跨境金融妙答精选——外保内贷和内保外贷的区别和操作模式
内存外贷产品介绍
内存外贷产品介绍
“内保外贷”或者“内存外贷”
所谓内保外贷是指总部在国内的母公司，通过向内地的银行机构提供担保，让其在境外的分支机构从这所银行的境外分支机构中获取贷款。
同样，所谓内存外贷也是在境内的银行存进一步款项，然后在境外获得贷款。
这种方法只需要提交相关资料给银行。
银行只会根据“表面证据”判断，假设对方提供的资料非常完整，银行也不会加以限制。
有些外资银行规定，在中国内地开启一个账户后，只要存入一定额度的资金，例如存入1000万元人民币，可以免费在香港该外资银行获得一个银行账户，两个账户的资金法律上虽然无法流转，但原则上可以通过贷款的方式互相流动。
一家国有银行知情人士告诉记者，这种类型的业务国家并没开绿灯，也没有明令禁止。
这种“擦边球”的确存在于一些外资银行中。
内保外贷及信用证套利具体操作步骤
内保外贷及信用证套利具体操作步骤第一篇：内保外贷及信用证套利具体操作步骤内保外贷及信用证套利具体操作步骤香港银行收到融资性保函后，为香港公司发放美元贷款，同时锁死一年期NDF，确定到期还贷成本。
9.香港银行叙做信用证项下押汇，向香港企业放款，同时配套NDF到期日，境内银行付人民币到香港银行，香港银行购汇还贷，NDF交割，兑现收益。
内保外贷及信用证套利具体操作步骤内保外贷具体操作步骤：1.联系境内银行以境内公司名义提供相关资料申请融资性保函额度。
2.联系香港的银行以香港公司名义提供相关资料申请保函融资额度。
3.向香港的银行申请配套保函融资额度的NDF额度。
4.双方额度均通过审批后，境内公司向境内银行申请单笔保函业务，提供单笔需要的申请资料，并存入全额人民币保证金质押，定期一年。
5.香港银行收到融资性保函后，为香港公司发放美元贷款，同时锁死一年期NDF，确定到期还贷成本。
6.香港公司用收到的美元贷款进行真实付汇。
7.一年到期后，购汇偿还美元贷款，交割NDF,收益兑现。
人民币信用证具体操作步骤：1.联系境内银行以境内公司名义提供相关资料申请信用证开证额度。
2.联系香港的银行以香港公司名义提供相关资料申请信用证贴现额度。
3.境内企业提供开证资料以全额人民币质押申请开立人民币贸易信用证。
4.境内银行向香港银行开出一年期信用证。
5.香港公司向香港银行交单。
6.香港银行在系统登记交单议付，并向境内银行寄单。
7.境内银行承兑信用证，承兑期限一年。
8.香港公司申请押汇。
9.香港银行叙做信用证项下押汇，向香港企业放款，同时配套NDF到期日，境内银行付人民币到香港银行，香港银行购汇还贷，NDF交割，兑现收益。
NDF及套利操作案例融资保函的定义：融资保函又称“融资性保函”或“融资类保函”，是指担保银行应借款人的申请而向贷款人出具的，保证借款人履行借贷资金偿还义务的书面文件。
该保函主要包括：借款保函、透支保函、有价证券发行担保、融资租赁担保、延期付款担保、银行授信额度保函等。
外保内贷解读
中融国际信托有限公司
2013年8月
一、概述
外保内贷—是指在境外机构或个人提供担保（保证、抵押、质押等
）条件下，由境内金融机构向境内中资企业发放本外币贷款。 一直以来，外保内贷政策对境内中资企业限制非常严格，根据国家相关规 定，境外机构或自然人为境内借款提供担保的，应遵守国家关于外债管理 的规定。
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四、实际操作中的风险及防范
❖ 境外主体签约问题
在与境外担保方签署相关担保合同时，需关注是否符合其本国法相关规定，应通过 当地执业律师尽调并出具法律意见书，确认其主体资格合法性及承担担保合同约定 义务的合法有效性
如需接受对方当事人在境外形成或签署的法律文件，基于保障其真实性以及使其成 为有效证据的要求，根据民诉法和最高院《关于民事诉讼证据的若干规定》，履行 相应公证、认证手续。不同的国家和地区公证、认证内容有区别
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二、政策演变
经外汇局批准可外保内贷
