商业银行证券投资基金投资者适当性管理办法(最新版)

商业银行证券投资基金投资者适当性管理办法（2023年版）目录第一章总则第二章投资者分类与评估第三章基金产品或者服务的风险等级划分第四章投资者与基金产品或者服务的风险匹配第五章投资者适当性的实施保障第六章附则— 1 —第一章总则第一条制定依据为加强银行（以下简称“我行”）投资者适当性管理，规范代理销售行为，确保代销产品和提供的服务满足投资者适当性要求，切实维护投资者合法权益，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》等政策法规、自律规范及我行有关制度要求，结合我行代销业务实际，制定本办法。

第二条适用范围我行向投资者销售公开或者非公开募集的证券投资基金或者为投资者提供相关业务服务的（以下统称基金产品或者服务），适用本办法。

本办法所称公开募集的证券投资基金是指公募基金；所称非公开募集的证券投资基金是指证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司从事的私募基金业务，包括基金公司特定多客户资产管理计划（以下简称“基金专户”）、券商集合资产管理计划（以下简称“券商集合计划”）及期货资产管理计划（以下简称“期货资管计划”）。

第三条适当性定义投资者适当性是指在销售基金产品或者服务的过程中，了解投资者、了解产品，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把适当的产品或者服务销售给适合的投— 2 —资者。

第四条指导原则实施投资者适当性应坚持诚实守信、勤勉尽责，并遵循以下指导原则：（一）投资者利益优先原则。

当基金募集机构或基金销售人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益。

（二）客观性原则。

建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施。

对基金管理人、基金产品或者服务和投资者的调查和评价，尽力做到客观准确，并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务的重要依据。

（三）有效性原则。

通过建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行。

（四）差异性原则。

对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理，履行差别适当性义务。

第五条主要内容本办法主要包括以下内容：（一）对基金管理人进行审慎调查的方式和方法。

（二）对投资者进行分类的方法和程序、投资者转化的方法和程序。

（三）对普通投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法。

（四）对基金产品或者服务的风险等级进行设置、对基金产— 3 —品或者服务进行风险评价的方式或方法。

（五）对基金产品或者服务与投资者进行匹配的方法。

（六）投资者适当性管理的保障措施和风控制度。

第二章投资者分类与评估第六条投资者分类投资者分为普通投资者与专业投资者。

投资者须进行风险评估。

符合下列条件之一的认定为专业投资者：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。

（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：1.最近1 年末净资产不低于万元；— 4 —2.最近1 年末金融资产不低于万元；3.具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

（五）同时符合下列条件的自然人：1.金融资产不低于万元，或者最近3 年个人年均收入不低于万元；2.具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

专业投资者之外的，符合法律、法规要求，可以从事基金交易活动的投资者为普通投资者。

第七条投资者的风险承受能力（一）投资者按照风险承受能力，由低到高分为C1-保守型、C2-稳健型、C3-平衡型、C4-成长型、C5-积极型五种类型。

其中C1-保守型投资者包含风险承受能力最低类别投资者。

（二）C1-保守型投资者中，符合下列情形之一的自然人，为风险承受能力最低类别投资者：1.不具有完全民事行为能力；— 5 —2.没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失。

第八条投资者类型评估为投资者开立账户时，要进行投资者类型评估，并遵循以下规定：（一）执行对投资者的身份认证程序，核查投资者的投资资格，完成相应的客户身份识别，切实履行反洗钱等法律义务。

（二）根据投资者主体不同，提供相应的投资者类型问卷。

（三）核查自然人投资者本人或者代表金融机构及其产品的工作人员身份，要求其如实填写投资者类型问卷；其中自然人投资者要提供本人身份证件、出生日期、性别、国籍等，本办法第七条第一款所述机构作为投资者的，要提供营业执照、开展金融相关业务资格证明、机构负责人或者法定代表人信息、经办人身份信息等资料。

本规定第六条第二款所述产品作为投资者的，要提供产品成立、备案证明等资料及参照金融机构要求提交该产品管理人的机构信息。

（四）将投资者类型结果告知投资者时,应由投资者本人抄录类型结果并签字确认。

（五）收集投资者信息过程中,应告知投资者如实并准确填写相关信息，在自身情况发生重要变化（包括但不限于：收入、资产、负债、投资目标、风险承受能力、诚信记录、实际受益人等）时，及时到营业网点柜台进行更新；投资者应当对所填报信息的真实性、准确性、完整性负责。

