银行债务的清偿结构与存款保险定价_张金宝
信用风险与存款保险定价:方法与实证
信用风险与存款保险定价：方法与实证李金迎;詹原瑞【摘要】存款保险定价是我国推出存款保险制度成败的关键.根据IMF相关指引,银行的价值主要由其资产价值决定;而信贷资产的价值与信贷资产的质量密切相关.针对我国商业银行的资产绝大部分为信贷资产的实际情况,我们对企业的资产价值进行了计算,并通过期权计算得到了银行信贷资产的价值,将信贷资产的价值与银行存款总量进行对比分析,进而得出了基于信用风险的存款保险定价模型,并进行了实证分析.实证分析结果表明,该模型很好地对我国银行进行了合理的存款保险定价.【期刊名称】《西北农林科技大学学报（社会科学版）》【年(卷),期】2010(010)001【总页数】7页(P57-62,87)【关键词】存款保险;看涨看跌期权平价定理;信用风险【作者】李金迎;詹原瑞【作者单位】天津大学,管理学院,天津,300072;天津大学,管理学院,天津,300072【正文语种】中文【中图分类】F840.682一、引言近20年来,随着金融全球化和自由化进程的加快,金融风险不断累积。
20世纪90年代以来,相继发生了震惊世界的墨西哥金融危机、亚洲金融危机、南美金融危机和美国次贷风波引起的金融危机。
为了防范金融危机,必须构筑防火墙。
金融理论界提出诸多防范政策措施,其中存款保险制度是其中重要的组成部分。
事实证明,设计良好的存款保险制度有利于金融体系的稳定。
国际上存款保险制度的经验表明,存款保险制度的核心是定价问题。
[1]一个公平合理的保险费率 (定价),不但能准确地反映银行的风险状况,而且能有效地抑制银行的道德风险,改善市场激励并避免银行间的交叉补贴。
存款保险定价的方法有很多种,核心问题是要估计银行资产价值的风险。
当前流行的两种存款保险定价方法分别是以Merton(1977)的期权定价模型为基础的方法[2]和以预期损失定价模型为基础的方法。
[3]这两种方法都存在一定的缺陷。
Merton(1977)的期权定价模型只适用于上市银行,预期损失定价方法存在较大的主观性。
存款保险制度
存款保险制度存款保险制度是指国家为保护银行存款人的合法权益而实行的保险制度。
在中国，存款保险制度是由中国人民银行和银行业监督管理机构共同管理的，旨在确保银行系统的稳定和金融体系的安全。
存款保险制度的首要目标是保护存款人的合法权益，保障存款资金的安全。
作为银行的客户，我们每天都会将自己的资金存入银行，这些存款对我们来说是非常重要的。
存款保险制度的建立，可以保障我们的存款在银行出现问题时得到补偿和保障。
存款保险制度的核心机制是银行存款保险基金。
银行每年需要缴纳一定比例的存款保险费，这些费用会被纳入银行存款保险基金。
当银行出现问题或破产时，该基金将用于支付受损的存款，以保证存款人的资金得到偿还。
在中国，存款保险制度有一些基本规定。
存款保险制度的范围包括人民币存款、外币存款、通知存款、定期存款等各种类型的存款。
存款保险的赔偿金额最高为每人每家银行的存款本金加上利息总额的5万元人民币。
存款保险制度的实施对保护金融体系的稳定和保障金融市场的正常运行非常重要。
首先，存款保险制度可以减轻存款人的信心危机。
在金融危机或银行破产时，存款人往往面临资金无法取出或只能得到部分赔偿的风险，这会导致存款人对银行的不信任，引发恐慌性的大规模取款行为，加剧金融危机的扩散。
有了存款保险制度，存款人能够得到一定程度的保护，信心不会轻易动摇。
其次，存款保险制度可以促进金融稳定和发展。
金融体系的稳定是经济稳定和发展的基础。
如果存款人资金无法得到保护，那么他们就会失去对金融机构的信心，将资金转移到其他风险较小的领域，这会导致金融机构的流动性危机，进而影响整个金融市场的运行。
有了存款保险制度，存款人的资金得到了一定的保护，他们也就不会轻易撤离金融市场，这对金融稳定和发展是非常有利的。
最后，存款保险制度可以增强金融监管的有效性。
