证券公司转型之路

摘要：财富管理取代佣金战——大势所趋，众望所归。上交所上证统计月报数据显示，2011年新设和由服务部升级而来的营业部仅为423家，而2010年和2009年则分别为871和604家。该数据的下降，显示券商对于存量客户的经营重视度有所提高，试图通过向客户提供投顾服务和资管产品，实现客户的内生性增长。

关键词：证券经纪业务；佣金；财富管理；转型第一章证券公司现状

（一）证券公司收入缩水

2011一年可谓股市的寒冬，中国证券市场的各个主体包括券商、股民、基金等等无一不是怨声载道，尸横遍野。2011年上半年109家证券公司合计实现净利润260.54亿元，较去年同期减少11%。今年上半年日均股基交易量为2103亿元，较去年同期增长8%。行业佣金率由2010年上半年的万分之10.5降为万分之8.2，下滑22%。a股开户数上半年达到632万户，较去年同期减少12%。

就目前证券公司收入结构来看，经纪业务收入还是占了绝大部分比例。证券公司的收入大部分都还是来自于传统业务即代理买卖证券业务收入也就是常说的佣金收入。但事实上自从2009年以来证券公司相互之间就已经陷入一种以低佣金为吸引客户的主要手

段的恶性竞争。也正由于这个原因，自2009年以来各大证券公司经纪业务的佣金率急速下滑直接导致证券公司的业务收入迅速缩

券商经纪业务转型分析

券商经纪业务转型分析内容摘要：如何做好差异化服务，如何做好客户财富的适当性管理是未来决定券商持续发展的核心竞争力。本文就券商经纪业务面临的压力以及转型的深层次原因进行分析，提出了加快转型的措施。关键词：经纪业务转型证券投资顾问财富管理差异化适当性管理目前券商经纪业务面临的市场压力证券市场竞争不断加剧，佣金费率持续下滑。随着证券公司之间竞争的日益白热化，“价格战”这一恶性竞争模式已严重影响了整个行业的健康发展。2006年至今，行业整体佣金已下降了60%，估计目前行业平均佣金率已低于1%。并且未来下降的速度还将加速。证券营业部数量不断增加。2009年以来，监管层放开证券营业网点的批设，营业部数量不断增加，行业竞争压力日益激烈。据《上证统计月报》数据显示，截至2010年7月份，全国共设有营业部4326家，仅北京地区就有217家。其中，今年以来共新增营业部493家，同往期数据2009年509家、2008年258家已是显著增长，将进一步加大经纪业务领域的竞争压力。客户对证券服务质量要求逐渐增强。随着证券市场的逐渐成熟，客户对于资讯及券商客服的要求愈来愈多样化，客户已不满足于传统温和式的服务模式，而希望获得更具个性的特色化服务。券商客服水平及资讯产品质量正逐渐成为比拼券商实力的重要参考。券商经纪业务转型深层次原因分析（一）短期行业佣金费率下降趋势难以改变 2009年以来，由于行业营业部数量的增多，各券商均调低了经纪业务佣金率以抢占市场份额。数据统计，在13家上市券商中，除国金和华泰证券外，其余券商佣金水平均不同程度有所下降，平均降幅为10.66%，其中以国元、光大和东北证券降幅最大（见表1）。目前在增值服务对于客户拓展作用不明显的情况下，各家券商只能通过价格战以争取更大的经纪业务市场份额。2010年一季度，上市券商平均净手续费率下降了11.6%，而同期代理成交额仅增长6.97%。如果市场继续维持低迷态势，那么券商整体经纪业务收入将会受到直接影响。由图1可以看出行业佣金费率下降趋势短期难以改变，并且应经对券商整体经纪业务收入及核心竞争力产生较为显著的影响。（二）经纪业务的“中介”本质决定了同质化“通道服务”的价值将越来越低我国券商经纪业务模式目前总的来说是一种营业部模式，学术上也把它叫做通道模式，是一种粗放式的经营策略。目前券商从事的经纪业务主要是低层次的代理买卖业务，即券商为客户提供买卖通道而进行的业务。经营模式基本相同，缺乏独特的经营特色。目前，我国130多家券商不管是综合券商还是经纪券商，其业务结构、经营内容、盈利来源、盈利方式都基本相同。券商的经营模式“千店一面”，能为客户提供高质量的投资咨询业务和投资理财服务的很少，而能为客户提供个性化、满足客户多元化需求的高附加值服务的更少，因而券商之间低层次的恶性竞争、违规竞争不可避免。过去由于严格的行业准入制度，这种通道是一种垄断资源，券商仅靠这种垄断资源就能获高额利润。而随着市场的放开，同质化的“通道服务”决定了这种粗放式的经营模式价值将越来越低。（三）传统经纪业务客户服务模式难以落实“投资者适当性管理”的监管要求

