期货经纪人制度
期货经纪人制度
2009-10-28 16:00
上海大部分期货公司的待遇吧。
如果正式客户经理，工资底薪1500--3000，有的更高些，看个人工作经历和能力了。佣金提成比例大概10%到30%不等，也是根据公司的规定的。平均15%到20%肯定不会低于这个标准的。
那居间人是没有底薪的。返佣比例就很高，最低也要30%如果资金量大就50%甚至70%都有见过。也是要看你是否有客户资源了。
两家公司你都可以去面试或者谈条件。最好是先打电话谈居间人再面试。如果面试你是以低姿态去的，谈居间人的事就不好问出口了。一般期货公司对直接来谈居间人的人还是很礼遇的，毕竟要带来客户的。
为什么返佣比例相差这么多正式员工不转成居间人呢？
首先是期货公司大多是国企控股，所以也算是国有成分的公司，对于各种保险保障都很好。
其实是，你可以以自己的亲戚朋友的名义做个假的居间人，把你做的客户放在那个居间人名下，其实返佣还是你自己在拿。
任职客户经理即期货经纪人，向各位前辈们请教一下成为优秀经纪人的方法.
在证券经纪人的规范清理工作进行多月后，业内人士对新管理办法即将出台的预期变得强烈。市场在讨论证券经纪人如何规范发展中，对证券经纪人数量、展业区域进行限定的新话题备受关注。
自去年下半年开始，券商对证券经纪人的规范清理工作便逐渐展开，直至目前，仍有多家券商在接受记者采访时表示，公司的相关工作还未完成。半年多来，大多数券商经纪人营销工作陷入了停滞。“近几个月以来，股市反弹走好，工作不能开展，我们很心急。”一位券商经纪业务负责人对记者感慨道。
春节前，业内便预期有关证券经纪人的管理细则将在节后公布，券商对开展经纪人营销业务的申请也有望随后开闸。目前，市场反复强势反弹，业内人士对新管理办法的预期变得更加强烈，各种针对未来证券经纪人如何规范发展的讨论也逐渐升温。
据知情人士的透露，管理层日前对业内少数券商下发了一份有关证券经纪人管理办法的文字材料，征求“券商如何规范发展证券经纪人队伍”的相关意见。除了对证券经纪人执业的具体内容、经纪人税务如何界定等问题的探讨外，该份文字材料中提到的很有可能对证券经纪人数量以及展业区域的限定，引起了市场人士新的关注。
“如果政策上有限定，证券经纪人的人数占公司经纪业务部总人数
不超过40%，那么之前经纪人规模较大的券商将面临直接的影响。”一位券商经纪业务人士认为，即便是限定证券经纪人数量占券商总人数40%的上限，也有不少大型创新型券商将难免要“瘦身”，所谓人海战术为主的营销战略势必将因此大打折扣。
而一家中型券商的有关人士则表示，如果实行类似限定，对公司自身基本没有负面影响。目前公司经纪人数量占公司总人数40%左右，由于考量了公司的营销目标，打造一支高质量人才队伍，公司也并不要太多的经纪人。
另一方面，谈及证券经纪人展业区域可能会被限定，业内人士认为，如果实行限定，不论是以省份还是以区域等进行限定，都将对券商原本预计的经纪人营销业务目标产生一定影响。考虑到不同券商各自不同的情况，这样的政策对各券商的影响也不一。
证券行业分析人士指出，如果对证券经纪人的规模、展业区域进行限定，这将反映管理层对经纪人管理的从严态度。
首先是“德”学习。
这个“德”不仅仅指的是品行好、诚实、守信用，而更多的是合规合法地按规则、按程序做事，学透有关的法律法规，按行政主管部门、行业协会、交易所、期货公司的具体规定做事，学会建立合法合规的书面有效约定，据此独立承担民事责任和行使民事权力，这是一个职业经纪人所应具备的“德”。只有具备良好的专业道德素质，从内在精神上坚定专业道德理念，才能够在期货上发展。合规合法地为投资者服务。注意研究有关的法律法规，如《期货交易管理暂行条例》及其四个管理办法、司法解释、《民法通则》、《合同法》、《担保法》等，以及交易所和期货公司的业务规程.
第二是专业的学习，不愿学习或者说不会学习是传统期货经纪人的共有弊端，仅想着开发一个几十万元乃至上百万元的客户赚些佣金，不考虑事业的生命力是和自身的能力成正比的。
一是基础知识；
二是技术分析理论(这方面的书如《期货市场技术分析》、《江恩理论》等)；
三是投资理念(这方面的书如《投机智慧》等以及一些大师的访谈、传记)；
四是交易系统数学模型，学习数学模型需要有较高的高等数学基础，这方面的学习主要结合具体软件交易系统进行；
五是期货交易的具体实务，如保证金、限仓、交割、结算等。
其实它是一个非常好的行业,但是对人性的要求很高,对一个人控制风险
的能力要求很高,如果你不把钱看做钱,知道怎样去控制好你资金的风险,基本上来说,你在期货上的收益率高于一般金融行业的收益率
我想知道经纪公司是让我们自己去操作客户的资金还是公司用操盘手来统一操作,如果刚开始公司统一给我们这些新经纪人的客户的资金进行统一的操作,是不是会出现为了多为公司营利而不顾客户资金的风险进行频繁的炒单.如果这样的话,客户因为资金的损失,会不会转怨到让他认识了期货,把他领进了这一黑暗的深渊的经纪人呢?
还有客户因为输钱,是不是会与经纪人之间出现经济纠纷.
可借鉴保险营销员管理办法,规范证券经纪人的从业资格行为
证券期货经纪人制度亟待完善
证券时报记者林根
证券和期货经纪人法律地位的缺失,导致两市场经纪人发展及管理陷入困境。
业内人士纷纷呼吁早日出台经纪人相关管理法规,分别对证券和期货经纪人进行规范化管理。
记者日前从券商渠道获悉,证券经纪人管理办法目前仍处于起草完善阶段,另一方面,期货经纪人的管理也有望列入监管部门的研究课题之中。
可借鉴保险营销员管理办法
南方某地监管部门在其近期的“证券经纪人现状调研报告”中指出,由于我国现行法律法规对证券经纪的地位、从业范围、权利义务等一直没有明确规定,因证券经纪人误导客户、非法代理、不正当竞争等行为引发的投诉纠纷时有发生,这对客户、券商乃至证券市场都产生了不利影响,规范的呼声一直很大。
上述监管部门建议,可适当借鉴保险营销员管理办法,制定证券经纪人管理办法和证券经纪人从业规范,对证券经纪人的资格认定、行为规范和管理规则,以及证券公司的授权范围、管理义务和相关责任等问题进行明确。
据了解,券商与证券经纪人建立的法律关系主要有三种：一是劳动关系,即券商与经纪人签订劳动用工协议,券商保证其基本工资薪酬,并享受所在营业部绩效提成和客户交易佣金提成,但不属于券商编制中的正式员工。二是代理关系,即经纪人接受券商的授权,以券商业务代表名义专职从事客户开发与服务工作,券商不提供或有条件提供最低生活保障,其薪酬为名下客户交易佣金提成。三是居间关系,券商与证券经纪人签订居间合同,经纪人凭借其社会关系为券商介绍客户获取收入,其依据所介绍客户的交易量获取报酬,与券商不存在隶属关系。
期货经纪管理急需规范
记者日前获悉,上周中国期货业协会在北京召集国内约20家期货公司的高管,就期货经纪人管理的相关问题进行了座谈。据悉,监管层有意将期货经纪人管理列入研究课题。
参会的期货公司高管表示,我国相关法律法规对期货经纪人业务范围、权利义务,期货经纪人与经纪公司、客户之间的关系,期货经纪人行为规范等方面只做了原则性的规定,缺乏明显界定和可操作性的详细实施细则,这极大限制了经纪人的发展。部分参会人士认为,我国亟需出台期货经纪人管理办法,建立独立的期货经纪人管理制度和期货经纪人资格认定体系。
据悉,目前国内期货机构在岗从业人员总数在7000人到8000人之间,而全国期货市场经纪人总数约为15000人左右。从期货经纪人存在形式来看,期货经纪人大多以投资顾问、客户经理和工作室操盘手等名义附属或挂靠在期货公司。而从法律定位来看,一种是受雇于期货公司的经纪人,另一种是期货中介经纪人,包括居间人和客户代理人。其中,居间人比较常见,常常为一家或同时为几家期货公司专门从事招揽客户,期货公司为此支付一定报酬。而客户代理人则独立于期货公司,接受客户委托从事期货交易,其报酬往往是与客户约定利益分成。
业内人士认为,目前期货经纪人存在的问题主要有,一是法律地位缺失,身份模糊,导致麻烦不断。为了方便招揽客户,有的期货公司甚至允许期货经纪人假借期货公司员工的身份去开发客户,一旦经纪人过度追逐佣金,损害客户利益而引发法律纠纷,往往也会将期货公司也牵扯进去。二是发展环境恶劣 ,期货经纪人与期货公司员工相比地位较低,由于不是期货公司的正式员工,经纪人不享受期货公司员工薪金及福利待遇,也不涉及人事档案关系,其淘汰率高、流动性也非常大,这也使经纪人队伍水平长期处在参差不齐的状态。
有期货行业从业人员资格证书。这点似乎难以想象，一个手握千万保证金、业绩突破能力卓著的“大客户部总监”，却没有进入这个行业所“必需”的最基本的通行证。“无论是我的业务能力，还是研究能力，或者对
行情的把握能力，我都可以问心无愧，但是我就是考不下来从业资格证书”，这位学历不高，但是证券和期货行业从业时间长达10多年的“总监”级人物，只能自嘲自己“绿林(实战)出身，天生不是考试的料。”
而其所在的期货公司，为了能留住这位业绩突出、实战能力超强
的“绿林好汉”，想出了一个折中的办法，无论是张自己出去开发客户，还是张的团队成员所开发的客户，签订开户协议时，必须由公司具有从业资格证书的工作人员代为签约。
