(7)管理会计系列讲解之七——敏感性分析
项目管理工具--敏感性分析法
项目管理工具--敏感性分析法什么是敏感性分析法敏感性分析法是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。
敏感性分析有助于确定哪些风险对项目具有最大的潜在影响。
它把所有其他不确定因素保持在基准值的条件下，考察项目的每项要素的不确定性对目标产生多大程度的影响。
敏感性分析法的目的1、找出影响项目经济效益变动的敏感性因素，分析敏感性因素变动的原因，并为进一步进行不确定性分析(如概率分析)提供依据；2、研究不确定性因素变动如引起项目经济效益值变动的范围或极限值，分析判断项目承担风险的能力；3、比较多方案的敏感性大小，以便在经济效益值相似的情况下，从中选出不敏感的投资方案。
根据不确定性因素每次变动数目的多少，敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。
敏感性分析法的分类根据不确定性因素每次变动数目的多少，敏感性分析法可以分为单因素敏感性分析法和多因素敏感性分析法。
1、单因素敏感性分析法每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做的敏感性分析法，称为单因素敏感性分析法。
例：（计算题）某公司规划项目的投资收益率为21.15%，财务基准收益率为12%。
试对价格、投资在±20%，成本、产量在±10%范围进行敏感性分析。
规划方案价格变动投资变动成本变动产量变动-20% +20% -20% +20% -10% +10% -10% +10%投资收益(%) 21.15 7.72 33.62 25.26 18.19 25.90 16.41 17.95 24.24 和规划方案比较-13.43 +12.37 +4.11 -2.96 +4.75 -4.74 -3.2 +3.09 相对变化率-0.67 0.62 0.21 -0.15 0.48 -0.47 -0.32 0.31解：价格变化±1%，投资收益率变化-0.67%～0.62%。
成本管理会计第七章
目标利润 + 固定成本 实现目标利润的销售额（保利额） = 边际贡献率来自第2节 目标利润的分析
㈡实现税后目标利润的模型
税后目标利润 + 固定成本 （1 - 所得税税率） 实现目标利润的销售量（保利量） = 单位边际贡献
税后目标利润 + 固定成本 （1 - 所得税税率） 实现目标利润的销售额（保利额） = 边际贡献率
⑴计算各产品的边际贡献率 ⑵计算各产品的销售比重 ⑶计算加权平均边际贡献率 = ∑各产品的边际贡献率×各产品的销售比重 ⑷计算综合保本销售额 = 企业固定成本÷加权平均边际贡献率 ⑸计算各产品的保本销售额 =综合保本销售额×各产品的销售比重
第1节 边际贡献与盈亏临界点
㈢盈亏临界点的运用： 企业经营安全程度的评价 ⑴安全边际：指现有的或预计的销售业务量 超过盈亏临界点业务量的差额。 表示方法： 安全边际量=预计销售量-保本量 安全边际额=预计销售额-保本额 安全边际越大，经营安全程度越高
第1节 边际贡献与盈亏临界点
2、本量利分析的基本假设 ⑴成本性态分析假设 ⑵相关范围假设 ⑶模型线性假设
Ø Ø Ø
固定成本不变假设：y=a 变动成本与业务量呈完全线性关系假设：y=bx 销售收入与销售数量呈完全线性关系假设：y=px
⑷产销平衡假设 ⑸品种结构不变假设
第1节 边际贡献与盈亏临界点
二、边际贡献 1、边际贡献： 产品的销售收入扣除变动成本后的余额。 2、边际贡献计算公式 边际贡献=（单价－单位变动成本）×销售量 边际贡献率=（边际贡献÷销售收入）×100% =（单位边际贡献÷单价）×100%
固定成本总额 ⑷固定成本的敏感系数S4＝ 利润
4.5 敏感性分析
保本点敏感性分析
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【练习一】单位售价变动对保本点的影响分析
见【例题1】，设某一产品的单位销售价格为10元，单位变动成本为6
元，全年固定成本总额为2000元，预计销售2000件，获得6000元的营
业利润，若单位售价从10元上升到11元，即上升1元，其他条件不变，
讨论单位售价变动对保本点的影响。
本门课程为简化计算，仅讨论单因素敏感性分析，及某一因 素变动时，其他因素保持不变。
保利点敏感性分析
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【例题3】设某一产品的单位销售价格为10元，单位变动成本为6元， 全年固定成本总额为2000元，预计销售2000件，获得6000元的营业 利润，单位售价为10元。 要求：假定影响营业利润的各种因素上浮10%，通过敏感系数进行 利润的敏感性分析，并对各因素进行敏感程度排序。
件不变时，销量越高越有利，因此保本点销量为企业要求的“最小
值”；
2、单价的增加会降低保本点，提高营业利润，当其他条件不变时，
单价越高越有利，因此保本点上的单价为企业要求的“最小值”；
3、单位变动成本和固定成本的增加提高了保本点，降低了营业利
润，当其他条件不变时，单位变动成本、固定成本越低越有利，因