证券公司的业务类型和管理

第六章证券公司的业务类型及其管理第一节投资银行业务及其管理一、投资银行及其特点二、证券公司的投资银行业务资格三、投资银行业务的内部控制四、投资银行业务的监管

第二节证券经纪业务及其管理一、证券经纪业务的含义和特点二、证券经纪业务类型及其管理（一）代理客户委托买卖证券包括开户委托、竞价成交程和结算交割三个过程。（二）代理股份转让 1．代办股份转让的概念 2001年6月，中国证券业协会发布了《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》。所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。因此，从基本特征看，这种股份转让并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。证券公司代办股份转让服务业务，同样应当遵循公开、公平、公正的原则，不得损害投资者的合法权益。投资者参与股份转让，应当自行承担投资风险。中国证券业协会依法履行自律性管理职责，对证券公司代办股份转让服务进行监督管理。我国开展证券公司代办股份转让服务业务的初期，主要是为解决原STAQ、NET系统挂牌公司的股份流通的问题，以后从证券交易所退市的股票也可以进入这一系统进行转让。证券公司从事代办股份转让服务业务，应当报经中国证券业协会批准，并报中国证监会备案。证券公司申请从事代办股份转让服务业务，应当符合下列条件：有20家以上营业部，并且布局合理；有从事网上委托业务的资格；最近2年内在证券市场没有重大违法违现行为；

有健全的内部控制制度和风险防范机制；有相应的从事代办股份转让服务业务的设施；中国证券业协会规定的其他条件。股份转让公司委托代办转让则应具备以下条件：为合法存续的股份有限公司；有健全的公司组织结构；登记托管的股份比例不低于可代办转让股份的50％；中国证券业协会要求的其他条件。股份转让公司应当而且只能委托一家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。 2．代办股份转让的基本规则投资者参与股份转让，必须开立非上市公司股份转让账户（以下简称“股份账户”）。证券登记结算公司负责股份账户号码的编制、股份账户卡的印制及其管理工作，并可委托证券公司为参与股份转让的投资者开设股份账户。个人投资者在开立股份账户时需提交居民身份证，委托他人代办的还须提交代办人身份证。法人投资者在开立股份账户时需提交法人营业执照或注册登记证书（副本）、法人代表人身份证明书、法定代表人授权委托书和经办人身份证。股份转让公司的股份必须按照有关规定重新确认、登记和托管后方可进行股份转让，这些工作由股份转让公司负责办理。股份转让公司股份持有者办理股份重新登记和托管时，应按规定向办理机构提交有关的材料。在重新确认股份后，股份转让公司应向股份持有人出具股份确认书。股份转让

证券公司资管计划分类

证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能

够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等

资产证券化或创新型 SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制

投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发

企业转型升级学习心得体会

企业转型升级专题培训的心得体会 1月11日至15日，本人有幸参加了在天津南开大学举办的“企业转型升级专题培训班”，先后听取了孙立群教授所做的《以史为鉴感悟人生》、段文斌教授所做的《从高增长到新常态》、杨斌教授所做的《管理创新思维与方法》、赵道政教授所做的《互联网+与中国制造2025》、薛红志教授所做的《中小企业成长规律与瓶颈突破》等八个讲座、以及医药产业项目对接会和参观了天津空港经济区、空客320组装线等学习参观活动。通过学习，对新常态下我国经济发展的方向、企业转型升级的内涵、目标等，有了进一步的深刻认识，对于自身今后的发展具有积极意义和重要作用。一、对当前经济形势总的看法 “新常态”是我国新时期经济发展的一个突出标志。改革开放30年以来低成本扩张为主线的高速增长模式现在已无以为继，从高速增长转为中高速增长是我国当前经济发展的一个必然选择，也是未来相当长一段时期经济发展的一个常态化结果。如果过去我们的企业是以做大为基本追求目标的话，新常态下我们企业应当以做强为根本宗旨，也就是要大力转变增长方式，从过去简单粗放的外延式发展转变为精雕细琢的内涵式发展，加大科技投入，掌握核心科技，把产品做精做细，不断降低生产成本，增强竞争能力，提高全要素生产效率，只有这样，我们企业才能立于不败之地。

二、企业转型升级的内涵企业转型升级并不等于一定要转产或转行，企业转型升级应当更多的是强调发展质量和效益，转行、转产与转型并没有直接的对等关系，产业升级的内容既包含了产业之间的升级，也包含了产业内的升级，转型与升级之间是相互促进的，转型的方向是升级，升级的目的是提升发展质量和效益。三、企业转型升级的目标企业转型升级的目标最终是提升企业的发展质量和效益，使企业在经济全球化环境下具有更强的生命力和竞争力，让企业走的更远、活得更久，企业社会地位更高、价值贡献更大，企业员工更体面、更有尊严、更幸福地工作和生活，离开这个目标和最终落脚点来谈论和谋划转型升级，无异于“黄梁一梦”。四、企业如何转型升级任何一个企业或产业的转型升级都必须要在现实和长远当中准确的找到平衡点，这其中既有政策环境的影响，也有企业自身条件、历史、文化等因素的制约，既有整体行业能力水平、科学技术状况的节制，也有企业自身优势和企业管理者能力素质的牵引。转型升级不仅要看得远，还更要看得准、走得稳，走出更高的质量和效益，这才是企业真正意义上的转型升级，盲目地、缺乏科学和非理性地转产或转行，一味地追求好上、快上或快速膨胀，对企业来说，都将形成十分不利的影响，都必将为之付出惨痛的代价。具体应注意以下五个方面：一是明确企业在行业和未来发展中的定位。转型升级中一个很重要的前提就是对自身的企业和产业定位、行业前景和未来发展趋势要能够有一个清醒的认识及准确的判断，要对国家社会发展脉

了解证券公司业务部门.

