CPA财务成本管理必背笔记-彩色打印版【精选】
CPA财务成本管理必背笔记-彩色打印版
一．财务管理总论
(一)目标
财务管理的目标，取决于企业的总目标。企业的目标为生存、发展、获利。
（1）力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，长期稳定生存下去，对财务管理的第一个要求。长期亏损，企业终止的内在原因，不能偿还到期债务，直接原因。
（2）筹集企业发展的资金，第二个要求。
（3）通过合理、有效的使用资金使企业获利，第三个要求。企业最具综合能力的目标是盈利。盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现
企业的财务目标：
（1）利润最大化（利润总额）。缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和投入资本额的关系，没有考虑获取利润和所承担风险的关系。
（2）每股盈余最大化（每股利润或权益资本净利率）。缺点：没有考虑每股盈余取得的时间，没有考虑每股盈余的风险性。
（3）股东财富最大化（每股股价）。缺点：难以计量。股价的高低，代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股价格表示，反映了资本与获利之间的关系；它受预期每股盈余的影响，反映了每股盈余大小及取得的时间；它受企业风险大小的影响，可以反映每股盈余的风险。
新编：
（1）股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。
股东财富增加＝股东权益的市场价值－股东投资资本＝权益的市场增加值
权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。
（2）假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。
如无假设条件，股价最大化与增加股东财富并不具有同等。企业与股东之间的交易也会影响股价，但并不影响股东财富。如，分派股利时股价下跌，回购股票时股价上升等。
（3）假设股东投资资本和利息率不变，企业价值最大化与股东财富最大化具有相同的意义。
如无假设条件，不能简单地将企业价值最大化等同于股东财富最大化。因为企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加，而债务价值的变化是由市场利率变化引起。
(二)影响财务管理目标实现的因素。
新编：
股东价值的创造，是由企业长期的现金创造能力决定的。
创造现金的最基本途径，一是提高经营现金流量，二是降低资本成本。
三个结论：
1、经营活动：取决于销售收入和成本费用两个因素。结论：推动股价上升的利润因素，不仅是当前的利润，还包括预期增长率。
2、投资活动：包括资本资产投资和营运资产投资。结论：投资资本回报率反映了企业的盈利能力，是决定股价高低的关键因素。
3、筹资活动：结论：如果企业有投资资本回报率超过资本成本的投资机会，多余现金用于再投资有利于增加股东财富，否则就应把钱还给股东。
(三)股东、经营者和债权人利益的冲突和协调
股东的目标：即财务管理的目标（股东财富最大化）
经营者的目标：增加报酬，增加闲暇时间，避免风险
背离股东目标的表现：道德风险，逆向选择
防止背离的方法：监督，激励。最佳的办法是监督成本、激励成本与偏离股东
目标的损失之和为最小。
债权人的目标：获取利息，到期收回本金
防止其利益受伤害的方法：寻求立法保护（破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产），借款合同限制性条款（规定资金用途，规定不得发行新债，限制发行新债的数额），拒绝进一步合作，不再提供新的借款，提前收回借款。
(四)财务管理的对象：资金的循环和周转
（1）盈利企业也可能由于抽出过多现金而发生临时流转困难；
（2）亏损额小于折旧额的企业，应付日常的现金开支并不困难；
营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出
＝营业收入－付现成本－所得税
＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧
＝营业收入－营业成本－所得税+折旧
＝营业税后利润+折旧
即每期的现金增加是营业税后利润与折旧两者之和，营业利润和现金流量的差异是由非付现费用（折旧，待摊等）引起的。
（3）任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺问题；
（4）通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决。
【例题】以下关于现金流转的表述中，正确的有（）。（2005年）
A.任何企业要迅速扩大经营规模，都会遇到现金短缺问题
B.亏损额小于折旧额的企业，只要能在固定资产重置时从外部借到现金，就可以维持现有局面（错）。短期看，在固定资产重置以前可以维持下去。（对）
C.亏损额大于折旧额的企业，如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭
D.企业可以通过短期借款解决通货膨胀造成的现金流转不平衡问题
【答案】AC
【解析】任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况，所以选项A正确；亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去，当企业需要重置固定资产时，财务主管的惟一出路就是设法借钱，然而这种方法只能解决一时的问题，它增加了以后年度的现金支出，会进一步增加企业的亏损，所以选项B错误；亏损额大于折旧额的企业，是濒临破产的企业，这类企业不从外部补充现金将很快破产，然而这类企业从外部寻找资金来源是很困难的，所以如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭，即选项C正确；通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了，所以选项D错误。
(五)财务管理的内容：筹资决策、投资决策和股利决策。
(五)财务管理的主要职能：决策、计划和控制。
(六)财务管理的原则：即理财原则，指人们对财务活动的共同的、理性的认识。
财务管理理论包括：假设、概念、原理、原则
财务管理实务包括：原则、程序、方法。
理财原则是理论和实务的结合部分。
特征：（1）是财务假设、概念和原理的推论。
（2）必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。
（3）是财务交易和财务决策的基础。
（4）为解决新的问题提供指引。
（5）不一定在任何情况下都绝对正确。
理财原则的内容：3类12条
1.有关竞争环境的原则（资本市中人的行为规律的基本认识）
（1）自利行为原则：
概念（指人们在进行决策是按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的情况下人们会选择对自己经济利益最大的行动）
依据（理性的经济人假设）
应用（委托代理理论、机会成本的概念）
（2）双方交易原则：
概念（指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。）
依据（至少两方、零和博奕、各方都是自利的）
应用（要求在理解财务交易时不能以我为中心，在谋求自身利益的同时要注意对方的存在，以及对方也在遵循自利行为原则行事；要求在理解财务交易时注意税收的影响）（3）信号传递原则：是自利行为原则的延伸。
概念（指行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说明力）
应用（要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息）
（4）引导原则：是行动传递信号原则的一种运用。
概念（指当所有办法都失败时，寻找一个可以依赖的榜样作为自己的引导）
适用范围（一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决方案办法；二是寻找最优方案的成本过高）不会找到最优方案，但可避免最差的行动。
应用（行业标准概念；免费跟庄概念）
2.有关创造价值的原则（人们对增加企业财富基本规律的认识）
（1）有价值的创意原则
概念（指新创意能获得额外报酬）
应用（直接投资项目、经营和销售活动）
（2）比较优势原则
概念（指专长能创造价值）
依据（分工理论）
应用（人尽其才，物尽其用；优势互补）
（3）期权原则（指估价时要考虑期权的价值）
有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值
（4）净增效益原则
概念（指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益）
应用（差额分析法；沉没成本概念）
一个方案的净收益＝该方案现金流入减去现金流出的差额(现金流量净额)
现金流入和流出都是指该方案引起现金流量的增加额，这些现金流量依存于特定方案，如果不采纳该方案就不会发生这些现金流入和流出。
3.有关财务交易的原则(人们对财务交易基本规律的认识)
（1）风险-报酬权衡原则
概念（指风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对报酬和风险作出权衡）
现实市场中只有高风险同时高报酬和低风险同时低报酬的投资机会。
（2）投资分散化原则
概念（指不要把全部财富投资于一个公司，而要分散投资）
依据（投资组合理论－若干中股票组成的投资组合，其收益是这些股票收益的加权平均数，但其风险要小于这些股票的加权平均风险）
（3）资本市场有效原则
概念（指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整）
应用（要求理财时重视市场对企业的估价；要求理财时慎重使用金融工具）
如果资本市场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值就为零。公司作为从资本市场上取得资金的一方，很难通过筹资获得正的净现值（或很难增加股东财富）。在资本市场上，只获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，很难增加股东财富。