事实上，从2008年至今，业界的清理力度正在逐渐加大。如张勇所在的大型期货公司分散于全国各地的营业部里，已经于去年年底普遍并严格地开展了。根据该公司下发给各营业部的通知，无从业资格的期货居间人(期货公司聘用的非公司正式员工)，均不得与客户直接签署开户协议，文件性手续必须由具有从业资格的工作人员代为操作。
张勇亦对记者感叹，“今年力度太大，要是还不考下来，估计这关难闯了。”
清退进行时
记者在采访过程中，屡屡见到一些年纪比较大、拥有着百万甚至千万的存量客户保证金的证券和期货居间经纪人，因为年龄和丢开书本时间太长的缘故，屡屡不能过关。
这一现象，记者得到了一些证券和期货公司高层的证实。位于北京东直门附近某券商营业部总经理向记者坦承，“我们公司最大的新增客户来源，主要还是这些经纪人的成果，很多人有着惊人的业务天赋和能力，但是他们显然不具备考试的天赋：刚毕业的学生、金融科班专业出身的学生、刚入行的年轻人，基本都能通过考试，但是他们太过年轻，缺乏锻炼和业绩积累，通常不是公司的业务主力；而一些拥有着较多的客户资源，对市场有着深刻了解的经纪人，却因为年纪都比较大，‘泡市场’的时间太长，再让他们拿起书本去考试，真的有点为难他们。”
“因为公司多次在公开会议上强调从业资格证书的事情，我们一个很强的客户经理觉得难堪，跳槽走了——虽然我们仍然给其发返佣，每月都近数万元，但是因为她的离开，属于她的客户明显交易不活跃了，也逐渐有人准备离开。清退这部分有能力没证书的经纪人，对我们也是个重大的损失”，上述经理无奈表示。
今年1月，青岛证监局曾就期货居间人的一些违规行为专门发布告示，提醒市场注意居间人违规案例抬头迹象(《关于谨防期货居间人损害客户利益的公告》)。
而在去年12月30日、定于2009年1月1日试行的《通知》中，青岛证监局对证券业违规经纪人行为的打击力度显然比以前要大出很多。
《青岛辖区证券经纪人管理试行办法》中第二章第十条规定明确要求，“证券经营机构应清退不具备证券从业资格的证券营销人员”。
再往前追溯，证监会去年对违规经纪人现象的打击力度，也是前所未有。
根据证监会2008年11月向各地证监局下发的《关于证券公司经纪业务营销活动有关事项的通知》中要求，所有券商营业部经纪人从通知下发日起全面停止展业行为，包括开户、销售金融产品等，并立即到营业部书面解除原居间合同。在监管机关完成对券商经纪人管理核查验收后，合格经纪人与券商签订新的经纪人协议，展业前停止发放的业绩报酬按新协议规定计算核发。对不具备证券从业资格的经纪人要求参加12月份中国证券业协会组织的证券经纪人专项考试。
证监会通知下达之后，某著名大型创新类券商马上有所跟进。记者从内部渠道得到的该券商去年12月5日通知内容显示，“自通知下发之日起，所有居间经纪人全部停止展业行为(主要是指开户、销售金融产品等)……对已具有证券从业资格的居间经纪人……与公司订立新的经纪人协议后方可展业”。
该通知后还特别强调，对于那些“未具备证券或经纪人从业资格的居间经纪人，凡未参加考试和参加考试不合格的非员工营销人员将予以清退”。
而另一大型券商早在去年中旬就已经开展了这方面的工作——只不过在开展过程中，没有做好利益协调，引发了员工的不满和抗议，至目前似乎风波仍未平。
在上述券商清退无证经纪人的过程中，都不约而同地全部抹煞掉通知下发之前这些经纪人对公司的贡献。对无证经纪人以前开发的所有客户的返佣，都不再支付；而某著名大型创新类券商也是在通知中明确注明：“对居间经纪人发放计算至2008年12月31日的业绩报酬”。
“过山车行情”成导火索
可以说，从去年绵延至今年的证券、期货市场的“过山车行情”，成为了大清理行动的导火索。
据北京一位期货公司管理层透露，去年国庆节假期后期货市场突然出现的罕见暴跌行情，让很多节前持多仓过节的多头投资者损失惨重，除了部分后来被交易所“拯救”砍仓而强平出局的人之外，很多投资者损失惨重，甚至爆仓现象亦不在少数。
而在这样的背景之下，期货公司与客户之间的纠纷矛盾就被推向前台。
据深圳某期货公司驻京营业部的一位总经理介绍，在极端行情稍有
缓和之后，期货公司就展开了对那些“爆仓”客户的保证金追索工
作。“不可否认的是，目前很多操作期货的客户都是散户，资金实力本就不是很大，而他们操作铜等高价格品种，赌博的成分极大，一旦发生爆仓(亏损掉初始保证金后，仍倒欠期货公司部分保证金，即保证金余额为负)，则再让他们还钱，难度就可想而知了。”
“于是期货公司就根据合同将这些倒欠保证金的客户告上法院，要求根据这些客户合同补上其所欠金额——这时，戏剧性的一幕，也是让期货公司最措手不及的一幕就出现了：有部分客户拿出当时的合同，指着经纪人一栏的签字人，声称这些员工没有从业资格证书，没有开展经纪业务的资格，合同是无效的，或者起码也是期货公司违规在先，使用了没有从业证书的工作人员。”
“显然，事情的发生，明显给期货公司敲了一次警钟”，该总经理在记者答应其对发生上述问题的总部位于深圳的某期货公司的名称保密后，其建议记者可以电话求证一下，“这家公司现在肯定不会再招聘没有从业资格证书的居间人了。”
记者随后以某期货公司的老牌经纪人准备带资金(客户保证金)跳槽为由致电该公司时，虽然本没有招聘计划但仍然客气地接待了记者咨询的公司副总，最终还是在记者没有“从业资格证书”上卡壳了——商量了许久的结果是：可以跳槽过来，但是在客户开户文件等相关文件签字时，仍需由公司具有从业资格的工作人员“代办”，如果不放心没有依据而拿不到返佣，这个代签字的人可以是副总本人。
“经纪人乱象”
广东证券期货业协会去年9月对辖区期货经营机构会员的一份调研报告显示，去年客户对期货会员11起投诉中，涉及期货居间人代客操盘的就占5起。
纵观去年至今，愈来愈密集发生的证券、期货业界的经纪人纠纷案以及监管层为整治“经纪人乱象”而屡屡下重拳，似乎都与收入结构制度产生的问题不无关系。
对于这一管理层为之头痛的“经纪人乱象”，也许我们只有在重新审视经纪人的收入结构问题后，才能厘清它。
记者随机在网上搜索证券(含期货)公司的最新发布的招聘启事，以期按其招聘广告中所列的收入(构成)模式进行解析。记者随机搜索到的最新一期招聘启事是辽宁省某期货公司在北京朝阳门外的营业部的“投资顾问”招聘广告。
按照招聘公告中的说明，“待遇”主要包括：“底薪+优厚提成+其他补贴+专业培训+晋升机会＋社保福利”。
记者以应聘者身份电话向该公司求证，这其中的“底薪”，主要是分转正前和转正后，转正前1000-1600元，而即便这个基本的工资，仍要求完成一定的业绩才可以拿到，而转正后的工资，也不见得比这个标注高出多少，真正可以“大做文章”，也是让应聘者(经纪人)最为关心的，还在‘优厚提成’这一块。
上海某私募基金的首席分析师陈彦向记者介绍，所谓“优厚提成”，其实跟期货公司本身财务支付的关系不大。“一个经纪人发展来了客户，这个客户每个人交易多少次，产生了多大的交易量，这部分交易量需要向所在的期货公司缴纳手续费，而期货公司，只需要把这部分手续费，按一定比例返还给该经纪人，就等于发放了工资，兑现了“优厚提成”这一个承诺。”
而至于招聘广告中的“其他补贴”，其实已经包含在了“底薪”当
中，“只不过单列出来好听一点而已”。“剩余三项，就更具活动空间了，培训和晋升，都是以业绩为前提，你若没有业绩，不能给公司创造保证金增长和手续费收入，则一切都是空谈”，陈彦介绍。
“公司不会与你签订用工合同，甚至这些招聘启事，很多都不是期货公司自己打的广告，更多的可能是这些公司里面的经纪人团队自己出资做的广告，也就是说，当你去应聘的时候，你其实是在向该公司的另一个经纪人应聘，你并没有与该期货公司直接发生关系——你隶属于付钱打这个招聘广告的人。”
记者在跟上述招聘的公司进行电话咨询时，陈彦所说的绝大部分内容，都被证实属实。
“其实对这个群体的绝大部分而言，他们几乎不是期货公司的正式员工，虽然拿着该期货公司给印制的名片，并且以该期货公司的名义开展工作，但是他们并没有归属感——在缺乏归属感的前提下，拉到客户，赚到钱，才是最终之途”，陈彦如是分析。
因此，当这些怀揣淘金梦的年轻毕业生们意识到所谓“优厚提成”，主要还是来自于自己手里客户的操作频率和资金存量之后，则拼命适用各种“话术”、甚至是虚假承诺(如“保赚”、“无风险”、“高收益”)去开发客户，而对已开发来的客户，用尽办法催促其频繁交易(俗称“打单”或“炒单”)而产生大量交易手续费以便获得高额返佣。
目前，国家对期货居间人的管理没有相应的规定，在居间人资格认定、市场准入行为规范方面仍存在空白点。客户对居间人群体的认识还较为模糊，期货公司虽制定相应的管理制度，但为了公司收益，在实际管理中有些公司还稍显宽松。对此，有业内人士表示，要清除掉这一灰色地带，首先就是规范期货居间人队伍，“这一群体是不能忽视，也不
可能清除的，它是市场的客观存在”。要承认期货居间人，将之合法化，纳入到法律监管中来。其次是要有严格的资格认证，最好是对期货居间人也进行年检。
此外，在管理上，也有专家提出可以实行注册登记、档案管理、资料共享，让期货公司能够通过官方渠道查到期货居间人的资格，杜绝期货居间人的违规成本低、打一枪换一炮的现象。同时，恶意炒单的行为也会有所约束。
在我国期货业发展初期，外盘期货十分盛行，尽管其最终因缺乏合法的地位和规范的操作及所引起的种种社会问题而被禁停，但是它能在短期内获得
迅速发展，除人们对新生事物充满好奇，对快速致富抱有急迫的期待外，直接