此保本点上的单位变动成本和固定成本为企业要求的“最大值”。
Hale Waihona Puke 保本点敏感性分析Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【例题1】设某一产品的单位销售价格为10元，单位变动成本为6元， 全年固定成本总额为2000元，预计销售2000件，获得6000元的营业 利润。 要求：假定各种条件不变，计算该年的保本量。进行该年的保本点 敏感性分析。 保本量=2000/（10-6）=500（件） 保本单价=6+2000/2000=7（元/件） 保本单位变动成本=10-2000/2000=9（元/件） 保本固定成本=（10-6）×2000=8000（元）
理解财务风险管理中的敏感性分析与应对
理解财务风险管理中的敏感性分析与应对在现代商业环境中，企业经常面临着各种各样的财务风险。
为了在激烈的市场竞争中取得成功，企业需要有效地管理这些风险，以保护自身利益并最大程度地减少潜在损失。
敏感性分析是一种常用的财务风险管理工具，它可以帮助企业评估外部环境因素对财务状况的影响，并制定相应的应对策略。
敏感性分析是一种定量分析方法，通过对关键变量进行不同数值的假设，来评估这些变量对企业财务指标的影响程度。
具体而言，敏感性分析可以帮助企业确定其在面对不同市场条件、价格波动、汇率变化等因素时的财务表现。
通过模拟不同的情景和变化，企业可以对未来的风险做出更准确的预测，并采取相应的应对措施。
在进行敏感性分析时，企业首先需要明确关注的财务指标。
常见的财务指标包括利润、现金流、偿债能力等。
企业可以通过制定不同的假设，在变动的条件下计算这些指标，从而直观地了解外部环境因素对其财务状况的影响。
同时，企业可以确定关键变量的灵敏度水平，即当关键变量发生变化时，财务指标的变化程度。
这样一来，企业可以更清晰地认识到风险的来源和程度，并有针对性地制定相应的风险管理策略。
敏感性分析不止是企业对外部风险因素的被动应对，它还提供了一种主动管理风险的方法。
企业可以在明确了关键变量和风险来源后，采取积极的措施来应对潜在的风险。
例如，如果企业发现汇率是其利润的重要影响因素，那么它可以考虑采取对冲交易来减少汇率风险。
类似地，如果企业认识到商品价格的波动会对利润造成较大影响，那么它可以考虑建立稳定的供应链，或者寻找替代品。
敏感性分析也有助于企业优化业务决策。
通过敏感性分析，企业可以比较不同决策方案的风险程度，并选择最具回报和风险可控的方案。
这样一来，企业可以在风险和回报之间取得平衡，最大程度地实现利益最优化。
虽然敏感性分析是一种有用的工具，但它也有一些局限性。
首先，敏感性分析只能提供关键变量在给定条件下的影响程度，不能预测未来的具体走势。
其次，敏感性分析只能考虑单一因素的变化，不能同时考虑多个因素的复杂影响。
管理会计汇总名词解析
1. 沉没成本：又称“沉落成本”或“旁置成本”，是指那些由于过去决策所引起，并已支付过款项而发生的成本。
1. 机会成本：是指在决策分析过程中，选取某一最优方案而放弃另一次优方案所丧失的潜在收益。
61．现实的标准成本：是指以现计可能实现的生产水平，以及挺高努力能够达到的生产效率为依据而制定的标准成本2. 变动成本法：是指在组织常规的成本计算过程中，以成本性态分析为前提条件，只将变动生产成本作为产品成本的构成内容，而将固定生产成本及非生产成本作为期间成本，并按贡献式损益确定程序计量损益的一种成本计算模式。
2. 成本控制：是指在企业的生产经营活动中，对影响成本的各种因素进行事前规划、事中指导、限制和监督，使之符合有关成本的各项法令、制度、目标、计划和定额等，及时发现偏差，采取纠正措施，将实际发生的耗费严格控制在计划标准范围内；事后进行分析评价，在总结经验的基础上，实施改进措施，修订和建立新的成本目标，促进企业成本不断减低的一项管理活动。
4. 成本习性：又称成本性态，是指成本总额对业务量总数的依存关系。
3. 弹性预算：又称“变动预算”或“滑动预算”，是在编制费用、利润预算时，考虑到预算期业务量可能发生的变动，根据可能发生的几种不同的业务量水平，分别编制出与其相适应的预算，以便反映在各业务量水平上应发生的费用水平和获得盈利水平。
3. 滚动预算：是在预算的执行过程中自动延伸，使预算期永远保持在一年。
每过一个季度(或月份)，立即在期末增列一个季度(或月份)的预算。
1. 平衡计分卡：是以企业战略为导向，通过财务、客户、内部业务流程和学习与增长四个方面及其业绩指标的因果关系，全面管理和评价企业综合业绩，是企业前景和战略的具体体现，既是一个绩效评价系统，也是一个有效的战略管理系统。
2. 风险型决策：是指决策者能根据历史资料或多年来的实践经验估算出各种可能出现的机会(或频率)，那么借助概率论的知识就能做出一定的决策分析。
河北省会计人员继续教育在线培训系统-管理会计系列-课后习题
管理会计系列讲解之四——变动成本法（共5题）【1】【判断】变动成本法主要是为适应企业外部由经济利害关系的团体或个人的需要而编制的。
（）错误正确错误解析变动成本法不符合会计准则要求，主要是为适应企业内部管理决策需要而编制的。