（4）货币时间价值原则
概念（指在进行财务计量时要考虑货币时间价值因素）
应用（现值概念；早收晚付观念）
（八）财务管理的环境（法律环境、金融市场环境、经济环境）
金融性资产指现金或有价证券等可以进行金融市场交易的资产
特点：流动性、收益性、风险性。
流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。
利率＝纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
纯粹利率指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。
纯粹利率+通货膨胀附加率=无风险报酬率（近似等于无风险报酬率）。在无通货膨胀时，国库券的利率可以视为纯粹利率。其高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节的影响。
利率最高不能超过平均利润率，最低不能等于零或小于零。
二、财务报表分析
（一）分析方法：
1．比较分析法
和谁比（比较对象）
（1）趋势分析：不同时期指标相比
（2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较
（3）预算差异分析：实际执行结果与计划指标比较
比什么（比较内容）
（1）比较会计要求的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率
2．因素分析法
(二)基本的财务比率分析
1．指标共性特征：
（1）母子率：例资产负债率，即资产为分母，负债为分子
（2）子比率：例流动比率，流动资产为分子
（3）现金流量：统一指经营活动产生的现金流量净额
（4）涉及利润率指标：分子是净利润
（5）如分子为时期指标（资产负债表），分母为时点指标（利润表、现金流量表），时点指标转换为时期指标，一般为（期初＋期末）/2
（6）某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指营业收入
2．短期偿债能力比率：共5个，营运资本，现金比率，流动比率，现金流量比率，速动比率。特点：是子比率指标，分母是流动负债，现金流量指经营现金流量
（1）营运资本＝流动资产－流动负债
＝（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债）
＝（股东权益＋非流动负债）－非流动资产
＝长期资本－长期资产
（2）流动比率＝流动资产÷流动负债
＝1/（1－营运资本/流动资产）
＝1/（1-营运资本配置比率）
（3）速动比率＝速动资产÷流动负债
速动资产包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等，或流动资产减
去存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等。
（4）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债
（5）现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债
增加短期偿债能力的因素：（1）可动用的银行货款指标（2）准备很快变现的非流动资产（3）偿债能力的声誉。
降低短期偿债能力的因素：（1）与担保有关的或有负债（2）经营租赁合同中承诺的付款，建造合同、长期资产购置合同的分阶段付款。
3．长期偿债能力比率：
特点：母子率，分子指负债总额（长期资本负债率特殊，负债指非流动负债）
（1）资产负债率＝（负债÷资产）*100%
（2）产权比率（股东权益负债率）＝负债总额÷股东权益
权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）
特点：资产负债率、权益乘数、产权比率同方向变化
（3）长期资本负债率＝[非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）]*100%
＝长期负债÷长期资本*100%
（4）利息保障倍数＝息税前利润（EBIT）÷利息费用（I）
＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用
净利润＝（EBIT－I）*（1-T）＝EBIT*（1－T）-I*（1-T）
（5）现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用
（6）现金流量债务比＝（经营现金流量÷债务总额）*100%
影响长期偿债能力的因素：（1）长期租赁（不包括融资租赁）（2）债务担保（3）未决诉讼4．资产管理比率
特点：母子率
（1）应收帐款周转次数＝销售收入÷应收帐款
周转天数＝365÷次数
注意问题：（1）如有赊销数据计算时应使用赊销额取代销售收入。
（2）应收帐款一般有年初年末平均数
（3）如应收帐款减值准备较大，应使用未提取坏帐准备的应收帐款计算
（4）应收票据一般应纳入计算
（5）周转天数不一定越少越好，与信用政策有关。
（6）应收帐款分析应与销售分析、现金分析联系起来。
（2）存货周转次数＝销售收入÷存货
周转天数＝365÷次数
注意问题：（1）在短期偿债能力分析和分解总资产周转率时，应统一使用“销售收入”计算周转率，便为了评估存货管理的业绩时，应当使用“销售成本”计算存货周转率。
（2）存货周转天数不是越低越好。
（3）注意应付帐款、存货和应收帐款（销售）之间的关系。
（4）关注构成存货的各项目之间的比例关系。
（3）流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产
（4）非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产
（5）总资产周转次数＝销售收入÷总资产
注意问题：总资产周转次数的驱动因素是各项资产，进行驱动因素分析，通常用“资产周转天数”，不使用次数。因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数。
5．盈利能力比率
特点：母子率，利润指净利润
（1）销售利润率＝（净利润÷销售收入）*100%
（2）资产利润率＝（净利润÷总资产）*100%
＝销售利润率*总资产周转次数
（3）权益净利率＝（净利润÷股东权益）*100%
（三）财务分析体系
1．传统的财务分析体系
（1）权益净利率＝销售净利率*总资产周转率*权益乘数
净利润销售收入总资产
= -------- * --------- * ---------
销售收入总资产股东权益
＝资产利润率*权益乘数
销售利润率和资产周转率，可以反映企业的经营战略，两者经常呈反方向变化，这种现象不是偶然的。
财务杠杆（即权益乘数）可以反映的财务政策。一般说来，资产利润率与财务杠杆也呈反方向变化，这种现象也不是偶然的。
（2）因素分析法的应用。
例：本年权益净利率N1＝销售净利率A1*资产周转率B1*权益乘数C1 上年权益净利率N0＝销售净利率A0*资产周转率B0*权益乘数C0 （A）连环替代法
分析：总变动＝N1－N0
上年：N0＝A0*B0*C0
第一次替代上年：NA＝A1*B0*C0
第二次替代上年：NB＝A1*B1*C0
第三次替代上年：NC＝A1*B1*C1＝N1
（NA－N0）+（NB－NA）+（N1－NB）＝N1-N0
括号内为每一个替代因素的变动影响金额
（B）差额分析法
A的影响：（A1－A0）*B0*C0
B的影响：A1*（B1－B0）*C0
C的影响：A1*B1*（C1－C0）
总变动＝N1－N0＝A＋B＋C
（3）传统财务分析体系的局限性
一是计算总资产利润率的总资产和净利润不匹配；
二是没有区分经营活动损益和金融活动损益；
三是没有区分有息负债与无息负债。
解决办法：
针对一：净利润专属股东，所以应计量总资产的股东、有息负债的债权人投入的资本，并且计量其产生的收益后重新计算资产利润率，剔除无息负债的债权人投入的资本。
针对二：金融活动主要是筹资，没有产生净利润，而是支出净费用，所以应将金融费用从经营收益中剔除，并正确区分经营资产和金融资产，经营收益和金融费用。
针对三：利息和有息负债相除，才是实际的平均利息率，区分有息和无息负债。
（4）改进的财务分析体系
A．分析步骤：1、调整报表2、计算财务比率3、连环替代分析
B．资产负债表有关概念：
净经营资产＝净金融负债＋股东权益
净经营资产＝经营资产－经营负债
净金融负债＝金融负债－金融资产（债权人实际上已投入生产经营的债务资本）
区分经营资产和金融资产、经营负债和金额负债的主要标志是有无利息要求，如有息应收票据为金融资产，无息票据为经营资产。
金融资产主要有货币资金、交易性金融资产、可供出售金融资产。（有息票据，短期投资），其他为经营资产（长期权益性投资）。
金融负债主要有短期借款、长期借款、交易性金融负债、应付债券。其他为金融资产。C．利润表有关概念
净利润＝税后经营利润－税后利息费用
税后经营利润＝税前经营利润*（1－所得税税率）
税后利息费用＝税前利息费用*（1－所得税税率）即金融活动的损益
D．改进的财务分析体系核心公式
推导过程：
权益净利率＝净利润÷股东权益
＝（税后经营利润－税后利息费用）÷股东权益
＝税后经营利润÷股东权益－税后利息÷股东权益
＝（税后经营利润÷净经营资产）＊（净经营资产÷股东权益）－
（税后利息÷净负债）＊（净负债÷股东权益）
＝（税后经营利润÷净经营资产）＊[（净负债＋股东权益）÷股东权益]－
（税后利息÷净负债）＊（净负债÷股东权益）
＝净经营资产利润率＊（1＋净负债÷股东权益）
－（税后利息÷净负债）＊（净负债÷股东权益）
＝（净经营资产利润率＋净经营资产利润率＊净财务杠杆）－
税后利息率＊净财务杠杆
＝净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）＊净财务杠杆
＝经营利润率＊净经营资产周转次数＋
（净经营资产利润率－税后利息率）＊净财务杠杆
＝净经营资产利润率＋经营差异率＊净财务杠杆
＝净经营资产利润率＋杠杆贡献率
步聚：
1．税后经营利润率＝税后经营利润÷销售收入
2．净经营资产周转次数＝销售收入÷净经营资产
3．＝1＊2，净经营资产利润率＝税后经营利润÷净经营资产
