期货期权练习题。。
期货期权试题
期货期权试题work Information Technology Company.2020YEAR1.8月初，美国一出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50000吨。
为了防止价格上涨，在芝加哥期货交易所（CBOT）作了买期保值，即买入11月份小麦期货合约367张（约50000吨），价格830元/吨（折合人民币元）。
9月中旬，一小麦储存商为了防止小麦现货价格的下跌，也在这个市场卖出11月份小麦期货合约400张（54432吨），期货价格为850元/吨。
10月14日， 11月份小麦期货合约的价格上涨到912元/吨（结算价格），现货价格为890元/吨左右。
这时，出口商需要小麦，向储存商询购小麦，得知上述储存商也在期货市场作了卖期保值，因而希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。
小麦储存商同意期转现，则出口商和储存商可按下述程序达成期转现协议：双方商定10月15日签订现货合同，合同规定双方以890元/吨的价格交收小麦，同时签署期转现协议，协议规定买卖双方按照910元/吨的价格平仓头寸367张。
(11月合约实际交割日从11月5日起，所以卖方10月15日进行仓单转换，可减少20天的仓储成本，仓储费为3元/天吨，不计利息费)试计算出口商实际购入小麦价格和小麦储存商实际销货价格？2.11月初，受利空因素影响，苏黎世市场黄金1月期货价格为395美元／盎司；同时伦敦市场1月黄金期货价为400美元/盎司。
某投资基金注意到这一反常价差状况，并判断不久价格还将下降，于是果断入市进行套利操作。
一周后，两市场的价格均降为394美元/盎司。
请判断这一基金是如何操作的，并计算盈亏结果？3.在3月份，某人认为7月份大豆期货价与新豆上市后的11月份大豆期货的价差异常。
当时，现货大豆价格看好，他估计会带动期货价上涨，且7月期货价将比11月期货价上涨快。
于是他决定入市做套利交易。
已知当时7月份和11月份大豆期货价格分别为5.5美元/蒲式耳和4.9美元/蒲式耳；两个月后， 7月份和11月份大豆期货价格分别上涨到5.74美元/蒲式耳和5.02美元/蒲式耳。
期货与期权习题与参考答案
期货与期权习题与参考答案期货学补充习题与参考答案▲1．请解释期货多头与期货空头的区别。
远期多头指交易者协定将来以某一确定价格购入某种资产；远期空头指交易者协定将来以某一确定价格售出某种资产。
2．请详细解释(a) 对冲，(b) 投机和(c) 套利之间的区别。
答：套期保值指交易者采取一定的措施补偿资产的风险暴露；投机不对风险暴露进行补偿，是一种“赌博行为” ；套利是采取两种或更多方式锁定利润。
▲3．一位投资者出售了一个棉花期货合约，期货价格为每磅50 美分，每个合约交割数量为5万磅。
请问期货合约到期时棉花价格分别为(a) 每磅48．20美分；(b)每磅51. 30美分时，这位投资者的收益或损失为多少？答：(a)合约到期时棉花价格为每磅$0.4820时，交易者收入：($0.5000-$0.4820 ) X 50, 000= $900;(b) 合约到期时棉花价格为每磅$0.5130 时，交易者损失:($0.5130-$0.5000)X 50，000=$650▲4. 请解释为什么期货合约既可用来投机又可用来对冲。
答：如果投资者预期价格将会上涨，可以通过远期多头来降低风险暴露，反之，预期价格下跌，通过远期空头化解风险。
如果投资者资产无潜在的风险暴露，远期合约交易就成为投机行为。
▲ 5?—个养猪的农民想在3个月后卖出9万磅的生猪。
在芝加哥商品交易所(CME) 交易的生猪期货合约规定的交割数量为每张合约3 万磅。
该农民如何利用期货合约进行对冲，从该农民的角度出发，对冲的好处和坏处分别是什么? 答：农场主卖出三份三个月期的期货合约来套期保值。
如果活猪的价格下跌，期货市场上的收益即可以弥补现货市场的损失；如果活猪的价格上涨，期货市场上的损失就会抵消其现货市场的盈利。
套期保值的优点在于可以我成本的将风险降低为零，缺点在于当价格朝着利于投资者方向变动时，他将不能获取收益。
▲6.现在为1997年7 月，某采矿公司新近发现一个小存储量的金矿。
期权基础期货后续培训题目以及答案 (包含课后习题)4学时
2（单选题）期权按标的物不同划分，分为：（）?A 看涨期权、 看跌期权 ?B 美式期权和欧式期权 ?C 实值、平值和虚值期权 ?D 期货期权和现货期权 ?正确答案是：D 3（单选题）下图是（）的损益图。
?A 买进看涨期权 ?B 卖出看涨期权 ?C 买进看跌期权 ?D 卖出看跌期权 ?正确答案是：B 4（单选题）下图是（）的损益图。