了解证券公司业务部门【摘要】证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。一、序本人自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解，但是可以给这哥们的文章提供一些补充。二、前台业务部门任何公司，都有前中后台之分。证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。先从前台说起，前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值。从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务。大家可以从《证券法》和《证券公司监督管理条例》中看到对这些业务资格的定义。所以早期，证券公司一般都按照业务设了单独的部门，比如经纪业务总部、投资银行部、资产管理部、证券自营部、研究所等。 1）经纪业务经纪业务最为广大投资者熟悉，为投资者提供代理买卖证券服务。在公司总部一般有经纪业务总部，管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖的平台。证券公司按照国家规定从中收取佣金。这块业务是证券公司较为稳定的业务来源。

为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候，这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上，一些小公司甚至达到收入的90%以上。但是这从交易中收取佣金，又不太稳定。因为佣金是交易量乘以佣金费率。交易量么，你打开行情软件看看就知道了，每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的，交易量不好的时候甚至只有一百亿。（记住是交易量，不是指数）。此外，佣金费率和竞争关系密切。在一些竞争密集的地方，如北上广深，长三角珠三角等地方，一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）。但是在一些二线或者三线城市，一家城市只有几家甚至一家营业部，既然没有竞争，因此营业部佣金直接按千分之三来收也很正常。所谓各位同学，如果你或你父母炒股还收千三的佣金，没办法，谁让你在二线三线城市呢。早年证监会不批营业部新设，所以营业部牌照价值很高。后来逐渐允许A 级券商全国或者区域设，以国信为首的券商杀入二线城市，几乎将原有的本地券商营业部杀的七零八落。现在证监会几乎全面放开，允许设立轻型营业部和非现场开户。未来的竞争会更加激烈。当然我这个竞争是只二、三线城市的营业部，以及地方类券商。因为刚才说了，北上广深的营业部竞争已经够激烈了，几乎接近成本线了。所以证监会放开政策后，影响最大的就是地方类券商。有兴趣的同学可以研究一下地方类券商的上市公司报表。地方类券商代表如：东北证券、国海证券。全国类券商代表如：海通、国泰君安、光大、国信、招商、中信等。所以从这个角度来说，经纪业务的收入第一靠天吃饭，第二如果光靠佣金前景不好。当然，现在证监会逐渐会放开营业部的业务资格，目前只允许经纪业务（包括代销基金），将来会允许代销各类金融产品。营业部如果能转型为为总部提供资源和客户的场所（给投行、资管部门介绍业务），未来前景会更好。这里再说说经纪业务管理架构，一般是公司经纪业务总部，下面可能直接管几十家营业部。也可能设立经纪业务分公司，分公司下面管当地营业部。经纪业务总部一般就负责营业

券商财富管理薪酬体系.doc

第一章营业部财富业务员工薪酬与福利第一节薪酬与福利原则第一条营业部财富管理业务系列员工薪酬由底薪、绩效提成、维护津贴和福利构成。第二条总部财富管理部业务人员的薪酬与福利根据公司相关制度执行。第三条社会基本保险及其他福利按照公司的相关制度执行。第二节投资经理薪酬待遇第四条本办法涉及的考核职位包括投资总监、投资经理（首席投资经理、资深投资经理、高级投资经理、投资经理）、投资经理助理。以上职位都属于营业部财富管理业务系列员工工作岗位。第五条营业部财富管理业务系列员工底薪由本节第五十五条规定的基本薪资标准执行；维护津贴由本节第五十八条规定的非产品签约客户维护津贴标准执行；绩效提成为产品增量佣金提成和自有客户提成。福利构成按公司有关员工社保和福利制度执行。

第六条投资经理基本薪资标准如下： ?自有客户是指投资经理名下的非产品签约客户，非产品签约客户的佣金收入按固定比例18%提成。 ?节日过节费按“五一、十一、春节”发放，京沪穗深按照每人每节500元标准发放，其他地区按照每人每节400元标准发放。

公司定期安排人员体检，具体标准按照公司相关规定执行。第七条产品增量佣金提成=产品增量佣金*15% ，增量佣金起点为1.3‰，不含规费。第八条提成发放比例对照表如下：得分区间奖励发放比例得分4分（含）以上 100% 得分3.5（含）--4分之间 90% 得分3（含）--3.5分之间 85% 得分2.5（含）--3分之间 80% 得分2（含）--2.5分之间 70% 得分低于2分 50% 第九条非产品签约客户维护津贴（一）高级产品组：对应50万的客户，由负责高级产品的投资经理维护，按照客户数量分配如下：客户数量维护津贴

