增利宝货币基金介绍

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隐藏在余额宝背后的三大风险

隐藏在余额宝背后的三大风险如果有一天，当你急着从余额宝把钱转出来，但此时发现余额宝给你发来了增利宝货币基金的一份通知，告诉你因碰到巨额赎回现象，余额宝将延迟或暂停赎回，你会怎么样？这不是杞人忧天，这一切都可能真实地发生！余额宝的出现，成为今年互联网和金融界名副其实的“土豪”事件。

短短的时间内，余额宝吸收了来自数以千万计的投资账户，并涌入了超过1000亿元的投资资金。

这成为互联网金融概念的“引爆点”。

随后，类余额宝们争相亮相，各大互联网玩家纷纷“占位”。

恕Cypress直言，此后推出的各种贴上“互联网金融产品”标签的东东，无论是影响力，还是在产品设计的创新突破方面都与余额宝存在差距。

Cypress不愿做余额宝的脑残粉。

作为余额宝最早的用户和粉丝之一，Cypress虽然体验着余额宝带来的种种便利，但冷静下来，Cypress发现互联网给金融业引入轻快、灵活基因的同时，是否还能留住金融业传统中审慎、严谨的风格？毕竟，这些风格是金融业经历数百年若干经济周期后沉淀下来的遗产。

接下来，Cypress把自己作为余额宝用户的一些担忧列出来，希望跟大家分享一下，一方面提醒投资者注意应有的风险，另一方面也让余额宝的相关开发者知道，很多如同我一样的用户，已经意识到余额宝的潜在风险——余额宝不应该再一味扩规模了，现在有比扩规模激进市场宣传更需要做的事是将你们产品的安全垫准备厚一点，再厚一点……余额宝背后隐藏着三大风险。

其一，市场风险。

作为金融产品，余额宝应当极其惧怕市场情绪的大悲与大喜，并要为此做充足准备。

因为极端情绪往往伴随着极端行为，此时余额宝背后增利宝货币基金的巨额赎回现象就可能出现。

先来讲讲大悲，支付宝的老师Paypal就是前车之鉴了。

Paypal很早就在美国推出了类似余额宝的产品，与其产品挂钩的货币基金在2000年曾创下超过5%的年化收益率（这跟现在的余额宝是不是很像？），但是随着美联储降息刺激经济，尤其2008年金融危机后，以零利率政策刺激市场流动性，Paypal货币基金产品的收益率暴跌，Paypal为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。

余额宝案例分析

成绩：《电子商务系统规划与设计》实验报告项目名称：余额宝案例分析学院：信息工程学院专业：电子商务班级：12 -01 班学号：*********名：***指导教师：***2015 年04 月13 日余额宝案例分析1、余额宝的基本情况（1）余额宝的简介余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。

余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。

通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。

用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。

转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。

实质是货币基金，仍有风险。

图1 余额宝首页界面（2）余额宝的发展历程1）余额宝上线2013年6月5日，支付宝宣布推出名为“余额宝”的余额增值服务，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。

2）余额宝被盗2013年10月16日，有网民余额宝账户4万元不翼而飞，造成网民对余额宝资金安全的讨论。

随后余额宝以平安保险签定账户资金购100%赔偿，解决了网民对安全问题的担忧。

3）余额宝盈利模式支付宝与天弘基金合作，把余额宝大部分资金存银行的协议存款（协议存款利率比普通存款利率高很多），一部分买入金融债券和短期公司债，所以货币基金的收益既有保障又比较高。

4）天弘基金为最大基金2014年1月15日消息，支付宝和天弘基金发布的最新数据显示，截至2014年1月15日15点，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。

天弘基金由此成为国内最大的基金管理公司。

5）传统银行联手围剿余额宝2014年3月初，有消息称，国有三大银行不接纳以余额宝为代表的货币基金协议存款。

此外，货币基金当前享受的“提前支取协议存款不罚息”的特权有可能被取消。

惯看秋月春风一览“余额宝”前世今生

惯看秋月春风一览“余额宝”前世今生对于余额宝的讨论一直激烈，投资者跟疯，专家们正说反说各有各的理。

有人说余额宝是吸血鬼，有人说余额宝是中国金融生态环境改善的功臣。

关于余额宝的功过是非，暂无定论。

而翻余额宝的诞生史和发展史，似乎能给那些当前正在互联网金融之路上冲锋陷阵的人们以启迪。

马云布局了十年，从支付宝到余额宝使阿里小微金融产品已经覆盖了支付、小贷、担保、保险等各个领域。

余额宝的诞生：2013年6月13日，就有报道称阿里集团旗下支付宝低调推出一项被定名为“余额宝”的余额增值服务，通过余额宝这一服务，用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品并获得收益。

