上海期货交易所办公室关于上期所第一期期权讲师培训结果的通知
期货交易相关业务及技术培训-CTP风控系统
可折抵持仓 类型
交 易 时 段
买/卖 上日/今日持仓
组合持仓
平仓顺序
保证金优惠方案使用顺序
仓
单
折
保证金算法
抵
持仓文件
结 算 时 结算文件 段
资金文件
质押文件
交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上期所
大商所
卖仓
卖仓
上日持仓
-
能
优先平未折抵部分持仓 （即优先释放保证金）
郑商所 净卖仓
不能 优先平折抵部分持仓
的保证金如何收取？过了15分钟后，该投资者平p1401投机2手，此时该投资者的 保证金如何收取？
关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上例解答
D1结算时段 卖开合约p1401投机5手，卖开SP p1401&p1403投机2手， 因为大商所合约 组合合约可参与折抵，且设置p1401折抵手数为6手，实际可折抵6手（ min （卖仓，设置折抵手数）=min（5+2，6）），故此处需收取1手p1401卖仓 的保证金+2手p1403买仓的保证金
1.3.常见风险指标计算方法
关于资金
◦ 权益
今权益 = 昨权益 + 入金 – 出金 + 平仓盈亏 + 持仓盈亏[实际值] – 手 续费 – 上次质押（昨质押金额） + 质押金额（今日质押金额）
权益 = 存款额 + 质押金额 = 占用保证金 + 结算准备金
◦ 结存
在交易结算单上，结存显示值可通过系统配置指定为是否包含质押
关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算的影响
上例解答
D2交易时段 该投资者新卖开大商所合约p1401投机1手，因为交易时段只有上日卖仓方可参 与折抵，故这里新开的1手p1401卖仓仍需全部收取保证金（当然，设置的折抵 数量6手也已全部用完，但即使还有剩余，也无法针对今仓折抵） 过了15分钟后，该投资者平p1401投机2手，大商所先开先平，且优先平占用 保证金的仓位，故实际折抵=min(5+2-2,6)=5手，前面新开的1手p1401卖仓 收取保证金，其余仓位不收取保证金
异常交易监管指标
异常交易监管指标
销指令（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销指令（FAK）等产生的自成交、频繁报撤单、大额报撤单等行为不构成异常交易行为则自动撤销（FOK）和立即成交剩余指令自动
撤销（FAK）指令属性形成的自成交和撤单不
计入在内。
由于套利交易、套保交易所产生的
自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行
为不作为异常交易行为。
个及以上合约因合并持仓超过持仓限额
达到上期能源处理标准的，按照发生一
次异常交易行为认定
交易所对期货、期权的自成交、频繁报撤单、大额报撤单、实际控制关系账户超仓达到交易所处理标准的次数分开统计。
以上信息仅供参考，如有变更，以交易所和公司通知为准。
并不对此表单独出具变更公告。
（2018年12月版）
撤单和大额报撤单次数时，市价指令、止损
、大额报撤单达到交易所处理标准的，按照一。
期权交易风控及结算制度案例
期权买方市价单-VV期货之客户以自动拆单功能下出买进 1000口8100卖权市价单造成960万违约损失案例
发生原因:
1.期权买方市价-期货商都是以前一个成交价为收取权利金的基 础—故前一跳如为1*50*200*5=50000帐上有5万台币即可下单客户 帐上有30万所以OK
2.该客户以自动拆单功能下出即客户1000口系统自动拆成5张200口
入金
所需权利 权利金 金价格 收付
所需保证金
账户权益数
选择权浮 动市值
权利金收付
市值权 益
S1 5200C 六月
705 35,250
0
0
B1 5200C 九月
-615 -30,750
4500
-725
-36,250
-1250
610
30,500
4,500 客户不用入金就能拿回4500元每组价差,但实际平仓是超额损失1250元每组价差 交易所当初是买远月卖近月的价差交易不收取保证金
交易所自动无效 合约消失
CALL:标的期 货结算价<行 权价格
PUT:标的期货 结算价>行权 价格
BC 虚值 SC虚值 BP虚值
合约消失 合约消失 合约消失 合约消失
退回保证金 退回保证金
各交易所期权行权比较表
交易所 类型
大商所
美式
郑商所
美式
上期所
美式 欧式上市初期
中金所
欧式
上交所/深交所
欧式
行 权 方 有效行权为
送出五张到后台检核时间并送到交易所为0.2秒交易所改为TCPIP后下单 变的很快期交所如果回报到第一张成交回后台还超过0.2秒故无法挡住 此后四张单子下单成功的能力五张很可能全数瞬间成交.
