股票投资的选股与择时
关于资产配置,选股和择时的重要性(资料保存)
关于资产配置，选股和择时的重要性（资料保存）提示：深度好文，本文阅读时间十分钟左右随着中国经济步入”新常态“，国人海外投资的欲望空前强烈，全球资产配置一夜之间占据了很多财经媒体的主要版面。
现如今，是一个信息量爆炸的时代，普通投资者面对大量的碎片式的信息，却无法解决一个简单的问题——投什么？怎么投？你可能每天都在盯着各类资讯网站，关注着经济学家怎么解读一个宏观数据，哪个国家股票市场/货币等又经历一轮暴涨/暴跌。
这些对你意味着什么，怎么帮助你做投资，我们认为很多人都没有答案。
趋势已经形成，理念已经灌输，高净值人群想要守住财富，走出国门，但如何做，怎么做，很多人都没有概念。
与其它专注于定性分析的文章不同，我们的文章将以翔实的数据和图表，力求客观全面的分析，并且用历史回测的方法，围绕“什么是资产配置”，“怎么做资产配置”，“择时还是选股”这三大核心问题，来助力大家财富的保值和增值。
借用周星驰食神的一句话，只要用心，我们每个人都是”股神“，你完全可以做自己家族财富的掌门人。
投资房地产还是美股？海外资产，首当其冲的就是美国股票市场和美国房地产市场。
美国作为世界第一强国和第一大经济体，在其成熟的法律和监管下，投资美国股市，你不仅能享受到美国经济增长的红利，而且可以投资到很多在中国无法上市的中概股公司。
美国股票市场绝对是全球资产配置中首选的股票投资标的。
而房地产呢，新中国的经济发展史很大一部分就是中国房地产的发展史。
从新中国成立后土地私有化，到改革开放前房产产权革新，再到近10年来的信贷激增，房地产历来都是国之经济命脉。
中国人有很强的家的概念，买房，成家，立业，所以中国人对房子情有独钟。
很多中国投资人认为海外投资就是买房子或者买美股，这是非常可以理解的。
我相信这也是很大一部分人正在做的。
从西岸的洛杉矶、旧金山，一直买到东岸的纽约、华盛顿，中国房地产买家们出手阔绰，毫不犹豫；股票投资上，从最早的网易，到现在的阿里巴巴，中国投资者全仓杀入，也绝不手软。
股票投资的买入与卖出时机
股票投资的买入与卖出时机股票投资是一种常见的投资方式，对于投资者来说，选择合适的买入与卖出时机是非常关键的。
本文将探讨股票投资的买入与卖出时机，并提供一些有用的建议。
1. 买入时机买入股票的时机是决定投资成功与否的重要因素之一。
以下是一些选择买入时机的一些建议：1.1 充分研究分析：在买入股票前，投资者应该充分研究和分析相关的信息，包括公司基本面、行业前景、市场趋势等等。
通过对这些因素的研究，可以更好地判断某只股票的投资价值。
1.2 低估时买入：寻找股票的低估时机是投资者的目标之一。
当市场对某只股票存在过度反应时，其价格可能会被低估。
投资者可以通过比较公司的估值与市场价格来判断是否存在低估机会。
1.3 耐心等待：投资者应该有耐心等待适合的买入时机。
不要盲目追涨杀跌，而是要在合适的时机进行买入。
2. 卖出时机卖出股票同样是投资的重要一环，以下是一些卖出时机选择的建议：2.1 目标达成：投资者在买入时通常会设定一个目标收益，当股票价格达到或接近目标时，可以考虑卖出。
不贪婪是一种明智的策略，及时获利也是十分重要的。
2.2 不良基本面：当一家公司的基本面出现恶化时，比如财报不佳、产品失去竞争力等，投资者应该考虑卖出股票。
关注公司的经营状况是判断卖出时机的重要依据。
2.3 止损策略：设定止损点是投资者保护自己的重要手段之一。
当股票价格下跌到止损点时，应该果断卖出以降低损失。
2.4 大势逆转：当整个市场或所在行业的大势发生逆转时，投资者应该重新评估自己的投资策略，并考虑卖出股票以避免进一步的损失。
总结：选择合适的买入与卖出时机对于股票投资来说至关重要。