引进境外成功的期货经纪人制度也起着相当重要的作用。
经纪人制度的影响，各公司对所招聘的经纪人都进行短时间强化训练。外盘人
士的言传身教对于期货基础知识的传播、CALL客技巧的提高、技术分析的推广
均有着积极的意义。借助经纪人的专业知识、开发客户技巧及公司的激励机制
，期货经纪公司的业务必将得到快速提升。事实证明，这是一种十分行之有效
的方法。
目前，虽然国内一些期货经纪公司不像在做外盘期货那样大量启用经纪
人开发市场，但是经纪人的身影仍或明或暗地存在于内盘期货中，即仍有一些
期货公司启用经纪人协助开发市场，只是因为没有明确的法律定位，法律制度
的缺失致使其管理制度难于建立。因此，经纪人行为不规范的事件时常发生，
无法得到根本解决。
根据国外成熟的期货市场经验，期货经纪人是衔接期货经纪公司和客户
的中介，隶属于期货经纪公司。经纪人必须接受公司的管理，享有公司薪金及
福利。他们具有营销期货产品的能力，指导客户进行期货交易的能力，还可以
作为客户的授权人，接受或下达交易指令，为客户划拨资金，与客户协议获利
分成等。但根据《条例》规定，我国期货经纪公司不能接受客户全权委托业务
，这主要是由于法律上没有明确经纪人制度所致。在期货经纪公司的从业人员
中因为没有经纪人的位置，以致于期货经纪公司的代理权限受到限制，期货经
纪公司对客户的优质服务难以展开，比如帮助客户获取利润能力、控制市场风
险能力，为客户提供个性化的方案及实行方案的能力等。当前期货经纪公司及
市场开发能力受到限制，通过经纪人制度拓展市场开发营销能力已成为当务之
急。
从以上意义讲，我国期货市场不是存在需要还是不需要经纪人的问题，
而是存在如何使用经纪人的问题。数年来由于期货市场规范发展，我们也积累
了加强从业人员的管理经验，这为科学管理使用经纪人创造了条件。合理地借
鉴这些经验，需要我们在法律法规中明确期货经纪人的地位和作用，将经纪人
纳入从业人员管理范围中，对从业人员严格细分和加强分类管理，明确行政所
属，要求其接受业务培训和管理，恪守职业操守，建立诚信档案等。相信对经
纪人的合理使用，将推进期货经纪业进入新的发展阶段。
美国期货业的经纪人管理模式及启示
从期货经纪产业在国际上的发展情况来看，期货公司由直接管理客户变为直接管理经纪人，再由经纪人来管理客户是主要模式，这个模式也必然适用于我国期货经纪产业。经纪人模式的实质是借助于灵活高效的激励机制，通过专业化的分工与服务，扩大期货市场的影响，促进期货经纪产业的发展。因此，以制度内外的各种经纪人为轴心重构组织体
系、业务流程和经营机制，必将成为决定我国未来期货公司竞争优势的关键一环。
美国期货市场是世界上发展最为完善的期货市场，其经纪人管理制度也最为全面，美国商品交易管理委员会（CFTC）针对期货经纪人业务内容的不同，对期货经纪人进行分类注册，分类管理。大体上，这些期货经纪人依附于期货市场，承担三类职责：一是负责开发客户资源，并依据其开发客户的交易量按一定比例提取佣金。在美国，直接面对客户的就是销售经纪人，如经纪商代理人（Associated Persons，AP）、介绍经纪人（Introducing Brokers，IB）等。二是对客户进行交易指导和分析建议，并收取客户相应的报酬，如商品交易顾问（Commodity Trading Advisors，CTA）等。三是全权接受客户投资理财委托，与客户分成收益，如商品基金经理（Commodity Pool Operators，CPO）和商品交易顾问等。期货公司管理此三种功能经纪人的一般功效如下：
此外，根据期货公司是否把各种经纪人纳入其组织体系，可以把美国经纪人管理模式的组织结构分为内置型和外挂型两种。所谓的内置型组织结构是指经纪人成为期货经纪公司的员工，其民事责任由期货经纪公司承担。在内置型组织结构下，经纪人以固定工资为主，尽管达到一定交易量时也可以取得佣金提成，但所要求的交易量比较大、提成的比例也比较低。内置型组织结构的优点是：有良好的保障，对员工的约束很强。可以较好地稳定人心，使员工能够保持归属感，可以将企业原有的价值理念和企业精神较好地展现给客户。缺点是激励不足，员工的依赖心理较为严重，可能养成被动工作习惯和惰性思维从而影响营销成效。所谓的外挂型组织结构是指将业务进行有条件地外包，期货公司和经纪人是以合作伙伴的形式共存。在外挂型组织结构下，经纪人完全没有底薪或象征性地给一点底薪，经纪人的收入几乎完全是通过佣金提成，不过，其提成比例可以相当高，通常可以达到期货公司所收到的佣金的50％以上。外挂型组织结构的优点是激励很强，可以给经纪人更大的经营自主权利，使其主观能动性得到最大限度的发挥，政策方面则可以做到灵活多变，收放自如。缺点是经纪人对期货公司没有信赖性，也缺乏归属感。存在一定的道德风险和政策风险，风险管控工作要落到实处，才能够保证企业的品牌不受损害，客户的利益得到保证。
期货业务的发展涉及到开发客户和服务客户等一系列重要环节。从美国期货业的经纪人管理模式来看，销售经纪人是期货公司的客户关系
管理员，他们的工作是开拓客户和普及基本的期货知识，而绝不能单纯理解为外派销售人员。通过交谈、表格、拜访等方式了解客户的基本情况，以及客户对风险收益的预期和偏好，然后为客户选择最优的服务方式。在签订服务合约后，销售经纪人就将客户及其资产直接转交给下一个环节——咨询经纪人或理财经纪人，由后者负责利用各种市场信息和研究产品，对客户进行交易指导，或根据市场的变化代理客户交易，帮助客户规避风险，实现收益。目前国内市场上这些环节一般在期货经纪公司内部没有再进行细分，职责也不十分清晰，从开发客户、咨询服务到交易指导均是由“全能”工作人员来完成的，没有体现出专业分工的优势。在我国自然人经纪人制度建立之前，期货公司大可以借鉴国外的经纪人管理模式，在公司内部确定严格的分工，进行相应的培训，确定较高的业务标准，设计合理的激励机制，以利润为导向，严格考核，以此改进期货公司的运行机制。
尽管我国目前没有明确的自然人经纪人制度，但是功能意义上的经纪人在市场上却普遍久已存在，经营好完全外挂型的理财经纪人，如居间人和期货工作室等，对于保证期货公司的客户来源意义重大。应该说，管理外挂型经纪人的风险并不是不可克服的，也只有那些能够以高效率来管理外挂经营人的期货公司，才能够把内部和外部资源合铸成威力巨大的竞争利器。
厉害~~~看看美国期货高手怎么做期货。
我在给新入行的期货经纪人讲课时，喜欢更多的结合自己的经历来讲。这样，总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书。我也很动心，只是迟迟未付之行动。许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然。为什么？其一从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越，在我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比如访客。其二我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位，甚至在妥协一下就可以赚取佣金的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活。以之相应的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列。这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。可是那么多人认为我是优秀的，我优秀在哪里呢？我觉的我应该给自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代。也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌。我给自己的定位是：一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这样这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好。更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍。而且作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面，从未把大笔盈利再亏回去。而且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿到的提成。而且我喜欢期货，更喜欢操盘，喜欢这干脆利索，名利双收的行业。可惜以前从未整理自己的体会和思路。虽然在期货市场打拼了这么些年，心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对，从不回绝。我对这种情景总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目宛如昨日。我便决定以这样的文字开始我的文字整理。这倒和我喜欢偷懒的天性契合。我不求我的一些言论成为经典。