结算数据文件格式说明（TXT）.doc
上海期货交易所结算数据文件格式说明上海期货交易所2018年07月1.文档属性2.文档变更历史清单3.本次修改变更说明目录1.文档范围 (5)2.文件格式 (5)2.1文件命名规范 (5)2.2文件格式基本约定 (6)2.2.1TXT文件格式 (6)2.2.2DBF文件格式 (6)2.2.3HTML文件格式 (6)2.3文件交换方式 (6)2.4文件编码 (7)3.文件内容及定义 (7)3.1申报单（Order） (7)3.1.1数据说明 (7)3.1.2数据格式 (7)3.2成交单（Trade） (7)3.2.1数据说明 (7)3.2.2数据格式 (7)3.3标准合约结算表（Settlement） (8)3.3.1数据说明 (8)3.3.2数据格式 (8)3.4标准合约结算明细表（SettlementDetail） (9)3.4.1数据说明 (9)3.4.2数据格式 (9)3.5会员资金情况表（Capital） (10)3.5.1数据说明 (10)3.5.2数据格式 (10)3.6出入金明细（MoneyIO） (11)3.6.1数据说明 (11)3.6.2数据格式 (11)3.7抵押品明细（MortgageDetail） (11)3.7.1数据说明 (11)3.7.2数据格式 (11)3.8非交易持仓变动明细（PositionChange） (12)3.8.1数据说明 (12)3.8.2数据格式 (13)3.9非标准组合申报单（CombOrder） (14)3.9.1数据说明 (14)3.9.2数据格式 (15)3.10交割保证金明细（DeliveryMargin） (15)3.10.1数据说明 (15)3.10.2数据格式 (15)3.11合约结算参数（InstrumentParam） (16)3.11.1数据说明 (16)3.11.2数据格式 (16)3.12汇率表（ExchangeRate） (21)3.12.1数据说明 (21)3.12.2数据格式 (21)4.附录 (21)4.1数据类型 (21)结算数据文件中用到的数据类型见表4.1。
期货交易相关业务及技术培训-CTP风控系统资料
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关于资金
◦ 权益
今权益 = 昨权益 + 入金 – 出金 + 平仓盈亏 + 持仓盈亏[实际值] – 手 续费 – 上次质押（昨质押金额） + 质押金额（今日质押金额）
权益 = 存款额 + 质押金额 = 占用保证金 + 结算准备金
◦ 结存
在交易结算单上，结存显示值可通过系统配置指定为是否包含质押
目前只考虑仓单折抵
目前只考虑仓单折抵
先组合（收第一腿） 后锁仓（收更大单边） 最后考虑仓单折抵
同交易时段，唯一的变化是今卖仓可折抵
折抵部分的保证金有值，不为0
折抵部分的保证金为 0
客户总保证金中仍然包含折抵部分的 保证金，但客户总权益也相应增加这 部分保证金
客户总权益不变，客户总保证金中不含这折抵部分的保 证金，影响可用资金
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关于资金
◦ 交割月仓单折抵对于资金计算Байду номын сангаас影响
上例解答
D1结算时段 再考虑单一持仓的折抵，卖开合约CF309投机3手，卖开CF401投机5手，因设 置CF309折抵手数为6手， CF401折抵手数为5手，故3手CF309卖仓全部可折， 5手CF401卖仓也全部可折，即3手CF309卖仓和5手CF401卖仓无需收取保证 金
第六讲：基础算法及风控
1
1.基础算法回顾
◦ 1.1.资金计算方法（含各交易所不同的手续费、保证金优 惠方案，以及质押与交割月仓单折抵等特殊业务对于资金 计算的影响）
◦ 1.2.持仓表中主要字段释义（成交、报单表字段释义见 《交易相关业务及技术课程》）
◦ 1.3.常见风险指标计算方法
2
2.风控重要功能及算法结算
上海证券交易所第六十期董事会秘书任职资格培训班