投资者应该通过充分研究和分析来决定买入时机，并在达到预期收益、基本面恶化、止损点达到以及大势逆转等情况下选择卖出时机。
在投资过程中，掌握好买入与卖出的时机可以提高投资成功的概率并降低风险。
股票市场的交易技巧如何掌握正确的买卖时机
股票市场的交易技巧如何掌握正确的买卖时机在股票市场中，正确地掌握买卖时机是投资者取得成功的关键。
随着股票市场的不断波动和变化，了解并应用适当的交易技巧对于获得理想的投资回报至关重要。
本文将介绍一些有效的交易技巧，帮助投资者在股票市场中抓住正确的买卖时机。
一、根据技术分析确定买卖时机技术分析是一种以股票价格走势及成交量等数据为依据，预测未来市场趋势的方法。
通过研究股价图表、技术指标等，投资者可以较为准确地把握市场的买卖时机。
1.趋势分析趋势分析是技术分析中的重要部分，通过观察股价的长期趋势，判断走势的方向。
投资者可以通过关注均线、趋势线等指标，确定股票的主要趋势。
一般来说，长期上升趋势的股票更适合买入，而长期下降趋势的股票则适合卖出。
2.形态分析形态分析主要关注股票价格图表的形态，通过寻找特定的形态模式，分析股票价格的走势变化。
例如，头肩顶和头肩底等模式经常被投资者用于识别市场的转势点。
3.指标分析指标分析是一种运用数学公式计算出的技术指标，用来判断股票价格变动的趋势和力度。
例如，动量指标、相对强弱指标等常被用于预测市场的超买超卖情况，确定买卖时机。
二、基本面分析为决策提供依据除了技术分析，投资者还可以根据公司的基本面情况来判断买卖时机。
1.财务分析财务分析是通过研究公司的财务报表，分析其盈利能力、偿债能力等指标，来评估公司的价值和发展前景。
投资者可以根据财务状况来判断公司的绩效，并据此决定是否买入或卖出股票。
2.行业分析行业分析是对特定行业的发展趋势、竞争状况等进行研究，以判断股票的投资价值。
投资者可以通过对行业的分析来选择具备良好发展前景的公司股票，并在适当的时机买入或卖出。
三、灵活运用止损和止盈策略在交易中，投资者应该设定止损和止盈的策略，帮助控制风险并保护投资收益。
1.止损策略止损是指当股票价格下跌到一定程度时，及时出售股票以限制损失的策略。
投资者可以根据自身的风险承受能力和市场波动情况来设定止损点位，以防止亏损进一步扩大。
2点半选股的七个条件
2点半选股的七个条件在股市中，选股是非常重要的一环。
选股的好坏直接影响到投资者的收益。
而在每天的交易中，下午2点半左右是一个非常重要的时间点，因为这个时间点是股市的临近收盘时间，也是很多机构投资者进行调仓的时间点。
那么，如何在2点半选股呢？以下是七个条件供参考。
1. 选股要有明确的投资策略在选股之前，投资者需要明确自己的投资策略，比如是价值投资、成长投资还是技术分析等。
只有明确了投资策略，才能更好地选择符合自己投资策略的股票。
2. 选股要有明确的投资目标投资者在选股之前，需要明确自己的投资目标，比如是短期投资还是长期投资，是追求高收益还是稳健投资等。
只有明确了投资目标，才能更好地选择符合自己投资目标的股票。
3. 选股要有明确的风险控制在选股之前，投资者需要明确自己的风险承受能力，以及如何进行风险控制。
只有明确了风险控制，才能更好地选择符合自己风险控制的股票。
4. 选股要有明确的行业分析在选股之前，投资者需要对不同行业进行分析，了解行业的发展趋势、市场规模、竞争格局等。
只有了解了行业的情况，才能更好地选择符合自己行业分析的股票。
5. 选股要有明确的基本面分析在选股之前，投资者需要对公司的基本面进行分析，了解公司的财务状况、盈利能力、成长性等。
只有了解了公司的基本面，才能更好地选择符合自己基本面分析的股票。
6. 选股要有明确的技术分析在选股之前，投资者需要对股票的技术面进行分析，了解股票的走势、支撑位、压力位等。
只有了解了股票的技术面，才能更好地选择符合自己技术分析的股票。