企业转型升级学习心得【精品】

企业转型升级的目标最终是提升企业的发展质量和效益，使企业在经济全球化环境下具有更强的生命力和竞争力，让企业走的更远、活得更久。今天整理了企业转型升级的体会，希望对你有帮助。产业结构调整是我市落实科学发展观、转变经济发展方式的核心任务。其中，加工贸易的转型升级又是产业结构调整工作的重中之重。我市作为广东省建设“全国加工贸易转型升级示范区”试点城市，肩负着为全省乃至全国探索转型经验的重要使命。近年来，在国家、省市系列政策支持下，在金融危机倒逼机制作用下，我市广大加工贸易企业结合自身实际，努力增强核心竞争力，实现了技改、研发以及供应链拓展等方面的可喜突破，在全省率先实现来料加工企业不停产转型。自以来，我市已有 16 多家不具备法人资格的来料加工企业转为法人企业，约占总数的三成，odm(原始设计制造商)生产制造产品出口占全市加工贸易出口超过 6 %，有 9 家加工贸易企业拥有自主品牌，内销总额增长了 34.4%。同时涌现出生益科技、多宝针织、品质电子等一批傲立潮头的标杆企业，这些企业向世人交出的闪亮成绩，让我们看到了东莞加工贸易整体突围的光明前景，更让我们提振了产业结构调整升级的必胜信心。当前，风暴已颓然止步，胜利亦初现端倪，但使命却依然紧迫艰巨，在转型升级路上已领先一步的我市，绝不能来得半丝懈怠，而必须乘势而上，以更高的视野、更大的气魄，更有效的手段，加快推进加工贸易转型升级，使企业绿树长青;加快推进产业结构调整，使我市实现更高水平、更为持久的领跑与崛起。一、主要经验后危机时代，经历了三十多年风调雨顺的东莞加工贸易企业，遭遇了前所未有的“成长烦恼”，吃紧、人民币升值、海外市场萎缩、贸易保护主义抬头，这些集中爆发的压力交织在一起，加速倒逼企业通过转型升级来消化成本，对比那些沿袭旧路勉强度日的企业，以生益科技、品质电子等为代表的一批加工贸易企业超前谋划，主动出击，借助研发、管理、创意等现代发展要素重新开拓疆土，分享创新从价值链低端逐步游向了价值链高端，为全市加工贸易企业的转型发展提供了可参的典型范本。 (一)转型，要靠超前理念激活潜能。思路决定出路。一场金融海啸，使东莞加工贸易企业唯利短视的传统理念遭受了颠覆性的冲击，越来越多的企业意识到了传统模式的山穷水尽，而进入到转型升级的行列中来，如果说倒逼转型只是企业在金融风暴下无奈的应景之举，那么依靠创新驱动向产业链高端攀升已成为当下加工贸易企业的一种自觉共识。至今，我市已有 1 多家不具备法人资格的来料加工企业转为法人企业，新增加工贸易高新技术企业 1 4 家，出口 3 强企业基本上实现了“设计+生产”的运作模式， odm 生产制造产品出口占全市加工贸易出口超过 6 %。行动与数据有力地证明了东莞加工贸易企业的思维转变，而让我们更感欣喜的是，不少加工贸易企业的发展理念已比较超前，这其中不仅有泛蓝科技等新兴明星企业，更有东聚电子等老牌知名企业，这些富有远见的加工贸易企业，在危机到来甚至更早的时候就跳出单纯依赖代工赚取薄利的陈旧套路，他们前瞻性地关注和策划未来，重新定位发展方向和核心优

证券公司创新业务发展战略分析

证券公司创新业务发展战略分析（一）当前，我国经济已进入深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期，党的十八大勾画了中国经济未来发展的宏伟蓝图，中国资本市场正面临难得的历史发展机遇，一系列重要改革创新相继破题。近年来，尤其是2012年以来，我国证券行业创新进入了观念转变快速、思想动员广泛、创新活动高涨的时期，形成了自上而下的行业松绑和自下而上的探索突破相结合的发展态势。大力推动资本市场的改革、创新和发展，充分发挥资本市场在资源配置中的基础性作用，更好地服务经济发展方式转变和经济结构调整，对国内证券公司打造在国际上有一定有竞争力综合券商的提出了更高要求。创新是一项系统工程。中国证券市场的创新和发展，需要全行业、全市场参与者的共同努力。近年来，全行业各参与者创新热情高涨，创新产品和业务不断涌现，行业规模稳步提升，取得了长足进步。共同建设好基础产品，共同开发更多适合不同投资者特点的金融工具，推出更多满足不同投资者需要的差异化交易机制，营造更加健康的证券行业创新发展环境。第一，正确的行业定位决定了行业创新的发展方向。金融行业创新对于促进经济结构调整和落实国家自主创新战略具有重要意义，证券行业作为金融领域的核心组成部分，应当充分发挥全行业的凝聚力和创造力，全力服务经济结构战略调整和创新型国家建设。证券公司应回归资本中介本位，拓宽并购融资渠道，创新并购重组支付手段，为并购重组提供资产定价、资金融通等专业化综合金融服务，推动市场化并购重组，促进加快行业整合和产业结构调整升级，服务实体经济建设大局。

第二，制度的创新，给行业提供足够大的发展空间。当前，证券市场创新步伐很快，但也存在配套法律法规相对滞后特别是上位法盲点问题。例如，《证券法》对“证券”这一核心概念，既没有采用定义方式，也没有采用列举方式进行界定，而是以适用范围作为替代且范围狭窄，但随着资产证券化、资管产品等创新产品的不断涌现，证券的种类与范围大量增加，这些均有必要纳入《证券法》进行调整，凸显顶层制度设计的重要性和迫切性。同时，创新产品和业务的日趋复杂多元，对如何识别风险，建立有效的投资者适当性管理制度、差异化的流动性服务机制等基础制度也提出迫切的要求。建议进一步加快法制建设，藉《证券法》修订契机，注重统筹规划，以发展的眼光拓宽“证券”的范围，为创新提供法律支持和拓展空间；尽快完善基础性制度，研究制定行业统一的投资者分类和产品分级标准，完善产品发行、销售、转让等规则体系，规范创新发展。第三，基础产品丰富，结构合理是行业创新的基石。证券行业的业务创新，证券公司盈利模式的转变，都建立在相对丰富和完备的产品结构上。各机构共同建设好基础产品，共同开发更多适合不同投资者特点的金融工具，推出更多满足不同投资者需要的差异化交易机制，营造更加健康的证券行业创新发展环境。第四，高效、安全的信息技术给行业创新提供保障。现代证券行业高度依赖信息技术，行业创新发展离不开安全高效的技术保障。近年来，全行业持续优化技术基础设施，先后在交易系统、通信系统、信息系统、监察系统等方面实现了一系列新的创新，推出了新一代交易系统上线、综合业务

证券公司主要业务有这八大类!