企业培训中心
2月12日（星期四）
8:30-11:30
书面闭卷考试
企业培训中心
13:00-17:00
考察参观
17:30-20:30
结业典礼及颁发证书
企业培训中心
2月13日（星期五）
9:00
学员返程
以培训时课程表为准。
上海兴荣温德姆至尊豪廷酒店六楼豪廷宴会厅浦东大道2288号时间课程内容授课师资2月8日星期日14
上海证券交易所第六十期董事会秘书任职资格培训班
课程表
★上课地点：上海兴荣温德姆至尊豪廷酒店六楼豪廷宴会厅（浦东大道2288号）
2月8日（星期日）
14:00-21:00
学员报到(上海兴荣温德姆至尊豪廷酒店大堂)
小组讨论参考课题：
1. 信息披露工作的酸甜苦辣
2. 改制上市经验与困惑
3. 董秘个人职业发展前景
2月10日（星期二）
8:30-11:30
第三讲：上市公司董事会秘书工作经验交流
施卫东
广船国际（60068券市场建设及产品介绍
金永军
债券业务部
15:45-16:45
第五讲：上交所多层级蓝筹股市场建设与展望
发行上市部
2月11日（星期三）
8:30-10:00
第六讲：上市公司信息披露与规范运作
杨俊蕊
上市公司监管一部
10:15-11:45
第七讲：董秘及证券事务代表的法律责任与义务
吴祺
上市公司监管一部
14:00-16:30
小组讨论成果展示
各小组发言代表
16:30-17:30
2月9日（星期一）
8:00-8:20
学员报到(上海兴荣温德姆至尊豪廷酒店大堂)
上期所spmm保证金退费流程及注意事项
上期所spmm保证金退费流程及注意事项下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
文档下载后可定制随意修改，请根据实际需要进行相应的调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种各样类型的实用资料，如教育随笔、日记赏析、句子摘抄、古诗大全、经典美文、话题作文、工作总结、词语解析、文案摘录、其他资料等等，如想了解不同资料格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by theeditor.I hope that after you download them,they can help yousolve practical problems. The document can be customized andmodified after downloading,please adjust and use it according toactual needs, thank you!In addition, our shop provides you with various types ofpractical materials,such as educational essays, diaryappreciation,sentence excerpts,ancient poems,classic articles,topic composition,work summary,word parsing,copy excerpts,other materials and so on,want to know different data formats andwriting methods,please pay attention!上期所SPMM保证金退费流程详解与注意事项上海期货交易所（简称“上期所”）是全球重要的商品期货和期权市场之一，对于参与其中的投资者来说，理解保证金的退费流程和相关注意事项至关重要。
内部资料请勿外传