也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物。我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。基于这样的考虑，下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。下面我就根据一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理。 《1》为什么说在期货市场首先要学会赔钱？我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。 （1）钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”怎么弄住？很快，几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤枉？这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户。我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期赔钱。这话好象不好听，又象在讲笑话，其实不然。我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响。 （2）要赔得有道理市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子。一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法。什么叫赔得有道理呢？首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题。比如：如果行情走反准
一个9个月获利10倍的期货交易系统包含交易规则及策略
一个9个月获利10倍的期货交易系统，包含交易规则及策 略。 盘手网俱乐部盘手网，以丰富的期货、股票行业资源优势，整合各方资源，以投资者的需求为核心，打造一个共同学习，共同进步的平台。欢迎广大投资者交流、探讨。 【官方咨询QQ：2360179927】文前小编有言盘手网俱乐部文末的点击阅读文章，以及关注回复数字文章每周一更新，大家也可关注本公众号，查看更多文章。 我总的操作策略就是：以最小的风险（成本价止损的技巧），获取最大的利润（盈利加码），同时抓住最大的机会（箱体，平台，找波动大的品种）。 操作实践检验：本人9个月获利10倍，没有一个月亏损。 我的方法已经可以稳定盈利，完全严格操作，权益回撤一般不会超过20%。 铁木真同学公布了自己的操作方法，很值得让人学习，其十多年的交易所总结出来的东西，的确有很大的借鉴价值，但是系统是人做的，如果你不理解他的系统，你就无法驾驭！下面我从几个方面分析一下 铁木真的系统。 1开仓 这个在其系统中相当明确，就是一个简单的突破信号。要么
突破昨日高点，要么突破当日一小时高点。明确，具有一致性。（三重网/N字+拐点） 2平仓 主要采用移动止损的平仓方法。在获利后用一小时K线低点上移作为移动止损平仓。其平仓信号多采用止损信号，没有主观的止盈，容易把握一致性，其余平仓方法主要从止损策略中细谈。（ATR中轨，2倍盈利后采用一倍ATR跟踪止损）3止损策略 这个在其系统中用的较多。具体分为：1）开仓初始止损：开仓的时候设置一个距离突破点较近的一根中K低点，如果止损太大，其多控制在8-10个价位（ATR中轨）。2）开仓有了一定的盈利后，这个盈利被其定义为8-10个价位，止损被移到略有盈利的价位，在一定的程度上减少了试错的成本（1倍ATR跟踪止损）。3）移动止损，这个在系统的平仓中已经说过。 4止盈策略 这个主要用移动止损代替，唯一一个就是当日无太大的盈利可能主动平仓。 3止损后 若价格继续往原开仓方向波动时的再次进入策略，这个也很简单，突破日内新高开仓。 6过滤
公司参与金融期货交易的内部控制与风险管理制度
**公司参与金融期货交易的内部控制及风险管理 制度 第一章总则 第一条为做好金融期货业务的投资工作，健全公司金融期货业 务投资机制，特制定金融期货交易的内部控制及风险管理制度。 第二条本制度仅供开立金融期货交易账户使用，为此公司成立了 专门的投资决策委员会，作为投资金融期货业务的最高决策机构。 投资决策委员会由 *位成员组成，其中 * 名为公司法定代表人 *** （身份证： *** ），其余 * 名成员为 *** （身份证： *** ） , 该* 名成员具备投资金融期货的专业知识技能和经验，并能够胜任金融期货的投资决 策任务。对于公司在金融期货的投资决策，法定代表人具有 1 票否决权。 第二章部门职责 第三条公司设置了从事金融期货业务投资的岗位，包括交易岗、 风险控制岗和资金调拨岗等。 交易岗人员负责执行投资决策委员会下达的交易决策指令，确保公司投资金融期货交易指令准确、无误的下达。 风险控制岗人员负责公司金融期货投资决策、投资过程中所有的 风险监控和风险评估工作。风险控制岗人员须对公司的交易决策进行 风险评估，并提出规避风险的合理化建议。风险控制岗人员须对交易
决策的执行进行全程监控，如实际风险超出预期风险时，需及时向交易决策委员会报告。 资金调拨岗人员负责执行投资决策委员下达的资金调拨指令，确保资金能够准确及时的划转。 第四条具体操作流程 1.投资决策委员会员根据市场情况和公司经营状况，制定相应的投资策略，并通过讨论决定最终的投资策略后，将投资策略以书面方式发送给公司交易岗人员，并将投资策略报风险控制岗人员进行风险评估。 2.风险控制岗人员对投资策略进行风险评估，并提出规避风险的合理化建议。在整个投资策略施行期间，风险监控人员应对其进行风险监控。 3.投资决策委员会根据项目资金需求，向公司资金调拨岗人员下达书面资金调拨指令。公司资金调拨人按照投资决策委员会的书面资金调拨指令，通过期货公司允许的方式进行资金划转，并将资金调拨成功情况书面告知投资决策委员和交易岗人员。 4.公司交易岗人员按照投资决策委员会的书面投资策略，下达交易指令，并将交易指令的成交状况书面回报给投资决策委员会。 5.每一个投资策略实施完成后，投资决策委员会对其收益情况进行评估，并根据评估结果讨论制定下一个投资策略。 第三章内部控制及风险管理
期货经纪人客户开发全过程--中财期货
期货经纪人客户开发全过程 客户要找那种有一定资金实力还想赚更多钱而又不爱财如命贪得无厌的人，最好是做投机生意性格豪爽的人，这些人对赔赚看的相对要轻一些，不会给你施加太多压力。 首先对你要开发的准客户进行了解，如性格爱好以及创业史等，这样在交谈时可以针对她喜欢的话题展开，切记不可贸然前去。穿着打扮要庄重，不要时尚甚至随便，说话的语气要要沉稳，语速不要过快，简单明了的解释客户提出的疑问，不要讲得太详细。重点讲一下资金管理风险防范，让对方打消顾虑。 最后关于利润不要说得太高，当然也不要太低，太高他会认为你在忽悠他，太低没有吸引力。总之要针对不同的客户采取灵活的方式去打动他。 记住，如果和他一起吃饭的时候尽量别喝酒，或者少喝。 经纪人首先要与客户建立关系，推销自己； 其次是相互接触建立信任的关系，激发客户对期货投资的兴趣；然后是利用专业知识和技能，通过面谈等接触激发客户投资意愿；最后是解决问题，促成交易。 开发客户的基本流程 l确定目标市场，寻找潜在客户 首先应研究当地的市场结构及其特点，然后确定自己的目标市场，制定市场开发计划，并有重点、有步骤地实施计划。寻找潜在客户是建立客户关系资料库的必要步骤。 （I）建立潜在客户资料库。根据证券投资需要、证券投资能力等因素分析寻找潜在的客户，客户可以是机构客户也可以是个人客户。建立资料可需要长时间的积累和联络。 （2）收集相关资料建立客户档案库。这是了解客户的必要步骤，可在建立客户资料库时同时搜集。主要内容应该包括：姓名、年龄、住址、电话、学历、工作单位、月收入、兴趣爱好等基本信息，但是由于涉及到隐私故搜集起来较困难，还应做好保密工作。 （3）对资料进行分类整理，制定开发计划。对收集到的资料进行系统整理，建立分类档案，确定潜在客户，对潜在客户制定开发计划。 客户开发计划应主要包括以F内容： ①目标设定。要设定市场开发的短期目标和长期目标。 ②选定对象。选择具体的客户对象实施计划。 ③行程安排。行程的安排要有详尽的计划，根据需要确定详尽程度。 ④计划的检讨与修订。依据开发客户的实际情况对原计划进行修改。 （4）取得联系，建立信任，建立直接接触关系。只有建立正常的联系并且取得客户的信任，才有可能深入接触。这时要注意经纪人自身形象的传递，既要有道德还要有真才实学。 （5）筛选客户。去除那些不适合发展的对象，可以根据基本资料进行初步判断，也可经过一定的接触后根据对象的态度和实际情况决定是否开发该客户。筛选客户可以采用评级机制，对评级后的客户进行计算机化管理。 2直接接触潜在客户 接触潜在客户是认识客户的必要步骤，接触的方式包括信件方式、随机访谈方式和电话方式等。 （1）信件或电子邮件。其目的主要是说明公司情况并确定进一步的联系方式，展示公