而“余额宝”内资金仍可以同时用于网上购物、转账和缴费。

天弘基金当时为支付宝用户量身定制了一款基金产品，也就是余额宝首期支持天弘基金的“增利宝货币基金”。

如何保障投资人的安全？虽然支付宝方面表示“支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障，确保用户资金万无一失”。

而当时围绕余额宝的一系列争论诸如“余额宝是否是对银行活期存款业务的革命、余额宝是不是高收益、余额宝有没有政策风险、会不会遭遇监管机构的遏制”等话题让余额宝不但没有受到发展影响，反而象名星的绯闻一样，越炒越热。

数据表明，“余额宝”自2013年6月13日上线以来，从50亿2500亿元。

成长为史上最大规模的公募产品，余额宝的规模好象并未成为制约其收益率的障碍，那么，余额宝是如何做到的？从天弘增利宝披露的2013年第四季度报告看，在投资组合中，其投资于银行存款和结算备付金的比例高达92.21%，另外，投资组合中平均剩余期限在30天以内的资产占基金资产净值的比例为63.69%。

也就是说，余额有九成资产投向银行协存。

而根据与“余额宝”挂钩的天弘增利宝货币基金自2013年5月29日成立以来万份收益总值为329.72元，7日年化收益率均值为5.05%来看，“余额宝”在不到8个月内为投资者总计贡献收益额将超过40亿元。

余额宝案例分析共19页

余额宝可能长期维持高收益吗？中国的资本市场在多数情况下资金都是比较充裕的。只是在2019年的年中和年末共出现了两次“钱荒”现象。因此说，当前的这种情况不会持续下去。特别是过了银行在年关揽储的时间节点后，资金短缺现
质是基金，若将资金用于贷款，首先盈利能力会降低，从而余额宝提供给客户的利率也不会那么高了；其次，会影响其流动性。
• 2、《贷款通则》第21条规定，贷款人必须经中国银监会批准经营贷款业务，持有银监会颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可
证》，并经工商行政管理部门核准登记。
但~
• 3月11日，银监会主席尚福林在北京表示，经过反复论证和筛选，并报国务院同意，优确定了首批5家民营银行试点方案，将由
参与设计试点方案的阿里巴巴、万向、腾
讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等民营资本参与试点工作。
如果阿里巴巴申请民营银行试点成功，余额宝的大量资金很可能会成为民营银行的主要存款，将可能在很多业务上
与银行竞争——包括贷款
• 余额宝会被取缔吗？——不会
• 在美国历史上，货币基金曾推动利率市场化，但在利率市场化完成后，货币基金仍然存在，因为客户的需求和选择是多元的，并不单纯考虑利率；央行行长周小川表示，央行对互联网金融持鼓励态度，不会取缔余额宝。（而且90%的网民不同意取缔余额宝）
余额宝的运行机制：
• 天弘基金与支付宝在2019年6月合作推出了一款名为增利宝的产品。
• 支付宝与基金公司的合作模式具体为：支付宝推出余额宝业务，用于为其客户提供现金增值，
客户将钱转入“余额宝”，即申购了天弘增利宝基金，随后享受货币基金收益。用户选择将资金从余额宝转出或使用余额宝进行购物支付，