第三节 1（单选题）买进执行价格为 1990 的看涨期权，权利金为 13。 期货价格为 2010 时，该执行价格权利金为 21，请问执行和平仓 总收益各是多少？（） ?A10 ；3 ?B7；8 ?C20；8 ?D13；21 ?正确答案是：B 2（单选题）买进执行价格为 1990 的看涨期权，权利金为 23， 期货价格为 1980 时，内涵价值和时间价值各是多少？（） ?A13；10 ?B10；13 ?C23；0
6（多选题）卖出执行价格为 2000 元/吨的小麦看涨期权，权利 金为 30 元/吨；当期货价格下跌到 1930 元/吨时，权利金为 80 元/吨，请问下列正确的是：（） ?A 如果买方执行，则卖方损失 40 元/吨 ?B 如果平仓，则卖方损失 50 元/吨 ?C 如果买方放弃，则卖方损失 30 元/吨 ?D 如果平仓，则卖方赚 50 元/吨 ?Ab ?第四节 1（单选题）当期货价格已经涨得相当高时，可以用（）探顶？ ?A 买进看涨期权 ?B 卖出看涨期权 ?C 买进看跌期权 ?D 卖出看跌期权 ?正确答案是：C 2（多选题）下图①适宜采取哪些交易方式？（）
D 卖出看跌期权 17. 卖出看跌期权有利于：（） 选项: A 获得权利金 B 获得标的物 C 获取价差收益 D 改善持仓结构 18. 某企业决定加入期货市场进行卖期保值，可以进行以下哪些 方式：（）选项: A 买期货 B 卖期货 C 买看涨期权 D 买看跌期权 19. 下列什么样的人适合投资期权？（） 选项: A 希望风险大、收益大的 B 不愿意承担过大风险损失的 C 资金有限，但又想多赚钱的 D 不希望失去价格朝有利方向变化时失去机会的
期权期货及其它衍生品计算题
1.5 一个投资者进入了一个远期合约的空头：在该合约中，投资者能够以 1.5000 的汇率（美元/ 英镑）卖出100000 英镑。
当远期合约到期时的汇率为（a ）1.4900 ，（b ）1.5200 时，投资者的损益分别为多少？1.13 假如1 份在3 月份到期的看涨期权价格为2.50 美元，期权执行价格为50 美元。
假设期权一直被持有到到期日，在什么情形下期权持有人会盈利？在什么情形下持有人会行使期权？画出期权多头的盈利与在期权到期时股票价格之间关系的图形。
1.14 假如一个在6 月份到期、执行价格为60 美元的看跌期权价格为4 美元。
假设期权被一直持有到到期日。
在什么情形下期权的卖出方会盈利？在什么情形下期权会被行使？画出一个期权空头在到期时的收益与股票价格之间的关系图1.26 某交易员按3 美元的价格买进执行价格为30 美元的看涨期权，交易员是否会在选择行使期权的情况下而亏损？为什么？1.27 某交易员按5 美元的价格卖出1 份执行价格为40 美元的看跌期权。
交易员的最大盈利与最大亏损是多少？为什么？1.6 某交易员进入期货价格每磅50 美分的棉花远期合约空头方。
合约的规模是50000 磅棉花。
当合约结束时棉花的价格分别为（ a ）每磅48.20 美分，（b ）每磅51.30 美分，对应以上价格交易员的盈亏为多少？1.9 你认为某股票价格将要上升，股票的当前价格为29 美元，而3 个月期限，执行价格为30 美元的看涨期权价格为2.90 美元，你总共有5800 美元的资金。
说明两种投资方式：一种是利用股票，另一种是利用期权。
股票投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏期权投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏1.10 假如你拥有5000 只股票，每股价格为25 美元。
你如何采用看跌期权而使你投资的价值在将来4 个月内得到保护？A. 买入执行价格为25 美元的看涨期权B. 买入执行价格为25 美元的看跌期权C. 卖出执行价格为25 美元的看涨期权D. 卖出执行价格为25 美元的看跌期权1.18 一家美国公司得知在6 个月后要支付100 万加元。
期货期权期末考试试题
期货期权期末考试试题# 期货期权期末考试试题## 第一部分：选择题1. 期货合约的交易场所是：A. 银行B. 证券交易所C. 期货交易所D. 以上都不是2. 期权合约的买方拥有的权利是：A. 强制卖方履行合约B. 强制买方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无权履行合约3. 期货合约的保证金类型不包括：A. 初始保证金B. 维持保证金C. 交易保证金D. 清算保证金4. 以下哪个不是期货交易的特点？A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 现货交割D. 价格发现功能5. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的执行价格与标的资产价格之差D. 期权合约的期限## 第二部分：简答题1. 简述期货合约与远期合约的区别。
2. 解释期权的时间价值，并举例说明其如何随时间变化。
3. 描述期货交易中的“逼仓”现象及其对市场的影响。