【发展战略】我国债券市场发展和开展利率期货交易
我国债券市场发展和开展利率期货交易 褚玦海 目前，国家的政策为“深化财政、税收、金融和投融资体制改革，稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置，加强金融监管，防范和化解金融风险，使金融更好地为经济社会发展服务。”研究表明开展利率期货交易有利于利率的市场化，促进金融产品的创新，防范和化解利率风险，促进债券市场的统一与高效运作，优化金融资源配置。同时，也有利于政府财政与货币政策更有效实施，对国民经济的安全运作与平稳发展起到积极作用。 一、国际利率期货的产生与发展 利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约。各种债务凭证对利率极其敏感，利率的少许波动都会引起它们的价格大幅波动，给其持有者带来了巨大的风险。为了规避利率风险，利率期货应运而生。 利率期货是现代金融市场发展的产物。20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的解体、石油危机的影响，西方各国经济发展十分不稳定。为了推动经济发展，西方各国纷纷推行金融自由化政策，利率波动日益频繁。1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT）推出了政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押凭证期货合约，标志着利率期货这一新的金融期货品种的诞生。在这之后，为了满足人们管理利率风险的需要，各种利率期货品种纷纷推出。 在利率期货发展历程上具有里程碑意义的一个重要事件是，1977年美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所成功上市，并发展为世界上交易量最大的合约之一。当时有两个事件推动了美国长期国债期货的发展：第一个事件发生于1979年10月。当时的美国联储主席保罗·沃尔克宣布联邦储备将要放开利率，今后将通过从事国库券的公开市场操作来控制货币供应总量。这就是说，利率和国库券将要按市场价格自由波动。在沃尔克发表讲话宣布放开利率时，以索罗门兄弟公司为首的证券包销团手中有大约3亿美元的IBM公司债券。但是，索罗门兄弟公司预先在CBOT卖出了国债期货合约，事先规避了包销风险。在期货市场上赢得了350万美元，能够抵消该公司所遭受的大部分承销损失。当时这一
期货交易制度
期货交易制度 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】
期货交易制度 一、保证金制度 保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。经中国证监会批准，可以调整，交易所调整保证金的目的在于控制风险。 二、当日无负债结算制度 期货交易结算是由统一组织进行。实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。它是指每日交易结束后，交易所按结算所有合约的盈亏、及、等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的。 会员的不足时，应当及时或者自行。 三、涨跌停板制度 所谓涨跌停板制度，又称，即指在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的，超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一的为基准确定的。 四、熔断制度
所谓“熔断”制度，就是在中，当波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。 五、持仓限额制度 持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止过于集中于少数投资者。 六、大户报告制度 大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制的制度。通过实施大户报告制度，可以使交易所对较大的会员或投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范有积极作用。 七、强行平仓制度 强行平仓制度是指当会员、投资者违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓制度也是交易所控制风险的手段之一。 我国对主要规定是当会员结算准备余额小于零，并未能在规定时限内补足的。 八、强制减仓制度
期货公司计算机系统管理制度
期货公司计算机系统管理制度 第一章总则 第一条为保障计算系统稳定、高效、安全地运行，保护投资者利益，维护公司的合法权益，根据《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》和《关于加强期货经纪公司内部控制的指导原则》，制定本制度。 第二条公司的计算机系统管理、网络管理、人员管理、安全管理、数据管理等，适用本制度。 第三条任何组织或个人，不得利用公司的计算机系统从事危害国家利益、集体利益和公民合法利益的活动。 第二章机构设立及人员管理 第四条公司的计算机工作实行统一归口管理。公司设立电脑部负责计算机系统管理的工作。 第五条计算机系统管理机构的主要职责： （一）负责公司计算机系统总体规划设计和组织实施；并负责起草计算机管理工作的各项规章制度。 （二）配合公司的总体业务目标，制定技术工作计划，提出相应的技术方案，报总经理办公会议审核批准后组织实施，并检查监督
计划的执行情况。 （三）保障公司计算机系统的正常运行，并为营业部提供技术支持。 （四）组织并监督网点布局的增设、升级等业务的扩展工作。 （五）负责计算机工作人员的培训、考核、岗位调配及重要岗位的监交工作。根据各业务部门的需求组织开发或购买软件。 （六）负责公司计算机设备的选型、购置及报损、报废的审核工作。 （七）负责公司交易数据及其他重要数据的备份管理，并负责技术文档资料的管理。 第六条为保障公司计算机系统开发与运行管理质量，工作人员需符合如下条件： （一）技术人员应具备大专以上学历，具有计算机基础知识和专业技术经验，较强的业务工作能力和再学习能力，良好的职业道德和服务意识，富有敬业精神和团队合作精神。 （二）禁止录用行业禁入、有犯罪或其他严重违法行为记录的人员从事计算机工作。 （三）关键技术岗位必须经过严格考核，合格后方可上岗。 （四）离岗人员必须严格办理离岗手续，明确其离岗后的保密义务，退还全部技术资料。系统的口令必须立即更换。
新入职期货经纪人的2012工作总结与2013工作计划
User 2012年工作总结 2013年工作计划 “找到自己的价值，不断学习，再学习，每天进步一点，离目标更近一点，离成功更近一步！”刚入职没几天的我更新了自己的空间说说。 从大学以来我在N家公司做过兼职，接触过不同行业的人，但迷茫中的自己一直不知道自己适合做什么。虽然我有自己真正喜欢做的事情，但并没有勇气让自己的爱好变成自己的事业方向，直到加入锦泰期货，期货行业的神秘深深的吸引着我，我大声的告诉自己，我终于找到自己想要的方向，一种发自内心的满足让我找到自己人生的价值。 我每天的工作就是打电话、发帖子，联系客户就是我工作的全部。电话在一次次“您好，锦泰期货”声中开始，在一次次拒绝声中结束。发表的无数条帖子也在几秒中瞬间消失。这些对于我来说都可以接受，因为这就是“销售”，在无数次拒绝中寻找机会，不管哪一行的销售都是这样。当遇到愿意听完自己的讲解或回帖的人，不管会不会成为自己的客户，我都会很满足很满足，因为这就是自己每天默默工作取得的小小的成就，是对自己工作的肯定。尽管可能在别人看来是那么的微不足道，但这就是促使自己每天默默工作的强大的精神动力，即使一次又一次的失败也要继续一次又一次的去尝试去坚持。 其实真正吸引我的并不是这些工作，而是期货行业的本身，虽然我只是一个门外人，我也仅仅是打开了期货行业这扇门，还没有成为期货行业专业的从业人员，还没能真正踏入这个行业，但期货行业犹如一个巨大的磁场，无穷的力量深深的吸引着我，成为我以后事业的方向、人生的方向。尽管未来是不可知的，但期货确实已经介入了我的人生。不管未来会怎样，但现在的我、今天的我正在从事这个行业，正在创造自己的价值。 前几天开全体员工会议，领导说年轻的时候你要做一个值得别人帮助的人，小有成就以后你就要做一个给别人机会、帮助别人的人。现在进入期货行业的我就犹如一张白纸，在身边各位领导及同事的引领与帮助下，我有了自己崭新的色彩，感谢身边所有帮助过我的人，谢谢你们热情的接纳偶尔不自信的我，谢谢你们耐心的指导偶尔无知的我。当领导说到你们市场部的努力我们都有看到，虽然仅仅是这简单的几个字，我已经很感动了，很感谢领导的肯定与支持。我会更加努力的工作，做好自己喜欢的，做好最喜欢的自己！ 新的一年—2013，首先我会继续努力向身边的领导及同事们学习，继续学习期货专业知识，不断的充实自己，做到面对形形色色的客户侃侃而谈，让自己成为更加合格的期货从业人员。其次我会继续探索不同的渠道寻找更多优质客户，积极热情的与客户保持联系与沟通，把最真挚的合作情意传达给他们，让他们感受到我们公司强大的力量。即使工作过程中可能会遇到各种各样的问题和考验，即使偶尔会不自信的质疑自己的能力、怀疑自己的选择，即使暂时可能看不到自己的未来，即使……但正如聚美优品的创始人陈欧在为自己代言的广告中说的：“梦想是注定孤独的旅行，路上少不了质疑和嘲笑，但那又怎样；哪怕遍体鳞伤，也要活得漂亮！” 2013，我们会证明这是谁的时代。 锦泰期货隋广雷 2012年12月28日星期五 页脚内容1
