商业银行管理总结

夜的第一章

表内表外业务都有哪些？

资产业务：贷款，投资，租赁，其他资产；负债业务：存款，借款，发行债券和票据，其他负债。表外业务：贷款承诺，担保，金融衍生交易，投资银行业务（或有债权债务）；金融服务类：信托与咨询服务，支付与结算，代理人服务，与贷款有关的服务比如贷款组织，贷款审批，联合贷款等，进出口服务等等。

零售银行批发银行公司银行私人银行的特点：

零售银行面对消费者和中小企业，交易零散，金额小。

批发银行，对公司和金融机构提供的大型商业银行。

公司银行，服务公司类企业机构。

私人银行：对土豪提供个人及家庭的资产管理业务，财富保险，财富传承，另有高端旅游，留学，移民，健康增值。

分业制度：商业银行业务，投资银行业务，保险业务的分离。它的优势在于风险控制：资金用于商业而非投机，防止不同业务利益冲突，避免市场扭曲，稳定完善市场。

混业制度：优点在于高效率。交叉式服务可以提高信息利用效率，发挥规模效应，范围经济，一站式服务提高客户体验。

混业制的分类：德国全能，现代全能，银行控股公司制度。一个法人，多个法人，多个法人。

第三章：利率风险管理

利率风险类型:

重新定价时间，资产与负债重新定价时间不同造成利差变化或股东权益变化；

基准利率，资产负债定价采取的基准利率不同造成利差和股东权益变化；

收益曲线斜率风险，各类资产负债的收益率曲线斜率不同造成利差和股东权益变化；

期权：提前借款或者提前还款导致预期利差未实现。

利率敏感性分析：把资产负债都分别分成敏感和非敏感两类。对敏感资产与敏感负债的差值进行分析。

利率敏感型缺口，相对利率敏感型缺口，利率敏感型比例。

利率敏感型资产：短期证券，短期贷款，浮动证券，浮动贷款。

利率非敏感型资产：长期固定利率的贷款，长期固定利率的债券，现金以及存到其他银行的现金，房产设备。

利率敏感型负债：货币市场借款和存款，储蓄账户和短期定期存款。

利率非敏感型负债：活期存款，长期定期存款，固定利率债券。

防御性利率风险管理：缺口缩小，省得预测利率那么累。

进攻性利率风险管理：必须准确判断利率走向，及时调整缺口正负（利率升高缺口为正，利率降低缺口为负）。

进攻性利率风险管理中如何调整利率敏感型缺口？资产、负债，四个类别，具体项目增减变动。

久期的优势与局限：充分考虑货币时间价值，符合银行价值管理宗旨；计算很困难，

久期动态变化，凸性问题：对较大利率变化反映误差。

调整久期缺口：利率下降，延长资产年限，缩短负债年限；利率上升，缩短资产年限，延长负债年限。

远期利率协议和利率期货

远期利率协议：银行需要锁定利息支出时，可做远期利率的买方，锁定利率为协议利率；当市场利率高于协议利率，多付出的利息将会由协议卖方补偿，补偿额度是实际利率减协议利率之差；所以买方总计支付利息按照协议利率计算，控制了利率波动风险。如果市场利率低于协议利率，银行的利息支出小于预计，那么节约的部分需要支付给卖方，也就是相当于协议利率与实际利率差的部分。

如何计算？

交割金额=名义本金*利率差*期限/贴现率

贴现率的计算是1+实际利率*期限

适合对象：由筹（huan）资（zhai）计划的，利率敏感型缺口为正的，久期缺口为负的，都做买方（担心利率上升）。合适的卖方需要反过来（担心利率下降）：投资计划的，利率敏感型缺口为负的，久期缺口为正的。

远期利率合约的优缺点：交易参数灵活，不额外占据资金，保密性好；流动性差，容易违约，签下来改不了，无法根据银行SHEET调整协议，市场容量小。

利率期货：交易所内的标准化合约，以保证金担保，每日结算。以债务工具为标的资产或基准利率为标的的远期交易。主要资产：国债，欧洲美元存单；同业拆借利率。

多头空头，看跌利率，看涨利率。价格提升，多头增加保证金，价格下跌，空头增加保证金。利率期货的套保交易原则：多头套保，担心利率下跌的，利率敏感型缺口为正，久期缺口为负，未来有投资计划的；空头套保，担心利率上涨的，利率敏感型缺口为负，久期缺口为正，未来有筹资计划的。

