第四节 企业筹资数量预测
浅谈企业资金需要量的预测
浅谈企业资金需要量的预测企业资金需要量的预测是企业决策中必不可少的一环。
准确预测企业的资金需求量，能为企业提供充足的资金保障，促进企业业务的健康发展，同时也可以减少企业的风险和损失。
本文将从企业资金需求的种类、影响因素等方面，探讨企业资金需要量的预测方法。
首先，我们需要了解企业资金需求的种类。
一般来说，企业资金需求分为三类：短期资金需求、中期资金需求和长期资金需求。
短期资金需求主要是指企业经营中日常运营所需的短期资金；中期资金需求主要是指企业发展和扩张所需的中期资金；长期资金需求主要是指企业需要用于大型投资项目和固定资产更新的长期资金。
其次，企业资金需要量的预测受到多种因素的影响。
一般来说，企业规模、行业特性、经济发展水平、外部环境等诸多因素都会对企业资金需求产生直接或间接的影响。
因此，企业在对未来资金需求进行预测时，需要对这些因素进行全面分析。
接着，我们来探讨企业资金需要量的预测方法。
首先是经验法。
这种方法主要是根据企业历史数据的趋势和规律，来预测未来的资金需求。
其优点在于简单易行，适用范围广，缺点是预测精度较低。
其次是比例法。
这种方法主要是通过企业销售额和成本分析等方式，计算出资金需求量和销售额之间的比例关系，从而预测未来的资金需求。
其优点在于计算简单，适用范围广，缺点是对于不同行业、不同企业之间的比例关系差异较大，预测精度有限。
再次是趋势法。
这种方法主要是通过对相关经济指标和市场趋势进行分析，推测未来资金需求的趋势，从而预测未来的资金需求量。
其优点在于预测精度较高，但是需要对市场、行业、企业等因素有较深入的了解。
最后，还有基于统计模型和计量经济学的预测方法，这种方法需要较为专业的知识和技能，但是预测精度和可靠性较高，适用范围广。
综上所述,企业资金需要量的预测是企业管理中的重要环节。
在进行预测时，我们需要综合考虑企业的种种因素，采用合适的方法和技术进行预测，从而提高预测精度，为企业提供充分的资金保障，促进企业的发展。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需要量的预测对于企业的经营和发展至关重要。
正确预测资金需求量可以帮助企业科学规划资金使用，避免资金短缺或资金闲置，提高资金利用效率。
本文将介绍一些企业资金需要量预测的方法。
一、财务预测法财务预测法是指通过对企业未来一段时间的财务状况进行预测，从而预测出企业未来资金需求量。
其主要包括三个方面：预测企业未来的经营收入；预测企业未来的经营费用；预测企业未来的融资需求。
以上三方面的预测都需要根据企业的历史数据、市场状况、行业发展趋势等因素进行综合考虑。
二、经验法经验法即根据企业过去的经验和经验数据，推算出未来的资金需求量。
这个方法的基本思路是利用企业历史数据进行简单的数据分析，通过对企业过去的各项经济指标的趋势、波动程度等进行分析，来推算出未来的资金需求量。
这种方法的缺点是不能考虑到外部环境的影响，因此，需要按照一定的比例进行修正。
三、市场规律法市场规律法是指利用市场规律的方法进行企业资金需求的预测。
这种方法通过对市场运行的大趋势进行预测，并通过市场营销的手段，将企业推向市场，来获得更多的收入和利润。
市场规律法是一个全新的经济观点，需要广泛应用于企业，才能有效地预测企业未来资金需求量。
四、管理信息系统法管理信息系统法是指利用企业的管理信息系统进行资金预测的方法。
这种方法可以通过对企业业务的全面监控和管理，提高企业运营效率和控制风险的能力，从而预测企业未来的资金需求量。
这种方法需要企业拥有一套完整的信息系统，并能够实时记录和分析企业的各类业务数据。
综上所述，企业资金需要量预测方法可以通过财务预测、经验法、市场规律法和管理信息系统法来实现。
每种预测方法都有其适用的场合和优点，企业可以根据自身需要选择和结合不同的方法来实现最佳的资金预测效果。
第四章筹资概述
我国目前企业的筹资渠道有： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人资金 居民个人资金 企业内部资金 国外和港澳台资金