## 第三部分：计算题1. 假设你持有一份执行价格为50美元的看涨期权，标的资产的当前市场价格为60美元，期权的市场价格为5美元。
请计算该看涨期权的内在价值和时间价值。
2. 某投资者购买了一份期货合约，合约的初始保证金为5000美元，维持保证金为4000美元。
如果市场价格下跌导致保证金水平低于维持保证金，投资者需要追加多少保证金？## 第四部分：案例分析题某投资者预计未来三个月内，某商品的价格会上涨。
他决定购买期货合约来实现这一预期。
请分析以下两种策略的优缺点：A. 直接购买商品期货合约。
B. 购买看涨期权合约。
## 第五部分：论述题论述期货期权在风险管理中的作用及其在现代金融市场中的重要性。
请注意，以上内容仅为模拟试题，实际考试内容可能会有所不同。
考试时应仔细阅读题目要求，合理分配时间，确保答题的准确性和完整性。
祝你考试顺利！。
期货基础知识试题期权与期权合约必做题一(含解析)
期货基础知识试题：期权与期权合约必做题一（含解析）第九章期权与期权交易第一节期权与期权合约单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）1.按照买方权利的不同，期权可分为（）。
[2010年9月真题]A.看涨期权和看跌期权B.现货期权和远期期权C.现货期权和期货期权D.远期期权和期货期权【解析】根据买方权利的不同，期权可分为看涨期权、看跌期权。
看涨期权买方将来有权按约定价格买进标的资产，看跌期权买方将来有权按约定价格卖出标的资产；按照期权合约标的物的不同，期权可以分为现货期权和期货期权。
2.关于期权交易的说法，正确的是（）。
[2010年6月真题]A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均需缴纳保证金【解析】期权是一种选择权。
这种选择权的买方(期权买方）向卖方(期权卖方）支付一笔权利金后，买方就获得在将来某特定时间买卖标的的权利，买方将来可行使该权利，也可放弃该权利。
卖方收了买方的权利金，就负有将来配合行权的义务，必须履行。
为防止卖方到期时违约不履行义务，卖方必须交付一笔保证金。
3.按照行使期限的不同，期权可以分为（）。
[2010年3月真题]A.欧式期权和美式期权B.商品期权和金融期权C.看涨期权和看跌期权D.现货期权和期货期权【解析】按照行使期权期限的不同，期权主要包括美式期权和欧式期权两类。
美式期权是指在规定的有效斯限内的任何时候都可以行使权利；欧式期权是指在规定的合约到期日方可行使权利，期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利。
4.期货交易与期货期权交易的相同之处是（）。
[2009年11月真题]A.交易对象都是标准化合约B.交割标准相同C.合约标的物相同D.市场风险相同【解析】期货交易与期货期权交易的共同之处是：①交易对象都是标准化合约；②交易都是在期货交易所内通过公开竞价的方式进行；③交易达成后都必须通过结算所统一结算。
精选期货与期权题库及答案
期货公司和投资机构报告
政府机构和国际组织发布的数据
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03
期权策略与应用
买入看涨/看跌期权策略
买入看涨期权
预期标的资产价格上涨时，购买该策略。收益无限，风险有限。
买入看跌期权
02
期货市场分析
基本面分析方法
宏观经济分析
关注全球及国内经济增长、通货 膨胀、利率等宏观经济指标，评 估其对期货市场的影响。
供求关系分析
研究相关商品的供求状况，包括 产量、库存、进出口等数据，预 测价格走势。
政治因素及政策分
析
关注国际政治形势、贸易政策、 汇率波动等因素，分析其对期货 市场的潜在影响。
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标。
恐慌指数
02
衡量市场恐慌程度的指标，如VIX指数等，可用于判断市场波动
率和风险水平。
资金流向
03
观察资金在期货市场中的流向，分析主力资金的动向和市场情
绪的变化。
信息获取途径和筛选
专业网站和数据库
社交媒体和网络论坛
利用专业的期货网站、数据库等获取实时行 情、历史数据、新闻资讯等。
关注社交媒体和网络论坛上的讨论，了解市 场动态和投资者情绪。
遵循交易纪律
严格执行止损和止盈策略，避免情绪化交易和侥幸心理。
资金管理策略
01
合理分配资金
根据账户规模和交易品种，合理 分配用于交易的资金，避免过度 交易。
02
03
控制仓位
分散投资
根据市场行情和自身风险承受能 力，合理控制仓位大小，降低风 险敞口。
期权与期货期末考试试题