计算：利率提高，期货卖空，三个月后再买回来，获得盈利对冲现货市场的损失。

利率降低，期货做多，三个月后卖的利润，对冲现货损失。

利率互换性质：长期利率管理工具。利率互换买方是支付固定利率，收取浮动利率；卖方收取固定利率，支付浮动利率。

互换买方支付固定利率，适合担心利率上涨的一方，卖方支付浮动利率，收取固定利率，适合担心利率下降的一方。

什么人担心利率上涨？利率敏感型缺口为负，久期缺口为正，有筹资的人。

什么人担心利率下跌？利率敏感型缺口为正，久期缺口未负，有投资的人。

利率互换的例子理解：

B银行担心利率上涨增加成本，那就让他支付固定利率好了，买方由他做。卖方则是A。计算融资成本，互换时的双方资金流入流出，最后三项求和。

以上是通过互换获得和自己资产形式相匹配的债务形式。

互换用来节约债务成本的例子：

C更适合浮动融资，D更适合固定融资，计算优势幅度，计算优势幅度差，就是二者共同节约的债务成本。如果二者商量了分成方式，那么该方式决定了利率互换的数量。

便于分析的格式：

融资流出

互换流出

互换流入

净流出

写完融资流出后，让固定融资的一方支付给对手浮动融资的数额。（轧平浮动筹资者的SHEET）再根据分成比例，写出各自的最终债务成本，导出互换数量。

利率上限，下限，领型组合。

利率上限：一系列的买入欧式期权。利率上升会得到补偿。市场减去协议的差乘名义本金乘子期限。

利率下限，一系列的卖出欧式期权。利率下跌得到补偿，是上述表达式的相反数。

领型结合：诸多买入和卖出的欧式看涨期权，付出的期权费是买入和卖出期权费的差额，CAP 和FLOOR作为上下限。超过CAP得到补偿，跌破FLOOR补偿他人。

第四章：流动性风险

定义：虽然具备清偿力，却不能及时获得充足资金偿债或满足资产的增长，或者为了获得资金要付出不合理的成本。流动性风险扩大会影响清偿能力。融资性流动性风险AND市场流动性风险。融资性：无法在不影响日常经营和财务状况的情况下满足资金需求；市场流动性，因为市场动荡无法以合理价格变现资产来获得资金。

流动性风险的成因：高负债经营，支付利息过于庞大，债权人和存款人不看好而撤资，造成资金匮乏。资产期限错配，短债长资，面对短期债务需要偿还，长期资产无法足值变现。利率敏感，市场利率高于银行负债利率，银行存款流失；信用风险，坏账损失真坑爹，银行无颜见债权人。

流动性需求来源：客户提取存款；基本客户贷款；偿还非存款负债；营业费用和税金；股东红利。

流动性供给来源：客户存款流入，提供非存款服务的收入，到期资产收回，资产出售，贷款利息，货币市场借款。

银行净流动性头寸=流动性供给-流动性需求。

流动性覆盖率LCR：优质流动性资产储备/未来三十日净现金流出

零损失快速变现的资产就是优质流动性资产。

LCR的标准是百分之百。

净稳定资金比例NSFR，可用的稳定资金与所需的稳定资金之比例，不低于百分之百，可用的稳定资金是持续高压下，一年之内都可以作为稳定资金来源的权益类或者负债类资金。

流动性比例，流动资产除以流动负债，流动性资产包括：现金，应收账款，短期债券可变现债券，一个月到期的可变现资产。流动性负债：活期存款，一个月到期的定期存款，同业拆借负债净额，一个月到期短期债券。流动性比率需要超过百分之二十五。