（二）筹资的方式
筹资方式（Financing Too1s）是指企业
筹措资金所采取的具体形式，体现着资金的
属性。认识筹资方式的种类及每种筹资方式
n
计算步骤：
4.预测
3.建立预测模型
2.代入关于a 、b的方程组，求a、b 1.列表计算∑y 、∑x、∑xy、∑x2
应注意的问题：
历史资料至少5年以上。 计算的结果是总资金需求，包括内部融资。
回归分析法的评价
优点：精确度相对较高 缺点：计算复杂，适合计算机模型
三、企业筹资的要求（基本原则）
合理性原则 效益性原则 平衡性原则 合法性原则
第二节 筹资的渠道和方式
企业筹集资金需要通过一定的渠道，采取 一定的方式，并使两者合理地配合起来。
（一）筹资的渠道
筹资渠道（Sources of Funds）是指筹 措资金来源的方向与通道，体现着资金的源 泉和流量。认识筹资渠道的种类及每种渠道 的特点，有利于企业充分开拓和正确利用筹 资渠道。
的属性，有利于企业选择适宜的筹资方式和
进行筹资组合。
我国目前企业的筹资方式有：
吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 银行借款 商业信用 发行债券 融资租赁 发行短期融资券
筹资方式与筹资渠道的配合情况详见下表:
吸收直 接投资 国家财政资金 银行信贷资金
√ √
发行 股票
因素分析法
上年不合理占有 量
上年实际资金占 有量
销售的变动 资金周转率的变动
企业资金需求量预测
企业资金需求量预测企业在筹资之前，应当采用一定的方法预测资金需求量，这是确保企业合理筹集资金的一个必要环节。
资金需求量预测的方法主要有定性预测法和定量预测法。
（一）定性预测法所谓定性预测法，就是依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员或专家，根据已经掌握的历史资料和直观材料，运用人的知识、经验和分析判断能力，预测企业未来的财务状况和资金需要量的方法。
定性预测法偏重于事物发展性质上的分析，主要是凭借知识、经验和人的分析能力。
它是一种很实用的预测方法。
常用的定性预测法有个别专家预测法、专家集体会议法、德尔菲法等。
1.个别专家预测法。
这种方法是聘请专家顾问或个别征求专家意见，然后把各方面的意见整理、归纳、分析、判断后做出预测结论的方法。
这种方法的片面与局限问题仍然不可避免。
2.专家集体会议法。
这种方法是建立在个别专家预测法的基础上，通过会议进行集体的分析判断，将专家个人的见解综合起来，寻求较为一致结论的预测方法。
这种方法参加的人数多，所拥有的信息量远远大于个人拥有的信息量，因而能凝集众多专家的智慧，避免个人判断法的不足，在些重大问题的预测方面较为可行可信。
但是，集体判断的参与人员也可能受到感情、个性时间及利益等因素的影响，不能充分或真实地表明自己的判断。
3.德尔菲法。
这种方法是由美国兰德公司在20世纪40年代首创和使用的，最先用于科技预测，后来在市场预测中也广泛应用。
德尔菲法实际上就是专家小组法或专家意见征询法。
这种方法是按一定的程序，采用背对背的反复函询的方式，征询专家小组成员的意见，经过几轮的征询与反馈，使各种不同的意见渐趋一致，经汇总和用数理统计方法进行收敛，得出一个比较合理的预测结果供决策者参考。
定性预测法通常在数据不足或不能充分说明问题的情况下采用。
定性预测法十分有效，但它不能揭示相关变量之间的数量关系。
在进行财务预测时，可以先采用定量预测法进行预测，再用定性预测法予以修正。
（二）定量预测法定量预测法是指借助一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成果做出数量分析的预测方法。
浅谈企业资金需要量的预测
浅谈企业资金需要量的预测在现代商业环境中，资金是企业运转的生命线。
准确预测企业将来的资金需求量对于企业的长期发展至关重要。
本文将探讨企业资金需要量的预测方法以及影响资金需求的因素。
1. 企业资金需要量的重要性准确预测资金需要量可以帮助企业做出合理的资金筹措和使用计划。
如果企业未能准确预测资金需求量，可能会出现资金短缺或闲置资金的情况，影响企业正常经营和发展。