7. 选股要有明确的市场情况分析在选股之前，投资者需要对市场的情况进行分析，了解市场的走势、风险、机会等。
只有了解了市场的情况，才能更好地选择符合自己市场情况分析的股票。
在2点半选股时，投资者需要综合考虑以上七个条件，选择符合自己投资策略、投资目标、风险控制、行业分析、基本面分析、技术分析和市场情况分析的股票，才能更好地实现自己的投资目标。
买入股票的最佳时机和卖出股票的最佳时机
买入股票的最佳时机和卖出股票的最佳时机股票市场每时每刻都发生着变化，股票的价格不断波动。
想要在股票市场中买入股票和卖出股票，就需要选择恰当的时机。
本文将探讨买入股票的最佳时机和卖出股票的最佳时机，帮助您更好地在股票市场中进行投资。
一、买入股票的最佳时机买入股票是一个很重要的决策，买入时机的选择直接影响到投资的收益。
在选择买入股票的时机时，首先要考虑股票的基本面分析，了解公司的财务状况、管理层以及业务模式等因素。
如果这些因素都是健康的，那么股票价格可能会在未来上涨。
其次，技术分析也是很重要的一部分，股价的走势是由供需关系决定的，而供求关系则受到投资者心理的影响。
在选股时，可以通过股票的走势图、均线图、成交量等技术指标进行分析，以把握市场趋势。
最后，在买入股票前还需要对市场整体环境进行评估。
如果当前市场整体处于熊市，股票价格已经处于历史低位时，选择买入可能会是一个不错的选择。
而在牛市中，市场风险高，需要谨慎选择合适的时机。
二、卖出股票的最佳时机卖出股票比买入股票更为重要，能否在合适的时机卖出股票关键影响着投资者的盈亏。
在选择卖出股票的时机时，需要首先关注公司股价与其基本面的匹配程度，如果股价已经过高，而公司的基本面并未得到实质性的提升，那么卖出股票或许是更为明智的选择。
但也不能一味追求最高点位出售，因为股票市场波动大，没有谁能够准确预判将来的趋势。
因此，应该建立一定的投资策略，在符合自己投资目标的前提下，选择合适的卖出时机。
除了基本面分析，技术分析也是卖出股票的重要考虑因素。
如果看到股票走势中出现了严重的下跌趋势，那么此时卖出可能是更为合适的选择。
三、总结在股票市场中选择买入股票和卖出股票的时机是非常重要的一件事。
买入股票的最佳时机需要对公司基本面、技术指标和市场整体环境进行评估；而卖出股票的最佳时机则需要关注市场波动和公司基本面匹配程度。
如果选择合适的时机进行投资，能够降低风险，提高投资回报。
股票主线操作方法
股票主线操作方法股票主线操作方法是指通过对股票市场主要趋势的判断，选择合适的主线方向进行投资操作。
下面将从选股、择时和风控三个方面详细介绍股票主线操作方法。
一、选股1. 选定行业：主线操作需要选定一个热点行业，例如科技、消费、医药等。
主要判断该行业长期发展态势，挖掘出行业龙头企业作为操作标的。
2. 基本面分析：通过对企业的财务报表、行业地位、发展前景等进行综合评估，选择综合实力较强、成长性较高的优质企业作为投资标的。
3. 技术面分析：通过技术分析方法，如均线系统、形态分析等，判断股票的趋势和走势，找出具备上涨潜力的股票。
二、择时1. 大盘择时：主线操作中，需要综合考虑市场整体情况。
可以通过指数的走势、量能变化等判断大盘趋势，确定持仓仓位的比例。
2. 小盘择时：在确定大趋势的基础上，结合个股自身的技术面、基本面等因素，选取适合的买入时机。
可以根据股票的价格形态、成交量等指标，选择适合的买入点。
三、风控1. 止损策略：设立合理的止损位，及时割肉止损，控制亏损幅度。
在主线操作中，可以根据股票的波动情况和个人风险承受能力，设定止损点位。
2. 分批建仓：在选择合适的股票后，可以采用分批建仓的方式，逐步买入，分散入市风险。
3. 盈利保护：当个股出现逆势波动，形势不明朗时，及时减仓或出局。