互联网金融发展时代——余额宝和商业银行相互关系

款。
瑞咨询《中国网上银行年度监测报告》显示，２０１１年我国网上银行交易规模达７０１．１万亿元，同比增长３５．９％。与此相比，尽管阿里巴巴余额宝业务发展势头迅猛，但其资产规模、交易规模等各项指标都无法与商业
银行抗衡。
（２）客户资源丰富。商业银行经过长期的发展运营，积累了丰富的
穿商业银行经营发展的主线。面对着信用风险、流动性风险、利率风险、
市场风险、汇率风险、操作风险、法律风险等构成的复杂多变的风险环
境，在日趋严格的外部监管约束与日益激烈的同业竞争推动下，商业银行高度重视风险管理问题，在实践中不断优化风险管理流程，建立并完 பைடு நூலகம்善风险控制指标体系，健全各项风险控制规章制度，严格管控各类风险。
寻求合作共赢重视客户体验发掘培养人才，提升科技水平等方面提升核心竞争力。【关键词】余额宝商业银行存款比较优势策略中图分类号：Ｆ８３２文献标识码：Ａ文章编号：１００９．４０６７（２０１３）１８－２１．０２
一
、
余额宝。狼终于来了
同时在与场外货币型基金的比较中，余额宝手续费较低。一般来说，Ｉ｝货基创新方式在基础费率水平上基本相当，管理费、托管费以及销售服
务费合计一般在Ｏ．６％左右。而在增值费用上，多数场外Ｔ＋Ｏ产品快速取现业务均不收取手续费；场内申赎货币基金则一般会代理基金销售机构向投资者征收年费率０．３５％的增值服务费；交易型货币基金在二级市场买入、卖出则与股票相似，需缴纳相关费用，不过两只基金均与部分券商

余额宝和银行理财哪一个更安全呀？

余额宝和银行理财哪一个更安全呀？余额宝和银行理财哪个更安全一、余额宝1、余额宝的好处，无需多说，存取方便，随时消费，便捷度可以号称天下第一，且余额宝无论金额高低，收益率不会有特殊对待，故而对于小额资金来说，余额宝是一款绝好的理财产品，目前余额宝七日年化收益率在4%左右，假设你有1万元，存余额宝一年在400元左右;你有10万元，存余额宝一年在4000元左右;你有100万元，存余额宝一年在4万元左右。

故而对于余额宝来说，获取收益的多寡主要在于你存入本金的多少。

二、银行其实对于大部分全国性银行来说，很多都有开发的类似余额宝的产品，比如建行的速盈、招行的朝朝盈、兴业的掌柜钱包等等，这类产品与余额宝类似，随时存取，收益率略高于余额宝。

但一方面推广这类产品会使得存款更多转移至这类产品，增加自己的吸储成本，故而银行并不进行推广。

这类产品的推出更主要是让对货币基金有兴趣的人知道，银行也有这样产品，减少资金转移到余额宝的规模。

不过银行类的货币基金便捷度没有余额宝高，暂时无法直接用于消费，且两者的收益率差别并不大，故而对于小额的资金我仍然建议存在余额宝。

但对于大额资金，我认为存银行比存余额宝来的好!因为银行的理财收益率远高于余额宝。

银行的理财产品起点一般分为5万、10万、30万及 100万，起存点越高利率越高，目前5万起点的，可以到5%左右，就100万而言，一年可以比存余额宝多1万元左右元。

如果是100万元起点的，不少理财收益率高达5.5%，以100万而言，一年可以比余额宝多1.5万元的收益，若个人资金达到2000万元以上(各个银行要求不一样，正常在千万以上)，银行还可以单独为客户设计一款理财产品，利率一般都在6%以上，收益率更加客观。

此外若资金在100万以上，在银行还可以投资信托产品，信托产品的利率一般在8%以上，高的甚至在12%以上，当然相比银行理财，信托产品的风险度较高，因为信托资金很多其实是房地产公司的借壳融资。

2017年一季度货币基金收益排名

104
0.8627 3.4986
105
0.8618 3.4950
106
0.8614 3.4936
107
0.8613 3.4932
108
0.8607 3.4908
109
0.8587 3.4823
110
0.8576 3.4779
111
0.8572 3.4764
112
0.8558 3.4707
113
0.8548 3.4668
排名
三月
3.769
86
3.941
41
3.947
39
4.110
14
3.809
75
3.880
56
4.008
32
3.857
65
4.145
13
3.875
58
3.670
113
3.824
73
4.087
17
3.703
100
3.941
40
3.804
77
3.789
81
3.601
132
3.673
112
4.025
28
3.936
0.9193 3.7283
56
0.9192 3.7279
57
0.9189 3.7266
58
0.9160 3.7150
59
0.9149 3.7103
60
0.9147 3.7098
61
0.9127 3.7017
62
0.9125 3.7005
63
0.9108 3.6939
64
0.9093 3.6878