证券公司主要业务有这八大类！证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务等。下面一起了解证券公司八大主要业务：证券投资咨询业务：证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务：财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括： (1)为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务; (2)为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务;

(3)为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务; (4)为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务; (5)为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务; (6)为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。融资融券业务：融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。证券经纪业务：证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。目前，我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券，在交易所以公开的集中交易方式进行，证券公司从事经纪业务以通过证券交易所代理客户买卖证券

深度了解证券公司业务部门之中台业务部门

深度了解证券公司业务部门之中台业务部门对于众多考过证券从业资格或入门资格的考生来说，进入证券公司将是以后的就业方向。那么，对于证券公司业务部门你了解多少呢，你知道证券公司部门是怎么分类的吗？相关阅读：深度了解证券公司业务部门之前台部门｜中台部门｜后台部门下面让233网校小编带你一起深度了解证券公司业务部门中的中台业务部门。一、序自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解，但是可以算是过遍千帆了。证券公司业务部门可以分为前台业务部门、中台业务部门和后台业务部门。下面我们再讲讲证券公司中台业务部门。二、中台部门这个每家公司区分都不同，我的理解，风险管理和合规部算中台。因为前面说的每个业务部门，开展新业务都会过这两个部门。 1)风险管理部它主要研究开展新业务或者实际业务开展中，是否对公司造成风险。这风险是否可以度量，是否可以接受。用庄心一副主席的话：风险可测可控可承受。那些是风险?比如说流动性、信用风险、市场风险，信息系统风险等等。业务部门存在逐利冲动，因为赚了钱是他自己的，亏了钱公司也能背一点的。所以要由中台部门来踩刹车，把握尺度，告诉业务部门这能做，这不能做。风险管理部门有系统监控各业务部门运作情况，比如刚才提到的双10限制，如果你达到持仓量的9%了，风险管理部可能就会给你来函了，告诉你预警了。比如你买的股票亏了20%，达到公司设定的平仓线了，风险管理部就会给你来函，请你解释为什么达到平仓线你还不平仓等等。有些公司风险管理部很强势，在某些业务问题有一票否决权(比如在投行内核小组，有一个风控合规人员，他要是投了反对票，这个项目就过不了内核，更无法报到证监会了)。有些公司的风险控制部门是分散在各业务部门驻点的，比如有些公司交易系统设定了，自营买卖必须要过风控岗才能下单。有些公司叫风险管理部，有些叫风险控制部，这没啥关系。这个部门由于天天和业务打交道，因此对各类业务比较熟悉，相对而言到业务口转型也较为容易。有些公司甚至把对业务部门事故评级和奖惩都放在中台部门，比如平安证券的红黄牌制度。 2)合规这个部门，有些公司叫法律合规部，有些叫法务部，性质都一样。早期有法律或法务部更名或者合并而成。合规风险本来是风险管理的一种，但是证监会专门拎出来，成立专门的部门。这个部门向合规总监负责(公司高管)，合规总监直接向董事长负责，不对经营层，有权直接向证监会报告公司合规事项。公司要解聘合规总监的时候必须要经过中国证监会同意才可以。同样的职位，证券公司叫合规总监，基金公司叫督察长，期货公司叫首席风险官，其实含义是一样的。合规部的作用主要是合规管理，合规体系建设、合规宣导和防火墙建设。合规管理，主要审查公司各类合同和各类业务事项是否符合合规性要求(证监会的、人民银行的、外管局的、交易所的等等)，进行合规检查，进行合规报告，让全员树立合规意识。防火墙俗称China wall，是隔离信息不当流动的。也就是说在公司内部建立很多无形的墙，每个人只能在墙内获得信息，如果他需要跨墙获得信息，必须得到允许，跨墙结束后，要回到墙内。比如说资管人员因为工作需要参与了投行的活动，本来他是不知道投行在做什么项目的，如果他需要参与投行活动，知悉某些信息，就是属于跨墙行为了。在国外，合规管理和防火墙都比较成熟，在国内还在发展阶段，主要侧重于还是对合同和业务活动的合规性把握。这里不要看合规性把握很简单，因为国家法律法规，规范性文件非常多，要准确把握还是有一定难度的。比如公司给子公司派了一名董事过去，看起来很简单，董事是否符合任职资格条件，是否需要任职批复，是否符合子公司章程，是否符合母公司章程，是否符合公司法，是否符合母公司人员兼职有关规定，是否要信息披露，这里有一

《证券公司投资银行类业务内部控制指引》背景和主要内容简介100分

《证券公司投资银行类业务内部控制指引》背景和主要内容简介100分返回上一级单选题（共3题，每题10分） 1 . 根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的要求，每次参加立项审议的委员中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的（）。 ? A.1/5 ? B.1/3 ? C.30% ? D.50% 我的答案： B 2 . 证券公司投资银行类业务内部控制的第一道防线是指（）。 ? A.质量控制团队 ? B.内核部门 ? C.项目组、业务部门 ? D.合规部门、风险管理部门我的答案： C 3 . 根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的要求，投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的（）。 ? A.1/10