4．税后利息率＝税后利息÷净负债
5．＝3－4，经营差异率＝净经营资产利润率－税后利息率
6．净财务杠杆＝净负债÷股东权益
7．＝5＊6，杠杆贡献率＝经营差异率＊净财务杠杆
8．＝3＋7，权益净利率＝净经营资产利润率＋杠杆贡献率
＝净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－净利息率）＊净财务杠杆9．连环替代
分析：
经营差异率是衡量借款是否合理的重要依据之一。如果经营差异率为正，借款可以增加股东收益；如果它为负值，借款会减少股东收益。从增加股东收益看，净资产利润率是企业可以承担的借款税后利息率上限。由于净利息率的高低主要由资本市场决定，提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。依靠财务杠杆提高杠杆贡献率是有限度的。
三．财务预测与计划
（一）财务预测指估计企业未来的融资需求。基本步骤如下：1、销售预测。2、估计需要的资产。3、估计各项费用和保留盈余。4、估计所需资金。
（二）销售百分比法
步骤：1。确定资产和负债项目的销售百分比。＝基期资产（负债）÷基期销售收入2。预计各项经营资产和经营负债＝预计下年销售收入＊各项目基期销售百分比
3。计算资金总需求。＝预计下年的净经营资产－基期净经营资产
4。预计可动用的金融资产＝下年金融资产－不可动用金额资产
5。预计增加的留存收益＝预算下年销售收入＊计划销售净利率＊（1－股利支付率）6。预计增加的借款＝资金总需求－预计可动用的金融资产－预计增加的留存收益
7。如不宜借款或保持资本结构，则需要增发股本。
前提：1。假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比。
2。假设计划销售利润率可以涵盖借款利息的增加。
增量法：外部融资额＝新增销售额＊（基期经营资产销售百比－基期经营负债销售百分比）
－预计销售额＊计划销售净利率＊（1－股利支付率）
－可动用的金融资产
（三）销售增长与外部融资的关系
从资金来源看企业增长的实现方式：
1、完全依靠内部资金增长。内部资源有限
2、主要依靠外部资金增长。不能持久。增加负债会使企业财务风险增加，筹资能力下
降，最终会使借款能力完全丧失；增加股东投入资本，不仅会分散控制权，而且会
稀释每股盈余，除非追加投资有更高的回报率，否则不能增加股东财富。
3、平衡增长。可持续的增长。保持目前的财务结构和与此有关的财务风险，按照股东
权益的增长比例增加借款。
外部融资销售增长比：即销售额每增长1元需要追加的外部融资额。
假设可动用的金融资产为零。
外部融资额＝基期销售额＊销售增长率＊基期经营资产销售百比
－基期销售额＊销售增长率＊基期经营负债销售百分比
－计划销售额＊计划销售净利率＊（1－股利支付率）
－可动用的金融资产（0）
两边同除“基期销售额＊销售增长率”
外部融资销售增长比＝基期经营资产销售百比－基期经营负债销售百分比
－计划销售净利率＊[（1＋增长率）÷增长率]＊（1－股利支付率）
外部融资额＝外部再次销售增长比＊销售增长额
如外部融资销售增长比为正，需要外部融资，为负说明企业有剩余资金，可以增加股利或进行短期投资。
名义增长率＝（1＋通货膨胀率）＊（1＋销售增长率）－1
外部融资额需求的多少，不仅取决于销售的增长，还要看股利支付率和销售净利率。股利支付率越高，外部融资额需求越大；销售净利率越大，外部融资额需求越小（如股利支付率为100%，则销售净利率的变化不影响外部融资额）。
（四）内含增长率：即外部融资额等于零时，求解销售增长率。
（五）可持续增长率：指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。
经营效率：销售净利率和资产周转率
财务政策：股利政策（股利支付率或收益留存率）和资本结构（资产负债率或权益权数）假设条件，如成立销售的实际增长率与可持续增长率相等。
1、公司目前的资本结构是一个目标结构，并且打算继续维持下去。
2、公司目前的股利支付率是一目标支付率，并且打算继续维持下去。
3、不愿意或者不打算发售新股，增加债务是其惟一的外部筹资来源。
4、公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息。
5、公司的资产周转率将维持当前的水平。
A：根据期初股东权益计算公式：
可持续增长率＝股东权益增长率
＝股东权益本期增加÷期初股东权益
＝（本期净利＊本期收益留存率）÷期初股东权益
＝期初权益资本净利率＊本期收益留存率
本期净利本期销售期末总资产
＝―――――＊――――＊―――――＊本期收益留存率
本期销售期末总资产期初股东权益
＝销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊期初权益期末总资产乘数
文字推导：1、因资产周转率不变（收入÷资产），即分母分子要保持相同增长率才能结果不变，则销售增长率＝资产增长率，同理因权益乘数（资产÷所有者权益）不变，
则销售增长率＝权益增长率。
2、又因不能发行新股，所以所有者权益变动只能依靠内部净利增加产生，
则销售收长率＝权益增长率＝收益留存增加率。
＝（本期净利＊本期收益留存率）÷期初股东权益
＝期初权益资本净利率＊本期收益留存率
＝销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊期初权益期末总资产乘数
B：根据期初股东权益计算公式：
可持续增长率＝股东权益增长率
＝股东权益本期增加÷期初股东权益
＝（本期净利＊本期收益留存率）÷期初股东权益
＝期初权益资本净利率＊本期收益留存率
本期净利本期销售期末总资产
＝―――――＊――――＊―――――＊本期收益留存率
本期销售期末总资产期初股东权益
本期净利本期销售期末总资产期末权益
＝――――＊―――＊（――――＊―――――）＊本期收益留存率
本期销售期末总资产期末权益期初股东权益
本期净利本期销售期末总资产初权益（1＋权益增长率）
＝――――＊―――＊（――――＊―――――――――）＊本期收益留存率
本期销售期末总资产期末权益期初股东权益
＝销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊权益乘数＊（1＋权益增长率）
即R＝abcd(1+R)
则R＝abcd/(1-abcd)
销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊权益乘数＝―――――――――――――――――――――――――――――
1－销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊权益乘数
文字推导：1、资产增加＝股东权益增加＋负债增加
2、假设资产周转率不变，即资产随销售正比例增加。
则销售增长率＝资产增长率，即资产增加/本期资产总额＝销售增加/本期销售额
所以资产增加＝（销售增加/本期销售额）＊本期资产总额
3、假设不增发新股，销售净利率不变，
则股东权益增加＝收益留存率＊（净利润/销售额）＊（基期销售额＋销售增加额）
4、假设财务结构不变，即负债和股东权益同比例增加，
则负债的增长率＝权益增长率，即负债增加/本期负债总额＝权益增加/权益总额
所以负债增加＝股东权益增加＊（权益增加/权益总额）
＝收益留存率＊（净利润/销售额）＊（基期销售额＋销售增加额）＊（权益增加/权益总额）将2，3，4代入1，
则：（销售增加/本期销售额）＊本期资产总额
＝收益留存率＊（净利润/销售额）＊（基期销售额＋销售增加额）
＋收益留存率＊（净利润/销售额）＊（基期销售额＋销售增加额）＊（权益增加/权益总额）销售增加＝基期销售额＊增长率（可持续增长率）
代入求解后，同乘以（销售/资产）可得：
可持续增长率＝
销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊权益乘数＝―――――――――――――――――――――――――――――
1－销售净利率＊总资产周转次数＊收益留存率＊权益乘数
公式变化1：＝（权益净利率＊收益留存率）/（1－权益净利率＊收益留存率）
公式变化2：＝bcd/(1/a-bcd)
公式变化1：=所有者权益增长率
C．实际增长率和可持续增长率不一致的分析方法。
1．分析公司经营政策的变化。影响可持续增长率的四个因素与可持续增长率同方向变化。从本年四个因素比上年的提高或降低，说明本年实际增长率、本年的可持续增长率、上年的可持续增长率的变化。
2．分析高速增长所需的资金从哪里来。
（1）计算超常增长的销售额＝本年实际销售额－按可持续增长率计算的销售额＝本年实际销售额－上年销售额＊（1＋上年可持续增长率）
（2）计算超常增长所需资金＝实际增长需要资金（资产）－可持续增长需要资金（资产）＝本年实际销售额/本年资产周转率－可持续增长销售/上年资产周转率
＝本年实际销售额/本年资产周转率－
[上年销售额＊（1＋上年可持续增长率）]/上年资产周转率
（3）分析超常增长的资金来源。
a留存收益提供资金＝本年留存收益
其中：按可持续增长率增长提供留存收益＝上年利润留存＊（1＋上年可持续增长率）超常增长产生的留存收益＝本年实际利润留存－可持续增长利润留存
＝本年利润留存－上年利润留存＊（1＋上年可持续增长率）
b负债提供资金＝本年负债－上年负债
其中：按可持续增长率增长需要负债＝上年负债＊上年可持续增长率
超常增长额外负债＝负债提供资金－可持续增长率增长负债
＝（本年负债－上年负债）－（上年负债＊上年可持续增长率）
3．增长潜力分析
（1）用不变的财务比率前提，文字推导其他因素。
（2）有可持续增长率的公式，只能计算销售净利率和股利支付率，资产周转率和权益乘数不行（即带资产的不能用）。
（3）四个因素都不可能无限提高，因此限制了企业的增长率，所以超常增长是不可能持续的。将销售净利率和资产周转率相应提高，则企业增长可以相应提高。通过提高财务杠杆和股利分配率支持高增长，只能是一次性的临时解决办法，不可能持续使用。
（4）通过筹集权益资金支持高增长也是不行的。如果新增投资的报酬率不能超过要求的报酬率（资本成本），单纯的销售增长不会增加股东财富，是无效的增长。
（5）本年实际增长率、上年可持续增长率、本年可持续增长的关系。
①如本年和上年的经营效率和财务政策（包括不增发和回购股份）相同（即四个因素不变），则三个增长率相等。
②如有1个或多个因素增长，则本年实际增长率＞上年可持续增长率