期货投资计划书参考
三一文库（https://www.360docs.net/doc/d61954643.html,）/工作计划 期货投资计划书参考 一.期货简介 1.功能 期货是市场经济发展到一定阶段的产物。从国家战略角度来说，期货有着商品定价权的功能。以后随着我国金融期货的推出，还会有货币定价的功能。从市场运行趋势来讲，期货有着价格发现的功能。形成市场认同的指导价格。从现货或贸易企业运行层面来看，期货更有着实质性的期望价值功能，成为企业运作中控制风险的有力工具。大多数城市家庭的股票，期货，债券等理财产品已不陌生，并通过期货投资为家庭或个人的资产保值增值。 2.特点 期货交易具备双向交易机制，在牛市和熊市中均可获利，其灵活的交易方向大幅增加了交易者的获利机会并减小了资金长 期被套的风险。 T+O交易方便投资者随时进出市场，提高了资金使用率，增强资金资及时安全变化
保证金的杠杆机制充分放大了客户资本和利益空间，交易者可针对不同行情和自己的风险承担能力，通过调节做单量的大小，或注重风险控制或强调放大利益来适应控制风险和利益度，可谓张弛有度 二.行情回顾与展望 当美国次贷引发雷曼兄弟破产导致金融危机的爆发以后，大宗商品价格一落千丈，原油从去年X月的147美元跌落至今年初的33美元，我国上海期货交易所的铜价格从的83770元/吨跌至23650元/吨。市场恐慌至极。正所谓水满则溢，月亏则盈，在各国经济刺激计划和金融改革相继出台后，随着危机逐渐的缓解，经济开始复苏，尤其整个系统性风险渐渐消散，大宗商品的相对价格还是要表现出来。决定价格的因素是全球经济机构，市场危机并没有改变全球化的进程，并没有改变新兴经济体崛起的事实。大宗商品价格仍会回归到正常水平。所以危机之后就是机遇。铜价于4月份已回升至45000元/吨，若当时在底部的24000元/吨，买入1手沪铜就可获利105000元，若当时有100万约可买入40手铜，就可获利4200000元。过去的毕竟是历史，而未来中国的发展才是我们要看的。最坏时期已经在去年四季度时过去了，随后中国经济增长会逐渐加速，在XXX年一季度达到高峰。经济的增长离不开资源，在中央积极财政计划中，基础设施和灾后重建占到近70%。新开工项目投资增长速度前所未有，前5个月新开工123879个项目，投资增长高达95.9%。从目前趋势观
期货交易所管理办法
期货交易所管理办法 第一章总则 第一条 为了加强对期货交易所的监督管理，明确期货交易所职责，维护期货市场秩序，促进期货市场积极稳妥发展，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。 第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。 第三条 本办法所称期货交易所是指依照《期货交易管理条例》和本办法规定设立，不以营利为目的，履行《期货交易管理条例》和本办法规定的职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。 第四条 经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。 会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。 公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。 第五条 中国证监会依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。 第二章设立、变更与终止 第六条 设立期货交易所，由中国证监会审批。未经国务院或者中国证监会批准，任何单位
或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。 第七条 经中国证监会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。 第八条 期货交易所除履行《期货交易管理条例》规定的职责外，还应当履行下列职责： （一）制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则； （二）发布市场信息； （三）监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务； （四）查处违规行为。 第九条 申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料： （一）申请书； （二）章程和交易规则草案； （三）期货交易所的经营计划； （四）拟加入会员或者股东名单； （五）理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历； （六）拟任用高级管理人员的名单及简历； （七）场地、设备、资金证明文件及情况说明；
期货公司监督管理办法
期货公司监督管理办法 第一章总则 第一条为了规范期货公司经营活动，加强对期货公司监督管理，保护客户合法权益，推进期货市场建设，根据《公司法》和《期货交易管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。 第二条在中华人民共和国境内设立的期货公司，适用本办法。 第三条期货公司应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，审慎经营，防范利益冲突，履行对客户的诚信义务。 第四条期货公司的股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利，不得占用期货公司资产或者挪用客户资产，不得侵害期货公司、客户的合法权益。 第五条中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构实行监督管理。 中国期货业协会、期货交易所按照自律规则对期货公司实行自律管理。 期货保证金安全存管监控机构依法对客户保证金安全实施监控。 第二章设立、变更与业务终止 第六条申请设立期货公司，除应当符合《期货交易管理条例》第十六条规定的条件外，还应当具备下列条件： （一）具有期货从业人员资格的人员不少于15人； （二）具备任职资格的高级管理人员不少于3人。 第七条持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，应当具备下列条件： （一）实收资本和净资产均不低于人民币3000万元； （二）净资产不低于实收资本的50%，或有负债低于净资产的50%，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险； （三）没有较大数额的到期未清偿债务； （四）近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （五）未因涉嫌重大违法违规正在被有权机关立案调查或者采取强制措施； （六）近3年作为公司（含金融机构）的股东或者实际控制人，未有滥用股东权利、逃避股东义务等不诚信行为； （七）不存在中国证监会根据审慎监管原则认定的其他不适合持有期货公司股权的情形。 第八条持有期货公司5%以上股权的个人股东应当符合本办法第七条第（三）项至第（七）项规定的条件，且其个人金融资产不低于人民币3000万元。 第九条持有期货公司5%以上股权的境外股东，除应当符合本办法第七条规定的条件外，还应当具备下列条件： （一）依其所在国家或者地区法律设立、合法存续的金融机构； （二）近3年各项财务指标及监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求； （三）所在国家或者地区具有完善的期货法律和监督管理制度，其期货监管机构已与中国证监会签订监管合作备忘录，并保持有效的监管合作关系；
2021年期货经纪人年终总结
期货经纪人年终总结 做年终总结有利于分析出工作这一年有什么不足和需要改进的地方。以下是第一为大家精心搜集和的期货经纪人，希望大家喜欢! 20xx年对于股票市场可谓是经历了一个严冬，股指从年内的最高点3067点一路下探到2134点跌了30%。随着大盘的一路下跌，工作越来越困难，信心一天天丧失，情绪一天天低落下去，有段时间在外面发材料，发现人们只要一听是证券，就像躲瘟疫一样，老股民们告诉我，现在他们谁也不信了，死套就死套了，干脆不动了，更不想了解了，免得闹心伤神。个别新股民们直接惊讶“你们还在卖股票啊?听说都赔死了，你们还想再让别人赔啊?”简直其气死人。对于股市，大家心底第一念头就是排斥和否定。客户要么不给交流的机会，要么你说什么他都反对。由于行情不好，潜在客户进入股市的意愿不强，老股民投资亏损，资产严重缩水，股票被套，交易量骤降。总之，今年算是白过了，自己从自信到迷茫，从迷茫到失落，从失落到习惯，习惯了就是没有感觉了的意思。习惯了很可怕，但也正是因为习惯了，才不觉得可怕。希望这样的失落不要再继续，希望明年可以慢慢好起来。 现对于今年的工作总结如下：
