我国上市公司盈余管理的手段及方法
我国上市公司的盈余管理浅析
一
相应的核算方法 ，提高收益或 隐藏亏损 。 （ 二） 关联 交易的调 节 目前 ，在我国证券 市场 中，上市公司利用关联交易进行盈余 管理 的 行为相当普遍 ，上市公 司与其控股公司之间通过优质资产注入 、置换 劣 质资产 、更换 经营项 目和转移利润等非公平交易 ，在短期 内迅速提升 上 市公司的经营业绩 ，重组绩效 。 （ 三） 资产债务重组 在我国的资本市场上 ，一些上市公司往往利用资产 重组达到扭 亏为 盈 的 目的，债务重组时 的利得作为营业外 收入计人资本公 积 ，在财务报 表 中就反 映出增加利 润 ，而在 计算 每股收益 时 叉不必将 增 加的部 分扣 除，这为上市公 司进行盈余管理提供 了很大 的空 间。 三 、我国上市公司盈余管理行为 的治理
我 国上市公司 目前的治理结构存 在着很多 问题 ，比如公 司股权高度 集 中、董事会结构不合理等。要健 全公 司治理结构 ，规 范盈余 管理 ，可 以从 以下几个方面人手 ： ｌ 、优化股权结构 我 国大多数上市公司的股权相 当集 中，并且有很大一部分不 能 自由 流通 ，首先应该降低第一大股 东的持股 比例 ，降低 国有 股股权 的 比重 ， 或者直接注销部分国有股。 ２ 、 完善独立董事制度 我 国现行的独立董事制度要求独立董事 比例至少为三分之 一 ，可 以 适 当提高独立董事的 比例 ，并且在各 个环节上 加强独立 董事 的独 立性 ， 独立董事的报酬 可由专 门的独立董事基金支付。独立董事的专业性也 是 个重要 影响因素，独立董事应该要具备一定的公司管理经验和财务 管 理知识 。 ３ 、改革企业业绩考核制度和管理者薪酬制度 单 一的业绩评价指标直接作用于管理者的薪酬制度 ，从而影 响企业 管理者的行为 ，成为其盈余管理操纵 的直接原因。首先应该要建立经 济 增加值 与平衡积分卡相结合 的综合业绩评价体系 ，遵循企业业绩评价从 局部到全面 ， 从 短期 到长期 的考核原则。而管理者薪酬制度也应该兼顾 短期和长期经 营业绩 ，比如基本薪资 、奖金与股权 激励相结合 。 （ 二）加强外部监督 １ 、 加强注册会计师的监督作用 目 前 我国上市公 司不规范 的盈余管理行为还很普 遍 ，应该要对其进 行更强有力 的外部制约 ，首先就应该完善审计监督制 度 ，加强注册会计 师的独立性 ，并对其行为进行规范 ，建立完善的审计 直翻体系 ，加大其 审计舞弊行为 的处罚力度 ，使注册会计师真正做到客观、公正 的审计 。 ２ 、完善监管制度 目前我 国证监会关于上市 、配股 、停牌 的规定相对单 一，应 当建立 个多维控制体系 ，制定完善的新股发行 以及配股程序 。另外 ，证监会 应该明确监管职责 ，加强监管力度。
上市公司盈余管理手段案例分析
在 遵循 会计 准则 的前 提 下 ，通 过 控 制 和调 整 其 对 外 报 告 的 会 计 信 息 ，实 现 自 身 利 益 最 大 化 的
行为 。 ” 二 、我 国上 市公 司盈 余管 理 手段 案例 分析
亏损 公 司为 了扭 亏 为 盈 ，往 往 采 用 多 种 手 段
表１ ２ ０ １ ４年 汉 王应 收 账款 中 金额 前 五 名 单 位 情 况
中 图 分 类 号 ：Ｆ ８ ３ ０ ． ９ １
案例分析
一
、
盈余 管 理的 涵 义
对盈余进行管理。盈余管理有进行真实盈余管理
和对报 表进 行 修 饰 两种 方 式 。前者 是 于扭 亏年 度
主更 具 隐蔽性 ；后 者 通 过 对 报 表 数 据 进 行 调 整 与 变 动 ， 手 段 上存在 不 合 法 性 。下 面 对 上述 两 种 形 式 的各
应 收账 款 中所 占 比例 最 大 ，账 龄 分 别 是 ２年 以 内 和 ２— ３年 ，与其他 公 司相 比账龄 较 长 。 由财 务 管
理视 角 出发 ，账 龄 长 应 收 账 款 现值 较 低 ，也 可 达