本年可持续增长率＞上年可持续增长率
③如有1个或多个因素下降，则本年实际增长率＜上年可持续增长率
本年可持续增长率＜上年可持续增长率
④如公式中的4个财务比率已经达到公司的极限水平，并且新增投资报酬率已经与资本成本相等，单纯的销售增长无助于增加股东财富。
注：本年实际与本年可持续增长与比较关系，都是本年与上年比。
A：资产负债率上升（权益乘数下降）或资产周转率上升，
则：本年实际增长率＞本年可持续增长率＞上年可持续增长率
分析：因资产负债率上升时，权益乘数下降，本年资产增长率＞本年股东权益增长率；由于资产周转率不变，即：本年实际增长率＝本年资产增长率，所以本年实际增长率＞本年股东权益增长；由于本年可持续增长率＝本年股东权益增长率，所以，本年实际增长率＞本年可持续增长率。
资产周转率上升时，本年实际增长率＞本年资产增长率；由于资产负债率不变，即：本年资产增长率＝本年股东权益增长率，所以，本年实际增长率＞本年股东权益增长；由于本年可持续增长率＝本年股东权益增长率，所以，本年实际增长率＞本年可持续增长率。
B销售净利率或留存收益率上升，
则：本年实际增长率＝本年可持续增长率＞上年可持续增长率
分析：当销售净利率或留存收益率上升时，由于资产周转率不变，推出：实际增长率＝总资产增长率，由于资产负债率不变，推出：总资产增长率＝负债增长率＝股东权益增长率，由于不增发新股，推出：股东权益增长率＝可持续增长率，所以本年实际增长率＝本年可持续增长率。
（六）财务预算
A全面预算分类
1、长期预算（包括长期销售预算和资本支出预算，长期资金筹措预算和研究与开发预算），
短期预算（年度预算）
2、总预算和专门预算
3、业务预算（销售预算、生产预算）和财务预算（包括短期的现金收支预算和信贷预算，以
及长期的资本支出预算和长期资金筹措预算）
B全面预算的编制过程：
1、现金预算的编制：包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，以及不足部分的筹
措方案和多余部分的利用方案等。
（1）销售预算：整个预算的起点。
应收帐款的计算＝本期销售收入－本期销售收入＊本期收现率。
（2）生产预算：预算期末存货＝下季度销售量＊百分比%
预计期初存货＝上季度期末存货
预计生产量＝（预计销售量＋预计期末存货）－预计期初存货
（3）直接材料预算：以生产预算为基础，然后预计现金支出（包括偿还上期应付帐款和本期应支付的采购款）
预计采购量＝（生产需要量＋期末存货）－期初存量
（4）直接人工预算：
（5）制造费用预算：
（6）产品成本预算：将生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。（7）销售及管理费用预算：
（8）现金预算：由现金收入（包括期初现金）、现金支出、现金多余或不足、现金的筹措和运用组成。
借款额＝最低现金余额＋现金不足额，利息一般按期初借入，期末归还来预计。长期
借款在年末计息。
2、利润表和资产负债表预算的编制
利润表中所得税费用是估计的，不能按利润总额乘以税率。
资产负债表中的期末未分配利润＝期初未分配利润＋本期利润（利润表）－本期股利
C弹性预算：指企业在不能准确预测业务量的情况下，根据本量利之间有规律的数量关系，按照一系列业务量水平编制的有伸缩性的预算。
总成本＝固定成本＋变动成本＊业务量
编制时，选用一个最能代表本部门水平的业务量作为计量单位。
手工操作－人工工时；单一产品－实物数量；多种产品－人工工时或机器工时
业务量范围，一般在正常生产能力的70%至110%之间，或以历史上最高量和最低业务量为其上下限。
四、财务估价
财务估价是指对一项资产的估计。价值是指资产的内在价值，或者称为经济价值，是指用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值。
内在价值，帐面价值，市场价值，清算价值。
如果市场是有效的，内在价值与市场价值应当相等；如果市场不完成有效，一项资产的内在价值与市场价值会在一段时间时不相等。
（一）货币的时间价值
1、复利终值：S＝P（1＋i）n＝P*（S/P，i，n）
2、复利现值：P＝S/（1＋i）n＝S*（1＋i）-n＝S*（P/S，i，n）
复利终值系数和复利现值系数互为倒数。
3、复利息：I＝S－P
4、名义利率和实际利率：本金1000元，投资5年，年利率8%，每季度复利一次，求终值
名义利率＝8%，周期利率＝r/M ＝8%/4＝2%，S＝1000*（S/P，2%，5*4）＝1486
实际利率＝（1＋r/M）M＝（1+8%/4）4－1＝8.24%，S＝1000＊（S/P，8.24%，5）＝1486 5、普通年金终值：各期期末收付的年金在最后一期时的本利和。
S＝A*[（1＋i）n－1]/i＝A* （S/A，i，n）
6、偿债基金：A＝S*i/[（1＋i）n－1]＝A*（A/S，i，n）
偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数
7、普通年金现值：为了每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。
P＝A*[1－（1＋i）-n]/i＝A*（P/A，i，n）
8、年投资回收额：A ＝P*i/[1－（1＋i）-n]＝P*（A/P，i，n）
投资回收系数和普通年金现值系数互为倒数。
9、预付年金终值：S＝A*[（S/A，i，n+1）-1]，期数加1，系数减1。
＝A＊（S/A，i，n）（1＋i）
10、预付年金现值：P＝A*[（P/A，i，n-1）+1]，期数减1，系数加1。
＝A＊（P/A，i，n）（1＋i）
11、递延年金现值：
P＝A＊（P/A，i，n）*（P/S，i，m）= A＊（P/A，i，m+n）－A*（P/A，i，m）
11、永续年金：P＝1/i
（二）、债券估价
债券价值＝面值＊年票面利率（P/A，i，n）＋面值＊（P/S，i，n）
影响债券定价的因素：折现率（市场利率或投资人要求的必要报酬率）、利息率、计息期、到期时间。
1．债券价值与必要报酬率的关系：
定价原则：必要报酬率＝债券利率，债券价值＝面值
必要报酬率＞债券利率，债券价值＜面值
必要报酬率＜债券利率，债券价值＞面值
2．债券价值与到期时间的关系：
在必要报酬率一直保持不变的情况下，不管它高于或低于票面利率，债券价值随着到期时间的缩短逐渐向债券面值靠近，至到期日债券价值等于债券面值。如果付息期无限小则债券价值表现为一条直线。必要报酬率＝债券利率，债券价值＝面值
必要报酬率＞债券利率，债券价值＜面值，向到期日时靠近时，债券价值逐渐提高靠近面值。必要报酬率＜债券利率，债券价值＞面值，向到期日时靠近时，债券价值逐渐下降靠近面值。随着到期时间的缩短，必要报酬率变动对债券价值的影响越来越小，债券价值对必要报酬率特定变化的反应越来越不灵敏。
3、债券价值与利息支付频率
（1）纯贴现债券：到期支付利息或无利息。
分母为未来某一确定日期作一单笔支付的债券的金额，然后折现。
零息债券：债券价值PV＝面值F/（1＋i）n＝F*（P/S，i，n）
一次还本付息（票面利率单利，必要报酬率复利）：
PV＝（面值＋面值*票面利率*期数）/（1＋i）n
（2）平息债券：利息在到期时间内平均支付
如一年支付两次，
债券价值＝（面值＊年票面利率/2）（P/A，i/2，n*2）＋面值＊（P/S，i/2，n*2）
在折价出售的情况下，即必要报酬率＞票面利率，付息期越短，债券价值越低；
在溢价出售的情况下，即必要报酬率＜票面利率，付息期越短，债券价值越高
（3）永久债券：无到期日，永远定期支付利息。
PV＝利息额/必要报酬率
4、流通债券的价值：即在债券流通的中间计算债券的价值，要考虑现在的时点到下一次利息支付的时间因素。
面值1000，票面利率8%，每年支付一次，2000.5.1发行，2005.4.30到期，现在时点2003.4.1，投资报酬率10%。
估价方法：
（1）以现在（2003.4.1）为折算时间点，历年现金流量按非整数计算期折现。
PV＝80（P/S，10%，1/12）＋80（P/S，10%，13/12）＋1080（P/S，10%，25/12）
（2）以最近一次付息时间（2003.5.1）为折算时间点，计算历次现金流量现值，然后再折算到
现在时点（2003.4.1）
PV＝[80+80*（P/A，10%，2）+1000（P/S，10%，2）]*（P/S，10%，1/12）
或
PV＝[80+80*（P/S，10%，1）+1080（P/S，10%，2）]*（P/S，10%，1/12）
5、债券的收益率：即使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。
购进价格＝每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数
V＝I*（P/A，i，n）+M*（P/S，i，n），求方程式得i。
插补法：
I1V1
I V
I2V2
则：(V2-V1)/(V-V1)=(I2-I1)/(I-I1)，求I
或：I=I1+(V2-V1)/(V-V1)* (I2-I1)
(三)股票估价：股票价值由每年股利现值合计与售价的现值组成
基本模型：P=∑每年的股利/(1+折现)年份
影响因素：股利的多少(取决于每股盈利和股利支付率)
折现率(资本资产定价模型，一般采用资本成本率或投资的必要报酬率) 1．零增长股票价值：P=D/R
2．固定增长股票价值：P=上年股利*(1+年增长率)/(必要收益率-年增长率)
=D0(1+g)/(R-g)
=D1/(R-g)
3．非固定增长股票价值：分段求现值
如：投资最低报酬率15%，前2年高速增长，增长率第一年25%，第二年20%，此
后正常增长为12%，最近一次支付的股利3元，则
股票价值=2*1.25*( P/S，15%，1)+(2*1.25*1.2)* ( P/S，15%，2)
+[(2*1.25*1.2)*1.12/(15%-12%)]*( P/S，15%，3)
4．股票的收益率：即P=D1/(R-g)，则R=D1/P+g
由两部分组成：(1)、股利收益率，即预期现金股利除以当前股价
(2)、股利增长率(或股价增长率、资本利得收益率)，可根据公司的可
持续增长率估计。
(四)风险和报酬如何确定折现率，折现率应当根据投资者要求的必要报酬率确定。必要报酬率的高低取决于投资的风险。这就要求确认投资的风险如何计量、特定的风险需要多少报酬来补偿的问题。
1、风险的定义：
(1)、风险是预期结果的不确定性。即危险与机会并存。