可以根据投资目标和操作策略确定盈利保护的区间和比例。
4. 坚持纪律：在主线操作中，要坚持遵循预定的投资策略，不受情绪和市场波动的干扰，保持冷静和客观的分析判断能力。
总结：股票主线操作方法需要综合考虑行业选择、基本面分析和技术面分析等多个因素，合理选股择时，设立风控策略，坚持纪律，以获取稳定的投资收益。
投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标，结合市场情况和个股特点，制定适合自己的主线操作策略。
同时，要注意市场风险的存在，随时调整策略以应对市场变化。
我自己总结的选股择时逻辑
我自己总结的选股择时逻辑一、选股一般怎么选？我首先要关注这些股票是公司是干什么的，这个行业它是不是国家推崇的，或者这个行业是不是朝阳行业，或者说是不是一个成熟行业，也就是关注行业的属性是否是国家、人民、社会需要的，如果是就会入选；那么如果是一个夕阳行业，或者是说他并不是一个充满正能量的行业呢，我就会排除这整个行业。
然后我会关注这家公司，他在这个行业里面的地位是否会占有主导性的，是否是一个中游的或者早期的一个公司，如果是，那就会入选。
第三点，因为我自己的习惯是关注资金动向，所以我就会看这家公司短期资金是不是有持续流入还是流出的。
（这里是一个非常难的难点，关注资金动向，不是靠指标，而是要看分析近期，中期的成交量，通过成交量去判断每一根成交量的属性）那么第四点呢，我就关注，如果是持续流入的或者小幅持续流入的，那么我就观察有没有买点，如果持续流入的，那就直接就买了。
如果说是小幅流入不持续，那我肯定不关注了。
如果是有持续流入，但是不够强势，我就知道他还在做局之中，等到有合适的价格，我会选择上车，所以我是以资金为这个核心取向。
二、针对热门股怎么说？热门股必定是一些进入到拉升期的快速上涨的个股，所以这些短线票，它有一个共性点：就是这些股票都是市场里面儿资金追逐的板块儿里面的票，因为只要板块儿效应有了，才能形成板块的狼性作战，这样才会有更多的资金去追逐，这样会出现板块里面的个股，形成一个前赴后继的不断上涨攀升的一个过程，而不是基于这个股涨了就没有了，必须得板块效应，一个个起来，这样才会有更好的投资机会，这才是短线投资机会，这也是我们给的个股的普遍特征。
那么在这个特征之下，我们的选取的都是这些板块里的龙头，最厉害的个股，最起码他是有市场，有更多的认可度，有更高的资金关注度，只有这样短期上，才会有更好的这个拉升上涨的机会。
但往往来说，我们选择这样的股票，都会进入到一个资金不安稳的过程，但是在这种热点炒作下，这些个股的利润是最快催生的，但相对来说也有一定的风险，所以我们必须要卡好点位，点位越好安全系数越高，所以说，要想利润快速催生，选好股、选对股、卡准点位，这个是关键，但是靠我们自己去做，确实很有难度，所以我们需要跟着专业的团队去做，这样才会更稳健。
股票交易策略如何选择最佳的买入和卖出时机
股票交易策略如何选择最佳的买入和卖出时机股票交易对于投资者来说是一项极具挑战性的任务，尤其是在选择买入和卖出时机上。
当市场波动不定时，正确的买入和卖出时机可以帮助投资者获利，而错误的时机选择则可能导致亏损。
本文将讨论如何选择股票交易策略中最佳的买入和卖出时机的相关要点。
一、趋势分析法趋势分析法是一种常见的技术分析工具，它基于市场中的趋势来预测未来的走势。
趋势可以分为上升趋势、下降趋势和横盘趋势。
投资者通常希望在上升趋势中买入股票，而在下降趋势中卖出。
通过观察股票价格图表，投资者可以判断出趋势，并在正确的时机进行买卖操作。
二、技术指标技术指标是股票交易策略中常用的工具，它们通过计算历史市场数据来预测未来的价格走势。
常见的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）和布林带等。