金融监管是保障金融市场安全和稳定的重要手段。
但是，监管机构无法完全避免金融机构出现风险。
有了存款保险制度，监管机构在银行风险发生时，可以通过存款保险基金来快速赔偿受害者，减轻金融风险的扩散，提高监管的有效性。
名词解释存款保险制度
名词解释：存款保险制度存款保险制度是一种由政府或中央银行设立的制度，旨在保护存款人在商业银行或其他金融机构中的存款免受损失。
该制度通过提供存款的保险保障，帮助保护金融体系的稳定性，并增加公众对金融系统的信心。
在许多国家，存款保险制度是金融监管体系的重要组成部分，它的设立有助于防止金融危机对经济产生过大的冲击，同时也有助于促进金融机构的稳定发展。
存款保险制度通常规定了以下方面内容：1. 覆盖范围：存款保险制度通常设定了最大的保险金额和保险对象。
保险金额通常对每个存款人或每个账户设置了上限，超出该限额的存款将不受保险保障。
保险对象通常包括个人储蓄账户、支票账户、定期存款和其他常见的存款类型。
2. 保险费用：为了覆盖保险赔付和管理成本，存款保险制度通常要求金融机构向监管机构缴纳一定比例的保险费用。
这些费用可能是根据存款额度或银行的风险等级来计算的。
3. 赔付程序：当金融机构无法履行其对存款人的还款义务时，存款保险制度将介入并赔付存款人的损失。
通常，赔付程序会要求存款人提交必要的申请材料，并对赔付金额进行审核和确认。
赔付金额通常是根据存款余额来确定的，但也可能受到保险限额的约束。
4. 监管和合规：存款保险制度通常由中央银行或金融监管机构负责管理和监督。
监管机构会对金融机构的财务状况、风险管理和合规情况进行审查和评估，以确保其能够履行对存款人的保险责任。
存款保险制度的重要性在于维护公众对金融机构和金融体系的信心。
它为存款人提供了一定的保障，使他们更容易放心地将资金存入银行或其他金融机构。
这种信心有助于保持金融系统的稳定，促进金融机构的可持续发展。
尽管存款保险制度起到了重要的保护作用，但它也存在一些限制和局限性。
首先，存款保险制度通常只保障特定的存款类型和特定金额范围内的存款，超出这个范围的存款可能无法得到保障。
其次，存款保险制度无法完全防止金融机构破产或经济危机的发生，因此仍然需要其他监管措施和风险管理手段来维护金融系统的稳定。
存款保险制度
存款保险制度37086101 李蕾37086113 孙碧澄37085113 罗佳爱固丽摘要：第一部分，我们简要的给出相关概念、定义。
第二部分，我们就存款保险制度的发展历史，进行系统地介绍。
第三部分，我们对显性和隐性存款保险制度进行理论分析与介绍，最后应用微观经济学中我们学习过寡头理论，对存款保险制度的局限性进行解析。
一框图结构二定义国家货币主管部门在金融体系中设立负责存款保险的机构按吸收存款比率向保险机构交纳保险金进行投保的制度。
具体而言，存款保险制度就是银行按照规定参加存款保险，缴纳保费，国家组建专门机构负责管理投保银行缴纳的保险费和其他渠道筹资，建立起存款保险基金；当某家银行出现倒闭破产等危机事件时，存款保险机构按照规定标准及时向存款人予以赔付，并依法参与或者组织对这家银行的清算。
三存款保险的发展轨迹阶段时期标志特征萌芽阶段 20世纪30年代初美国14个州进行存款保险尝试由负债保险向存款保险转变产生阶段 20世纪30到50年代美国《拉斯-斯蒂格尔》法案正式建立存款保险制度由州存款保险转向联邦存款保险改革与扩散阶段 20世纪60年代到90年代全世界有45个国家建立显性存款制度存款保险在世界范围内迅速扩张加速阶段 1994年至今全世界有42个国家建立存款制度，各国不断进行微小修改存款保险制度趋于合理和完善一、萌芽阶段背景：为了保护银行存款人的利益，稳定金融秩序，许多国家于20世纪30 年代初期以前就进行了存款保险计划的尝试，这一阶段的主要特征为负债保险转向存款保险，但仅限于州一级层次上的初步尝试。
事件：（1）19世纪60 年代末70 年代初，银行存款迅速上升且超过银行券。