(2)、投资组合理论认为：风险是指投资组合的系统风险，既不是单个资产的风险，也不是投资组合的全部风险。
理解：当增加投资组合中资产的种类时，组合的风险不断降低，但收益仍然是个别资产的加权平均值。当组合中资产多样化到一定程度后，特殊风险可以被忽略，而只关心系统风险。在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险；特殊风险与决策不相关，相关的只是系统风险。
(3)、资本资产定价理论认为：单项资产通过资本资产定价模型可以计量后，这项资产的最佳风险度量是其收益率变化对市场投资组合收益变化的敏感程度。投资风险定义为资产对投资组合的贡献，或者说是该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，即贝他系数。
2、单项资产的风险和报酬
一条主线：预期值→方差→标准差→变化系数
两种方法：有概率的加权平均，无概率的简单平均
（1）预期值（有概率）＝∑（第I种结果出现的概率*第I种结果出现后的预期报酬率）预期值（无概率）＝∑（第I种结果出现后的预期报酬率）/所有结果可能的数目
预期值与风险无关。
（2）样本方差（有概率）＝
∑（第I种结果出现后的预期报酬率－预期值）2*第I种结果出现的概率样本方差（无概率）＝∑（第I种结果出现后的预期报酬率－预期值）/（N－1）
（3）样本标准差＝样本方差的平方根
标准差越大，风险越大。
（4）变化系数（离散系数）＝标准差/预期值
单项资产的标准差越大，其绝对风险较小；单项资产的变化系数越大，其相对风险较大。
3、投资组合的风险和报酬（证券是资产的代名词，等同于实物资产、生产线或企业）
理论：投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券的加权平均数，投资组合能降低风险，但不能完全消除风险。（1）预期报酬率＝∑第J种证券的预期报酬率*第J种证券在全部投资额中的比重即投资组合的预期收益率等于组合中各单项资产收益率的加权平均数。
(2) 标准差与相关性：证券组合的标准差，并不是单个证券标准差的简单加权平均。证券组合
的风险不仅取决于组合内的各证券的风险，还取决于各个证券之间的关系。组合风险的大小与各资产收益率之间的变动关系(相关性)有关，而反映相关性的指标是协方差和相关系数。
以A、B两种证券组合举例：
①相关系数：在-1和+1之间，当相关系数为正时，两种证券的报酬率同方向变化；当相关系数为负时，两种证券的报酬率反方向变化；当相关系数为零时，两种证券的报酬率不相关。AB证券的相关系数(rAB)=AB协方差/A标准差*B标准差= σAB/σAσB=
②协方差：衡量AB两种证券报酬率之间的共同变动的程度
σAB=rABσAσB
即AB的协方差=AB两种证券报酬率之间的预期相关系数*A证券的标准差*B证券的标准差③投资ＡＢ组合的标准差=根号方差=：
AB投资组合报酬率的方差=(A标准差*A比重)的平方+(B标准差*B比重)的平方
+2*AB报酬率相关系数* A标准差*A比重* B标准差*B比重
理解：充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与证券本身的方差无关。
关系：AB等比例投资时，rAB=+1时，组合的标准差=(σA+σB)/2
rAB=-1时，组合的标准差=(σA-σB)的绝对值/2
只要两种证券之间的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。
(3)两种证券组合的投资比例与有效集。
有几项特征：
①提示了分散化效应。当两种证券完全正相关时(无分散化效应)，是一条直线。相关系数越小，曲线越弯曲。
②表达了最小方差组合。即左端第2点，它有各种组合中最小的标准差。机会集曲线向点A左侧凸出的现象并非必然伴随分散化投资发生，它取决于相关系数的大小。
③表达了投资的有效集合。只有两证券的情况下，投资机会只能出现在机会集曲线上。最小方差组合以下的组合是无效。有效集是最小方差组合到最高预期报酬率组合点的那段曲线。
④证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线越弯曲，风险分散化效应也就越强。证券报酬率之间的相关性越高，风险分散化效应也就越弱。完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线。
(4)多种证券组合的风险和报酬
库存管理
仓库管理的基本任务 1．及时、准确维护库存管理系统，确保仓库物品的帐、卡、物三者一致，仓库区域划分明确，物料标识清楚，存卡记录连续、字迹清晰； 2．做好仓库物料的收发存管理，严格按流程要求收发物料，并及时跟踪作业物料的发送，协助财务成本管理组对物料采购与车间生产成本的控制和监督； 3．与领料组及采购员密切配合，做好生产物料的调度工作，切实履行物料储备和配送的物流职能，并及时向生产部反馈生产物料的短缺或过量采购等异常情况； 4．对物料管理的有序性、安全性、完整性及有效性负责，对部品物料的实行分区存放管理，确保库容库貌；定期或不定期向财务部报告部品存货质量情况及呆滞积压物料的分布，按要求定期填制提交呆滞报废物料的处理申请表。 5．做好仓库各种原始单证的传递、保管、归档工作； 仓管人员应具备的基本技能 1.熟练掌握出入库作业及库房管理的方法、规范及操作程序； 2.熟悉仓库管理制度及相关管理流程； 3.具备一定的质量管理知识和财务知识； 收货验收 1.货物进仓，需核对订单（采购订单和生产订单）。待进仓物品料号、名称、规格型号、数量与订单相符合方可办理入仓手续。 ①严禁无订单收货；因生产紧急、人员外出等特殊情况需请示上级和订单管理部门并获得授权、同意可变通办理，但订单管理部门必须在一个工作日内补下订单；
②严禁超订单收货。因合理损耗领料或计量磅差或机台最少生产数量等原因导致的少量超订单收货，应在合理范围内并符合相关管理规范或规定。 2.货物进仓，必须采用合适的方法计量、清点准确。大批量收货可采用一定的比例拆包装抽查，抽查时发现实际数量小于标识数量的，应按最小抽查数计算接收该批货物。 3.货物进仓，需办理质量检验手续，其中： ①外协、外购物料/产品必须填报《报检单》，检验合格后方可办理正式入仓手续；其他供应商提供的送货凭证或临时填写的暂收凭证均只能由仓管员签名暂收数量，且不得加盖代表公司的任何公章。 ②特别地，对抽检不合格而生产部门要求“回用”或“挑选使用”的物料，必须符合相关流程和审批手续，而且仓管员必须在签收时注明“不合格回用”或“挑选使用”字样。 ③自产成品、零部件，必须凭当批次质检合格文件（或单证）办理入仓手续。部分客户的产品还需有客户确认合格的文件； ④车间不合格产品、物料需进仓或退仓的，需符合相关制度、流程规定并获物管经理批准。进仓后应在专门的不良品区域单独存放并做好明显标识。严禁与正常物料、产品混合堆放。 4.入库物料、产品，必须采用合适、规范的包装（或装载物）。包装标识清晰且与实际装载货物相符。同一包装装载数量统一，同批次货物只允许保留一个尾数。 5.对验收不合格或未按要求办理回用或超出订单的物料、车间生产中发现经质检确认外协厂责任的不合格品，仓库必须及时通知采购部门办理退货/补货事宜。 货物出仓 1.货物出仓，必须有合法的经批准的凭证、指令，例如： ①生产发料凭《生产领料单》和《临时领料单》办理；
注册会计师《财务成本管理》公式汇总
财务成本管理公式大全 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
2020年(财务知识)财务管理知识点总结
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
全面的CPA考试会计复习笔记(1)
第二十五章企业合并 考情分析 2015年本章教材内容发生较大变化，删除“例24－4”；将“购买子公司少数股权的处理”、“不丧失控制权情况下处置对子公司部分投资的处理”、“丧失控制权情况下处置子公司投资的处理”全部内容转入到“第26章合并财务报表”章节。本章内容属于非常重要的一章。客观性题目主要考查同一控制、非同一控制下企业合并的会计处理。主观性题目主要考查同一控制、非同一控制下企业合并与长期股权投资、合并财务报表编制相结合的处理要点。 知识点：同一控制下企业合并的处理 （一）同一控制下企业合并的处理原则 同一控制下的企业合并，是指参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制不是暂时性的。从最终控制方的角度看，其在合并前后实际控制的经济资源并没有发生变化，因此有关交易事项不应视为购买。同一控制下的企业合并，合并方应遵循以下原则进行相关的处理： 1.同一控制下的企业合并，应当在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值或所发行股份面值总额之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。 2.合并方在合并中确认取得的被合并方的资产、负债仅限于被合并方账面上原已确认的资产和负债，合并中不产生新的资产和负债，也不产生新的商誉，但被合并方在企业合并前账面上原已确认的商誉应作为合并中取得的资产确认。 3.合并方在合并中取得的被合并方各项资产、负债应维持其在被合并方的原账面价值不变。被合并方在企业合并前采用的会计政策与合并方不一致的，首先统一会计政策，即合并方应当按照本企业会计政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整，并以调整后的账面价值作为有关资产、负债的入账价值。 4.发生的各项直接相关费用 同一控制下企业合并过程中发生的各项直接相关费用，应于发生时费用化计入管理费用。如为进行企业合并支付的审计费用、资产评估费用以及有关的法律咨询费用等增量费用，借记“管理费用”等科目，贷记“银行存款”等科目。但以下两种情况除外： （1）以发行债券方式进行的企业合并，其发行债券相关的佣金、手续费等应直接计入负债的初始计量金额中。 （2）以发行权益性证券作为合并对价的，其发行权益性证券相关的佣金、手续费应自所发行权益性证券的发行收入中扣减，在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下，应当冲减盈余公积和未分配利润。 企业专设的购并部门发生的日常管理费用，应当于发生时费用化计入当期损益。 5.合并财务报表 （1）对于同一控制下的控股合并，在合并当期编制合并财务报表时，应当对合并资产负债表的期初数进行调整，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体在以前期间一直存在。 （2）对于同一控制下的控股合并，编制合并财务报表时，无论该项合并发生在报告期的哪一时
