股票的发行与上市(完整版)
(完整版)《公司法》完整笔记
《公司法》完整笔记 指定教材： 顾功耘主编：《公司法》，北京大学出版社，2000年11月第二版。
定价：18.00元。
总论 第一章公司法概述 第一节公司法的定义与性质 一、公司法的定义 所谓公司法，是规定各种公司的设立、组织活动和解散以及其他与公司组织有关的对内对外关系的法律规范的总称。
狭义的公司法和广义的公司法 狭义的公司法仅指冠以“公司法”之名的一部法律。
广义的公司法包括一切有关公司的法律、行政法规、规章以及最高司法机关的司法解释。
公司法理论研究的对象通常是广义的公司法 二、公司法的性质 1、公司法兼具组织法和活动法的双重性质，以组织法为主 2、公司法兼具实体法和程序法的双重性质，以实体法为主 3、公司法兼具强制法和任意法的双重性质，以强制法为主 4、公司法兼具国内法和涉外法的双重性质，以国内法为主 第二节公司的定义与法律特征 一、公司的定义 按一般定义，西方国家的公司是指依法定程序设立的，以营利为目的的社团法人。
这一定义可以分解成三层意思： 1、公司是法人，即公司是以法定条件和法定程序成立的具有权利能力和行为能力的民事组织。
2、公司是社团法人，即公司是两个或两个以上股东共同出资经营的法人组织。
3、公司是营利社团法人，即公司股东出资办公司的目的在于以最少的投资获取最大限度的利润。
在我国，公司是依照公司法律规定组织、成立和从事活动的，以营利为目的的且兼顾社会利益的，具有法人资格的企业。
二、公司的法律特征 1、合法性 2、营利性 3、独立性 第三节公司的分类 一、现行法律上的分类 1、按公司是否发行股份和参与投资人数的多少，可将公司分为股份有限公司、有限责任公司和独资公司。
股份有限公司： 股东须有5人以上，全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。
有限责任公司： 股东人数为50人以下，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。
IPO定价方法完整版
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第一章 确定定价原则与方法1.1确定定价原则1.1.1 价值导向原则中国石油与成长型企业不同，它属于价值型，因为中国石油的资产主要来自石油勘探和生产，并且这是一个相对成熟的行业，而且石油业务中国石油资产 和利润的核心驱动力。
上市公司最根本的目标是使股东的价值最大化。
公司的内在价值来源于公司特有的竞争优势，以及在此基础上识别和实施有价值的投资机会, 并将其转换成未来收益的能力。
进行首次公开发行的公司与潜在投资者交易的就是公司一定比例的未来收益的现值。
ipo定价就是识别、评价企业独特的竞争优势 与核心能力，依据价值原理对其进行评估，将对业绩的预测转换为定量的股票价格，并有效地传达给资本市场的过程。
1.1.2在ipo定价中涉及的主要利害关系ipo的定价是上市公司和承销商(投资银行)共同讨论、达成一致的结果。
在这个过程中双方考虑的主要利害关系有：(1)上市公司与投资者的互动矛盾关系。
一般而言，上市公司总希望自己的股票定价越高越好，以便筹集更多资金。
而投资者则希望花最少的钱买到最有价值的股票。
但如果股价高得为市场不能 接受则又会带来负面影响，一是难以在推介与销售过程中获得较高的超额认购倍数，不能造成热烈的市场气氛，二是即使勉强上市发行，其股票的后市表现也难以乐 观。
如果表现不佳，落后于大市，则会严重损害投资者的利益，影响股票的流动性，影响公司在资本市场上的形象，从而对公司未来的后续融资造成不良影响，因 此，上市公司在追求尽可能高的发行价的时候，不能不考虑到投资者的情绪以及公司的长期融资策略。
(2)投资银行对收益与风险的权衡承销股票给投资银行带来巨大收益，同时也随着相当大的风险。
投资银行在一笔股票承销交易中，要面对两个方面的客户：上市公司和投资者，分别由公 司融资部门和销售与交易部门为其服务，中间则有一道无形的中国墙(china wall)来严格限制两边信息的交流。
天价发行的法律规定(3篇)
第1篇随着我国资本市场的不断发展，股票发行市场逐渐呈现出多元化的趋势。
其中，天价发行现象引起了社会各界的广泛关注。
所谓天价发行，是指发行价格远高于股票内在价值或市场同类股票价格的发行方式。
为了规范股票发行市场，保护投资者合法权益，维护市场秩序，我国出台了一系列法律法规对天价发行行为进行规制。
本文将从以下几个方面对天价发行的法律规定进行阐述。
一、天价发行的定义与特征1. 定义天价发行，是指发行价格远高于股票内在价值或市场同类股票价格的发行方式。