（2）自1829 年到1930 年美国两次共计14 个州进行了州范围的存款保险尝试，第一次强制所有银行加入，保险的对象主要是银行券。
第二次则有3个州为自愿方式加入，主要对银行存款进行保险，部分州包含利息。
虽然一些州的尝试在一定程度上取得了成功，但由于经济危机的爆发和新银行法案的通过最终均以失败告终，而深层次的根本原因则是这些存款保险尝试没有上升到联邦的层次上，抗拒风险的能力比较弱。
关于结构性存款是存款还是理财
关于结构性存款是存款还是理财结构性存款受存款保险制度保障吗受存款保险制度保障，但不完全受保障。
结构性存款分为两部分，普通存款+金融衍生品。
其中，普通存款的那部分受存款保险制度保护，但是金融衍生品的那部分就不保障了。
因此，结构性存款即使亏损，亏损的部分也只是金融衍生品的那一部分金融，其普通存款部分资金是保本的。
举个例子，一款结构性存款的收益率是1.5%或3.8%，说明最差情况下，储户能拿到1.5%的收益率，最好的情况下，能拿到3.8%的收益率。
结构性存款优缺点是什么1、结构性存款的优点是收益潜力较高，本金有保障，可以根据个人对挂钩标的物的判断选择不同的产品;2、结构性存款的缺点是收益不确定，流动性较差，办理相对复杂，需要对挂钩标的物有一定的了解和分析能力。
结构性存款有什么特征1、结构性存款通常由银行或金融机构发行，这意味着它是一种信用风险，也就是说，如果发行机构出现违约，投资者可能会遭受损失。
2、结构性存款通常采用衍生品的形式设计，这意味着它的回报通常会受到市场波动的影响。
3、结构性存款可以按照不同的形式来设计，在不同的时间内产生不同的回报，这通常需要投资者在购买之前仔细了解产品的各种各样的风险和收益。
4、结构性存款的风险通常比传统的储蓄产品要大，但它的收益也相应比传统的储蓄产品要高。
这意味着投资者需要更多地了解这种产品的风险与收益的关系。
结构性存款与定期存款有什么不同1、含义不同。
结构性存款是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。
定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。
2、特点不同。
结构性存款的特点：高收益，保本金，流动差。
定期存款的特点：较高的稳定收入，省心方便，资金灵活，起存金额低，存期选择多。
3、性质不同。
结构性存款的性质是一个结合固定收益产品与选择权组合形式的产品交易。
定期存款的性质：银行的一种存款，存款期限越长，利率就越高。
信用风险与存款保险定价:方法与实证
信用风险与存款保险定价：方法与实证
李金迎;詹原瑞
【期刊名称】《西北农林科技大学学报（社会科学版）》
【年(卷),期】2010(010)001
【摘要】存款保险定价是我国推出存款保险制度成败的关键.根据IMF相关指引,银行的价值主要由其资产价值决定;而信贷资产的价值与信贷资产的质量密切相关.针对我国商业银行的资产绝大部分为信贷资产的实际情况,我们对企业的资产价值进行了计算,并通过期权计算得到了银行信贷资产的价值,将信贷资产的价值与银行存款总量进行对比分析,进而得出了基于信用风险的存款保险定价模型,并进行了实证分析.实证分析结果表明,该模型很好地对我国银行进行了合理的存款保险定价.【总页数】7页(P57-62,87)
【作者】李金迎;詹原瑞
【作者单位】天津大学,管理学院,天津,300072;天津大学,管理学院,天津,300072【正文语种】中文
【中图分类】F840.682
【相关文献】
1.基于银行收益的存款保险定价方法研究 [J], 李金迎;詹原瑞
2.农村合作金融机构存款保险定价研究——基于安徽省的实证分析 [J], 宋莹
3.安徽省担保补偿基金筹集费率测算r——基于存款保险定价模型适用性的实证分析 [J], 夏巽
4.基于Merton期权定价模型的存款保险定价及实证研究 [J], 唐淑君
5.未保险存款的利率对存款保险定价的影响 [J], 张金宝;任若恩