? A.专业胜任能力 ? B.执业质量 ? C.合规情况 ? D.业务收入我的答案： ABCD 2 . 《证券公司投资银行类业务内部控制指引》所涵盖的证券公司投资银行类业务包括（）。 ? A.承销与保荐 ? B.上市公司并购重组财务顾问 ? C.公司债券受托管理 ? D.非上市公众公司推荐 ? E.资产证券化等其他具有投资银行特性的业务我的答案： ABCDE

3 . 以下关于证券公司投资银行类业务的承做的相关要求，正确的有（）。 ? A.证券公司开展债券一、二级市场业务应当在部门设置、人员等方面严格分离，不得由同一名高级管理人员分管 ? B.证券公司应当设立不同业务团队独立开展债券项目承做、发行定价（含簿记建档）和销售等环节的相关工作，保证相关工作的独立、公平 ? C.证券公司应当对投资银行类业务承做实行集中统一管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动 ? D.非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务，专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外我的答案： ABCD 4 . 《证券公司投资银行类业务内部控制指引》在明确相关制度安排和执行标准时主要遵循（）思路。 ? A.着力解决投资银行类业务发展和内部控制存在的主要矛盾和突出问题，提高规则制定的针对性和精准度 ? B.统筹考虑行业现状和监管目标，实现规范和发展两者的平衡

券商的财富管理业务转型

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/e811973237.html, 券商的财富管理业务转型作者：潘英张晓艳来源：《今日财富》2018年第17期相对于国外成熟的资本市场，我国证券市场建立的时间较短，并且历经了转轨，市场投资环境的不确定性极为特殊。传统通道业务均为一项券商主营业务，股票手续费收入对券商而言十分关键。可是在经济发展中，金融环境的竞争愈发激烈。银行、保险等非券商机构发展的十分迅速，对券商资源势在必得。随着金融全球化的发展，财富不断聚集，客户所需获得了显著的提升，令券商传统经济业务受到了严重的阻碍，证券业发展正在面临史无前例的挑战。如何在备受束缚的条件下，获得创新与转型则变成券商必须考量的问题。一、财富管理的现状随着时代的发展，资本浪潮影响了全球，令资本市场迈向了一体化发展之路。全球经济正在由欧美主导的两极化朝着亚洲与中东的多极化转变，令投资重心也随着局势而改变。高净值人群虽然十分注重财富的迅速累积，可是不能运用良好的方法使用并处理财富，根本原因则为其做法较为青涩。高净值人群具备良好的财富控制欲，可是因为所有人的投资理念与生活爱好的差别，并且也不够了解市场环境，不了解银行与相应机构的运转制度与管理能力，其更为期盼可以掌控财富并追寻最大化增值。并且，高净值人群构造不够固定，财富规模具有较大的改变，投资所需还具备短期回报，太过单一等特征。由于我国投资理念愈发醇熟，收益稳定性较易被大众所采纳，投资目标也不断丰富，资产配置与服务所需也不断改变。并且，其他类型的投资与银行理财产品在高净值人群资产结合中占比提高。市场环境的逐渐放松，竞争格局愈发激烈，产品的多元化不断加快了行业竞争的多元化，对财富管理机构在融资服务与增值服务标准中给予提高。虽然全球财富不断增长，机遇也面临着较大的挑战。可是近期展现出的积极趋势，并非成为整体行业在金融风暴中彻底摆脱的体现。监管改革与客户行为的改变乃至会产生的全新经济危机的相关干扰因素则再次改变了这个行业的制度。可是，一切财富管理机构均应当知晓，财务管理的新篇章已然来临。二、我国银行财富管理对比中国私人银行通过长期的市场变更，已经探寻出适合本身发展特征的行业之路，而且以此为条件研发出相关的业务运转方式。我国实施私人银行业务的外资银行也在随之增加，他们通过产品、服务与成熟市场品牌快速变成无法忽略的竞争力量。并且，全国商业银行均加推了自身的财富管理服务，面对的中高端客户则为私人银行业务主要的市场根基，私人银行迅速走入了大众视野。

企业数字化方向的转型之路

企业数字化方向的转型之路 4月2日，由国务院国资委干部教育培训中心、中国企业联合会主办，中国航天科工集团、海尔集团、阿里巴巴集团协办的企业家高端对话网络活动举办。活动中，海尔集团总裁周云杰就企业数字化开展说明，表示海尔集团从四个方面实现数字化转型。第一，战略思维。做数字化转型的时候，不仅考虑把企业做数字化转型，而更多考虑把企业进行数字化重生。海尔集团在做数字化过程当中，不是简单在生产线上实现机器换人，而是追求用户驱动下的高效率。因为单纯机器换人可以代理生产效率的提升，但是如果生产出来的产品没有市场，那就是库存。“所以，在海尔的互联工厂已经实现了产品在生产线上就有订单，产品下线之后直发用户，目前产品市场率可以达到71%，同时产品研发周期缩短了50%，生产效率提高了60%。” 第二，增长模式。“过去都是从规模和范围来看，在数字时代企业增长模式不可能有规模的扩大和范围的扩大产生，演变成平台的增长和生态的发展。”周云杰介绍，以海尔E联网为例，把一个洗衣机变成网器，连接的用户也连接厂家，连接的面料厂家、洗涤剂厂家，为用户构建起了私服穿搭的生产场景，目前平台上已经吸收服装企业大约有2300多家，智慧门店有5000多家，生产资源有3600多家。