具体而言，股票的内在价值是指股票所具有的内在经济利益，包括公司盈利能力、成长性、行业前景等因素；市场同类股票价格是指同一行业、同一板块或同类型股票的平均价格。
2. 特征（1）发行价格高：天价发行的首要特征是发行价格远高于股票内在价值或市场同类股票价格。
（2）投资风险大：由于发行价格过高，投资者购买股票的风险加大，一旦股票价格下跌，投资者可能面临较大损失。
（3）市场投机性强：天价发行往往伴随着市场投机行为，容易引发市场泡沫。
二、天价发行的法律规定1. 证券法相关规定《中华人民共和国证券法》是我国证券市场的根本大法，对天价发行行为进行了明确规定。
根据《证券法》第十三条，发行股票的价格应当根据公司的实际情况和市场供求关系确定，不得低于股票的内在价值。
2. 上市公司信息披露规定《上市公司信息披露管理办法》要求上市公司在发行股票过程中，必须真实、准确、完整地披露相关信息，包括发行价格、募集资金用途等。
若上市公司存在虚假陈述、误导性陈述等行为，将受到监管部门处罚。
3. 证券发行与承销管理办法《证券发行与承销管理办法》对股票发行定价机制进行了规范，要求发行人和承销商在确定发行价格时，应当充分考虑公司的实际情况、市场供求关系等因素。
同时，该办法还明确了发行价格确定程序，要求发行人和承销商在发行前与投资者充分沟通，确保发行价格合理。
4. 监管部门监管措施监管部门对天价发行行为进行严格监管，采取以下措施：（1）加强对发行人、承销商的监管，确保其合规操作。
股票跌100%要补仓吗(完整版)
股票跌100%要补仓吗(完整版)股票跌100%要补仓吗在股票价格下跌的情况下，不建议进行补仓，即“抄底”。
补仓是因为买入后股价继续下跌，担心要损失更大，因此加码买进的行为。
但是补仓做法需要注意以下几点：1.补仓是根据自己的资金实力来决定，而不是受制于所谓的补仓成本，主动权永远掌握在自己手中。
2.如果股票持续下跌，有可能触发止损盘，导致股票继续下跌，此时不建议补仓。
3.补仓的前提是股票处于一个相对低点。
如果个股已经处于高位，那么就不要补仓，因为越补越亏。
4.补仓是无奈的选择，尽量不要使用，因为把股票做差价才是一个不错的选择。
股票补仓的技巧与方法股票补仓是指投资者在第一次购买股票后，股票出现下跌，为了减少损失而进行的第二次购买股票的行为。
下面是股票补仓的技巧与方法：1.补仓不宜分批进行：虽然有些朋友因为恐惧一只股票被套牢，而将股票分成10份进行补仓，但是这样做，不仅降低了整体的收益率，而且，一旦该股继续下跌，还会增加持仓成本。
因此，补仓操作切忌分批进行，而是应该单次进行。
2.切莫追高补仓：补仓操作是为了降低成本，以便在反弹中卖出解套或者获利，如果补仓后被深度套牢，那么这个补仓就是失败的。
因为，一旦补仓的股票出现大幅度下跌，那么就会将亏损进一步扩大。
所以，切忌在个股股价高时补仓，而是在股价相对低位时补仓。
3.补仓要选择优质股：如果初次购买的是劣质品种，那么在后期补仓时，应该规避这类个股。
应该选择优质个股进行补仓。
尤其是初次购买的劣质股，如果补仓时依然购买劣质股，那么将进一步增加亏损。
4.补仓操作应关注大盘走势：因为，A股市场的大趋势决定了个股的趋势。
如果大盘走势不佳，那么即使个股走势较好，投资者也应该逢高减仓或者卖出该股。
而如果大盘走势较好，那么投资者可以持续补仓操作。
5.补仓操作切莫主观臆断：有些投资者在补仓操作时，会主观臆断地认为该股还会继续下跌，从而在相对高位进行补仓操作。
这样做是非常危险的，因为一旦判断错误，那么将加大亏损。
江苏证监局首次公开发行股票并上市辅导备案与验收办事指南(2018年修订)
江苏证监局首次公开发行股票并上市辅导备案与验收办事指南(2018年修订)【法规类别】证券综合规定【发布部门】中国证券监督管理委员会江苏监管局【发布日期】2018【实施日期】2018【时效性】现行有效【效力级别】XP10江苏证监局首次公开发行股票并上市辅导备案与验收办事指南（2018年修订）一、基本要求1.辅导机构和其他证券服务机构及相关从业人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会的相关规定，诚实守信，勤勉尽责，做好辅导工作并依法履行保密义务。
辅导对象应当恪守诚实守信的行为准则，为辅导机构和其他证券服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合辅导工作。
辅导对象的全体董事、监事和高级管理人员、持有5%以上（含5%）股份的股东（或其法定代表人）以及实际控制人应当参与辅导过程，积极配合辅导工作。