投资者可以根据这些指标的变化情况来判断买入和卖出的时机。
例如，当股票价格上涨并且RSI指标超过70时，可能是卖出的时机；当股票价格下跌并且RSI指标低于30时，可能是买入的时机。
三、基本面分析在选择买入和卖出时机时，基本面分析也是很重要的工具之一。
基本面分析是对公司的财务、经营情况进行研究和评估，以判断股票的价值。
投资者可以观察公司的盈利能力、竞争优势和市场前景等因素，来决定是否买入或卖出股票。
例如，当公司的盈利能力增长并且市场前景看好时，可能是买入的时机；而当公司的盈利能力下降并且竞争压力加大时，可能是卖出的时机。
四、风险管理无论是选择买入还是卖出时机，都需要注意风险管理。
在股票交易中，风险控制是至关重要的一步。
投资者可以通过设定止损点和止盈点来控制风险。
止损点是投资者设定的股价下跌到一定程度时，自动卖出股票，以避免进一步的亏损；止盈点是投资者设定的股价上涨到一定程度时，自动卖出股票，以锁定利润。
通过设置合理的止损和止盈点，投资者可以有效管理风险。
综上所述，选择最佳的股票交易策略中的买入和卖出时机需要综合考虑趋势分析、技术指标、基本面分析和风险管理等因素。
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分析： Rsirr>k，有投资价值； Rsirr<k，没有投资价值。
2.2 资产股价分析法
总资产股价分析
年份
股份
600000 000002 600362 600519 601333 600104
Psa
158.3 11.42 7.10 10.1 3.55 12.81
Psa
231.3 10.84 11.3 16.69 4.08 16.46
2008
Psm
13.3 6.82 9.98 108.7 3.71 5.36
Rma
0.06 0.63 0.88 6.51 0.91 0.33
Psa
179.7 12.51 13.11 17.73 4.17 18.31
2009
Psm
19.7 10.8 34.2 165 4.16 19.8
2007年度若干股票的市盈率估值分析
股票 项目
600000
000002 600104
Eps（元） Psm（元） PE（倍） Ryc（％） T（年）
0.971 52.80
54 1.8 54
0.73 28.84
40 2.53 40
0.708 26.29
37 2.69 37
600362
1.40 50.96
Rma
0.11 0.86 2.61 9.31 1.00 1.08
表中：
Psm——股价； Psa——每股资产价格； Rma——股价资产比率
波动分析
股份
000002 600104 601333 600000 600362 600519
资产波幅（％）
34 43 17 46 88 76
股票价格波幅
（％） 杠杠系数（5）
8.12 6.77 8.50 26.4 3.06 4.60
2008
Psn
Psm
Rmn
7.33 2.9 6.86 11.91 3.16 5.29
13.3 6.82 9.98 108.7 3.71 5.36
1.80 2.35 1.45 9.12 1.17 1.01
2009
Psn
Psm
Rmn
7.36 3.40 7.40 14.77 3.22 6.07
2006
Psn
Psm
Rmn
5.67 3.42 4.45 6.42 2.95 4.94
21.3 15.44 11.6 87.83 7.2 8.17
3.76 4.51 2.61 13.7 2.44 1.65
Psn
6.50 4.26 6.00 8.72 3.07 5.71
2007
Psm
Rmn
52.8 28.84 50.96 230.0 9.4 26.29
1）市盈率表示了每单位净收益的投资成本，即净收益为1 元时的投资成本；