《关于完善外债管理有关问题的通知》（汇发[2005]74号） ——未经国家外汇管理局批准，境内中资企业向境内金融机构借用贷款不得接受境外
机构或个人提供的担保。 ——境内贷款项下接受境外担保由债务人逐笔登记改为债权人定期登记。境内金融机
构向外商投资企业发放本外币贷款时，如接受了境外机构或个人提供的担保，境内 金融机构应于每月初10个工作日内，向所在地外汇局填报《境外担保项下贷款和履 约情况登记表》。被担保人今后不再逐笔办理或有债务登记。境内贷款项下境外担 保由按签约额改为按履约额纳入外债管理。接受境外担保发生担保履约的，债务人 须在履约日后15日内到所在地外汇局办理外债登记手续，其外债规模按以下原则进 行管理：企业中长期外债累计发生额、短期外债余额以及境外机构和个人担保履约 额（按债务人实际对外负债余额计算）之和，不得超过其投资总额与注册资本的差 额（以下简称“投注差”）。
内保外贷及保函说明
内保外贷及保函说明内保外贷内保外贷是指由企业内部的总公司给银⾏担保，银⾏在外部给企业解决贷款问题。
担保形式为：在额度内，由境内的银⾏开出保函或备⽤信⽤证为境内企业的境外公司提供融资担保，⽆须逐笔审批，和以往的融资型担保相⽐，⼤⼤缩短了业务流程。
1两个部分⼀是“内保”，⼆是“外贷”。
“内保”就境内企业是向境内分⾏申请开⽴担保函，由境内分⾏出具融资性担保函给离岸中⼼；“外贷”即由离岸中⼼凭收到的保函向境外企业发放贷款。
假设国内的公司，A公司在海外⼀个⼦公司是B公司，因为⾃⾝经营，⽐如参与国际间的贸易竞争需要贸易融资额度或者企业周转需要流动资⾦贷款，急需要银⾏的授信⽀持，但是因为B公司在海外成⽴时间较短，或者海外银⾏对B 公司有“规模”的要求，在短时间内得到海外授信的难度⽐较⼤。
⽽A公司跟某银⾏境内分⾏合作情况良好，且有授信的⽀持。
在这样背景下，通过某银⾏的“内保外贷”业务就可以解决。
由境内企业向某银⾏境内分⾏申请开⽴融资性担保函，然后由某境内分⾏出具该担保函给离岸中⼼，由离岸中⼼提供授信给海外公司，解决了客户的需求。
2重点强调内保外贷业务中的境外借款主体-境外企业必须要有中资法⼈背景，举⼀个例⼦，假设我个⼈在国内有⼀个公司，同时我在⾹港也注册了⼀个公司，如果说⾹港公司是以我个⼈直接投资的，算不算中资法⼈背景？不算。
但是如果说⾹港公司是由国内公司直接投资成⽴的，这样就具备了中资法⼈背景。
如果说我在新加坡注册成⽴⼀家公司，新加坡公司⼜在⾹港投资成⽴⾹港公司，那这样⾹港公司是不是具有中资法⼈背景？答案是没有。
就是说借款的主体的股东⽅⾄少有⼀⽅是中国企业，这样的政策是为了⿎励国内企业⾛出海外，⽽对于⾃然⼈⾛出海外，政策尚未明朗，关于“内保外贷”业务，需要特别提醒⼤家注意的这⼀点3当事⼈担保⼈指某银⾏境内分⾏，被担保⼈是境外企业，受益⼈就是指提供授信的机构，即离岸中⼼，反担保⼈就是被担保⼈的国内母公司，或者具有其他担保资质的企业或者机构。
内保外贷及保函说明
内保外贷内保外贷是指由企业内部的总公司给银行担保，银行在外部给企业解决贷款问题。
担保形式为：在额度内，由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，与以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。
两个部分一是“内保”，二是“外贷”。
“内保”就境内企业是向境内分行申请开立担保函，由境内分行出具融资性担保函给离岸中心；“外贷”即由离岸中心凭收到的保函向境外企业发放贷款。
假设国内的公司，A公司在海外一个子公司是B公司，因为自身经营，比如参与国际间的贸易竞争需要贸易融资额度或者企业周转需要流动资金贷款，急需要银行的授信支持，但是因为B 公司在海外成立时间较短，或者海外银行对B公司有“规模”的要求，在短时间内得到海外授信的难度比较大。
而A公司跟某银行境内分行合作情况良好，且有授信的支持。
在这样背景下，通过某银行的“内保外贷”业务就可以解决。
由境内企业向某银行境内分行申请开立融资性担保函，然后由某境内分行出具该担保函给离岸中心，由离岸中心提供授信给海外公司，解决了客户的需求。