投资者拒绝提供信息或者虚假填报信息,我行有权拒绝向其销售产品或者服务，由此造成的— 6 —投资者损失，由投资者承担。

第九条投资者风险评估（一）在投资者首次开立基金交易账户或首次购买证券投资基金产品或接受有关服务时，应对其风险认知、风险偏好和风险承受能力进行评估。

（二）向投资者销售基金产品或者提供服务前，应先了解其风险评估结果，并请投资者本人确认。

（三）对于未进行风险评估的投资者，应先进行风险评估，才可继续办理各项交易。

（四）投资者购买证券投资基金产品或者接受有关服务时，应先对本人的风险承受能力类型进行确认。

（五）为投资者办理风险评估时，应向其提供风险评估问卷，并遵循以下要求：1.对参加风险评估的个人投资者或机构授权经办人员进行身份信息核查。

2.在评估过程中，经办人员不得有提示、暗示、诱导、误导等行为对参加风险评估的人员进行干扰，影响评估结果。

3.风险评估问卷填写完毕后，得出风险承受能力评估结果，告知投资者，并由投资者本人填写评估结果、签字确认。

4.每个投资者每天只能做1次风险评估。

（六）投资者风险承受能力评估结果的有效期为1年。

评估结果超过有效期的，应重新办理。

第十条告知说明义务— 7 —告知说明义务的履行是投资者真正了解产品或者服务的投资风险和收益的关键。

向投资者销售产品或者提供服务时，应依据基金合同、招募说明书及相关风险提示文件等，全面客观地介绍产品或者服务的主要情况，充分揭示投资风险。

第十一条投资者转化（一）符合本办法第六条四、五项规定的专业投资者，可以选择成为普通投资者，我行在开展销售过程中应对其履行相应的适当性义务。

（二）符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但我行有权根据申请结果自主决定是否同意其转化：1.最近1 年末净资产不低于万元，最近1 年末金融资产不低于万元，且具有1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织。

2.金融资产不低于万元或者最近3 年个人年均收入不低于万元，且具有1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

（三）普通投资者与专业投资者的相互转化应通过营业网点柜台，以书面形式提出申请，并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。

其他基金募集机构的转化结果，不能作为转化依据。

（四）普通投资者转化为专业投资者的，要提供相关证明材料。

法人或其他组织要提供资质证明、资产证明及投资经历证明，— 8 —自然人要提供收入证明或资产证明，以及投资经历或工作证明。

（五）普通投资者转化为专业投资者应由一级分行指定辖内机构办理。

第十二条信息保密在履行投资者适当性管理职责过程中获取的投资者信息、风险承受能力评价结果等信息和资料应严格保密，防止信息和资料泄露或被不当利用。

投资者信息的使用遵循监管机构的规定及行内有关投资者信息管理制度。

第十三条投资者评估数据管理投资者评估数据应妥善保管，系统保留时间为5年。

超过5年后，自动转为历史数据，历史数据的保留期限为至少20年。

投资者评估数据包括（但不限于）以下：（一）投资者历次填写投资者类型问卷的全部内容；（二）普通投资者历次填写风险评估问卷的全部内容；（三）投资者风险承受能力及对应风险等级变动情况；（四）普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的全流程情况；（五）投资者历次申请转化为专业投资者或普通投资者情况及审核结果；（六）基金销售机构风险评估标准、程序等内容信息及调整、修改情况；（七）监管部门认为必要的其它信息。

第十四条合格投资者— 9 —（一）私募类产品应面向合格投资者通过非公开方式发行。

（二）符合下列条件之一的为合格投资者：1.具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于万元，家庭金融资产不低于万元，或者近3年本人年均收入不低于万元；2.最近1年末净资产不低于万元的法人单位；3.依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构，包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在基金业协会登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理公司、财务公司及证监会认定的其他机构；4.接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品；5.基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；6.证监会视为合格投资者的其他情形。

且不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品的视为合格投资者。

（三）在业务办理过程中，对于合格投资者的认定遵循以下规定：1.符合下列条件的，可直接认定为合格投资者：客户具有两年以上投资经历，且在我行过去一年AUM月日— 10 —均最高超过万元或过去三年在我行年均代发超过万元个人客户。