到 薄利 多销 目的 。
２ ．通过 过量 生产 来 降低销 售成本
固定成 本 在 制 造 企 业 是 相 对 稳 定 的 ，因 此 ，
控 制对 外财 务 报 告 过 程 ，以获 取 某 些 私 人 利 益 的
披 露管 理 ” 。
方法进行详细举例分析。
１ ．提 供暂 时 陛销售 折扣 或放 宽信 用政 策 以促
进销 售
一
综合国内外相关理论 ，可 以认为盈余管理是
一
种 是通 过暂 时 的销 售 折 扣 将 下 期 销 售 额转
简析实施盈余管理的动机与手段
一、盈余管理的动机盈余管理是企业管理人员在会计准则的范围内，为了实现自身效用的最大化和企业价值最大化而做出的会计选择。
一般而言，公司实施盈余管理的动机主要有一下几个：1.报酬契约动机。
希利(Healy，1985)发表了《奖金计划对会计决策的影响》(The Effect of Bonus Schemes on Account-ing Decisions)的文章，其对盈余管理进行了著名的实证研究。
2.获得配股资格动机。
能否获得配股的资格对一个上市公司来说是非常重要的，然而，不是所以上市公司都能获得配股资格的。
配股是上市公司发行新股的一种方式，从筹集资金的角度来看，配股筹资具有以下三个优势：一是实施时间较短，二是操作简单，三是筹资成本较低。
此外，若上市公司欲想获的增发新股、发行可转换债券等资格，均需要达到既定的盈利水平，从而促使企业通过实施盈余管理的手段。
3.维持公司上市资格的动机。
对于一个公司来说，取得并能够维持上市的资格是非常重要的，当公司由于经营管理不善等诸多方面的原因而导致经营业绩的下滑时，公司极有可能为了维持上市的资格，将会通过实施盈余管理活动，甚至利润操纵的行为来实现，从而避免了公司因连续亏损而被迫退市的风险。
4.债务契约动机。
企业在进行日常的经营活动以及投资活动时所需要的资金，除了投资者投入、自身积累之外，主要资金来源于金融机构的信贷资金。
随着金融体制的改革，金融机构对信贷风险的意识不断地加强，在向企业发放贷款时一般与企业签定协议，其中包括各种要求遵循的条款，如流动比例、净资产收益率等指标的变动范围。
若企业超出这些条款所允许的变动范围，此时企业进行信贷将会受阻，因此当企业发现本年度的一些财务指标有偏离债务条款的趋势或已经偏离时，就会有很强的动机进行盈余管理。
除了上述几种主要动机之外，一般还有其他的动机，比如：树立公司股票形象的动机、税收的动机、高级管理人员的变动动机等等。
二、盈余管理的手段随着我国社会经济市场的发展，盈余管理成为许多公司重要的财务管理方法以及进行利润操作的手段，常用盈余管理的手段，具体如下：1.收入、费用的截止确认。
专题5 盈余管理
安然公司各年度利润及负债表
（单位：亿美元）
项目名称 净利润 调整前净利润 减：重新合并SPE抵消的利润 审计调整调减的利润 调整后净利润 调整后净利润占调整前净利润 的比例 债务总额 调整前债务总额 加：重新合并SPE增加的债务 调整后债务总额 调整后债务总额占调整前比例 1997 1998 1999 2000 合计
五、如何识别上市公司的盈余管理
（一）剔除不良资产 （二）剔除关联交易 （三）剔除异常利润 （四）分析现金流量 没有现金流量的利润是不可靠的。
安然公司盈余管理点评：
安然公司是美国最大的电力和天燃气销售和交 易商，也是利用因特网宽带进行能源交易的 “领头样”没，但该公司于2001年12月1日向 纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498 亿美元创下了美国历史上最大的公司破产案记 录。
专题五
企业盈余管理
主要内容： 盈余管理的基本理论 盈余管理案例—安然公司
盈余管理的基本理论：
一、盈余管理观念 二、盈余管理的基本特征 三、盈余管理的动机和类型 四、盈余管理的基本手段 五、如何识别上市公司的盈余管理