重点强调内保外贷业务中的境外借款主体-境外企业必须要有中资法人背景，举一个例子，假设我个人在国内有一个公司，同时我在香港也注册了一个公司，如果说香港公司是以我个人直接投资的，算不算中资法人背景？不算。
但是如果说香港公司是由国内公司直接投资成立的，这样就具备了中资法人背景。
如果说我在新加坡注册成立一家公司，新加坡公司又在香港投资成立香港公司，那这样香港公司是不是具有中资法人背景？答案是没有。
就是说借款的主体的股东方至少有一方是中国企业，这样的政策是为了鼓励国内企业走出海外，而对于自然人走出海外，政策尚未明朗，关于“内保外贷”业务，需要特别提醒大家注意的这一点当事人担保人指某银行境内分行，被担保人是境外企业，受益人就是指提供授信的机构，即离岸中心，反担保人就是被担保人的国内母公司，或者具有其他担保资质的企业或者机构。
内保外债VS内保外贷——你真的懂吗？
内保外债VS内保外贷——你真的懂吗？01内保外债业务是指境内企业（即债务人）向银行申请开立融资性借款保函，由境外银行提供融资，境外银行放款后，汇入境内企业用于日常生产经营所需，因而又叫做内保直贷。
简单地说，内保外债业务属于担保人、债务人在境内，债权人在境外的跨境担保。
内保外债由银行开立融资性保函和境外银行贷款给境内企业两部分组成，该业务的授信主体即保函业务申请人同时又是境外融资的债务人。
2017年以来，为积极响应监管机构拓流入政策导向，为企业拓宽融资渠道，在不占用银行贷款规模的前提下开立表外保函，利用境外低成本融资资金，降低融资成本，有效增加外债流入量、结售汇量、保函业务量和中收。
02内保外贷业务是指境内企业通过向境内银行申请开立保函或备用信用证为境外银行向境外企业发放融资提供担保。
利用境内人民币定期存单收益或理财产品收益与境外美元融资成本利息差；利用人民币预期升值趋势，赚取美元与人民币的汇差。
总结：内保外贷与内保外债的最大区别在于，内保外债资金汇入境内企业使用，内保外贷资金由境外企业使用。
二、基本业务特点及风险点01内保外债1适用客户适合达到银行授信要求且有人民币融资需求或外币使用需求的企业，希望拓宽一条替代境内人民币额度紧，价格高的情况下的境外融资渠道。
业务并不限于贸易企业，外币放款后可以直接使用或归还他行外币贷款，也可以结汇人民币用于企业合理的日常经营范围的支出以及归还他行人民币贷款，最终按合同约定的方式购汇还本付息至境外银行。
2操作流程3案例某市属的国有企业为当地的国有大中型企业，旗下拥有一家上市公司，资产质量较好，营业利润率较高，货币资金充裕，营业收入稳定增长，为银行战略客户，重点营销对象，经调查了解，企业对资金成本要求较高，某行便以融资成本较低、不受规模限制等优势为该企业制定了内保外债业务服务方案，融资利率仅为3.35%，锁汇后的成本为5%左右，低于其他融资渠道成本。
4风险点业务能够盈利，关键在于利差和汇差无。
境内外资金联动模式探讨
境内外资金联动模式探讨作者：陈艳琼来源：《财会学习》 2018年第11期摘要：在经济全球化的大环境下，随着我国改革开放的不断深入，加快了中国经济与世界经济的融合，为了促使越来越多的企业将‘引进来’和‘走出去’更好地结合，满足境内外资金的需求，将人民币推向世界的舞台。
近年来，增加了一些新的联动模式，本文拟简要分析几种主要的境内外资金联动模式。
关键词：境内外联动；跨境资金池；内保外贷；外保内贷一、内保外贷( 内存外贷) 与外保内贷( 一) 概述1. 内保外贷内保外贷是指境内企业利用其在境内银行的授信、保证金等多种担保方式，并缴纳一定比例的保函费用，由境内银行开具融资性保函给境外银行，为其在境外注册的关联企业提供担保，由境外银行为境外企业发放相应贷款。
相对于一般经营规模大且资金实力雄厚的企业，其大部分业务均在境内，而境外还处于成长期的企业，无法在境外取得授信时，可采用内保外贷资金融资。
内存外贷则是在内保外贷基础上衍生出的另一类产品，基本操作方式及原理同内保外贷，只是使用存款方式进行担保，不需要开具融资性保函，仅在同一银行体系内进行，无法跨行操作，也无需另行支付保函费用，适用于境内资金充足的企业。
2. 外保内贷外保内贷则与其相反。
将已经在海外发展到一定规模的企业，到中国来进一步发展，其在境外的金融机构为其提供担保并开具融资性保函。