因此，准确预测资金需要量是企业财务管理的重要一环。
2. 企业资金需求的预测方法企业资金需求的预测方法有很多种，以下是其中一些常用的方法：2.1 基于历史数据的预测方法基于历史数据的预测方法是根据过去一段时间的财务数据，如收入、支出、资产负债表等，来预测未来的资金需求量。
这种方法适用于企业运营相对稳定的情况下，但如果企业面临市场波动或者新项目的开展，过去的数据可能不再适用。
2.2 现金流量预测方法现金流量预测方法是通过分析企业的现金流量情况，预测未来的资金需求量。
这种方法基于企业的现金流量表，可以清晰地了解企业的现金流入和流出情况，并且可以预测未来的现金流量。
然而，由于现金流量受到多种因素的影响，预测的准确性可能有一定的限制。
2.3 资本预算方法资本预算方法是一种更为综合的方法，基于企业的未来投资计划和财务预算，综合考虑企业的资本成本、利润率等因素，来预测未来的资金需求量。
这种方法适用于需要考虑资本投资和回报的企业，可以提供更为准确的资金需求预测。
3. 影响资金需求的因素企业的资金需求受到多种因素的影响，以下是一些重要因素：3.1 销售预测销售预测是企业资金需求的重要参考依据。
通过对市场需求和竞争情况进行分析，结合企业的销售能力和市场占有率等因素，可以预测未来销售额，从而推算出企业的资金需求量。
3.2 成本预测成本预测是预测企业资金需求的另一个重要因素。
通过对生产成本、人工成本、原材料成本等进行分析，可以预测未来的成本变动情况，从而推算出企业的资金需求量。
第四章 筹资管理
股收益。
基本每股收益=4500÷4400=1.02（元） 假设全部转股，所增加的净利润 =800×4%×6/12 ×(1-25%)=12（万元） 假设全部转股，所增加的年加权平均普
率。
第三节 衍生金融工具筹资
一、发行可转换债券对每股收益的影响
基本每股收益=归属于公司普通股股东的 净利润／发行在外普通股加权平均数 发行在外普通股加权平均数=期初发行在 外普通股股数+当期新发行普通股股数× 已发行时间／报告期时间一当期回购普 通股股数×已回购时间／报告期时间
例：甲公司201 2年初发行在外普通股 股数1 0000万股，201 2年3月1日新发行 4500万股，1 2月1日回购1 500万股，201 2年实现净利润5000万元，则基本每股收 益为多少元？ 10 普通股加权平均数= 10000 +4500× 12 1 1500× 12 =13625（万股） 基本每股收益= 5000/13625=0.37（元）
要求：
(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日
起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行
可转换公司债券节约的利息。 (2)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍 的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实
现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长
率至少应达到多少？ (3)如果转换期内公司股价在8~9元之间波动， 说明B公司将面临何种风险？
例：
某公司上年销售收入为3000万元，本 年计划销售收入为4000万元，销售增长 率为33.3%。假设经营资产销售百分比 为66.67%，经营负债销售百分比为 6.17%，预计销售净利率为4.5%，预计
筹资数量预测模型的设计_计算机财务管理——以Excel为分析工具_[共4页]
计算机财务管理——以Excel为分析工具数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产占用的资金。
变动资本是指随业务量变动而同比例变动的资本，一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资金。
在利用历史资料确定a、b数值的条件下，运用预测模型即可预测一定业务量x所需要的资本数是y。