内部资料请勿外传财经动态第60期目录.国内财经 (2)全国人大财经委调研组召开一季度经济运行情况座谈会 (2)五部委印发地下水污染防治实施方案 (2)国家发改委明确三代核电首批项目试行上网电价 (3)上期所对清明节期间相关品种交易保证金比例等进行调整 (3)上期能源就修订适当性管理等业务规则公开征求意见 (4)哈尔滨今年拟发4亿元创业担保贷款支持小微企业发展 (5)沈阳细化供地政策促进工业有效投资 (5)海南“以房抢人”放大招 (6)珠海横琴国际休闲旅游岛建设方案获批 (7).企业动态 (8)2018年国家新型工业化产业示范基地发展质量评价结果发布 (8)第五批税延养老险经营机构名单出炉 (8)科创板受理企业增至31家 (9)华菱钢铁104.66亿元资产装入上市公司 (10)紫鑫药业在国内尚未取得工业大麻相关资质 (10)工业富联将扩大5G研发投入 (12)宁波银行资金营运中心获批在沪开业 (12)蒙牛和伊利加紧布局东南亚 (13)债务压力迫使海航出售核心航空资产 (14).海外经济 (15)G20当务之急是解决老龄化和全球贸易失衡问题 (15)欧元区3月制造业PMI终值47.5 (17).研究探索 (17)连平呼吁突破银行资源进入证券业的制度障碍 (17).社团工作 (19)中证协要求区域性股权市场准确把握市场发展定位 (19)互金协会会长强调金融机构要清楚数据使用底线 (20)中钢协称前两个月钢厂效益下降近四成 (20)·国内财经·全国人大财经委调研组召开一季度经济运行情况座谈会4月1日，全国人大财经委调研组召开十省（区、市）一季度经济运行情况座谈会。
会上，河南、河北、山西、湖北、湖南、广西、重庆、四川、陕西、甘肃等十省（区、市）人大财经委有关负责同志就一季度经济运行情况作了汇报。
在认真听取了各地的汇报后，调研组指出，今年以来全国经济运行保持了平稳发展的基本态势，供给侧结构性改革持续推进，三大攻坚战深入开展，财政金融稳健运行，就业物价形势比较稳定。
铜期权合约及交易规则介绍
该铜期权的涨停价=1000+50000*5%=3500元 该铜期权的跌停价=min(1000-50000*5%=1500,1)=1元 注：如果按规定计算出来的跌停价小于铜期权的最小报价单位，那么跌停价就是 最小报价单位，即1元。
铜期权的保证金是什么比例
保证金
享有权利金， 不承担义务
权利金 期权买方 期权卖方
该保证金制度的特点：越虚值的期权收取的保证金越少，越 实值的期权收取的保证金越多。
• 当期权处于平值或实值时（没有虚值额），公式1大于公式2，铜 期权的保证金为铜期权结算价*5+铜期货的保证金 • 当期权越来越虚值，公式1终将小于公式2，此时期权的铜保证金 就等于铜期权结算价*5+铜期货保证金*0.5
铜期权交易规则
2. 铜期权实行持仓限额制度
期权合约与期货合约不合并限仓。 期权持仓限额是指交易所规定的非期货公司会员或者客户对某一月份期权 合约单边持仓的最大数量。 铜期权持仓的统计方式如下：
同标的看 涨期权的 买持仓量
同标的看 跌期权的 卖持仓量
同标的看 跌期权的 买持仓量
同标的看 涨期权的 卖持仓量
额度
风险提示
卖方面临追加保证金的风险
资金结算 风险
买方行权失误导致损失
行权日操 作风险
超仓强平 风险
进入行权月后，限仓额度变 小，需关注超仓强平风险
买方行权后获得期货头 寸，需要缴纳保证金
行权资金 风险
流动性风 险
在不活跃合约上的持仓， 需关注流动性风险
到期日重点关注平值、浅虚值
期权合约结算价的确定方法为： （一）除最后交易日外，交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价，作为当日结算价； （二）最后交易日，期权合约结算价计算公式为： 看涨期权结算价=Max（标的期货合约结算价–行权价格，最小变动价位）； 看跌期权结算价=Max（行权价格–标的期货合约结算价，最小变动价位）； （三）期权价格出现明显不合理时，交易所可以调整期权合约结算价。 本办法所称隐含波动率是指根据期权市场价格，利用期权定价模型计算的标的期货合约价格 波动率。 例如，期权到期日，标的期货收盘价为52840，标的期货结算价为53700。那么行权 价格为53000的看涨期权为实值期权，到期买方自动行权，以53000的价格（高于期 货收盘价）获得期货多头头寸。
2018夺冠高手东方杯期货实盘大赛开幕式圆满成功举办