则在境内企业无法取得境内银行的支持，则可采用外保内贷的方式为境内企业提供发展资金。
( 二) 优势此模式并不需要发生跨境资金交易，只有当境外机构发生违约情况且境内银行需要承担担保责任时方有跨境结算，因此受外管政策限制较少，境内企业也无需报外汇管理局备案，更不受外债额度限制。
境内企业可利用已有授信在境内银行申请开具融资性保函，境外银行仅需对境外企业的资金用途调查，便可在短期内完成境外融资。
( 三) 需关注的问题1. 银行之间保函的接受度在实际操作过程中，可能会遇到银行之间不接受保函的情况，也有虽然接受保函，但利率会由于保函开具的银行不同而有所浮动。
内保外贷——外汇管制中的“双刃剑
前言：为顺应国际经济发展的客观趋势，“一带一路”和国际产能战略合作在我国改革开放的政策背景下不断被推行，因而对外直接投资管理的简政放权就成了XX及其分支局（以下简称“XX”），为满足境内企业国际化发展和境外资产配置的内在需求。
尤其值得提出的是，近几年外汇局及相关职能部门对内保外贷规制的逐渐放宽。
一、什么是内保外贷？“内保”即境内担保，“外贷”可以简单理解为境外贷款或境外融资。
根据XX发布的汇发［2014］29号文，按照担保当事各方的注册地划分，内保外贷是跨境担保中的一种形式，指担保人注册地在境内，债务人和债权人注册地均在境外的跨境担保。
通俗来讲，就是由境内的主体为境外的借款人做担保，一旦境外的借款人无法偿还国外的债务，那么境内的担保人就要履行担保义务，将资金汇出境外用于向海外的贷款人偿还这笔境外债务。
也正是因为内保外贷业务中一旦保函履约会发生实际的资金出境，XX必须对内保外贷业务进行管理。
担保人办理内保外贷业务，在遵守国家法律法规、行业主管部门规定及外汇管理规定的前提下，可自行签订内保外贷合同。
常见形式如下图所示：跨境担保，指担保人向债权人书面作出的、具有法律约束力、承诺按照担保合同约定履行相关付款义务并可能产生资金跨境收付或资产所有权跨境转移等国际收支交易的担保行为。
XX负责规范跨境担保产生的各类国际收支交易。
二、相关政策规定解析2017年1月26日发布了《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发[2017]3号）（以下简称“3号文”）3号文突破了2014年《国家外汇管理局关于发布<跨境担保外汇管理规定>的通知》（汇发[2014]29号）（以下简称“29号文”）明令禁止内保外贷业务项下的资金直接或间接调回境内使用的限制，明确允许境外债务人通过向境内进行放贷、股权投资等方式将内保外贷项下资金直接或间接调回境内使用，银行发生内保外贷担保履约的，相关结售汇纳入银行自身结售汇管理。
银行内保外贷
二、产品功能： 解决境外关联企业资金不足、授信困难的问题，为 “走出去”企业的海外业务发展提供融资服务
三、产品特色： 境外关联企业可以借助国内关联公司的实力通过银 行担保获得在当地金融机构的授信支持
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三、叙做“内保外贷”业务的注意事项： ◇“内保外贷”的本质是支持中国企业“走出去” ， 所有 业务的叙做应围绕这个原则开展； ◇外管局严格禁止将“内保外贷”项下的境外贷款资金 以任何形式调回境内使用； ◇境外子公司或关联企业应具备还款能力，应通过自筹 金偿还贷款，避免通过保函索赔的形式归还境外欠款。
万象分行秉承“中银”卓越品牌、国际化网络、全球服务、地方智慧理念，致力于为中老两国企业及民众提供优 质高效全方位金融服务。
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四、业务流程 境内行
境内公司（申请人） ①反担保
②保函/ 备用信用证
③贷款/授信额度
境ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ行
境外关联公司（被担保人）
流程
1.向总行报批 国家外汇管理局对银行为境外投资企业提供融资性
对外担保实行余额管理 2、发起部门的申请报告 3、保函/备用信用证申请书 4、保函/备用信用证格式草本 5、被担保人授权申请人代为申请出具保函的《授权委托 书》