2.我局定期举行资本市场相关法律、行政法规培训班，辅导对象董事、监事和高级管理人员应当参与。
二、辅导备案程序及相关要求1.辅导机构应当在与辅导对象签订辅导协议后5个工作日内，向我局报送辅导备案材料。
2.辅导机构及其他证券服务机构在向我局报送辅导备案材料时，应分别出具书面承诺函，承诺恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，向我局报送的材料真实、准确、完整。
承诺函应经参与辅导的工作人员签名并加盖公章。
辅导对象应当出具书面承诺函，承诺提供的材料不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。
承诺函应经董事长签名并加盖公章。
3.我局对辅导备案材料进行登记、审查，辅导备案材料符合要求的，出具确认辅导备案日期的通知，材料登记日为辅导备案日。
辅导备案材料不完整的，应一次性告知应当补充的材料，辅导机构补正材料后，出具确认辅导备案日期的通知，材料补正日为辅导备案日。
4.自出具确认辅导备案日期的通知之日起5个工作日内，我局在官方网站公告辅导备案登记情况。
辅导对象自收到确认辅导备案日期通知之日起应当就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地省级报纸至少公告一次，并在辅导机构及辅导对象官方网站公告，接收社会监督。
(完整版)虚拟股权激励方案
虚拟股权激励方案(草案)前言第一条：本股权激励方案依据《中华人民共和国公司法》（以下简称为《公司法》)以及其它有关法律、行政法规的规定而制定。
第二条：本股权激励方案中的虚拟股份是指本公司的创始股东授予“被激励者”一定数额的虚拟的股份，“被激励者”不需付出任何资金，享受公司价值的增长，利益的获得需要公司支付，不需要股权的退出机制，但是“被激励者"没有虚拟股票的表决权、转让权和继承权，只有分红权。
第三条：“被激励者”一旦离开公司将失去继续分享公司价值增长的权利；公司价值下降,“被激励者"将得不到收益；绩效考评结果不佳将影响到虚拟股份的授予和生效。
第四条:本股权激励方案仅适用于本公司主体公开发行股票和上市之前；一旦公司能够公开发行股票和上市，本方案将按照相关法律法规进行及时补充和调整。
第一章：总则为了进一步健全公司激励机制，增强公司管理层对实现公司持续、健康发展的责任感和使命感，以确保本公司战略目标和各项经济指标的顺利实现,现本公司依据《公司法》以及其它有关法律、行政法规的规定，制定了《××××有限公司虚拟股权激励方案》(以下简称为“本方案”)。
第五条：本方案由本公司创始股东倡议，经公司股东会议批准后实施。
第六条：本方案遵循的基本原则:(一）。
公平、公正、公开；（二).激励和制约相结合；（三）。
股东利益、公司利益和员工利益一致原则,有利于公司的可持续和科学的发展；(四）。
维护股东权益,为股东带来更高效更持续的回报。
第七条：制定本方案的目的：（一).倡导价值创造为导向的绩效文化，建立股东与员工之间的利益共享与约束机制;(二）。
激励持续价值创造，保证企业的长期稳健发展;(三)。
帮助管理层平衡短期目标与长期目标；（四）。
吸引与保留卓越管理人才和公司优秀员工；（五）.鼓励并奖励业务创新和变革精神,增強公司的核心竞争力。
第八条:本激励方案的管理机构：(一)。
(完整版)上市公司分拆上市的动机、对上市公司的影响及案例
上市公司分拆上市的动机、对上市公司的影响及案例2000年7月27日，青鸟天桥分拆青鸟环宇在香港挂牌，成为内地第一家在香港创业板上市的企业，拉开了我国上市公司分拆上市的序幕。
此后，多家上市公司纷纷效仿。
2009年，搜狐、中华网、盛大、新浪均不约而同地在纳斯达克登场，再次掀起分拆上市的高潮。
分拆上市是指一个母公司通过将其在子公司中所拥有的股份, 按比例分配给现有母公司的股东, 从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去。
分拆上市有广义和狭义之分, 广义的分拆包括已上市公司或者未上市公司将部分业务从母公司独立出来单独上市; 狭义的分拆指的是已上市公司将其部分业务或者某个子公司独立出来,另行公开招股上市。
事实上，在海外市场的中资上市公司进行分拆已经成为一种潮流。
在2009年之前，只有侨兴资源通过分拆侨兴移动在纽交所上市。
而到了2009年，却出现4家中国已上市公司进行分拆，分别是搜狐分拆畅游，中华网分拆中华网软件，盛大分拆盛大游戏，易居和新浪分拆中国房地产信息集团。
在港股市场上，早在2000年就有同仁堂、青鸟天桥尝试分拆子公司上市成功，随后又有TCL集团、新疆天业、海王生物、友谊股份、华联控股共8家公司将自己的控股子公司拆分出登陆香港创业板。