期权与期货期末考试试题# 期权与期货期末考试试题## 一、选择题（每题2分，共20分）1. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的执行价格与标的资产市场价格之差D. 期权的执行价格与标的资产市场价格之和2. 期货合约的交割方式通常包括：A. 现金结算B. 实物交割C. 延期交割D. 以上都是3. 以下哪项不是期权的时间价值：A. 期权的到期时间B. 标的资产的波动性C. 期权的执行价格D. 无风险利率4. 期货合约的保证金分为：A. 初始保证金和维持保证金B. 初始保证金和交易保证金C. 维持保证金和交易保证金D. 初始保证金和结算保证金5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格变动与标的资产价格变动的比率B. 期权价格与标的资产价格的比率C. 期权的内在价值与标的资产价格的比率D. 期权的执行价格与标的资产价格的比率## 二、简答题（每题10分，共20分）1. 简述期权与期货的主要区别。
2. 解释什么是看涨期权和看跌期权，并给出它们的基本特征。
## 三、计算题（每题15分，共30分）1. 假设你持有一份执行价格为50美元的看涨期权，标的资产的当前市场价格为60美元，无风险利率为5%，期权的到期时间为6个月。
请计算该期权的内在价值和时间价值。
2. 假设你购买了一份期货合约，合约规模为100单位，当前市场价格为每单位100美元，你需要支付的初始保证金为2000美元。
如果市场价格下跌到每单位90美元，你需要追加多少保证金？## 四、案例分析题（每题15分，共30分）1. 某投资者购买了一份看跌期权，执行价格为100美元，期权费为5美元。
当标的资产的市场价格下跌到90美元时，投资者选择行使期权。
请分析该投资者的盈亏情况。
2. 某公司预计未来需要购买大量原材料，为避免价格上涨，决定使用期货合约进行套期保值。
请分析该公司使用期货合约进行套期保值的优缺点。
## 五、论述题（15分）论述期权定价模型Black-Scholes模型的基本假设及其在实际应用中的局限性。
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《期货与期权》复习题作业一姓名： 学号：1、假设某投资者3月1日在CBOT 市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格98-25。
当日30年期国债期货合约结算价为97—16。
求：该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用)解：98-25:98+25/32=98。
78美元， 97—16:97+16/32=97.5美元当日盈亏=（卖出开仓价-当日结算价）*卖出开仓量=（98.78—97.5）＊1＊1000=1280美元/手2、某机构在4月15日得到承诺,6月10日会有300万元资金到账。
该机构看中A 、B 、C 三只股票，打算分别投入300万元买进这些股票。
由于行情处于看涨期，他们打算通过购买股指期货来锁定成本.当前的6月份到期的股指期货为3000点，每点乘数为50元，三只股票的Beta 系数分别为2.1、1。
2和0.9。
问:该机构应该购买多少张股指期货合约?（不考虑交易成本)解：三只股票组合额的系数=31*9.01*2.11*1.2++=1.4 应该买进期货合约数=现货总价值/（期货指数点*每点乘数）＊β系数 =50)*3000(3000000*1。
4 =28张作业二姓名：学号:1、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入5手(10吨/手)，成交价格为2045元/吨，此后合约价格迅速上升到2055元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2060元/吨时,又买入3手合约；当市价上升到2070元/吨时，又买入2手合约;当市价上升到2080元/吨时，再买入1手合约。
后市场价格开始回落，跌到2045元/吨,该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是多少元。
解:平均买入价=10*1510*1*208010*2*207010*3*206010*4*205510*5*2045++++=2056。
3该投机者亏损=（2045-2056。
3)*15*10=-1695元2、某交易者在3月20号卖出1手7月份大豆期货合约，价格为3840元/吨,同时买入1手9月份大豆合约，价格为3890元/吨，5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为3810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为3875元/吨（一手=10吨），请计算该交易者的净盈亏是多少?解：7月份合约盈亏=3840—3810=30 元/吨，即获利30 元/吨9月份合约盈亏=3875-3890=-15 元/吨，即亏损15 元/吨净盈亏=30*10—15*10=150 元即盈利150元作业三T为正确；F为错误姓名：学号：1、 ___T__ 现代意义上的期货交易产生于美国。