本人严格遵守公司规章制作，不迟到不早退，认真完成领导交待的每项工作。在客户招揽和客户服务过程中遵循：诚实守信、勤勉尽责、公平对待客户客户利益优先原则。遵守法律、行政法规、监管机构和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，遵守所服务证券公司的相关管理制度，规范执业，自觉维护证券行业及所服务证券公司的声誉，保护客户合法权益。 银行驻点，是每个证券经纪人必须经历的，因为银行是证券经纪人招揽客户的渠道和营销的平台，在银行可以接触到很多优质客户。20xx年通过银行驻点，使我总结出以下几点： (1)亲和力与交际能力是所应具备的第一要素。努力帮助大堂做事，银行有什么事情都帮忙做好，不懂的不要胡乱回答，而是问柜台或大堂经理，有把握正确的才回答。主要与三个人打好关系：一个是大堂经理，一个是银行负责人(主任或行长)，还有一个是最重要的，就是银行的理财经理或客户经理。 (2)在银行驻点中最忌讳的就是三天打鱼两天晒网，这样的话，闻讯而来的客户就会流失到别的证券公司咨询和开户，同时还会造成驻点人员与银行之间的隔阂。
农产品期货投资的策略有哪些
农产品期货投资的策略有哪些 农产品期货投资的策略一企业参与农产品套期保值业务至少有 三大好处： 1.能够锁定生产成本，实现预期利润 大豆、小麦生产企业可以利用期货交易为种植的大豆进行套期保值，规避价格风险;还可以根据大豆期货价格信号调整大豆生产计划。大豆榨油企业和粮库可以利用期货市场锁定大豆采购成本，既可以 保证大豆按时供应，又回避了大豆价格涨价带来的风险。 2.能够降低流通中无形费用，稳定产销关系 大豆和豆粕期货在大交所、小麦在郑交所集中进行，平等竞争，市场透明度高，有良好的市场规则和秩序，期货合约易于转手与清算，流动性强，效率高，交割仓库管理健全，商品质量有保证，所 以通过期货市场进行大豆、豆粕和小麦现货交收，能够降低流通中 无形费用。 3.交易持仓规模大，能够提高合约兑现率 大豆、豆粕和小麦现货交易存在的最大问题之一，就是合同兑现率不高，农产品期货市场组织化和规范化程度高，进场交易的必须 是交易所的正式会员，并缴纳一定的履约保证金，加之大连和郑州 交易所也负有履约担保的责任，因而使合约的履约有了切实的保证。同时，大豆、豆粕期货品种一般有五个合约月份，交易和持仓的巨 大规模完全能满足国内套保需要。 农产品期货投资的策略二、设立专业机构——期货部是从事期 货投资的组织保证。 1.粮油企业一旦决定参与期货交易，应设立期货投资部，统一负责本企业的期货交易，并与生产计划、原材料采购部门加强业务沟通。
2.期货部实行主管领导指导下的部门经理负责制，交易指令下达人员1-2人，分清主次，部门经理根据企业领导班子制定的方案和企业生产采购或销售计划灵活运用交易技巧，以规避价格风险，锁定生产利润为主要目的，同时追求适度投资利润，出现既定亏损应迅速止损。 3.重视人员培训，试行模拟交易，使实战经验和专业知识不断提高。 4.对期货部实行提成奖励机制，与交易效益挂钩。 农产品期货投资的策略三、系统了解农产品期货合约内容及交易特性是期货投资的前提。 农产品期货合约在设计过程中充分考虑了我国农产品现货的流通特点，使农产品期货价格能与现货价格接轨。以大豆为例： 1、交割标准品占流通量80%以上的国产三等非转基因黄大豆，一等、二等和四等为替代品。 2、大豆交割品的技术检验以纯粮率为主要标准。 3、大豆期货合约交易价格为含增值税，但不含包装的价格。大豆卖方交割增值税为13%，向相对应的买方客户开具，采用标准麻袋包装。 农产品期货投资的策略四、全面掌握交易所及代理期货公司的基本制度是获胜的基础。 大商所和郑交所的基本制度经中国证监会审核通过，代理期货公司都应严格执行。 1.保证金制度： ①交易保证金：大豆、豆粕和小麦合约价值的5-8%。 ②交割保证金：按进入交割月份前一个月第一个交易日起到交割月份的第五个交易日，交易保证金从10%逐步提高到50%。
期货交易管理条例
期货交易管理条例 第一章总则 第一条为了规期货交易行为，加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例。 第二条任何单位和个人从事期货交易，包括商品和金融期货合约、期权合约交易及其相关活动，应当遵守本条例。 第三条从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。禁止欺诈、幕交易和操纵期货交易价格等行为。 第四条期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。 禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。 第五条国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。 国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。 第二章期货交易所 第六条设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。
未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。 第七条期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。期货交易所的负责人由国务院期货监督管理机构任免。 期货交易所的管理办法由国务院期货监督管理机构制定。 第八条期货交易所会员应当是在中华人民国境登记注册的企业法人或者其他经济组织。 期货交易所可以实行会员分级结算制度。实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。 结算会员的结算业务资格由国务院期货监督管理机构批准。国务院期货监督管理机构应当在受理结算业务资格申请之日起3个月做出批准或者不批准的决定。 第九条有《中华人民国公司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员： (一)因行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年； (二)因行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。
期货公司经纪人管理暂行办法.doc
附件1 期货公司委托开展中间介绍业务管理办法 （征求意见稿） 第一章总则 第一条为规范期货公司委托开展中间介绍业务，维护期货市场秩序，保护客户合法权益，根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》和《中国期货业协会章程》等规章制度，制定本办法。 第二条本办法所称中间介绍业务（以下简称介绍业务），是指期货公司委托机构为其介绍客户并提供相关服务的业务活动。 第三条期货公司应当审慎开展介绍业务，建立健全相关管理制度，采取有效措施防范受托机构在提供介绍业务过程中发生违法、违规或者超越委托权限、损害客户合法权益的行为。 期货公司基于期货业务合同对受托机构介绍的客户承担责任。 第四条期货公司应当委托机构从事介绍业务，不得以任何形式委托个人开展该业务；期货公司不得委托与其他期货公司存在介绍业务关系的机构开展介绍业务。 第五条中国期货业协会（以下简称“协会”）依法对期货公司委托开展介绍业务实行自律管理。
第二章受托机构的遴选及备案 第六条期货公司应当勤勉尽责、审慎开展介绍业务，充分调查、了解受托机构的基本情况，委托符合下列基本条件的机构开展介绍业务： （一）在中华人民共和国境内依法设立的机构； （二）受托机构与期货公司签订协议时，净资产不低于30万元人民币； （三）受托机构的介绍业务部门负责人及全部从事介绍业务的工作人员应当通过期货从业人员资格考试，且不得少于2人； （四）受托机构介绍业务部门负责人及从事介绍业务的工作人员不得为证券期货公司从业人员，未被中国证监会等金融监管机构或中国期货业协会等行业自律组织采取市场禁入、暂停或撤销从业资格等处罚措施，或者处罚期已经届满； （五）法律、法规或其他规范性文件中规定的其他条件。 第七条期货公司应当在与受托机构签订合同后5个工作日内向协会备案，备案信息包括： （一）受托机构基本信息，包括：机构名称、社会信用代码、注册地点、办公地点、经营范围、联系方式、曾建立过介绍业务关系的期货公司、负责人姓名及联系方式； （二）介绍业务负责人姓名、身份证件号码、年龄、学历、联系方式、主要工作经历、期货从业资格考试信息； （三）介绍业务从业人员姓名、身份证件号码、年龄、学历、联系方式、工作经历、期货从业资格考试信息； （四）合同文件；