一、盈余管理观念
目前学术界有两种观点： 广义观点： 认为盈余管理是企业管理的组成部分 ，是以目 标利润为中心，统一管理企业的各种经营活动。 狭义观点： 认为盈余管理是公司的管理层为实现自身效用 或公司价值的最大化目标，进行会计政策的选 择，从而调节公司盈余的行为。
（二）关联交易
关联方： 1997年我国发布了《企业会计准则—关联方关 系及其交易的披露》对关联方并没有给出专门 定义，只是给出了判断关联方关系存在的标准： 即“在企业的财务决策中，如果一方有能力直 接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施 加重大影响，本准则将视为关联方，如果两方 或多方同受一方控制，本准则也将其视为关联 方。
新企业会计准则下上市公司盈余管理的手段和防范
业 管 理 层 在 企业 会 计 准 则 、 计 制度 的允 许 的 范 围 内 ， 过 选 择 会 通
会计学界对盈余 管理的概念存有很多不同的解释 。 美国会计 会 计 方 法 、进 行职 业 判 断 而 导 致 的账 面 盈 余 的变 动 ；企业 依 法 重 学 家 凯瑟 琳 ・ 珀（ ｔｅｉｅ Ｓ ｈｐ ｅ） 著 名的 《 余 管理 组 其经 营 活 动或 交 易 以达 到 即期 或 持 续影 响 企业 账 面盈 余 的行 为 雪 Ｋａｈ ｒ ｃ ｉｐ ｒ在其 ｎ 盈 的评论）Ｃ ｍｍｅ ｔｒ ｎ ｅｒ ｉｇ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ） ｏ （ ｎａｙ ｏ ａｎｎ ｓ ｍａ ａ ｅ ｎ） ￣文 中， 将盈 等 ，也 包括 非 法 的 或 欺 诈性 的操 纵 行 为 ，如有 意 识 地 “ 度 ”或 过
理 调 整 等方 法 ，贯 穿企 业 经 营 管理 的全 过 程 。 日常 动 态 检 查 ，以 制和预算分析却形 同虚设，大量的预算编制工作未落到实处 ，效 财 务 管 理 部 门及 责 任 部 门 以预 算 台账 为 检 查 依 据 。 月 度分 析 考 果 不 佳 。在 具 体企 业 活动 中 中 ，出现 很 多超 预算 的 情 况 。因此 企
接 制造 费 用预 算 、期 间费用 预 算 才能 最 终确 定 下来 。 经批 准 的预 需 要 各 级 部 门全 部 合 理 配 合 、共 同参 与 。
算 是企 业全 部 经 营 管理 活动 及 各项 收 支 的依 据 ，除 非 出现 不 可预
２企 业 不仅 要 注重 预算 的编 制 ， ． 更要 抓好 预算 控制 和预 算分 析 很 多 国有 企业 年终 总 结 时 ， 都会 由财务 部 门牵 头 ， 织 ， 组 召开 预 算布 置 会 ，各 业 务预 算 单位 从 下 到上 进 行编 制 ，最 后 交 由财务
我国上市公司盈余管理手段分析
在权责发生制原则和收入与费 减值准备等 八项 。 由于减值准备属于会计 的基本涵义 ：加拿大会计学家威廉姆 ・・ 的选择权 ， Ｒ 企业为 了粉饰盈 估计 的范畴， 其计提方法和 比例在一 定程 司可脱认为， 盈余 管理是指在 公认会计原 用相配比原则 的基础上 ，
就人为地改变收入确认和计量原 度上 由上市公司 自行确定 ， 带有 很大 的主 则允许 的范围 内，通 过对会计政 策的选 利状况， 为上 市公司进行盈余 管理留下 了空 择， 使经营者 自身利 益或企业市场 价值达 则 以及改变交易确认 的时点来调节盈余。 观性 ， 到最大化的行为 。 他认为只要企业 的管理
运用 费用重组来抵消 出售大 型资产 带来 用来确定损益 的基本方法， 采用权责发生
再将这类收益分摊到未来 制的一个必然结果是虚拟 资产 的产生。 虚 目前我国正处于经济转轨时期 ， 证券 的一次性收益，