《卓有成效的管理者》读书笔记 第五章 要事优先
《卓有成效的管理者》读书笔记第五章要事优先 前言 卓有成效的秘诀：善于集中精力【每一个人的时间大体都是一样的，产生的结果不同，就取决于你利用的情况是怎么样，精细 化去用，还是散漫式去用】 为什么需要集中精力? 管理者的时间总是不够用的【认清楚实际情况，而不要老是归咎于自己能力不行，了解清楚客观事实，再去想解决方案，不是 自己能够控制的东西，就要跳出自己否定去寻求更广的，更高的 层面去想解决方案，很多东西可能不是你不够努力，而可能是方 向或者观念错了】 管理者越是想做更大的贡献，越是需要更长的“整块时间”【意识到，“整块时间”对自己的重要性，客观事实是，只有当 我们拥有了整块时间时，才能更好，更高效的处理问题，碎片化 时间和整块时间的利用度是完全不一样的】 管理者越是想发挥长处，就越感到应该在重大的机会上，集 中精力和一切可用长处。这个是获得成果的唯一方法。【反思自己之前拿自己的时间到处救火，而不没能专注下来思考核心的问题 是什么】
一次只做好一件事，恰恰就是加快工作速度的最佳方法。【时间管理当中也重点强调了这个前提，验证了，一次只做一件事的 必要性，和人的客观缺陷：没办法集中精力，高效开展多份事情。最牛逼的电脑其实也是单线程作业的】 有些人一事无成，而实际上他们却做的很吃力。 第一，他们低估了完成一件任务所需要的时间【我经常出这种毛病，会过于高估自己时间的利用度，虽然说是为了让自己有紧 迫感，做事效率偏高，但是如果再用于做多份衔接的计划时，就 一定要避免这种盲目“乐观”，一定要预留富裕的时间，确保事 情可以更好的完成】 第二，一般的管理者(不大有效的)总喜欢赶工。好的管理者 应该是按部就班，稳定前进。【是的，总是看起来风风火火，好像很忙很拼搏一样，以此好像是可以体现自己的价值，实际上不知道：正常的管理应该是平淡无奇，波澜不惊。因为所有事情都是 计划之内，安排到位，井井有条，不应该出现风风火火的状态， 要好好反思】 第三，一般的管理者喜欢同时处理几件事，但是对每件事都 没能确保有足够的【最低整块时间】。只要任何事情受阻，全部事情都受阻了。【再次验证，上面的问题】 摆脱昨天 第一项原则：摆脱已经不再有价值的过去。【注意：不再有价值的过去，告诉你，过去的全部都过去了，能给你现在和未来产
财务管理笔记整理
财务管理常用变量 EBIT: 息税前盈余 FV （future value ）: 终值 单利：FV=PV*(1+tr) PV(present value) ：现值 复利：FV=PV*(1+r)t FVIF(r,t) : 复利终值系数——(1+r)t PVIF （r ，t ）：折现系数——1／(1+r)t r （rate ）：利率，贴现率——(FV/PV)１／ｔ t （time ）：期数——ln （FV/PV ）／ln （1+r ） C(cash)：现金 永续年金现值：PV = C / r PV AIF(r ,t)：年金现值系数—— r r t ）（+-1/11 FV AIF(r ,t)：年金终值系数——r r t 1 )1(-+ EAR ：年实际利率——EAR=(1+i)^n-1 APR ：年名义利率——i=APR/n （其中i ：每期利率 n ：每年期数） 债券 B ：面值 t t r B r r C PV )1(1 ) 1/(11+?++-?= 其中C=Bi i 为年利率（票面利率），r 为到期 收益率（YTM ）
费雪效应定义了真实利息率、名义利息率和通货膨胀率之间的关系。 (1+R)=(1+r)(1+h) R=名义利息率 r=真实利息率 h=期望的通货膨胀率 近似式：R=r+h 股票 D n :股利 g:股利增长率 R:必要报酬率 P n :第N 期期末的股票价格 基本模型...)1()1()1(3322110++++++= R D R D R D P 固定股利R D P = 0 固定增长g R D P -=10 超常增长n n n t t t r g R D r D P )1)(()1(110+-++= +=∑ 净现值及投资决策 NPV(net present value):一项投资的市价与成本之间的差
《金字塔原理》读后感3篇
《金字塔原理》的作者是芭芭拉·明托。该书是一本讲解写作逻辑与思维逻辑的读物，全书分为四个部分。以下是为大家整理的关于这本书的读后感，欢迎大家阅读！ 《金字塔原理》读后感（一） 我用几个小时的时间很快看完了这本书，基本上使用的是马未都介绍的速读的方式。我忘记马未都是在哪个电视节目上谈过他读书的方式——快速阅读，只记得他说的具体方法，就是在阅读书中每一段话的时候，只看开头的一句与结尾的一句。这是因为往往每一段开头的一句和结尾的一句话是对这段话内容的概括，这一点在西方作者的作品中表现得更为突出。 用这种方法阅读《金字塔原理》这本书，发现使用的方法恰恰类似于书中提到的金字塔原理的特征。这种阅读是偷懒的，并非是使用了“金字塔原理”去阅读，而是利用了作者“金字塔原理”的写作方式。 书中一共提到了四件事写作的逻辑、思考的逻辑、解决问题的逻辑与演示的逻辑。利用归纳的方法，我们很容易看出来这本书是介绍逻辑学在一些实际问题上的应用。逻辑学属于哲学范畴，哲学是有关智慧的学问，而逻辑学则是对思维方式的研究和训练，是到达“智慧”的途径。 所以说，学好逻辑是使用金字塔原理的基础。无论是中国MBA、GCT考试，
还是外国的GRE、GMAT，逻辑题都占据了相当的比重，看来对于这些高级的知识分子，逻辑思维的正确与熟练是必备的素质与能力。 对于逻辑思维能力比较强不混乱的人，我们言语中一般会说这个人“脑子清楚”。但是脑子清楚并不是我们的目标，我们更需要“表达清楚”，这就是逻辑思维的应用，也就是这本《金字塔原理》所讲述的内容。 无论是写作的逻辑、思考的逻辑，或者解决问题的逻辑与与演示的逻辑，都是我们日常工作中经常用到的。这本书并没有给我们讲述十分具体的操作，而是在进行这些活动时大脑思维的方法。这些方法中，又要归纳总结的，有要演绎推理的，都是千百年来智者思维的主要方式，也是对我们一生都会大有益处的思维方式。因此这本书在长达几十年的上市时间中一直没有被市场所淘汰，在不同的时期和不同的国家，一直保持畅销。 通过本文开头所提到的快速阅读方法，我们确实可以了解到了一本书所讲述的大概内容。也就是说，我们看到了作者在写作时，她的思维金字塔的上面几层。但是，这是一本有关思维方法的好书，仅仅的泛读是不能满足我们学习金字塔原理的需要。我们会需要更多的时间做更多的精读，这样也就会接触到了金字塔原理的基层。 可见，我们也可以用金字塔原理的相关内容，来阐述对这本书的阅读，而并不仅仅是写作、思考、解决问题与演示这些活动的范畴。可见这本《金字塔原理》
注册会计师考试-财管各章公式汇总
注会财管各章公式汇总 第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产
吐血整理版财务管理复习笔记[整理版]
吐血整理版财务管理复习笔记[整理版] -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
财务管理 第一章总论 1、财务管理的内容：基本内容是投资管理、筹资管理和收益分配管理； 2、几种财务管理目标的优缺点 3、金融市场环境的构成要素 金融市场是指资本供求双方通过某种形式融通资本的场所，是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的场所。由以下四个要素构成： （1）参与者—是参与金融交易活动的各个经济单位；
（2）金融工具—是金融市场的交易对象。 （3）组织形式和管理方式—组织形式主要有交易所交易和柜台交易两种；管理方式主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理以及国家的法律管理。 （4）内在机制—指一个能够根据市场资本供应灵活调节的利率体系。 4、财务管理宏观环境因素的构成 （1）法律环境：法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律和法规； （2）金融市场环境：是企业财务管理的直接环境； （3）经济环境：是企业进行财务活动的宏观经济状况； （4）利率：是企业财务管理的重要参数。 5、金融市场与企业财务管理的关系 （1）金融市场是企业筹资和投资的场所； （2）企业通过金融市场调整资本结构，实现长短期资本相互转化； （3）金融市场为企业理财提供有用的信息； （4）现金在企业与金融市场之间往返流动才能增值。 6、利率的构成：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险补偿率 其中，纯利率和通货膨胀补偿率构成基础利率。 第二章财务管理价值观念 1、单利、复利终值和现值的计算 （1）单利
（2）复利 2、普通年金终现值计算 3、其他年金概念及区别 （1）预付年金（即付年金）：在一定时期内，每期期初有等额收付款项的年金。 （2）延期年金（递延年金）：开始若干期没有收付款项，以后每期期末有等额收付款项的年金。 （3）永续年金：无限期地连续收付款项的年金，没有终值。
《成本与会计管理》读书笔记