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
银行存款保险的法律规定(3篇)
第1篇一、引言随着我国金融市场的不断发展，银行业在国民经济中的地位日益重要。
银行存款作为广大民众的主要资产形式，其安全性直接关系到社会稳定和金融秩序。
为了保障存款人的合法权益，维护银行体系的稳定，我国设立了银行存款保险制度。
本文将详细阐述银行存款保险的法律规定，以期为相关从业人员和研究者提供参考。
二、银行存款保险的定义银行存款保险是指由政府设立或授权的专门机构，对银行存款进行保险，当银行因经营不善、管理混乱等原因导致无法支付存款时，由存款保险机构按照一定比例对存款人进行赔偿的制度。
三、银行存款保险的法律依据1.《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十条规定：“银行业金融机构应当依法参加存款保险，并按照规定缴纳存款保险费。
”2.《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国保险法》第一百零九条规定：“存款保险机构依法设立，依照本法和国务院的规定，对银行业金融机构的存款进行保险。
”3.《银行存款保险条例》《银行存款保险条例》是我国银行存款保险制度的基本法规，对存款保险的范围、保险费率、赔偿范围、赔偿程序等进行了明确规定。
四、银行存款保险的范围1.存款类型银行存款保险适用于各类银行存款，包括人民币存款和外币存款，以及定期存款、活期存款、通知存款等。
2.存款主体银行存款保险适用于所有合法存款人，包括个人、企事业单位、社会团体等。
3.存款机构银行存款保险适用于所有依法设立的银行类金融机构，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社等。
五、银行存款保险的保险费率1.费率确定银行存款保险费率由存款保险机构根据银行风险状况、市场环境等因素综合考虑确定。
2.费率调整存款保险费率可根据银行风险状况、市场环境等因素进行调整，调整幅度不得超过规定范围。
3.费率缴纳银行业金融机构应按照规定缴纳存款保险费，逾期未缴纳的，存款保险机构可依法采取相应措施。
六、银行存款保险的赔偿范围1.赔偿限额银行存款保险赔偿限额为存款人账户余额的100%，但最高赔偿限额不超过人民币50万元。
银行协议存款受保护吗
银行协议存款受保护吗银行协议存款是指客户与银行签订的存款协议，客户将一定金额的资金存入银行，并按照约定的利率和期限获得利息收益。
对于大多数人来说，银行协议存款是一种比较安全的投资方式，但是在实际操作中，人们常常会担心银行协议存款是否受到保护。
那么，银行协议存款到底受不受保护呢？首先，我们需要了解的是，银行协议存款是受到国家法律法规保护的。
根据《存款保险条例》，我国对存款实行存款保险制度，银行协议存款也包括在内。
存款保险制度是指国家对存款人的存款进行保险保障，一旦银行出现经营风险导致无法偿还存款的情况，存款保险基金将对存款人的存款进行赔偿。
因此，从国家层面来说，银行协议存款是受到保护的。
其次，从银行的角度来看，银行协议存款也是受到保护的。
银行作为金融机构，其经营行为受到监管和法律约束。
在与客户签订存款协议时，银行需要明确约定存款的利率、期限、赎回方式等重要条款，保障客户的权益。
同时，银行也需要履行风险管理职责，保障存款资金的安全性和流动性。
因此，客户的存款在银行内部也是受到一定程度的保护的。
然而，尽管银行协议存款受到了国家法律法规和银行监管的保护，但是在实际操作中，客户还是需要注意一些风险。
首先，客户需要选择有资质、信誉良好的银行进行存款，以免因银行经营不善而导致存款损失。
其次，客户在签订存款协议时需要仔细阅读协议条款，了解存款的具体情况，避免因未能理解协议内容而产生纠纷。
最后，客户需要关注银行的经营状况和监管情况，及时了解银行的风险情况，以便做出相应的调整。