【2】【判断】变动成本法可以避免全部成本法那样由于受本期产量高低的影响，而把功过延期反映在下个会计期间的销售成本和盈亏上。
正确正确错误解析变动成本法的销售成本仅包括变动成本，受到销量影响，不受产量影响。
【3】【单选】在变动成本法下，期末存货的构成是（）正确答案是CA．变动成本B．固定生产成本C．变动生产成本D．全部生产成本解析变动成本存货不包括固定性部分。
【4】【单选】在变动成本法下，固定性制造费用应当列作（）BA．非生产成本B．期间成本C．产品成本D．直接成本解析变动成本法在产品成本的计算上，只包括产品生产过程中消耗的直接材料、直接人工和制造费用中的变动性部分，而不包括制造费用中的固定性部分。
这部分固定性费用被看成期间成本而从相应期间的收入中全部相除。
【5】【多选】在变动成本法下，下列（）项目对期末存货成本高低无影响错误,正确答案是B ,C ,D A．变动性制造费用B．固定性制造费用C．变动性销售费用D．变动性管理费用解析变动成本法包括产品生产过程中消耗的直接材料、直接人工和制造费用中的变动性部分，而不包括制造费用中的固定性部分。
固定性费用被看成期间成本和销售费用与管理费用一样而从相应期间的收入中全部相除。
管理会计系列讲解之四——变动成本法（共5题）【1】【判断】在应用变动成本法的多种设想中，能同时兼顾企业内部管理和对外报告要求的方法被称为双轨制。
错误正确错误解析能同时兼顾企业内部管理和对外报告要求的方法被称为单轨制。
【2】【判断】变动成本法既有利于短期决策，也有利于长期决策。
（）错误正确错误解析变动成本法有利于短期决策，不利于长期决策。
从长期来看，所有成本都是变动的。
【3】【单选】如果某企业连续三年按变动成本法计算的营业利润分别为10 000元、12 000元和11 000元。
管理会计应用指引第402号——敏感性分析
管理会计应用指引第402号——敏感性分析第一章总则第一条敏感性分析，是指对影响目标实现的因素变化进行量化分析，以确定各因素变化对实现目标的影响及其敏感程度。
敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。
第二条敏感性分析具有广泛适用性，有助于识别、控制和防范短期营运决策、长期投资决策等相关风险，也可以用于一般经营分析。
第三条企业在营运计划的制定、调整以及营运监控分析等程序中通常会应用到敏感性分析，敏感性分析也常用于长期投资决策等。
第四条企业应用敏感性分析，应遵循《管理会计应用指引第400号——营运管理》中对应用环境的一般要求。
第二章在短期营运决策中的应用程序第五条短期营运决策中的敏感性分析主要应用于目标利润规划。
第六条短期营运决策中的敏感性分析的应用程序一般包括确定短期营运决策目标、根据决策环境确定决策目标的基准值、分析确定影响决策目标的各种因素、计算敏感系数、根据敏感系数对各因素进行排序等程序。
- 15 -第七条在利润规划敏感性分析中，利润规划的决策目标是利润最大化，有关公式如下：利润＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本总额第八条在确定利润基准值时，企业通常根据正常状态下的产品销售量、定价和成本状况，使用本量利公式测算目标利润基准值。
第九条企业根据本量利公式分析和识别影响利润基准值的因素，包括销售量、单价、单位变动成本和固定成本。
企业在进行敏感性分析时，可视具体情况和以往经验选取对利润基准值影响较大的因素进行分析。
第十条企业在进行因素分析时，通过计算各因素的敏感系数，衡量因素变动对决策目标基准值的影响程度。
企业可以进行单因素敏感性分析或多因素敏感性分析。
第十一条单因素敏感性分析，是指每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做的敏感性分析。
敏感系数反映的是某一因素值变动对目标值变动的影响程度，有关公式如下：某因素敏感系数＝目标值变动百分比÷因素值变动百分比在目标利润规划中，目标值为目标利润，变动因素为销售量、单价、单位变动成本和固定成本。
关于财务敏感性分析
目录目录................................................................... 1 .内容摘要........................................................... 2...关键词................................................................. 2 .引言.................................................................. 2...一、财务敏感性分析的实质 ............................................. 3..1.1 定义............................................................ 3...1.2 作财务敏感性分析的原因......................................... 