2、 ___F__ 期货交易的目的是为了转让实物资产或者金融资产的财产权。
3、 ___T__ 如果只有套期保值者参与期货交易，那么,只有在买进套期保值交易者和卖出套期保值交易者的交易数量完全相符时,交易才能成立，风险才能转移。
4、 ___F__ 涨跌停板的确定,主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小.一般来说，商品的价格波动越频繁,越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些，反之则大一些.5、 ___F__ ,标准仓单经交割仓库注册后有效。
标准仓单采用记名方式,标准仓单合法持有人应妥善保管标准仓单.标准仓单的生成通常需要经过入库预报,商品入库,验收，指定交割仓库签发和注册等环节。
6、 ___T__ 当股票价格为20时，协定价格为8的看跌期权内在价值为12。
7、 ___F__ 跨式套利是指投资者同时买进或卖出到期日和标的物均相同，但协定价格不同的看涨期权和看跌期权。
8、 ___T__ 客户被通知追加保证金后，不能按时追加保证金的,期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓,直至保证金余额能够维持其剩余头寸。
9、 ___T__ 基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。
10、___F__ 套利行为与套期保值行为在本质上是相同的。
11、___T__ 套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种期货合约,并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
12、___T__ 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线。
13、___T__ 美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。
14、___T__ 一般来说,执行价格与市场价格的差额越大,则时间价值就越小.15、___T__ 在我国,期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。
16、___T__ 期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。
17、___T__ 宽跨式套利也称异价对敲期权组合.18、___F__ 水平套利也称货币套利。
19、___T__ 期货基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致所引起的,所以，只要套期保值者随时观察基差的变化，并选择有利的时机完成交易,就会取得较好的保值效果,甚至获得额外收益。
20、___T__ 价格下跌,向下跌破价格形态趋势线或移动平均线，同时出现大成交量,是价格下跌的信号,强调趋势反转形成空头市场.21、___F__ 看涨期货期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务。
22、___F__ 执行价格是指期权的买卖双方敲定的期货期权合约的价格。
23、___F__ 买入看涨期权的交易对手就是卖出看跌期权。
24、___F__ 在期货期权交易中,期权买方必须缴纳保证金。
25、___T__ 套利交易通过对冲,调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。
26、___T__ 实际利率与名义利率比较，名义利率大于实际利率。
27、___T__ 交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任，对不履行交割责任的，交易所有权强制执行。
28、___T__ 最小变动价位与市场的流动性通常成反比。
29、___T__ 在我国,期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。
《期货与期权》复习题一、单项选择题1、1975年10月，芝加哥期货交易所上市（ A ）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所.A. 政府国民抵押协会抵押凭证B.标准普尔指数期货合约C。
政府债券期货合约 D。
价值线综合指数期货合约2、国际上最早的金属期货交易所是（ B ）.A。
伦敦国际金融交易所(LIFFE） B。
伦敦金属交易所(LME）C。
纽约商品交易所(COMEX） D. 东京工业品交易所(TOCOM)3、以下说法不正确的是（ A ).A。