4.23 【02 从余额宝的基金招募说明书挖掘货币基金的更多秘密】

#当天学习内容问答#1、关于基金的分类，不包括以下哪种分类方法？A.按投资品种分，有货币基金、债券基金、混合基金、股票基金B.按购买者分，有个人认购基金、机构专门基金C.按投资渠道分，有场内基金、场外基金D.按运作方式分，有开放式基金、封闭式基金答案：B。

不同的基金对起购条件有不同的要求，但是并没有按不同购买者而进行分类。

应根据自身实际情况，选择适合自己投资的基金，才是正确的“姿势”哟。

2、关于开放式基金和封闭式基金的份额规模，以下哪一项是正确的？A.开放式基金的规模一定比封闭式基金大B.封闭式基金的规模一定比开放式基金大C.两者不具可比性答案：C。

基金发行的份额规模是基金公司自己定的，开放式基金份额规模可以随着市场需求改变，封闭式基金的份额规模在封闭期间是固定的。

3、场外基金的交易对象是谁？答案：基金公司4、封闭式基金在封闭期内可以交易吗？交易方式是什么？答案：封闭式基金在封闭期可以通过场内交易，与其他投资人进行买卖。

#正文#爬楼密码：二八年华橘子基小伙伴们，今天的音频都听完了吗？基金的分类都清楚了么？是不是已经会快速读懂基金招募书啦？“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。

咳咳，这说的是呢，如果你得到了心心念念的小鲜肉啊小仙女的联系方式后呢，就应该马上联系他们约出来玩呀。

今晚呢，咱们就约约“余额宝”~打开巨潮网，找到余额宝的基金招募书，步骤如下：进入“巨潮资讯网”官网后，在搜索框中直接输入“天弘余额宝招募说明书”，会自动匹配到。

第一页中就有。

由于余额宝当初发行的时候叫天弘增利宝，因此我们在看招募说明书时就选择天弘增利宝的招募说明书。

接下来呢，就跟着班班用“扪心自问三问法”扒一扒余额宝的身世~第一问：我买的是什么？打开招募书找到“基金的募集”这一章。

可以很清楚看到，余额宝是一只货币基金，可以知道它的风险很低。

运作方式这里：是契约型，也就是契约型开放式基金。

这里稍微拓展了解一下，基金除了契约型以外，还有一种是公司型，他们的区别就是基金的组织形式和法律地位不同，我们国内目前都是契约型的。

余额宝安全吗

余额宝安全可靠吗，有没有风险呢？相信买余额宝的朋友很多，据我所知有买数千到几十万不等的余额宝，我们把这好些钱投入余额宝有没
有风险，有多少风险，风险在哪？余额宝安全吗怎么认识余额宝
咱先看下，余额宝是怎么投钱的，有经验的朋友都知道：登陆支付宝，余额宝转入资金，收益时间有详细说明。据说，余额宝是了天弘基金
的增利宝的一个基金产品，是一支货币基金，也
就是说，我们通过支付宝花钱买了货币基金，就
自己看不下去了，低下头来，自嘲地扯了扯嘴角，连目送他离开的
是这么个过程。余额宝安全吗余额宝的风险在哪
余额宝目前有数千亿的规模，就是说已经有
数千亿的钱存在余额宝啊，难怪银行要打击余额
宝了，我们买余额宝主要涉及三个环节：支付宝、银行、货币基金，下面说说这三个环节如何影响余额宝的安全性
余额宝安全吗银行的风险安全性
自己看不下去了，低下头来，自嘲地扯了扯嘴角，连目送他离开的
如果说银行系统有漏洞了，或者被攻击了，甭说余额宝了，所有和银行相关的业务都会受影响，所以在安全性上银行应该会比其他任何行业
更加重视。余额宝安全吗货币基金的风险安全性
货币基金安全吗？货币基金有没有风险和银行有很大关系，基金相对于股票证券风险小很多，而货币基金又是基金中风险较小的，所以货
余额宝安全吗支付宝的风险安全性
自己看不下去了，低下头来，自嘲地扯了扯嘴角，连目送他离开的
我们买余额宝必须要通过支付宝，如果支付宝有漏洞，或者说支付过程中出现意外，那我们的钱就会莫名其妙消失，银行里扣了，但余额宝
里没见着，支付宝是国内比较早的在线支付工
具，可以说是经得起风险考验的，这么些年来一
直经受淘宝大数据的洗礼和银行业务的频繁对接，技术还是比较成熟的，但还是得说任何意外都是有可能的。