总的来说，银行协议存款是受到保护的，国家法律法规和银行监管都为客户的存款提供了一定的保障。
但是客户在进行存款操作时仍需谨慎，选择正规的银行进行存款，仔细了解存款协议条款，关注银行的经营状况和监管情况，以免产生不必要的风险。
希望本文的介绍能够帮助大家更好地了解银行协议存款的保护情况，保障自己的财产安全。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2(X)7年第6期
(总第324
期)
小扮研忆
No62007
Gene阁NO3
24
银行债务的清偿结构与存款保险定
价
张金宝任若恩(北京航空航天大学经济管理学院北京市1(X犯83)
摘要:在金融自由化的背景下随着商业银行业务的不断创新现代商业银行尤其是大银行其负债结构日益呈现出以存款为主多种负债形式并存的特征在这种情况下考察破产时银行债务的清偿次序对存款保险费率的影响显得十分必要本文讨论了我国
商
业银
行的债务清偿结构从定量角度分析了债务清偿结构对保险费率的影响并建议未来我国
制
定风险费率时加人债务清偿结构方面的考核指标关健词:债务清偿次序;存款保险;风险费率JEL分类号:G13G21文献标识码:A文章编号:1(X)2一7246《2(X)7)肠一035一o
一、引言
:
问题的提出
建立存款保险制度的国家一般由存款保险公司向参加保险的商业银行征收一定数
量的保费在存款保险的合同期末一旦商业银行资不抵债而被迫清算资产和负债
的
差额部分就会成为储户的损失但是由于存款保险公司对商业银行的储户存款提供了保险所以储户的损失将由存款保险基金来支付
存款保险基金的重要来源是参保银行交纳的保费为了避免道德风险和逆向选择根据银行的风险程度确定合理的费率水平越来越引起存款保险机构的重视。这促进了存款保险定价研究的开展Merton(197)最早把期权的思想应用到存款保险定价中建立了基于期权理论的存款保险定价模型这个模型成为研究存款保险定价的经典范式之一众多学者的后续研究工作都是建立在这个模型基础之上诸
如
:Marcus
&Shaked
(1984)Ronn&Verman(1986)Giaxnm丽n。Sehwartz&Zeehner(1989)等
另一种存款
保险的定价方法是期望损失定价方法它的基本思想是首先估计商业银行的破产概率
再估算破产时存款人的损失然后计算出存款人遭受损失的一个概率意义上的平均
值
收稿日期二2(X)7一02一16作密简介:张金宝男北京航空航天大学经济管理学院博士生;任若恩男经济学博士北京航空航天大学经济管理学院教授博士生导师.本研究获国家自然科学基金创新研究群体科学基金资助(7052101)作者感谢胜名审稿人提出
的修改意见当然文责自负
35小扮研
尤
总第324期
以此作为制定存款保险费率的依据如:魏志宏(2以抖)张金宝任若恩
(
2(X)7)等
在上述研究中研究者们都假定“商业银行的负债全部为存款且都参加了保险”然
而在金融自由化的背景下随着商业银行业务的不断创新现代商业银行尤其是大银行越来越对负债进行积极主动的管理商业银行的负债逐渐呈现出“以存款为主多种负债
形式并存”的特点(场rmShibut(202))这意味着将商业银行的全部负债都假定为存
款是有问题的Shibut在分析了美国联邦存款公司的参保银行的债务变化趋势以及存款保险基金的损失赔付后发现存款保险基金的损失与上述变化密切相关事实上在多种负债形式中相对于被保险的存款而言它们在商业银行破产清算时的清偿顺序也不
尽相同例如以抵押或担保方式形成的负债它的清偿次序一般优于
被保险的存款
而
商业银行发行的次级债务它的清偿次序要低于被保险的存款这种清偿次序
的不同势
必影响到存款保险公司的赔付但就我们所知这一现象并未引起各国存款保险机构的足够重视在目前实行风险费率的存款保险制度的国家中存款保险机构多把考察商业
银行的资产质量和资本充足率作为制定风险费率的重要依据而忽略了银行债务结构的