第三，组织转型。周云杰认为，要做好数字化，企业一定把组织从科层制变成网状的组织，海尔的实践的是平台+小微组织。“海尔平台+小微组织既可以利用企业平台聚焦战略，做成大事业，又可以利用小微抓住市场机会，孵化出新物种，这也得益于海尔数字化三个架构就是灵活的前台，强大的中台，稳定的后台。”第四，激励机制。在企业里，人是最重要的资产，付薪实现员工价值最大化，员工的收益与创造用户价值是直接挂钩的，每个员工拥有公平的机会。“以海尔的创业小微为例，他们的团队是自主创业，他们团队一个人房产抵押贷款进行创业的，海尔是投资该企业。四年的时间，他们已经发展成为年产70亿，拥有500亩家居产业园的家居生产体系，今年也会申请IPO。” 关于企业数字化未来的愿景，周云杰表示，一是用户将从消费者变成产销者。在数字化时代，人人都有一个麦克风，数字时代消费者本身也可以成为生产者。“比如，像一台洗衣机，消费者提出了设计思路，我们在平台上整合资源，通过信息化技术设计出来，上线以后当天就销售了20多万台。” 二是数据将会成为企业最重要的资产，包括大数据和小数据两部分。大数据是指企业经营的大数据，用户的大数据，物联网的海量数据。任何企业离开大数据无法决策，而大数据又可服务于智能化、人性化、个性化的用户体验。用户个性化数字化表现在两个方面，一方面产品的迭代速度将成为新的竞争力，另一方面私域流量会成为黏住用户的富矿。产品在数字化时代会被场景替代，行业在数字化时代被生态覆盖，因为产品是有

立足岗位积极创新管理模式推动企业转型升级

立足岗位，积极创新管理模式，推动企业转型升级 ——读《中国经济双重转型之路》有感工作之余，有幸拜读了厉以宁教授的《中国经济双重转型之路》一书，该书结合厉教授各地实地深入调研的基础，以产权改革为核心内容，讨论了土地确权、国有企业的进一步改革、民营企业的产权维护、收入分配制度改革、城镇化等当前中国经济的热点问题。可以说，本书既是对中国经济热点问题的深邃思考，也是以历史与现实相对接的思维。深刻了改革开放30多年以来，中国由计划经济体制转向市场经济体制，由传统的农业社会转向工业社会的双重转型过程中的经验，对中国未来的改革和发展作出了前瞻性的分析和研究。读了此书，受益匪浅，当前整个钢铁行业面临突围困境和转型升级艰巨任务的形势下，作为钢铁行业的一名基层管理者，我认为应立足自身岗位，不断总结企业管理创新的经验，推动企业转型升级。 2014年是攀钢扭亏增效和转型升级极为关键的一年，石灰石矿作为集团公司惟一拥有优质资源的辅料矿山企业，积极响应集团公司“转型升级、发展非钢产业”的号召。我们需要在企业管理上大胆创新，突破当前钢铁行业“瓶颈”、加快工业转型升级。现就本书观点，结合自身，谈谈企业加强管理创新，推动企业转型升级的几点看法：一、转变观念、创新思路，大力提升基层管理水平。创新是企业发展的永恒动力，而管理创新又是企业创新的核心和保

障。没有与时俱进的管理创新，其他创新就无从谈起。虽然每个企业的客观实际不尽相同，但管理创新的总体目标是一致的，就是优化资源配置、提高运行效率、适应市场变化。基层管理工作的核心之一就是业务改善、管理提升。采矿车间作为石灰石矿主体保产保供单位，面对当前形势，作为基层的管理者，要在管理上下足功夫，严抓执行。今年作为攀钢奋力实现扭亏控亏的关键年，从基层管理者的角度出发，我认为企业管理创新应从“严、实、快”这三个字上下功夫：一是着眼于“严”。必须树立起强烈的责任意识和进取精神，坚决克服不思进取、得过且过的心态，决不消极应付、敷衍塞责、推卸责任。二是着眼于“实”。必须发扬严谨务实、勤勉刻苦的精神，坚决克服夸夸其谈、评头论足的毛病。真正静下心来，从小事做起，从点滴做起。一件一件抓落实，一项一项抓成效，干一件成一件。三是着眼于“快”。必须强化时间观念和效率意识，弘扬“立即行动、马上就办”的工作理念。坚决克服工作懒散、办事拖拉的恶习。每项工作都要立足一个“早”字，落实一个“快”字，抓紧时机、加快节奏、提高效率，使得企业管理工作扎扎实实地落到实处。二、高度重视管理创新，提高企业基层管理精细化水平。精细化管理使现代企业管理由经验型、粗放型管理向科学化、精细化管理转变，能有效促进企业管理的规范化、制度化、标准化，对于企业进一步强化管理基础，提高基层管理水平具有十分重要的意义。当前，钢铁行业持续低迷，短期内难以好转，压力仍在加大，鞍钢当前处于困难时期，只有坚持加强管理创新，提升精细化管理水平，才能推动企业扭亏增效。