【推荐下载】支付宝和余额宝有什么区别余额宝有没有风险？

[键入文字]
支付宝和余额宝有什么区别余额宝有没有风险？
一直以来，很多用户在支付宝、财付通这样的第三方支付产品都有沉淀资金，但不像放在银行那样，有收益。

而支付宝近日抢先推出的余额宝则可以帮助用户较高额收益，因此引发了当前网络媒体以及用户的极大的关注。

很多朋友觉得余额宝不错，不过担心余额宝是否会有风险。

针对这个问题，我引用当前一些媒体专家的话，简单汇总介绍下。

支付宝近日推出的一项余额宝服务受到了众多媒体与用户关注，因为余额宝可以帮助用户产生收益，类似于银行的有利息，但这种收益方式又不同于银行，主要基于基金的收益。

可能有些人就有点搞不清楚支付宝和余额宝有什么区别，它们都是干什么的，之间又有什么联系。

今天就带你理清一下支付宝和余额宝有什么区别，各种宝的来龙去脉，认清他们，正确投资。

余额宝有风险吗
要了解余额宝是否有风险，首先我们需要对余额宝的获益原理进行全面的了解。

支付宝推出的这余额宝可以是是对金融行业的一种创新。

其运作原理，相当于一旦把钱从支付宝账户转到余额宝，支付宝公司就自动帮你把余额宝里边的钱买成名为天弘增利宝货币的货币基金，这样一来你在余额宝里的钱就可以得到货币基金的收益，同时支付宝还允许你直接用余额宝里的钱进行消费。

这里的收益是来自基金的收益，并非支付宝支付。

1。

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增利宝货币基金介绍
增利宝货币基金全称：天弘增利宝货币市场基金，是由天弘基金管理有限公司发行的一款货币型基金，基金代码000198。

货币基金主要投资于短期货币工具如国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券的基金产品。

天弘基金是增利宝货币基金的唯一销售机构，以支付宝为唯一直销推广平台，用户转入余额宝的资金，即购买了增利宝货币基金，并享有货币基金的投资收益。

注1：货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

注2：货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

注3：实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，但货币基金并不保障本金的安全。

（但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损，一般来说货币基金被看作现金等价物）
注:4：天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，注册地在天津，注册资本1亿元，由天津信托有限责任公司出资48%、兵器财务有限责任公司和乌海市君正能源化工有限责任公司各出资26%设立。

公司现有员工61名，大多毕业于海内外知名高等学府，其中博士、硕士学位占总人数49.2%。

注5：公司管理三只基金：天弘精选混合型基金、天弘永利债券型基金和天弘永定股票型基金，管理资产总规模超过75亿份。

注6：2013年10月，浙江阿里巴巴电子商务有限公司以11.8亿元认购2.623亿元的注册资本，持51%股份，成为天弘基金最大控股股东。

浙江阿里巴巴电子商务有限公司是一家内资公司，成立于2000年10月，注册资本7.1亿元，由马云和阿里巴巴集团18位创始人之一的谢世煌控制，马和谢各占80%和20%股份。

注7：来自同花顺的统计数据显示，按照七日年化收益率(以下简称“收益率”)计算，截至6月4日，包括短期理财基金在内，208只货币基金(分类单独计算)整体收益率可观，最新数据为3.45%。

相比0.35%的活期存款利率，上述货币基金的整体“收益率”几乎是其十倍。

即使相比一年期3%的银行定存利率来说，货币基金的整体“收益率”也是明显超越。

再考虑到流动性优势，货币基金的节日理财优势非常明显。

注8：产品特征
1．本金安全：由大多数货币市场基金投资品种就决定了其在各类基金中风险是最低的，货币基金合约一般都不会保证本金的安全，但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。

一般来说货币基金被看作现金等价物。

2．资金流动强：流动性可与活期存款媲美。

基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高，一般基金赎回一两天资金就可以到帐。

目前已有基金公司开通货币基金即时赎回业务，当日可到账。

3．收益率较高：多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。

货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可和一年定存利率相比，年收益情况见下面表格，高于同期银行储蓄的收益水平。

不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失。

当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定的较高收益。

4．投资成本低：买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。

首次认购/申购1000元，再次购买以百元为单位递增。

5．分红免税：多数货币市场基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。

每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。

6．另外，一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。

股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。

注10：余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。

余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公
司。