6、申请人董事会（或股东会、股东大会等，视具体情况 而定）决议，同意为其海外子公司的境外融资提供连带 责任保证
内保外贷介绍
内保外贷业务简介
（一）产品简介
内保外贷业务系采用借款保函或备用信用证的形式，通过交存100%保证金，为其境外关联企业在境外银行融资进行担保，解决了境外关联企业融资难的问题。
（二）适用对象：
在境外地区（主要是香港）的关联公司有融资需求的国内企业。
（三）办理流程：
1.开出保函前流程
境外公司需到建银亚洲或香港分行开户。
2.开出保函流程
（四）对企业的好处：
1.解决境外投资企业由于成立时间短、规模较小，境外融资难的问题。
2.利用境内外利息差获得收益。
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跨境金融妙答精选——外保内贷和内保外贷的区别和操作模式
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作为一名融资租赁的前线业务人员，如果你只熟练于跑业务和串客户，把客户的脚脖子当鸭脖子嘬，把尽调报告写成后宫妃子求临幸的细腻情感美文，与时俱进的关注各类财经新闻和监管政策，那你还没搞清楚上帝给你的这张牌是什么；高级的租赁业务人员在酒桌上谈笑风生，讨论的是国际汇率的走势，巴黎银行欧元贷款的价格，几十BP的精准套利空间，这年代，还有比玩外汇更高冷的职业吗？
此类业务的出现，给了整个融资租赁行业一次突飞猛进的机会，高质量高规格的跨境通道类业务给了行业创新发展的黄金机遇，通过引进低成本境外资金扶持境内实体经济，与国家战略不谋而合；这个高规格通道，打通了境内外资金的使用限制，且夹杂着10倍杠杆的高端属性，其自然禀赋已经赢在了起跑线上，是风月楼里的头牌，让各类金融机构充满觊觎之心，唏嘘不已。
言归正传，此类业务或多或少牵扯到外债，先大概介绍下外债的概念，根据国家外汇管理局颁布的〔2013〕19号《外债登记管理办法》，外债可大致理解为境内主体对境外举借的债务，包括外国政府贷款、国际商业贷款、境外企业或自然人贷款、境内对外开立的远期信用证等各种形式。
由于国内实行严格的外汇管制，外债规模的管理也是有严格的计算方法，防止境外低成本资金或短期套利者对国内经济及人民生活造成不必要的影响，想想当年的东南亚金融危机，还有近期谣传的外资做空股市，其实根本是无稽之谈。
下面大俗话讲解开始。
外保内贷：即境外担保境内贷款，主要适用于境外有钱想境内用的情况。
比如A企业境外有一笔资金1亿，可把资金质押在境内银行（开立NRA账户、保证金存款等形式），形成存单质押，再由境内银行放款到A企业境内使用，实现间接的资金跨境。
存单利息与贷款利率差额大概2-3%左右，还是比较实惠的。
且这种业务不计外债，除非发生违约才记。
内保外贷：即境内担保境外贷款，主要适用于境外主体资信较差，无法境外融资的情况，比如央企去海外修光伏电站，通过央企提供担保来实现境外项目公司融资。
内保内贷：即境内担保境内贷款，海外的资金通过贷款的形式流向融资租赁公司，融资租赁公司再与境内公司签订租赁合同，实现海外资金的跨境使用，也是目前操作较多的业务。
由于境外金融机构对国内企业无法授信，因此一般采用境内银行保函或者备用信用证的方式进行对外担保。
无保内贷：即海外资金直接回流的业务，该业务简单粗暴，不仅成本上秒杀QFII、RQFII、外保内贷等跨境产品，资金使用上也是毫无限制，直接利用租赁公司外债额度这一宽厚指标，实现境外资金的境内使用，目前报价0.5-1%/年不等。
综上，作为逼格不辣么高的金融从业人员，没有王功权“痴情傲金，荣华若土，笑揖红尘舞长空。
”的洒脱，也没有冯唐那种“很多了不起和钱没关系”的大叔情怀，能更轻松的挣更多的MONEY还是好的，所以高收益的通道业务仍是同业争夺的重点。
生意场上，正所谓机遇可遇不可求，哪怕你有成吨的勇气和无尽的热情，只要你爹不是李刚，未来的征途仍是星辰大海。
就像雨水遇到露珠，是互相成全、互相共舞；就像屌丝遇到女神，你要坚信她是看上了你的笑容，斯人若彩虹，遇上方知有，没准她在三里屯的优衣库等你呢。