读书时间：2014.3.01--2014.3.31 书名：《成本与管理会计》 作者：查尔斯.T.亨格瑞（美国） 发行：科学出版社 读书感悟与收获 1、补泰罗科学管理方法的缺陷，现代科学管理的新成就----运筹学和行为科学在企业管理中得到广泛应用。 2、管理会计可分为规划会计和控制会计。 3、控制与责任会计中编制预算以变动成本计算法为基础，成本控制则一般采用标准成本制度。 4、差量成本有广义和狭义之分：广义的差量成本是指两个备选方案之间预计成本的差异，狭义的差量成本是指由于生产能力利用程度的不同而形成的成本差异。 5、固定成本又可分为约束性固定成本和酌量性固定成本。 6、高低点法中所依据的业务量和成本必须是同一个月份的数据。 7、产品的销售单价不变，在相关的范围内，数量是影响销售收入和总成本的唯一因素。 8、（判断）保本点就是说达到这一销售量或销售额时，企业产品提供的边际贡献正好抵偿固定成本总额。 9、安全边际反映了该产品的安全幅度。安全边际越大，销售该产品发生亏损的可能性越小，安全性越高；反之，安全边际越小，销售该产品发生亏损的可能性越大，安全性越低 10、销售量公式只能用于单种产品的目标利润控制；而目标销售额既可用于单种产品的目标利润控制，又可用于多种产品的目标利润控制。 11、变动成本计算法是只将产品生产中发生的直接材料、直接人工和变动制造费用计入产品成本。 12、在以市场为基础的产品定价决策中，通常以边际收入等于或接近于边际成本作为选择最优价格的依据。 13、进一步加工后的销售收入－半成品的销售收入﹥进一步加工的追加成本应进一步加工。 14、当盈利产品不能增产，也无新产品代替亏损产品时，只要亏损产品提供的边际贡献总额大于零，亏损产品就不应该停产。 15、存货成本的构成要素中订货成本和持有成本是变动的。 16、如果将以税前利润为基础计算的现金流量作为评价投资方案的依据，折旧额的变化对现金流量的计算是没有影响的。在以税后利润作为评价投资方案依据的情况下，年折旧模式的改变对投资效益的评价有着一定的影响。 17、短期预算指预算期在一定时期内（一般不超过一年或一个经营周期）的预算，一般指全面预算，主要包括业务方面的预算和财务方面的预算。 18、在实际工作中常采用现实标准成本。 19、分权管理的主要表现形式是部门化。 20、责任会计是以企业中的各责任中心的经济责任为核算对象的。 21、成本中心首先要将成本划分为可控成本和不可控成本，属于某个成本中心的各项可控成本之和，即为该中心的责任成本。
cpa财管公式汇总
2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
财务管理学笔记整理(完整版)
第一章、总论 1.1财务管理的概念 1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 1.1.1企业财务活动 1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 （1）、企业筹资引起的财务活动 筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金 支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等 注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。 权益资本：吸收直接投资、发行股票 负债资本：申请借款、发行公司债券 关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？ （2）、企业投资引起的财务活动 投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为 对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等 对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等 关键问题：如何评估投资方案？ （3）、企业经营引起的财务活动 采购材料或商品、支付工资、销售商品…… 为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债） 例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）AB A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息 （4）、企业分配引起的财务活动 股东收益利润留存 关键问题：利润这块饼子如何切？ 1.1.2企业财务关系 企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 1、企业同其所有者之间的财务关系 主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。 2、企业同其债权人之间的财务关系 指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
超赞的CPA复习笔记(会计)
CPA考试《会计》篇 一、科目特点： 1、注会基础性科目。 注会是高楼，会计是基础，因为不管是会计还是审计工作都是围绕企业会计工作展开的，因此会计有如注会的门户一样，战略地位极为重要。从知识体系上分析，学习好会计能够有效地促进审计、财管的学习，大家都知道会计、审计、财管是注会的三大高山，首先需要爬的就是会计。只有拿下了会计才等于注会学习的真正开始，所以有的人说拿下了会计就等于占据了注会的半壁江山，其重要意义不亚于对日战争的百团大战。 2、注会理解性科目。 会计学习要注重理解。总在说理解，但是大家贯彻地并不是很好，一方面和学习态度有关系，另外是跟学习意识有关系。徐经长老师在讲解金融资产的时候就强调了企业持有意图和防止上市公司操纵利润等基本判断原则。所谓的持有意图其实就是资产的性质，而防止上市公司操纵利润则是对于资产影响损益的考虑。比如交易性金融资产，顾名思义突出的是“交易”二字，既然是交易那么企业买过来意图是什么?意图就是短期交易，所以影响当期损益就是其处理特点，这样资产名称和处理特点就对应了，不怕学不好。 3、注会发散性科目。 会计的学习能够有效发散学习思维，影响到其他科目的学习，因为不管是审计还是财管都是围绕会计学科展开的，综合阶段考试考什么?比如决定固定资产是融资租赁还是直接购买，若运用现金净流量法确定了采用融资项目，那么在会计上就要进行摊余成本计量，由于会计折旧和税法认定之间的差异，产生递延所得税处理，审计中发现会计折旧方法错误需要调整报表，本质上还是在于会计的基本处理，同时从企业申请、审批、购进、安装等等各个过程涉及到企业内控与审计重点。在这个事项中又会涉及到合同签订、税费处理、经济法事项等等，相当于注会各个科目都是有一定联系的，通过思考一个完整的企业交易业务就可以将注会几个科目串联起来，也能突出实务操作的处理，对会计人的能力提出了更高的要求。科目是活学活用的，经常发散一下更有利于对注册会计师知识体系的理解。业务处理中又存在着风险，风险管理也是将来企业需要重点关注的方向，这也是注会改革突出的一点，未来注会的发展还是大有可为的。 二、报考建议： 1、报考一门：会计。 只报考一门建议从会计开始，从此开始注会的学习旅程，注意打好基础，不要只为了60分通过，考虑到会计的重要意义，学习不好同样会影响到注会整体的学习。 2、报考两门：会计+税法/财管。
在整个财管学院里征集优秀作品【精品】
有关学期工作计划汇总5篇 时间过得真快，总在不经意间流逝，我们又将迎来新一轮的努力，写一份工作计划，为接下来的工作做准备吧！但是要怎么样才能避免自嗨型工作计划呢？下面是精心整理的学期工作计划5篇，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。 新的一学期已经拉开帷幕，劳卫部体现同学们的另一个主要的方面——生活、学习，在引导同学们学习专业知识的同时，又要为同学们的生活提供力所能及的帮助，在结合前几年的工作情况，为了能够更好的服务于同学们，更好的适应新学期，学校的发展要求，合理有效的规划执行各项工作任务。现制定出XX年下学期的工作计划： 1.加大对宿舍内务及卫生责任区的检查力度保持宿舍和责任区的清洁，为同学们提供一个良好的学习环境和休息环境。每周不定期对宿舍进行内务和卫生全方位的检查，力争为师院评估在劳卫上作出最在贡献。 2.宿舍是我们学习，生活和休息的主要场所之一，为了建立正常的生活秩序，创造良好的宿舍环境，我部与健康部，纪检部，勤工部等几个部门进行了充分有效的配合，坚持做好每个周的宿舍检查工作。我部定于每周四下午4：00点开始定时检查我系各宿舍,看卫生基本内务是否搞好，是否有违规现象，是否存在安全隐患，如：使用大功率的电器，电线的私拉乱接，藏匿刀具等危险品等。督促各班搞好宿舍卫生，建设美好的寝室环境。对优秀的宿舍进行表彰，并给予相应的物质奖励；对较差的宿舍进行批评，并积极协助其搞好宿舍内务。 3.我部将在每个月的第2个周的星期2都会派出2名成员配合院劳卫部及其他各系的劳卫部对我院的食堂的饭菜及卫生还有其他方面进行有计划，有秩序的检查，监督和管理，并把同学们就餐时存在的问题（如饭菜价格偏贵，餐具卫生等问题）及时反映给食堂管理人员。使其进行适当的调整，力求达到食堂管理员和同间的平衡。 4.在开学初3周内将召开08级的各班劳动委员会议,及时向他们传达最新的信息,填写了劳动委员联系表，将我系的责任区划分为4大块分配给08级所有班级负责打扫。时间为每周四下午4：00前进行打扫。在周四前我部的成员会事先做好通知工作，以使每周都能按时按质按量的完成责任区的清理工作。并于每单周四下午4：00是院劳卫部进行责任区统一检查的时间，我部会准时派2名委员参加每一次的检查，积极配合院劳卫部检查清洁区卫生,以充分了解我系责任区的卫生情况，做得好的就继续发扬，做得不好的也可以及时发现问题，从而在最短的时间里解决和改进，做到自我总结。 5.积极搞好与学生会各部的关系，学生会是一个不可分割的整体，我们劳卫部也将一如既往的配合其他部门的工作，只有相互团结，相互协助才能把学生会做得更好。 以上是劳卫部XX年下学期的工作计划，我们一定将它们实施在今后的工作中，不断的朝我们的方向前进！ 新的一学期即将来临，为了让社团部越做越好，越做越大；为了让大学生活更有活力，更有色彩；为了让同学们从社团部学到更多知识和能力，我对社团部xx年下半学期有以下工作计划：
注会《财务成本管理》各章节公式(参考Word)
第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入
财务管理笔记