3..1.3 财务敏感性分析的作用........................................... 4..二、财务敏感性分析的步骤............................................... 4..2.1 选择敏感性分析的指标........................................... 4..2.2 计算该技术方案的目标值......................................... 5..2.3.选取不确定性因素................................................ 5..2.4 计算敏感性强弱程度, 找出敏感性因素............................. 5.2.5 计算敏感性指标................................................. 6...2.6 对敏感性分析结果进行分析....................................... 6..2.7 分析案例及基本算法............................................. 7..三、财务敏感性方法的分类............................................... 8..3.1 单因素敏感性分析............................................... 8..3.2 多因素敏感性分析............................................... 8..3.3 政策变动对投资指标影响分析..................................... 9..四、敏感性分析计算方法1..04.1 敏感性分析的传统计算方法1..04.2 Excel 及其相关函数与计算公式1..14.3用ExceI作敏感性分析计算步骤 (11)结论 ............................................................. 1..3..参考文献............................................. 1..4.内容摘要随着经济体制改革的深入和企业制度的完善，企业财务分析越来越重要。
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封面作者：PanHongliang仅供个人学习《管理会计系列讲解之七——敏感性分析》讲义讲解提纲：一、有关参数发生多大变化使盈利转为亏损二、各参数变化对利润变化的影响程度第一课时前面的盈亏临界分析，认为除待求变量外的其他参数都是确定的。
但是，实际上，由于市场的变化（原材料价格、产品价格、供求数量等的波动）和企业技术条件（原材料消耗和工时消耗水平波动）的变化，会引起模型中的参数发生变化，使得原来计算出来的盈亏临界点、目标利润或目标销售量失去可靠性。
经营者希望事先知道哪一个参数影响小，哪一个参数影响大，影响程度如何。
本量利分析的敏感性分析，就是在E＝ p x － bx－ a中，当p、b、x和a某个因素变化时，对盈亏临界点和利润的影响方向和影响程度分析。
即：本量利分析的敏感分析，主要研究：有关参数发生多大变化使盈利转为亏损各参数变化对利润变化的影响程度等问题。
一、有关参数发生多大变化使盈利转为亏损【例13】某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.2元，预计明年固定成本为40 000元，产销量计划达100 000件。
假设没有利息支出和所得税，请计算明年预计利润；请做敏感分析。
E=100 000×（2-1.2）-40 000=40 000（元）有关的敏感分析如下：1.单价的最小值单价下降会使利润下降，下降到一定程度，利润将变为0，它是企业能忍受的单价最小值。
设单价为SP:100 000×（SP-1.2）-40 000=0 SP=1.60(元)单价降至1.6元时，即降低20%（0.4/2）时企业由盈利转入亏损。
【例13】某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.2元，预计明年固定成本为40 000元，产销量计划达100 000件。
E=100 000×（2-1.2）-40 000=40 000（元）2.单位变动成本的最大值单位变动成本上升，会使利润下降，并逐渐趋近于0，此时的单位变动成本是企业能忍受的最大值。
设单位变动成本为VC:100 000×（2-VC）-40 000=0VC=1.6(元)单位变动成本由1.2元上升至1.6元时，企业利润由40 000元下降至0。
此时，单位变动成本上升了33%（0.4/1.2）。
【例13】某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.2元，预计明年固定成本为40 000元，产销量计划达100 000件。