流动性风险的度量：早期的预警信号

股票价格下跌，债务成本上升。

债务或者信用违约增加

批发或零售的融资成本上升

其交易对手要求对信用敞口提供更多担保或拒绝新交易

代理行减少信用授信

零售型存款外流

CDS到期前要求赎回量增加

难以获得长期融资

难以进入短期负债市场（比如商业票据）

流动性管理策略：储备流动性。持有一定数量的流动性资产来满足未来的流动性需求。

流动性资产的基本特征，随时可交易，价格稳定，市场容量大。

代表们：短期国债，同业拆借，逆回购协议，中长期政府债券，银行承兑汇票，商业票据，欧洲货币市场存款。

利弊：安全可靠，有助于稳定存款人信心；流动性资收益LOW，变现有成本，影响资产结构稳定。

负债流动性管理策略：购买流动性。在市场临时性融资满足流动性需求

渠道：同业拆借，正回购，发行可转让大额存单，发行欧洲货币市场存款，再贴现。

利弊：可以减少低收益资产的资金占用，用来提高资产收益（就是说不用再储备流动性了），而且筹资成本不高，不要的是风险大，成本不容易控制。

平衡流动性管里策略：对确定恒常的流动性需求进行储备，对可能发生的进行购买。

资产负债管理的基本原则：分散化和审慎性

分散化：资金的使用和来源多样化，提高应对市场风险的能力

审慎性：对信用，市场，操作，声誉风险的关注。具体体现，资产变现要考虑市场容量，能否得到合理价格，交易对手如何。定期考察流动性指标，负债指标，注意资产结构的合理，提高清债力。及时调整交易对手授信额度。加强对客户的信用状况，偿债能力和财务状况的考察。加强对或有资产和或许负债管理。负债稳定性，提高核心负债比重，维持好投资人的关系，注意投资人的风险状况。

如何预测流动性需求？

资金来源与运用法：流动性缺口等于流动性需求-流动性供给（前文提及）

影响存款和贷款的因素：趋势性因素，长期的借款贷款的增长率；季节性因素，实际存贷额和趋势性预测额的差值；周期性，上一年根据前面两个因素预测的借贷额和实际借贷额的差额；临时性因素，无法预测，客户的动向。

资金结构法：按照提取或者偿还的可能性对银行负债进行分类：游资负债，易损负债，稳定资金。负债产生的流动性需求，对不同种类的负债提取不同数额的负债准备金。资产产生的流动性需求：潜在对外贷款额度-实际已发放贷款

计算银行总的流动性需求：负债的流动性需求+资产的流动性需求

流动性管理的压力测试

假设银行面临某些流动性危机，分析银行承受能力，目的是预防未来的流动性危机，提高危机中的支付偿债能力。压力测试与银行本身经营特点，比如规模，风险相适应。一个季度一次，或者在市场波动时进行专门测验。

银行的财务报表分析篇

绩效的评价方法：

体系：E=A-L，E=PQ，P=D1/（r-g）

ROE

ROA

Net interest margin=(interest income-interest payment)/Total Asset

(Non-interest income – non-interest payment)/Total Asset = net noninterest margin

Net operating margin=（营业总收入-营业总支出）/ 总资产

每股收益（EPS）=净收入/普通股本数

ROE=ROA*EM 股权乘数

ROA=NET INCOME/TOTAL OPERATING REVENUE * TOTAL OPERATION REVENUE/TOTAL ASSETS

=收入利润率*资产周转率

总营业收入=利息收入+非利息收入

ROA=（利息收入-利息支出+非利息收入-非利息支出-贷款损失-税收-证券损失）/总资产

杜邦分析法：ROE=ROA*EM=边际利润率*资产周转率*财务杠杆=税负负担*利息负担*资产管理效率*资金管理效率

银行投资管理篇

投资对象：货币市场工具

基本特点：安全性高，流动性高，收益LOW

1年之内的政府债券（国库券，政府机构债券，市政债券）

可转让存单欧洲货币存单银行称对汇票商业汇票

投资对象2：资本市场

中长期债券

市政债券

公司票据和债券

银行证券投资对象——衍生产品

证券化资产：在同质化前提，将某类贷款构成资产池，以其本息作为发行的债券的本息。过手证券

过手型证券化(pass-through)是最早出现的证券化交易结构。在这种结构下，证券化资产的所有权随证券的出售而被转移给证券投资者，从而使证券化资产从发行人的资产负债表中剔除。来自资产的现金流收入简单地“过手”给投资者以偿付证券的本息，投资者自行承担基础资产的偿付风险。