提升系统安全防护能力保障投资者的合法权益
提升系统安全防护能力保障投资者的合法权益中国期货业协会日前颁布了《期货公司网上期货信息系统技术指引》（以下简称《指引》），就期货公司网上期货信息系统的建设、运行、安全和应急处理等环节提出了一系列要求。期货公司一旦落实了《指引》中的要求，其网上期货信息技术系统的安全防护能力将得到较大提升，期货投资者的账户安全和资金安全会得到有效保障。因此，《指引》的颁布无论对期货公司还是对广大期货投资者而言，都是一件好事。那么，《指引》到底提出了哪些主要要求，为什么要提出这些要求，下面让我们来逐一分析解读。 （一）充分揭示网上期货交易安全风险 由于网上期货业务是通过互联网进行数据传输，客户的账户、口令 等私密信息有可能泄露，简单的口令和身份认证方式有可能被解密，导致账户被盗买盗卖。因此，《指引》第十条规定期货公司应当在与客户签订的服务合同（网上期货服务合同或期货经纪合同）中载明，客户使用网上期货业务可能面临的风险、客户应采取的风险控制措 施以及相关风险对应的责任承担。第十一条中规定了期货公司应在 客户下载网上交易软件和登录网上交易系统时，充分揭示使用网上 交易方式可能面临的风险和客户应采取的风险防范措施。如防止用
于网上交易的计算机或手机终端感染木马、病毒，以免被恶意程序窃取口令；加强账号、口令的保护，不使用简单口令、定期修改口令、输入口令时防止他人偷看、不对他人泄露口令等。 让客户事先了解可能面临的风险，便于客户在选择服务时更多地考虑安全因素，防患于未然。既可降低法律隐患，又能让客户认识到安全的重要性。 （二）加强客户信息管理和身份验证 客户是行业生存发展的基础，客户的信息属于私密信息，涉及到其账户安全和资金安全。近几年证券行业发生的几起证券账户被盗买盗卖事件，就是因为账户口令设置简单、身份认证方式单一或根本无身份认证方式。因此，采取切实措施防止客户信息泄露和加强身份认证，是目前各期货公司迫切需要解决的问题。《指引》的相关条款也体现了这一精神： 《指引》第七条要求期货公司的网上期货信息系统应自主运营、自主管理。如涉及第三方的，必须与第三方签订保密协议和服务保障协议，并明确责任，采取措施防止通过第三方泄露客户信息。
期货公司内部规章制度
期货公司内部规章制度 篇一：期货管理制度 期货业务管理办法 一、期货运作的基本目的和意义 1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带来的风险，实现企业的经营计划和目标。 2、套期保值功能的实现须将期货市场与现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则 1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。 2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数量。 3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序1、套期保值期货决策程序 1）由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副总经理。 2）由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际
情况对方案的合理性和可行性进行论证。 3）由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。2、套利期货自主决策程序 1）为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40手以下，且若有亏损，则亏损额必须在50万元以下。 四、套期保值方案的基本内容1、市场分析及预测 2、综合成本分析的基本数据及预期利润 3、计划入市数量、月份分布及价位区域 4、计划平仓价位区域 5、可能需要的保证金数量 6、风险控制的要点及说明 五、期货运作的职能部门及基本职责 期货运作归口供销部管理，其基本职责如下： 1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。 2、期货操作人员必须严格执行操作纪律，超出其自主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化情况报供销部长和分管副总经理。 3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作的奖励
一个期货经纪人的良心话(绝对经典)
引言：我在给新入行的期货经纪人讲课时，喜欢更多的结合自己的经历来讲。这样，总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书。我也很动心，只是迟迟未付之行动。许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然。为什么？其一从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越，在我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比如访客。其二我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位，甚至在妥协一下就可以赚取佣金的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活。以之相应的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列。这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。可是那么多人认为我是优秀的，我优秀在哪里呢？我觉的我应该给自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代。也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌。我给自己的定位是：一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这样这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好。更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍。而且作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面，从未把大笔盈利再亏回去。而且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿到的提成。而且我喜欢期货，更喜欢操盘，喜欢这干脆利索，名利双收的行业。可惜以前从未整理自己的体会和思路。虽然在期货市场打拼了这么些年，心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对，从不回绝。我对这种情景总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目宛如昨日。我便决定以这样的文字开始我的文字整理。这倒和我喜欢偷懒的天性契合。我不求我的一些言论成为经典。也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物。我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。基于这样的考虑，下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。下面我就根据一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理。 《一》为什么说在期货市场首先要学会赔钱？我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。 （1）钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”怎么弄住？很快，几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤枉？这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户。我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期赔钱。这话好象不好听，又象在讲笑话，其实不然。我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。我说的赔得明白还