浅述企业转型升级的挑战与机遇

浅述企业转型升级的挑战与机遇企业转型升级这个话题，我们从危机发生前就开始喊，尤其是伴随着危机的深度漫延和影响日益深刻，危机倒逼企业转型发展的趋势已越来越明显。但在现实中，我们感受到转型升级给自己带来的压力和挑战了吗？从我们了解和掌握的情况看，大家仍然存在着“狼来了”的忧患，也有狼却始终没有来的感觉，警惕性逐渐有所松懈。其实，狼正在逼近我们，只是我们企业的围墙足够厚重，我们还暂时没有强烈感觉到狼群的威胁而已。我们要正确认识和把握企业转型升级的路径和我们面临的挑战。在新常态下，我国经济社会转型发展的方向和路径已经基本清晰，可以概括为这样几个方面：一是国企改革为主要内容的产业整合发展，近期南车北车两家企业合并组建中国中车公司就是一个最新案例；二是推动以网络为平台的转型发展之路既“互联网+”；三是推动以自动化、信息化技术深度融合为主要措施的”中国制造2025”既“工业4.0”规划；四是以一带一路发展战略为主要形式的“走出去”战略；五是以土地改革和新型城镇化建设为主要内容的改革。虽然总结的不一定全面，但也基本涵盖转型发展的主要内容。那么，对照以上五条路径，检视我们的企业和自己，在顺应国家转型发展大战略中，我们将面临怎样的压力和挑战？新常态下的冶金企业发展之路，国家在政策上给予了明确的定位和指导，也有很多企业进行了一系列探索性实践，以央企为代表的钢铁企业在兼并重组和技术升级改造、走出国门向外发展等多领域进行了有益的实践活动。时间进入

2015后，伴随着国家一系列新举措的推进和实施，思路已经明确、步子也已迈开。但面对新常态带来的新挑战，我们准备好了吗？首先表现在观念上。转型升级给企业发展带来了空前的压力和挑战，也提供了难得的发展机遇，需要我们广大职工尽快转变思想观念，真正跟上企业转型升级的步伐，在推动企业成功转型发展中实现双赢。当前，我们迫切需要树立的，就是要以等不起的危机感、慢不得的紧迫感、坐不住的责任感面对挑战，干好工作。有的职工说：我们就是“小”工人，既决定不了企业转型，也管不了企业升级，我们就是做好自己的工作，没有那么大的危机感、紧迫感和责任感。这话说的既贴合现状也符合实际，我们这些“小”工人，都是企业的一员，企业转型成功，我们一起受益，企业转型失败，我们一起煎熬甚至一起失业。在企业这条大船上，既没有旁观者、也不需要评判者，我们最需要的就是实干家。我们虽然都是“小”工人，而最可贵和最难得的就是这个“小”，因为再大的宏图、再宏伟的规划、再远的长征，都是从“一”起步，都要落实到“小”上，没有我们这些“小”工人日复一日、年复一年在岗位上的扎实工作和奉献，任何宏图、规划都只能是墙上画饼，成为空中的图画。所以，在社会上、在企业中，我们的角色虽小，但作用确实不小，过去，正是因为我们广大职工作用的发挥，我们才取得了令人骄傲的业绩。将来，也需要我们广大职工立足岗位奉献企业，才能把我们的事情干好，把山钢的事情办成，企业转型发展的目标也才能实现。其次表现在状态上。这几年，许多到我们企业参观考察

证券公司通道业务汇总详解(最全版本)

证券公司通道业务汇总详解【摘要】本文详细介绍了了证券公司通道业务，供大家参考。目录第一部分、新型平台资管商业模式介绍平台资管业务的发源、分类定义、基本原则和方法第二部分、平台资管业务典型案例“6+3” 一、定向股权质押业务二、政府平台资产支持证券业务三、小贷公司信贷资产支持证券业务四、定向票据通道业务五、银证信委托贷款业务六、银行信用证划款通道业务七、现金类同业存款业务八、银证债券分销通道业务九、银证保存款类业务第一部分、新型平台资管商业模式介绍一、新型平台资管业务的发源时值2012年，大陆券商利用制度创新下的资管业务平台与通道，在国内利率逐渐市场化、多层次市场及信用体系形成胚胎、金融分业监管和混业经营萌生的大背景下，开始真正做起了以融资带动投资的大投资银行。

由此国内券商向资本中介大举转型，大量类贷款、类信托业务被包装成新型商业模式，有效增强和补充了盈利能力，改善了盈利结构，金融市场的综合资源开始新一轮的流动和分配。机遇难得，稍纵即逝。二、平台资管业务的分类三、新策略四、平台资管业务定义以撮合投融资、解决实体经济融资需求为宗旨，以提供预测收益率产品、满足居民财富管理的现实诉求为目的，由券商资管在一法两

则制度创新背景之下，借助定向和定向理财通道创新发展起来的新型资管业务。业务属性覆盖类信托、类资产证券化、类银行等诸多领域，是实现新形势下银证合作、信证合作、政证合作、企证合作、保证合作的重要载体。五、平台资管业务的四项基本原则 1、要有清晰、合法合规的交易关系 2、要有效保障管理资产的安全，确保到期足值清算 3、要价格合理，既覆盖成本产生效益，又要提高竞争效率 4、要有可复制性和推广价值六、开展平台资管业务的主要方法精熟业务规则、深入混业市场、敏锐发现需求、善于沟通营销〃理解资本中介的内涵：要善于扩大和涉足大金融圈、大实业圈、大政治圈（政府、人大、政协）。站在资本中介的高度找项目、卖平台、买理念。〃精熟业务规则与流程 1、3+6模式的规则及其衍生 2、在现有条件下，熟悉业务的尽职调查、立项审核、签约运作等关键环节的的规则与流程第二部分、平台资管业务典型案例“6+3”