E=100 000×（2-1.2）-40 000=40 000（元）3.固定成本最大值固定成本上升，会使利润下降，并趋近于0，此时的固定成本是企业能忍受的最大值。
设固定成本为FC:100 000×（2-1.2）- FC =0FC=80 000(元)固定成本增至80 000元时，企业由盈利转为亏损，此时固定成本增加了100%（40 000/40 000）。
【例13】某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.2元，预计明年固定成本为40 000元，产销量计划达100 000件。
E=100 000×（2-1.2）-40 000=40 000（元）4.销售量最小值销售量最小值，是指使企业利润为0的销售量，它就是盈亏临界点销售量。
销售量×（2-1.2）- 40 000 =0销售量=50 000(件)销售计划如果只完成50%（50 000/100 000），则企业利润为0。
二、各参数变化对利润变化的影响程度【例14】某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.2元，预计明年固定成本为40 000元，产销量计划达100 000件。
假设没有利息支出和所得税。
请计算明年预计利润；请做敏感分析。
E=100 000×（2-1.2）-40 000=40 000（元）有关的敏感分析如下：1.单价的最小值单价下降会使利润下降，下降到一定程度，利润将变为0，它是企业能忍受的单价最小值。
设单价为SP:100 000×（SP-1.2）-40 000=0 SP=1.60(元)单价降至1.6元时，即降低20%（0.4/2）时企业由盈利转入亏损。
各参数变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不相同。
有的参数发生微小变化，就会使利润发生很大的变动。
利润对这些参数的变化十分敏感，我们称这类参数为敏感因素；有些参数发生变化后，利润的变化不大，反应比较迟钝，称之为不敏感因素。
反映敏感程度的指标是敏感系数：敏感系数 =目标值变动百分比（利润变动百分比）／参量值变动百分比下面仍以上例1 为基础，进行敏感程度的分析：1.单价的敏感程度设单价增长20%，则： SP=2×（1+20%）=2.40（元）按此单价计算，利润为：E=100000×（2.4-1.20）-40000=80000（元）利润原来是40000元，其变化率为：目标值变动百分比=（80000-40000）/40000=100%单价的敏感系数=100%/20%=5经营者根据敏感系数知道，每降价1%，企业将失去5%的利润，必须格外予以关注。
2.单位变动成本的敏感程度设单位变动成本增长20%，则： VC=1.20×（1+20%）=1.44（元）按此单位变动成本计算，利润为： E=100000 ×（2-1.44）-40000=16000（元）利润原来是40000元，其变化率为：目标值变动百分比=（16000-40000）/40000=-60%单位变动成本的敏感系数=（-60%）/20%=-3 敏感系数绝对值大于1，说明变动成本的变化会造成利润更大的变化，仍属于敏感因素。
【提示】敏感系数为正值的，表明它与利润为同向增减；敏感系数为负值的，表明它与利润为反向增减。
3.固定成本的敏感程度设固定成本增长20%，则： FC=40000×（1+20%）=48000（元）按此固定成本计算，利润为： E=100000×（2-1.20）-48000=32000（元）原来的利润为40000元，其变化率为：目标值变动百分比=（32000-40000）/40000=-20%固定成本的敏感系数=（-20%）/20%=-1这说明固定成本每上升1%，利润将减少1%。
4.销售量的敏感程度设销量增长20%，则： Q=100000×（1+20%）=120000（件）按此计算利润： E=120000×（2-1.20）-40000=56000（元）利润的变化率：目标值变动百分比=（56000-40000）/40000=40%销量的敏感系数=40%/20%=2分析：影响利润的诸因素中最敏感的是单价（敏感系数5），其次是单位变动成本（敏感系数-3），再次是销量（敏感系数2），最后是固定成本（敏感系数-1）。
利润的敏感性分析小结排列各参数对利润的敏感程度（从大到小）：利润的敏感性分析小结1.单价的敏感程度最高；2.销量的敏感程度不可能最低；3.销量、变动成本、固定成本的敏感性强弱视情况而定。
敏感系数提供了各因素变动百分比和利润变动百分比之间的比例，但不能直接显示变化后的利润值。
为了弥补这种不足，有事需要编制敏感分析表，列示各因素变动百分率及相应的利润值。
见表1上表中，各因素变动百分比通常以+/-20%为范围，便可以满足实际需要。
表中以10%为间隔，也可以根据实际需要改为5%。
列表法的缺点是不能连续标示变量之间的关系，为此，人们设计了敏感分析图，见表2。
横轴代表单位变动成本、固定成本、销量、单价等各因素变动百分比纵轴代表利润。
【结论】这些直线与利润线的夹角越小，对利润的敏感程度越高。
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