日持有的现会就越少。
【总页数】1页(P73)
【作者】王作敏
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F275.1
【相关文献】
1.基于国库现金最佳持有量的国库现金管理探讨 [J], 甘璐
2.最佳现金持有量成本分析模式并非“最佳” [J], 吴尚宗
3.基于企业现金管理模型的国库现金最佳持有量测定方法探讨 [J], 康海洁
4.企业最佳现金持有模型研究——最小破产概率视角 [J], 陈勋杰;林暄;王正艳
5.勘察设计单位EPC转型背景下最佳现金持有量模型构建研究 [J], 王圣翔;李绍众因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
企业理财方案
企业理财方案企业理财是指企业利用周转资金，通过各种投资渠道获取理财收益的一种财务管理方式。
适当的企业理财可以帮助企业提高资金的使用效率，增加资金流动性，并为未来的业务发展提供资金保障。
本文将介绍一些常见的企业理财方案，帮助企业在理财中规避风险，获取更高的收益。
银行定期存款银行定期存款是最为传统的理财方式之一。
企业可以将多余的资金存入银行，获得一定的利息收益，同时保证资金的安全。
定期存款的利息收益率一般较低，但也较为稳定，适合企业对资金的安全性有较高要求的情况下使用。
同时，根据存款的期限长短不同，还可以获得不同的利率。
银行活期存款银行活期存款是指企业将资金存入银行的活期账户中，获得一定的利息收益，同时也可以随时取款。
活期存款相比定期存款更加灵活，也更能满足企业日常资金需求。
但是活期存款的利息收益率较低，适合短期资金周转的情况。
理财产品是指由银行或其他机构发行，投资于各种金融工具的一种理财方式。
理财产品收益率较定期存款和活期存款更高，但也伴随着相应的投资风险。
企业可以根据自身的风险承受能力选择适当的理财产品进行投资。
在选择理财产品时，企业应当注意评估发行机构的信用风险，选择风险相对较低的产品。
基金投资企业也可以通过投资股票、债券等金融工具，参与基金投资，获取更高的收益。
基金投资将企业的资金汇集于同一投资项目中，分散投资风险，并由专业的基金管理人员进行资产配置和风险管控。
但是，基金投资收益与市场波动密切相关，也存在一定的投资风险。
企业应当根据自身情况评估风险承受能力和投资周期，选择适当的基金产品进行投资。
外汇投资外汇投资是指企业通过购买外汇资产，参与国际货币市场，获取汇率差价和利息收益的一种理财方式。
外汇投资收益率较高，但也存在较大的投资风险，需谨慎投资。
企业在进行外汇投资时，应当了解市场动态和政策环境，选择适当的汇率和投资方式进行操作。
不动产投资是指企业通过购买商用房产、写字楼等不动产资产，获得租金收益和资产增值收益的一种投资方式。
《财务管理》测试题-第3章流动资产管理
《财务管理》测试题-第3章一、判断题：1.流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。
( )2.应收账款属于速动资产。
( )3.现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。
( )4.为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。
( )5.对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。
(6.企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。
( )7.现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方式。
( )8.存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。
( )9.订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。
( )10.一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。
(二、单项选择题：1.现金作为一种资产,它的( )。
A.流动性强,盈利性差B.流动性差,盈利性也差C.流动性强,盈利性也强D.流动性差,盈利性强2.现金余额的控制就是要确定( )。
A.最佳现金余额存量B.现金持有成本C.现金转换成本D.现金短缺成本3.假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为( )。
A.20万元B.30万元C.40万元D.50万元4.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是( )。
A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本5.企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为( )。
A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.特定需要动机6.企业持有现金的动机，主要是为了满足( )。
A.交易性、预防性、收益性的需要B.交易性、投机性、收益性的需要C.交易性、预防性、投机性的需要D.预防性、收益性、投机性的需要7.以下对现金折扣的表述正确的是( )。
A.又称商业折扣B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快应收账款的回收D.为了增加利润，应当取消现金折扣8.下列不属于应收账款管理成本的是( )。
_现金管理的目标及方法、最佳现金持有量分析
【答案】B【解析】在成本分析模式下，管理成本是固定成本，和现金持有量之间无明显的比例关系，所以机会成本和短缺成本相等时的现金持有量为最佳现金持有量。
选项B正确。
【例题•单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）【答案】B【解析】成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）。
【例题•多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。
A.现金持有量越小，总成本越大B.现金持有量越大，机会成本越大C.现金持有量越小，短缺成本越大D.现金持有量越大，管理总成本越大【答案】BC【解析】现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确；现金持有量越大，短缺成本越小。
所以选项C 正确。
（二）存货模式1.决策原则：交易成本和机会成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
【教材例题】某企业的现金使用量是均衡的，每周的现金净流出量为100000元。
若该企业第0周开始时持有现金300000元，那么这些现金够企业支用3周，在第3周结束时现金持有量将降为0，其3周内的平均现金持有量则为150000元（300000÷2）。
第4周开始时，企业需将300000元的有价证券转换为现金以备支用；待第6周结束时，现金持有量再次降为0，这3周内的现金平均余额仍为150000元。
如此循环，企业一段时期内的现金持有状况可用下图表示。
机会成本=C/2×K交易成本=T/C×F上述式中：T—一定期间内的现金需求量；F—每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本；C—各循环期之初的现金持有量；K—持有现金的机会成本率。
如何对企业的闲置资金进行理财
如何对企业的闲置资金进行理财
一、总体理财原则
1、及时理财：企业闲置资金应该及时进行理财，避免资金浮动，以收获良好的收益。
2、安全优先：企业的资金要首先考虑资金安全，确保资金安全，原则上不能高风险投资，以保证资金安全。
3、风险分散：企业要严格控制投资风险，不要将资金单一投资，要合理分散投资，以降低投资风险。
4、收益优化：优化企业的收益，因为收益是理财的最终目的，企业要合理组合投资，让投资收益得到最佳利用。
5、持续管理：企业的资金管理不是一次性的，要持续管理，不断优化投资组合，以提高投资效率。
二、具体理财投资
1、定期理财：定期理财是一种常见的理财方式，企业可以将闲置资金存入银行定期储蓄，享受定期利息，适用于企业闲置资金不多，追求安全的投资组合。
2、基金投资：基金是一种在市场上优选投资产品，企业可以通过基金投资来进行多元化投资，获取资金收益，但也需要注意资金风险。
3、固定收益类理财：固定收益类理财是指投资者可以投资到短期，中期，长期固定收益类理财产品，企业通过固定收益类理财企业可以获得一定的收益，但收益有限，风险也较低。
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矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。