3．销售百分比法销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。
例如，某企业每年销售200元货物，需有20元存货，即存货与销售的百分比是10%（20/200）。
若销售增至400元，那么，该企业需有40元（400×10%）存货。
由此可见，在某项目与销售比率既定的前提下，便可预测未来一定销售额下该项目的资本需要量。
销售百分比法的基本步骤如下。
（1）计算预测期的销售收入，销售收入预测是企业筹资数量预测的起点。
（2）编制预计利润表，预测留用利润。
预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。
该表格通过分析基期年度利润表资料，计算利润表中成本费用项目与实际销售收入的百分比，按照该百分比与预计销售收入编制预计利润表，再依据预计利润、所得税税率和留存收益比例来计算预计留用利润增加额。
（3）编制预计资产负债表，预测外部筹资额。
预计资产负债表与实际资产负债表的内容、格式相同，是运用销售百分比的原理预测外部筹资的一种报表。
通过提供的资产负债表，可计算有关资产负债项目与销售额的百分比，利用销售百分比法确定资产、负债和留用利润项目，预测外部筹资数额，编制预计资产负债表。
（4）如果有关资产负债中的敏感项目及其销售百公比变动，则相应地调整外部筹资额。
5.3.2 筹资数量预测模型的设计企业筹资中资金需求量预测模型的解决方案：首先，要建立原始数据区，整理和输入该模型所需的原始数据；其次，建立求解区域，计算各个指标预测出公司资金的需求量，并将结果保存在相应的位置；最后，预测出外部资金需求量。
企业资金需求量预测
企业资金需求量预测企业资金需求量预测，是指企业根据未来一定时期内的经营计划和预算，对资金需求量进行预测和估计的过程。
准确的资金需求量预测对企业的经营决策和资金筹措具有重要意义，能够帮助企业科学地安排和使用资金，提高资金利用效率，降低资金成本，确保企业经营的正常运转。
资金需求量预测需要从多个角度和维度进行考虑，下面我将从市场需求、生产能力和发展战略等方面详细介绍如何进行企业资金需求量的预测。
首先，市场需求是企业资金需求的重要因素之一、企业应该根据市场发展趋势、市场份额以及市场需求变化的情况，预测未来一定时期内产品或服务的销售额，并根据销售额和销售成本的关系，进一步估算出需要的资金量。
同时，企业还要考虑市场营销活动的力度和效果，以及市场竞争对企业销售的影响，综合分析市场需求情况，做出准确的预测。
其次，生产能力也是资金需求的重要决定因素。
企业需要根据生产能力规划和产能利用率等因素，预测未来一定时期内的产量和销售量。
在预测资金需求时，企业要综合考虑原材料采购、生产设备的投资与维护、劳动力成本、存货周转等因素的影响，综合计算出未来一段时间内需要的资金量。
此外，企业的发展战略也是进行资金需求预测的重要参考因素。
企业应该根据自身发展战略和目标，预测未来一定时期内的投资规模和方向，包括固定资产投资、技术研发投资、市场拓展费用等方面的资金需求。
同时，企业还要综合考虑行业发展趋势、竞争对手的动态以及宏观经济环境等因素，进行风险评估和应对规划，以保证资金需求量的准确性。
综上所述，企业资金需求量预测是一个复杂而重要的工作，需要综合考虑市场需求、生产能力、发展战略等多个因素。
预测的准确性对企业的经营决策和资金筹措至关重要，因此，企业在进行资金需求量预测时，应该结合历史数据和行业经验，运用合适的方法和模型进行预测，同时还应该关注外部环境的变化，及时进行修正和调整，确保资金需求的准确性和科学性，为企业的健康发展提供有力的支持。
财务管理教案
西安文理学院教案财务管理学(旅行社)李苒课程说明财务管理是一门应用性很强、比较成熟的经济管理学科。
财务管理是以企业财务目标为中心，以筹资决策、投资决策、营运资金管理和收益分配管理为主要内容的完整的知识体系。
随着我国经济体制改革的深入发展，企业的财务管理显得越来越重要.因此,企业财务管理是企业决策者与经营者必须掌握的基础理论与专业知识。
在高等院校，财务管理是经济管理各专业的一门核心课程。