采用收购有盈利的公司或再适 拟资产是 介于资产与费用 之间 的一 个概 市场处于刚刚起步 阶段 。 上市公司多数是 年度确认， 时出售 资产的方式调节收益等 。 二是不等 念 ， 已经 实际发生 的费用 或损失 ， 指 由于 由国有企业改制 而来， 上市公司的产权关
避免摘牌时有着 强烈 的盈余管理动 由非上市的国有企业将盈利水平较高的 希望加以规范和治理的焦点问题． 本文在 配股 、 我 由上市公 分析盈余管理 内涵的基础 上， 从我 国证券 机， 国证券市场上存在着大量的盈余管 下属企业廉价 出售给上市公司，
肆意 的盈余管 理已经成为上 市公 司将 一些 闲置资产 高价 出售给非上 市的 市场和上市公司的 实际情况出发 ， 充分 阐 理行为， 家常便饭 ” 。在我国特殊 的环境下， 国有企业， 或利用债务重组等其他方式 。 述 了 国上市公 司盈余 管理 的各种 手段 ． 司的“ 我 （ ） 四 利用 资产减值 准备 ． 根据谨慎性 目的是挖 出这些手段之 后的深层原 因， 为 盈余 管理 的手段主要包括： 防范和控制过度盈余管理提供参考 ．
浅谈上市公司盈余管理的手段
浅谈上市公司盈余管理的手段［摘要］盈余管理行为在中外公司中普遍存在。
从盈余管理的手段看，可将盈余管理分为披露管理和真实盈余管理两类。
披露管理是利用会计政策和会计估计进行的盈余管理，真实盈余管理是通过安排真实交易进行的盈余管理。
盈余管理的目的为终极目的和具体目的，适度的盈余管理是企业有关利益主体采取合法手段追求自身利益的举措，其体现了公司财务管理技术的成熟。
［关键词］上市公司；盈余管理；披露管理；真实盈余管理公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为被称为盈余管理。
在我国，随着证券市场的发展，对于盈余管理问题的研究开始出现并日渐成为会计理论研究的热点。
但是有的学者却陷入了将盈余管理和会计造假等同视之的误区，这显然是不恰当的。
前者是企业经理人员在会计准则允许范围内的一种长期行为，是合规的，从某种程度上是经理人水平的体现；后者则是经理人员蓄意进行的一种欺诈行为，结果往往是恶意歪曲企业财务状况，并且这种欺诈行为还触犯了法律，因而大多是短期行为。
盈余管理只能在会计准则或制度的范围内进行，不能超越会计准则及制度的规定。
一旦超越会计准则及制度的规定范围，则被称之为利润操纵。
目前，由于我国证券市场尚属初步发展阶段，法规及会计制度规范不够健全，上市公司的盈余管理行为存在的问题相当严重。
本文就上市公司盈余管理的目的来阐述盈余管理的具体手段。
一、盈余管理的目的对盈余管理目的的分析可以从盈余管理的最终目的与其具体目的两个层次来了解。
(一)盈余管理的终极目的企业盈余管理的终极目的是为了获取私人利益。
一般认为，通过盈余管理获取私人利益的主体是掌握企业管理权的总经理、部门经理和其他高级主管等高级雇员。
由于经营者与股东的目标并不完全一致，他们都有各自的小算盘。
因此，委托代理关系一经建立，“道德风险”、“信任危机”等问题也将随之产生。
为了使二者的目标趋于一致，委托方(股东)通常采用业绩报酬激励的方式来促使管理者尽最大努力工作。
我国上市公司盈余管理分析
业 绩提升与 投资收益 、营业外收 入 以及非 经常性损 益 的 贡献 密切相关 。 张雷 （０ ９ 的《 市公 司盈 余管理行 为 的 ２０ ） 上 实 证研究》 显示 ： 江苏 省机械设备 行业上市 公司普遍 存在 不 同程度 的盈余 管理 现象 ，而且 其盈余管 理的动机 也各 不 相同 。 上述 已有 的研究说 明 ， 国不 同行 业 的上市 公司 我 普遍存 在盈余 管理行 为 ，而且盈余 管理 的幅度也 随着时
●
●
理， 而且 盈余管理 的程度较 大 。 吴连生 等 （０ ７ 的研究显 ２０ ）
示 ，９ ８ ２ ０ 年 期 间 ， １９—０４ 占亏损 公 司６ ．３ ０７ ％的上 市公 司为