担保抵押债务CMO

分期分级支付的结合，根据所支持的资产每一期产生收入多寡而制定不同期限的证券，一个典型CMO，包括数个正规级和一个剩余级别，正规级最后一级是Z级债券，前者每期付利

息，Z计息直到前者们都偿付结束再进行支付—应计利息累计债券（实质是本息禁偿期邪魔的债券），最后是剩余级债券，剩余的支持资产所产收入全部进入剩余级债券所有者腰包。特点，利用分层技术对贷款组合产生的现金流按照期限来重新分配，投资者的潜在风险和收益随着期限的演唱而增长。Z债券的效应在于，通过禁偿加速前面债券的偿付速度。

抵押支持债券

剥离债券：把原始债券的本息分开，构成零息债券。

投资组合管理

证券投资选择的主要因素

第一，预期收益，初始购买价格越低，出售价格越高，收益率就越高。衡量办法，到期收益率和持有期间的收益率的计算。

第二，利率风险，利率上升会造成债券贬值，出售面临损失；短期债券的波动小于长期债券，票面利率高的债券比票面利率低的债券更具有稳定性受到稳健银行的青睐，通胀会影响利率，进而影响债券价值。

第三，税负头寸，一些市政债券有减税的优惠，可以适当持有。

第四，风险。如何度量风险？标准差法，CAPM法，VAR法（置信水平和目标），计算时间开根号。DEAR=交易头寸乘价格敏感性乘一日内不利价格变动。（敏感型是风险敏感性，风险因素需要拆为多个单一因素进行计量）不利的价格变动，指代不利的利率，汇率，股指变化等。

周期期限决定法：预测未来利率走势，决定投资于长期还是短期。利率上升，先短期，到达高位长期锁定；利率下滑，尽早长期锁定。适合激进的投资者，需要准确预测利率走向。

杠铃投资策略：短期债券流动，长期债券收益，中间两不占，所以只选长短结合，通过调比例，平衡流动性和收益型需求。

短期投资策略：投资是在管理流动性

长期投资策略：投资为了获取利益

银行负债的管理篇

创新类存款：NOW账户ATS账户货币市场存款账户，

活期与储蓄或定期的结合，是支付性和收益的结合。

经纪人存款：机构投资者为主的投资者，通过第三方经纪人投资银行大额存款，为银行筹资的重要方式。特点是大额有大利，存款有保险。形成了对银行负债成本控制的压力，形成风险，受到部门监管。

结构性存款—指数存款：结合固定收益证券和金融衍生品两大特点的存款，收益率与标的资产价格或者商品市场价格挂钩，收益增值产品是它的另一个名字。

利率，汇率，股指，商品价格以及风险，都可以是勾搭对象。

计算，参与率和保本率，负相关的关系。收益率=参与率乘勾搭对象变动率

历史，最早的结构性存款是大通的MARKET INDEX CD，S&P 45%,4%,4%,75%or more.结构性存款的结构,固定收益和期权的结合。固定收益部分十分随意，期权部分，标的有很

多之前提及，挂钩方式有各种期权。

例子，课件。

非存款负债，同业拆借，正回购，央行借款，欧洲货币市场，发行商业票据，出售银行承兑汇票，发行债券。

负债成本和风险的分析：每单位存款价格

成本加利润定价法：步骤：计算来源银行资金的成本率，将不同来源的银行资金乘成本率，加总各项乘积得到银行资金的加权成本。

看课件例题

边际资金成本：每新增单位存款价格

一个获取NOW账户的资金边际成本的计算：市场利率=2.5%

服务成本=4.1% 获取成本=1.0% 存款保险费=0.25% 可投资比率=85%

边际成本=前面四个之和除以1-最后一项

会看课件上那个表格数据的计算过程

有条件的定价法：根据存款余额，账户进出数量，进行定价，考虑账户带来的收入和成本，比如利息收入多少，付出成本多少，管理费多少等等，确定最低存款余额。

例题看课件。