第一章导论（P1） 理财核心内容：筹措资金=>营运资金周转=>投资（对内、对外） 对内（不动产），对外（股票） 理财风险：企业合并、分立、解散、企业重组 营运资金周转风险现金周转 存货周转节省租金 最好的方式就是“零库存”降低储存成本风险 第一节企业的类型与设立 独资企业（个体经营） 企业类型合伙企业 公司企业有限责任公司 股份有限公司上市公司 非上市公司 （一）非公司企业特点： 一、独资企业（个体经营）的特点： 1．创立容易，手续简单； 2．法律主体，不具有独立的法人资格； 3．非纳税主体，只需交纳个人所得税； 4．个人名义拥有企业的全部资产且承担“无限”（风险大）经济责任 二、合伙企业特点： 1．由两个或两个以上的出资人共同经营管理，共担风险（管理多元化）； 2．筹资容易； 3．管理方面不利于形成统一意见，容易解散（经营周期短）。 形式：①一般合伙制（类似于“独资企业”）；②存在有限责任关系（合伙人之间）的合伙制（某些合伙人、投资者不参与企业的日常管理，只作为单纯的投资者分享利润）；③合伙人之间不负连带责任的合伙制（出资者各自承担自己的权力和义务责任，但不对其它合伙人负责）。 （二）公司企业的特点： 一、公司的特点（所有公司共性） 1．两个或两个以上的出资人共同经营（投资者大于或等于2人一般2至50人）。 2．办手续复杂，审批严格。 3．具有法人资格，成为国家的法津主体和纳税主体（交纳企业所得税）。 4．企业承担有限责任（不追索个人财产）。 二、股份有限公司的特点（上市公司和非上市公司的区别） 区别： 1、资本表现不同：上市公司通过“股本”确定，依据发行股票筹借。非上市公司通过“资本”确定，依据投资者投资筹借。 2、筹资方式不同：上市公司通过等额的股票发行（即每股面值相等）。非上市公司不通过等额股票筹措，只按出资者的出资额度确认股份。 3、注册资金不同：上市公司注册资金底数不少于1000万元。非上市公司根据企业性质规模
财务成本管理读书笔记
3.1- 4.30精读旧教材一遍，做笔记---------------------------已完成 5.1-7.31听MP3，按新讲义修改笔记（三天一章）已完成 5.1-7.31修改讲义的同时做分章练习题（三天一章），提取重点、易错和不会做习题 8.1-8.30读轻松1，做同步练习题（一天一章），提取经典题型 9.1-9.15模拟题（一天二卷），提取错题，测试成绩 9.16-9.20看讲义、看教材、看错题，听MP3GL1003-07、1105-06 9.21- 上午强化记忆，重点笔记、错题汇总（包括过关1）、综合题精选 下午2：00-5：00 决战180分钟 重点： 第4章和第10章，第11章（扩张、放弃期权），第16章，第17章客观题（第4节计算题）综合题： 1．调整财务报表与改进的财务分析、增长率与资金需求、融资分析、企业价值评估的结合。2．作业成本法 3．财务战略矩阵的内容 4．期权估价 5．租赁决策分析 6．企业价值评估（三个模型07年全考，所以相对价值模型不会考，重点是经济利润模型，并与17章相联系） 7．项目投资决策（07年一分未考，与折现率的计算（与类比法）相联系） 8．风险与报酬。 9．信用政策与存货决策（07年前每年基本都考） 一．财务管理总论 (一)目标 财务管理的目标，取决于企业的总目标。企业的目标为生存、发展、获利。 （1）力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，长期稳定生存下去，对财务管理的第一个要求。长期亏损，企业终止的内在原因，不能偿还到期债务，直接原因。 （2）筹集企业发展的资金，第二个要求。 （3）通过合理、有效的使用资金使企业获利，第三个要求。企业最具综合能力的目标是盈利。盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现 企业的财务目标： （1）利润最大化（利润总额）。缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和投入资本额的关系，没有考虑获取利润和所承担风险的关系。 （2）每股盈余最大化（每股利润或权益资本净利率）。缺点：没有考虑每股盈余取得的时间，没有考虑每股盈余的风险性。 （3）股东财富最大化（每股股价）。缺点：难以计量。股价的高低，代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股价格表示，反映了资本与获利之间的关系；它受预期每股盈余的影响，反映了每股盈余大小及取得的时间；它受企业风险大小的影响，可以反映每股盈余的风险。 新编： （1）股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。 股东财富增加＝股东权益的市场价值－股东投资资本＝权益的市场增加值 权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。
财务管理笔记(1)
【财务管理】 第一章财务管理的基本理论 『财务管理的理论结构』名解 是指财务管理理论各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系。是以财务管理环境为起点，财务管理假设为前提，财务管理目标为导向的有财务管理的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构 现有财务管理理论研究起点的主要观点： 1.财务本质起点论 2.假设起点论 3.本金起点论 4.目标起点论 5.财务管理环境起点论 『财务管理假设』 是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实依据的假定或设想，是进一步研究财务管理理论和实践问题的基本前提。 财务管理假设分为三种：1.财务管理基本假设 2. 财务管理派生假设 3. 财务管理具体假设 财务管理假设的构成：1.理财主体2.持续经营3.有效市场4.资金增值5.理性理财 『理财主体假设』 是指企业的理财工作不是漫无边际的，而是应该限制在每一个经济上和经营上具有独立性的组织之内。理财主体假设为正确建立财务管理目标，科学划分权责关系奠定了理论基础。 理财主体具备的特点： 1．理财主体必须有独立的经济利益 2．理财主体必须有独立的经营权和财权 3．理财主体一定是法律实体，但法律实体不一定是理财主体 派生：自主理财假设 『持续经营假设』 是指理财的主体是持续存在并且能执行其预计的经济活动的。 派生：理财分期假设 『有效市场假设』 是指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。 派生：市场公平假设 『资金增值假设』 是指通过财务管理人员的合理营运，企业资金的价值可以不断增加。 派生：风险与报酬同增假设 『理性理财假设』★简答 是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，他们的理财行为也是理性的。 理性理财的表现为： 1．理财是一种有目的的行为； 2．理财人员会在众多方案中选择一个最佳方案； 3．理财人员发现正在执行的方案是错误的时，都会及时采取措施进行纠正；
生活中的财务管理读书笔记
传统财务管理管理范式与柔性财务管理范式的比较 老子说: “天下莫柔于水，而攻坚者强，莫之能胜; 天下之至柔，驰骋天下之至坚。”时至如今，当我们以一种现代的眼光和观点去体味其中的含义时，感触则更加深刻。在文中，作者通过对传统财务管理管理范式与柔性财务管理范式的比较，充分诠释了老子这句话。 其实，当我看到这篇论文的标题时，对于“范式”二字，第一直觉是模式的意思吧，读完原文后，确实有这一种意思。文中所言，范式一词源于希腊文，即共同显示，可以引申出模式、模型、规范、范例等意。美国当代著名科学哲学家马斯·萨缪尔·库恩在《科学革命的结构》中将范式概念应用到理论分析中。他认为范式是“在科学实践活动中某些被公认的范例——包括定律、理论、应用以及仪器设备统统在内的范例——为某一科学研究传统的出现提供了模型”。当然，这些并不是文章的重点，只是想说通过阅读这篇文章，又了解了一个新的名词。 柔性财务管理是相对于刚性财务管理所说的。当今社会中，更多使用的是刚性财务管理。正如作者所说“柔性财务管理是财务管理科学的一个新领域，但尚未引起财务管理理论界和实务界的充分重视。”，所以作者就这个新领域，提出了自己的看法。财务管理思想的柔性主要表现在两个方面:一是对财务活动的组织和财务关系的处理从推进式转变为牵引式; 二是与牵引式结合的财务关系的转变。柔性财务管理的目的是——变过去的简单化的债权债务关系为合作关系，变过去的竞争对手关系为互利共赢关系。 作者从价值观、基本定律和基本理论、模式、方法和技术等方面进行对这两者比较分析，得出的结论是:
通过这张图，我们可以清晰明显的看出两者的区别以及柔性财务管理的优点，由此可见，实施柔性财务管理更加是有必要的了。 文章还介绍了财务管理柔性的表现及实施条件。财务管理柔性的表现主要有以下几点：企业财务文化建设、财务管理的非理性化、财务管理促进企业人才系统的形成。财务管理的表象看似是对资金的管理，其本质是对人的管理而人又是受特定的精神力量控制的，因此，财务管理的发展趋势，必定注重对人的基本价值观和精神世界的引导。财务管理柔性的实施条件主要有以下几点：科学健全的财务管理刚性体系、良好的社会风气和领导者形象、良好的社会风气和领导者形象 在当今社会中，尤其是中国，许多企业还是沿用金字塔式的组织结构，层次多，关系复杂，靠行政命令控制，信息不流畅，不能及时沟通，造成财务管理低效率。而且财务管理的刚性过重，缺少人心，许多企业员工素质不高，管理人员的水平较低，以及缺乏优秀的知识型企业领导和财务总监，这些都是影响柔性财务管理的障碍。所以，企业必须实行改革，才能有效的实施柔性财务管理。 财务管理既是对资金的管理，更是对人的管理，人是企业的主体，人管理不好，资金就管理不好。为了让企业的各个部门协调工作，可以利用ERP系统[注1]使财务管理方法柔性化，这既能快速满足用户需要，又能提高企业资源利用效益。事实上，财务管理柔性还是为了更好实现财务管理刚性的目标，否则强调财务管理柔性是没有什么意义的。然仅仅靠柔性财务战略，其使用价值也是非常有限的，还需要刚性财务战略的正确指导。只有在两者完美统一时，才能获得最大价值。 【注1】 ERP——Enterprise Resource Planning 企业资源计划系统，是指建立在信息技术基础上，对企业的所有资源（物流、资金流、信息流、人力资源）进行整合集成管理，采用信息化手段实现企业供销链管理，从而达到对供应链上的每一环节实现科学管理。ERP 系统集中信息技术与先进的管理思想于一身，成为现代企业的运行模式，反映时代对企业合理调配资源，最大化地创造社会财富的要求，成为企业在信息时代生存、发展的基石。在企业中，一般的管理主要包括三方面的内容：生产控制（计划、制造）、物流管理（分销、采购、库存管理）和财务管理（会计核算、财务管理）；三大系统集成一体，加之现代对人力资源的重视，就构成了ERP系统的基本模块。商通ERP系统将各个模块细化，拆分，形成相对