通过期货交易形成的价格具有周期性B. 系统风险对投资者来说是不可避免的C. 套期保值的目的是为了规避价格风险D. 因为参与者众多、透明度高,期货市场具有发现价格的功能4、选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（ B ）。
A. 政治中心城市B. 经济、金融中心城市C. 沿海港口城市 D。
人口稠密城市5、期货合约是指由（ B ）统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A。
中国证监会 B。
期货交易所 C. 期货行业协会 D。
期货经纪公司6、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为 5％，则该客户当天须缴纳的保证金为（ A )。
A．44600元 B．22200元 C．44400元D．22300元7、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( C )元/吨。
A. 15505 B。
15490 C. 15500 D。
155108、以下有关实物交割的说法正确的是（ B ）。
A．期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B．实物交割是联系期货与现货的纽带C．实物交割过程中,买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D．标准仓单可以在交易者之间私下转让9、（ A ）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限.A．期货交易所 B．会员 C．期货经纪公司 D．中国证监会10、最早产生的金融期货品种是（ D )。
A．利率期货 B．股指期货 C．国债期货 D．外汇期货11、我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（ A ）。
A．实物交割 B．对冲平仓 C．协议平仓 D．票据交换12、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为—50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ A ）。
A：盈利3000元 B: 亏损3000元 C：盈利1500元 D：亏损1500元13、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（ C ）组成。
A．上升（或下降)的4个过程和下降（或上升）的4个过程B．上升（或下降）的5个过程和下降(或上升）的4个过程C．上升(或下降)的5个过程和下降（或上升）的3个过程D．上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程14、以下指标能基本判定市场价格将上升的是（ D ）。
A．MA走平，价格从上向下穿越MA B．KDJ处于80附近C．威廉指标处于20附近 D．正值的DIF向上突破正值的DEA15、以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于（ B ）。
A．买入跨式套利 B．卖出跨式套利C．买入宽跨式套利 D．卖出宽跨式套利16、判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是（ B )。
A．基本因素分析B．技术因素分析C．市场感觉D．历史同期状况17、某多头套期保值者,用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨；一个月后,该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。
同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护,则应该保值者现货交易的实际价格是( D )。
A。
2040元／吨 B。
2060元／吨C。
1940元／吨 D。
1960元／吨18、7月1日，大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆.为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。
7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。
8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元.请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（ B ）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。