（ 资本公积 ） 在该金融 资产终止 确认时转 出 ， ， 计人 当期损 ｕ ｕ 益。 在两权 分离和股权 分散 的情 况下 ， 普遍存在 内部人控 制现象 ， 造成 严重 的信 息不对称 ， 管理 层可 以利用 交易性 金融 资 产 和可 供 出售 的金 融资 产 的选 择 来进 行 盈余 管 理 。持 有交易性 金融资产 和可供 出售 的金融资产 较多 的 上市公 司倾 向于将金融资产划 分为可 供出售金 融资产来
问的推移而逐 步加大 。 二 、 国 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 手 段 我
置可供 出售 金融 资产 ， 行盈余 管 理 ， 进 避免 收益下 滑 ， 盈
利情况好 的公 司 ．则 倾 向于将 可供 出售金 融资产公 允价
值增值 在“ 资本 公积 ” 中反映 ， 将利 润留存 以后 年度实现 。 ２利用 资产减 值进行 盈余 管理 。新会 计准 则 明确规 ． 定 ： 资产减 值 损失 一 经确 认 ，在 以后 会计 期 间 不得 转 “
我国上市公司盈余管理的成因手段及识别
价值工程1我国上市公司盈余管理的成因基于我国特定的政治制度和经济环境，上市公司盈余管理的成因主要表现在政治前途动机和资本市场动机等方面。
1.1资本市场动机1.1.1股票首发动机我国股票的发行上市有严格的条件限制。
公司发行新股主要有4个条件：①前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上；②公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利；③公司在最近3年内财务会计报表无虚假记载；④公司预期利润率可达同期银行存款利率。
1.1.2配股动机上市公司净资产收益率达到以下标准有配股资格：上市公司在最近三个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上（属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技类的公司可以降低但不低于9%），上述指标计算期内任何一年的净资产收益率不得低于6%。
公司预期净资产收益率达到或超过同期银行存款利率水平，即本次配股募集资金后，公司预测的净资产税后利润率应达到同期银行个人定期存款利率以上。
上市公司增发新股条件：公司在最近三年内连续盈利并可向股东支付股利，在最近三年内财务文件无虚假记载，公司预期利润率可达同期银行存款利率。
为了达到配股资格，上市公司存在明显的盈余管理动机。
1.1.3避免停、退市动机公司出现最近三年连续亏损的情形，证券交易所应暂停其股票上市。
公司股票暂停上市后，在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年度报告，并且半年度财务报告显示公司已经盈利，可向证券交易所提出恢复上市申请。
如果未在期限内消除上述情况，不具备上市条件的，将被退市。
在壳资源非常稀有的情况下，这将意味着壳资源的丧失，这无疑会给上市公司本身、股东、管理者、债权人等相关利益群体带来巨大的损失。
为了保住壳资源，他们会采用盈余管理的手段，避免出现被退市的情况。
1.2避税动机“合理避税”成为可能的原因：一是我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；二是企业管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。
企业合理避税是一个非常普遍的问题，税收在企业盈利中占有的比重越大，其进行盈余管理的动机就越强。
《2024年我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》范文