2）运算使用的Eps通常为年度的每股净收益，如果上市 公司每年都实现相同的每股净收益，并且全部用于分红， 则市盈率就是投资者通过分红收回投资所需要的时间（年 数）；
3）因为股票价格是投资者的单位持股成本，如果上市公 司的净收益全部用于分红，市盈率的倒数就是投资者的资 本回报率。
600000
30
298
9.93
000002
47
322
6.85
600362
66
411
6.23
600519
130
162
1.25
市净率波幅
（％）
杠杠系数
162
18.0
355
15.4
351
11.7
189
1.45
2.3 股价收益分析法
市盈率
P Psm
E
E ps
式中：
PE——市盈率；
二 选股估值
2.1 收益折现分析法
净现值法
P Eps sv k
N pv Psv Psm
分析： Npv>0，有投资价值； Npv<0，没有投资价值。
式中：
Psv——股票现值； Eps——每股净收益； K——折现率。
式中：
Npv——净现值； Psm——股价
内部收益率
R Eps sirr Psm
19.7 10.8 34.2 165 4.16 19.8
2.68 3.17 4.62 11.2 1.29 3.26
表中： Psm——股价； Psn——每股净资产； Rmn——市净率
波动分析 股份
净资产波幅（％）
股票价格波幅 （％） 杠杠系数
601333
9
153
17.0
600104
23
390
17.0
股票投资的选股与择时
梁芳使
2010.6.23
一 股票投资的收益与风险
1.1 股票投资的收益
上市公司分红收益
1）分红比率（红利金额占上市公司净利润的百分比） 2）红利所得税（税率10％）
【案例1.1】2009年度贵州茅台（6005190每股净收益4.57元，决定每 股派息1.185元，分红方案公告当日收盘股价为152.65元。 由此可见，贵州茅台的分红比率为25.92％； 实际红利金额为1.185（1－10％）＝1.0665（元）； 如果公告日买入该股，投资红利回报率为0.7％。
买卖股票的价差收益
1）显性价差收益 2）隐性价差收益
获得红股； 获得资本公积金转赠股； 获得拆细股； 优先权行使获得较低成本股
3）费用
佣金 印花税 资金利息 其他费用
1.2 股票投资的风险
非系统风险
1）正确选股规避 2）投资组合规避
系统风险
1）正确选时规避
时者势也，即实物发展变化的客观规律。可谓“天下大势，浩浩荡荡， 顺之者昌，逆之者亡”。诸葛亮随刘备出山时，司马水镜先生曾叹曰 “孔明虽得其主，然不得其时也。”
322
9.50
390
9.08
153
9.02
298
6.50
411
4.67
162
2.13
市值资产比率波幅
（％）
杠杠系数
214
6.30
412
9.58
167
9.82
417
9.06
402
4.56
218
2.86
净资产股价分析
年份
股份
600000 000002 600362 600519 601333 600104
2006
Psm
21.3 15.44 11.6 87.83 7.2 8.17
Rma
0.13 1.35 1.63 8.70 2.03 0.64
Psa
210.1 14.57 11.52 11.11 3.87 15.54
2007
Psm
52.8 28.84 50.96 230.0 9.4 26.29
Rma
0.25 1.98 4.42 20.7 2.43 1.69
36 2.75 36
600519
3.00 230.00
77 1.30 77
601333
0.20 9.40 47 2.13 47
本利比
P Psm
bo
Bo
式中：
Pbo——本利比； Bo——每股红利。
2007年度若干股票的市盈率估值分析