本课程主要介绍现代财务管理的基本理论和方法及其具体应用。
其主要内容包括:财务管理目标、财务环境、资金的时间价值与风险价值、筹资决策、投资决策、股利分配决策、营运资金管理、财务预测、财务控制、财务分析等。
本课程51学时，在一学期内完成。
教学中要求利用多媒体教学资源，教学方法包括讲授、讨论、案例教学等.使用教材:荆新王化成等财务管理学(第七版）中国人民大学出版社 2015。
6参考资料：1、周首华现代财务理论前沿专题东北财经大学出版社2000.122、齐寅峰公司财务学（第三版)经济科学出版社2002.83、［美］詹姆斯.C。
范霍恩财务管理与政策东北财经大学出版社2000.114、［美]J。
费雷德.韦斯顿管理财务学中国财政经济出版社19925、［美］阿兰.C。
夏皮罗现代公司财务金融中国金融出版社19926、Michael C·Ehrhardt Eugene F·Brigham 著. Corporate Finance A Focused Approach。
北京大学出版社2003年7、注册会计师考试用书财务成本管理经济科学出版社2008．38、陆正飞财务管理东北财经大学出版社2001．89、哈泽尔·约翰逊。
资本预算决策机械工业出版社200210、唐翰岫风险投资决策山东人民出版社200211、Brigham Ehrhrdt．Financial Management ：Theory and Practice中国财政经济出版社2002年第一章总论（4学时)教学目的和要求:本章是对财务管理课程的初步介绍.学习本章，要求在认识客观存在的财务活动的基础上，掌握财务管理和财务管理目标的概念，熟悉财务管理的关系和财务管理的原则，了解财务管理的基本方法。
资金需要量预测
答案：C
例题3.某公司2011年预计营业收入为50000万元，预 计营业净利率为10%，股利支付率为60%，据此可以 测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（ ）
A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.8000万元
答案：A
=5000*10%*(1-60%)
三、 资金习性预测法
销售百分比法的基本原理
会计等式： 资产=负债+所有者权益 在追加筹资以后的等式为： 资产+△资产=负债+ △ 自发性负债+ △外部负债+所有者
权益+ △留存收益+ △外部股权筹资 还可以进一步转化为： △资产= △ 自发性负债+ △外部负债 + △留存收益+ △外部
股权筹资
销售百分比法的具体步骤
资金需要量预测
思考： 企业如何确定该筹集多少资金？
方法有以下几类：
1 定性分析法
2 比率预测法：销售百分比法
3 资金习性预测法：高低点法、 回归分析法
一、 定性分析法
• 定性预测法是指利用直观的资料,依靠个 人的经验和主观分析、判断能力，预测未 来资金的需要量的方法。
• 这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历 史资料的情况下采用的。
资产负债表中的现金、应收账款和存货随销售量的增加而同比例增加
；在负债和所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加
而同比例增加。假定2019年销售收入600,000元。
2023/5/7
16
销售百分比预测法
资产
占销售收入百分比 负债与所有者权益 占销售收入百分比
现金 应收账款 存货 固定资产
合计
例题--销售百分比预测法
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第四节 筹资数量的预测
二、筹资数量预测的分析方法
（一）销售百分比法P154
2.基本假设：
（2）预计下一期的销售收入已知。
3、公式：
外部融资需求量
＝预计资产总额-预计负债总额-预计所有者权益总额
（4）根据会计等式确定筹资需求
外部融资需求量
＝预计资产总额－预计负债总额－预计股东权益总额
CASE
教材P156例4-5
同步练习P55第二题
。