《我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》篇一一、引言随着中国资本市场的不断发展和壮大，上市公司已成为我国经济的重要组成部分。
然而，上市公司在经营过程中，常常会采取盈余管理手段来调整其财务报告，以实现特定的经济目标。
盈余管理作为企业财务管理的关键手段，其动机和方式备受关注。
本文旨在通过实证研究，探讨我国上市公司盈余管理的动机与方式，以期为相关决策提供参考。
二、研究背景与意义盈余管理是指企业在遵循会计准则的前提下，通过对会计政策和估计的变更，以达到优化财务报告、实现特定经济目标的行为。
盈余管理的动机和方式的研究对于理解企业财务管理行为、保护投资者利益、规范资本市场秩序具有重要意义。
三、研究方法与数据来源本研究采用实证研究方法，通过收集我国上市公司的财务报告和相关公告，分析其盈余管理的动机和方式。
数据来源于我国沪深两市上市公司，时间跨度为近五年。
四、盈余管理动机的实证研究（一）动机分类根据已有研究和实际情况，将我国上市公司盈余管理动机分为融资动机、避税动机、避免退市动机和其他动机（如提高股价、维护企业声誉等）。
（二）实证结果1. 融资动机：上市公司在需要进行外部融资时，往往会通过盈余管理来提高财务报告的业绩表现，以吸引投资者。
2. 避税动机：部分公司通过盈余管理来调整应纳税所得额，以降低税负。
3. 避免退市动机：一些面临退市风险的公司，会通过盈余管理来提高净利润，以避免退市。
4. 其他动机：部分公司出于提高股价、维护企业声誉等目的，也会进行盈余管理。
五、盈余管理方式的实证研究（一）方式分类将我国上市公司盈余管理方式分为应计项目盈余管理、真实活动盈余管理和分类变更盈余管理。
（二）实证结果1. 应计项目盈余管理：通过调整会计估计和应计项目来改变财务报告的业绩表现。
2. 真实活动盈余管理：通过调整经营活动、投资活动和筹资活动的真实活动来影响财务报告的业绩表现。
3. 分类变更盈余管理：通过变更资产和负债的分类来调整财务报告的业绩表现。
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我国上市公司盈余管理的手段及方法
在我国上市公司盈余管理中，存在多种手段和方法，主要包括以下几种：
1. 收入确认和确认政策
收入确认和确认政策是上市公司盈余管理中常用的手段和方法之一。
上市公司可以通
过在收入确认和确认政策上进行调整，来影响公司的盈余。
通过改变收入确认的时间点和
方式，上市公司可以在合适的时机将收入确认进来，或者延迟收入确认，以实现盈余管理
的目的。
上市公司还可以通过选择不同的确认政策，如采用加速确认政策，来提高盈余。
2. 成本控制
成本控制是上市公司盈余管理的另一种常用手段和方法。
上市公司可以通过控制成本
的增长来提高盈余。
通过精简管理层、降低员工薪酬、精简生产成本、降低营销费用等方
式来控制成本，进而提高盈余。
3. 资产负债表调整
资产负债表调整是上市公司盈余管理的重要手段之一。
上市公司可以通过改变资产负
债表的结构和组成，对资产和负债进行调整，来影响盈余。
通过增加资产减值准备、降低
负债准备、改变资产折旧和摊销政策等方式来实现盈余管理。
4. 关联交易
关联交易是上市公司盈余管理的常用手段之一。
上市公司可以通过与关联方进行交易，来实现盈余管理的目的。
通过与控股股东、关联企业进行交易来转移盈余，或者通过与关
联方进行特殊交易来调整盈余。
5. 投资收益
投资收益是上市公司盈余管理的另一种常用手段。
上市公司可以通过调整投资收益来
影响盈余。
通过增加投资收益，或者通过改变投资收益的确认时间和方式来实现盈余管理
的目的。
我国上市公司盈余管理的手段和方法多种多样，各种手段和方法都有其特点和适用范围，在实际运用中需要根据具体情况做出合理的选择和决策。
上市公司在进行盈余管理时
需要遵守相关法律法规和会计准则，保持透明度和合规性，以维护市场信誉和投资者权
益。