变化对存款保险定价的影响在本文中我们将给出商业银行债务清偿结构的定义然后讨论我国商业银行的债
务清偿结构阐述它对存款保险定价的影响针对现有研究的不足我们将放松“商业银行全部负债为存款”的假定以Merton模型为基础建立考虑商业银行债务清偿结构的费率厘定模型为定量分析商业银行债务清偿结构对存款保险定价的影响提供一个完整的
分析框架进而提出相关的政策建议
二、商业银行债务清偿结构的定义
在商业银行的全部负债中清偿次序优于和次于被保险存款的负债所占的份额越
高对存款保险费率的影响就会越大为了便于定量研究本文将“商业银行全部债务中各种清偿次序不同的债务之间的数量或比例关系”定义为商业银行的债务清偿结构根据我国的(企业破产法》银行在破产时它的资产应该优先偿付所欠的职工工
资
法律费用和国家税款即优先偿付享有法律规定的优先权的债务(张韶华(2(X)5))其次
受偿的则是有担保的债务担保的债务通常是在下列条件下形成的:第一银行在经营时遇到不利的筹资条件如信用评级降低;第二所需的资金数额巨大面临较大的
筹资
压力;第三筹集短期的应急资金如回购协议当有担保的债务得到清偿之后破产银行的剩余资产才会兑付给存款人此时被保险的存款人得到的实际支付与应计的本息和之差构成存款保险基金的损失这个损失就是存款保险定价的直接依据为了提高
资本充足率监管部门允许商业银行发行次级债其清偿次序排在银行债务的最后只要
资不抵债最先承受损失的就是次级债的债权人
故在破产清算时银行债务的清偿次序可依次表示为:享有法定优先权的债务有担
保的债务被保险的存款¹次级债从考虑存款保险定价的角度我们以存款类负债为
¹严格地说位于该级别的债务并不仅仅是被保险的存款在实行限倾承保的条件下还包括未参加保险的
存欲以及其他与存救清偿次序相同的债务但本文的这种简化就分析清偿结构对存教保险定价而言并无影响2(X)7年第6期银行债务的清偿结构与存款保险定价
37
界将商业银行的负债分为三个部分:清偿次序优于存款的债务(A类)存款类债务
(B
类)次级债(C类)在商业银行的债务总额既定的条件下各自所占的份额多少恰好说明了银行债务的清偿结构考虑到银行破产时所欠的职工工资和国家税收等只占需要清偿债务的较少部分
在优于被保险的存款的债务中本文只考虑有担保的债务
三、债务清偿结构与存款保险费率的关系
首先我们通过一个例子来认识债务清偿结构与存款保险定价的关系。假定存款保
险的期限为一年存款保险费用在年初征收年初时某商业银行的资产V0为10亿
人
民币存款保险机构预测该商业银行一年后的市场价值分布如表1到期负债L为
95亿
元人民币但债务的清偿结构可能有甲乙丙三种情况见表2商业银行的关闭规则是:一旦存款保险到期时商业银行资不抵债则对其实行清算由存款保险机构赔偿存款人的损
失
表1某商业银行的价值分布
银行价值V(亿元)1121肠1o94888700
50
概率P25%94%185%095%%050%%015%%005%表2商业银行的债务清偿结构衰单位:亿元债务清偿结构构甲乙丙
A类(担保)02
3
B类(存款)929292C类(次级债)3l0
现在我们考察债务清偿结构对存款保险机构的损失赔付的影响不妨假定存
款
保险到期时商业银行的资产价值降到了8亿元此时商业银行将被迫清算在甲型债
务结构中由于没有A类负债所以B类负债的债权人能得到全部8亿元所蒙受的损
失为4亿元;对于债务结构乙由于A类负债最先受偿所以B类负债的债权人只能得到86亿
元所蒙受的损失为6亿元人民币同理可知若商业银行的债务结构为丙型则
B
类负债的债权人所蒙受的损失为7亿元依此类推我们可以根据表1给出的商业银行
的价值分布计算出不同的负债结构下存款保险机构的损失分布见表3。
表3存款保险机构的损失分布单位:亿元银行价值V11221肠1o叫88870兄概率P25%94%185%095%050%015%005%损失债务结构甲
000042
42
赔付债务结构乙
00006244
债务结构丙丙000l725
4S