2018夺冠高手东方杯期货实盘大赛开幕式圆满成功举办！夺冠高手“群英璀璨闪耀东方”3月31日，由夺冠高手、东证期货主办，鸿网大宗、量磁资产、六福金融、亿信伟业、多空博弈以及支持单位同花顺共同举办的《2018国际大宗商品期现交流高峰论坛暨第一届夺冠高手东方杯期货实盘大赛开幕式》在上海期货交易所成功举办！本届论坛汇聚了“沪铜大王”的冯成毅、黑色商品投资高手于忠、“农民哲学家”傅海棠、鸿网供应链董事长林军，砥俊资产总经理梁瑞安，上海申毅投资董事长申毅，上海量磁资产董事长王兵、蓝海密剑“超额收益率元帅”安宁，南京火蓝投资董事长陈杨，国内“高频交易团队教父”缪明华，国投交易团队创始人韩妙兴，浙江糖王江虹会创始人潘宏东，量价K线分析高手于伟召，常年蝉联全国各大期货实盘大赛冠军得主“李三林”“齐天大圣”“王月松”，中华棉花集团副总裁“盖永久”，雅伟安糖业中国区总经理莫海峰，“医药一哥”姜广策等近50位来自全国各地的期货、现货、股票、外汇重磅嘉宾共同出席了本次会议，形成上海滩史上最强投资大佬阵容！现场约400多人参加论坛！卢大印在致辞中表示，近年来随着衍生品市场的不断发展，中国期货工具不断丰富，去年豆粕、白糖商品期权陆续上市，大宗商品之王原油期货也在日前挂牌交易，中国成了国际能源——原油定价权的重要参与者，期货市场也越来越成为促进企业稳健经营、金融市场稳定、提高资源配置效率的重要工具，在充满挑战和机遇的市场情况下，面向投资者交流和沟通的平台越来越显示出重要的地位。
据介绍，2018年正值东证期货成立十周年，东证期货从一家初创型期货公司，逐步发展成为以研究和技术为两大核心竞争力的公司，2017年成交额位列行业第三，客户保证金规模位列行业第五，市场份额和影响力逐步提高。
他表示，东证期货坚持把投资者服务和教育工作放在工作首位，此次论坛的举行和夺冠高手东方杯期货实盘交易大赛的举行，旨在提供学习交流平台，帮助有投资天赋的人走上职业投资道路，推动期货市场相关业务的稳健、健康发展。
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上海期货交易所办公室关于上期所第一期期权讲师培训结果
的通知
【法规类别】期货交易
【发文字号】上期办发[2014]81号
【发布部门】上海期货交易所
【发布日期】2014.07.31
【实施日期】2014.07.31
【时效性】现行有效
【效力级别】XP10
上海期货交易所办公室关于上期所第一期期权讲师培训结果的通知
（上期办发〔2014〕81号）
各会员单位：
2014年6月9日至11日，我所开展了为期三天的第一期上期所期权讲师培训和评选工
作，得到广大会员的大力支持，本期培训实际有效参选人数为104人。
培训结束后，我所对参加培训的人员进行了闭卷考试和课件展示竞赛。闭卷考试通过
者颁发“衍生品讲师培训结业证（合格）”；闭卷考试成绩排名前1/3的学员颁发“衍
生品讲师培训结业证（良好）”；课件展示竞赛分组环节组内竞争产生的参赛学员若闭
卷考试合格，颁发“衍生品讲师培训结业证（良好）”；课件展示竞赛排名前5名的学
员颁发“衍生品讲师培训结业证（优秀）”。缺席闭卷考试或分组课件展示环节视为无
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效参选。
本次颁发的合格证仅作为本期期权讲师培训合格证明，不作为任何资格证明。
根据上述规则，现将上期所第一期期权讲师培训评选结果公布如下：
一、上期所衍生品讲师培训结业证（优秀）名单
姓名 公司
胡明哲 银河期货
章立柱 东兴期货
冯海虹 宏源期货
马冬冬 弘业期货
王洋 海通期货
（排名不分先后）
二、上期所衍生品讲师培训结业证（良好）名单”
姓名 公司 姓名 公司
唐诗城 中融汇信 余懿 国投中谷期货
史光达 西南期货 周丽娜 东海期货
陈子隽 建设银行 陈敏 金瑞期货
李婕 恒泰期货 闫丰 华安期货
刘瑾瑶 光大期货 殷松玉 国联期货
王娜 国联期货 张清源 天富期货
苏宜政 海通期货 刘才斌 创元期货
张兆聪 西南期货 刘文博 金友期货
郭皓 金瑞期货 吕洁 信达期货
何珊