为何分拆上市会受到一些公司的追捧和青睐，分拆上市到底魅力何在？这就需要我们对上市公司分拆上市的动机做进一步的分析。
一、上市公司分拆上市的动机分析1、开辟新的融资渠道分拆上市对母公司最大的好处在于它可以拓宽融资渠道。
分拆上市实际上具有“一种资产、两次使用”的效果，因而许多上市公司将其作为再融资的手段，由于中国大陆上市公司融资渠道过于单一，因而这一点尤其具有吸引力。
对于母公司来说，通过出让一部分股权可以获得大量的IPO现金，而对于子公司来说，扩大了的融资渠道可以使自己的实力扩大，有更多的资金来进行项目和投资运作。
当前许多公司内部资金短缺，通过分拆上市，能够使得公司获得一笔相当可观资金用于解决燃眉之急，正是许多公司求之不得的。
公开发行证券的公司信息披露内容与准则第42号——首次公开发行股票并在科创板上市申请文件-国家规范性文件
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第42号——首次公开发行股票并在科创板上市申请文件现公布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第42号--首次公开发行股票并在科创板上市申请文件》，自公布之日起施行。
中国证监会2019年3月1日第一条为规范在上海证券交易所科创板（以下简称科创板）试点注册制首次公开发行股票申请文件（以下简称申请文件）的格式和报送行为，根据《证券法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（证监会令第153号）的规定，制定本准则。
第二条申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在科创板上市的公司（以下简称发行人）应按本准则的要求制作申请文件，并通过上海证券交易所（以下简称交易所）发行上市审核业务系统报送电子文件。
报送的电子文件应和预留原件一致。
发行人律师应对报送的电子文件与预留原件的一致性出具鉴证意见。
报送的电子文件和预留原件具有同等的法律效力。
第三条本准则附录规定的申请文件目录是对申请文件的最低要求。
中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和交易所根据审核需要可以要求发行人、保荐人和相关证券服务机构补充文件。
如发行人认为某些文件对其不适用，应作出书面说明。
补充文件和相关说明也应通过交易所发行上市审核业务系统报送。
第四条保荐人应对发行人符合科创板定位要求出具专项意见。
第五条申请文件一经受理，未经同意，不得增加、撤回或更换。
第六条发行人应确保申请文件的原始纸质文件已存档。
对于申请文件的原始纸质文件，发行人不能提供有关文件原件的，应由发行人律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。
如原出文单位不再存续，由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性。
第七条申请文件的原始纸质文件所有需要签名处，应载明签名字样的印刷体，并由签名人亲笔签名，不得以名章、签名章等代替。
申请文件的原始纸质文件中需要由发行人律师鉴证的文件，发行人律师应在该文件首页注明“以下第××页至第××页与原件一致”，并签名和签署鉴证日期，律师事务所应在该文件首页加盖公章，并在第××页至第××页侧面以公章加盖骑缝章。
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股票的发行与上市(完整版)
股票的发行与上市
股票发行是指符合条件的发行人公开发行股票的行为。
首次发行，也就是第一次发行，叫IPO，IPO重启叫新股发行。
上市公司发行，是公司为了满足公司经营的需要，通过证券市场向投资者融资的行为。
在股票发行结束后，投资者会根据发行人的发行情况和市场情况，对股票进行定价。
如果发行人不符合发行条件，或者股票的发行价格不符合市场情况，发行人可能会面临发行失败的风险。
股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易。
股票上市是一个公司股票开始在证券交易所进行公开交易的重要条件。
股票公开交易应该具备一定的条件，公司需要具有完整的股票发行计划和发行申请，已经按照规定编制公开的财务报表，公司应该按照规定履行信息披露义务。
股票的发行与上市分析
股票发行是公司根据自身经营规模和发展需要，确定发行股票总额、发行价格、发行时间、发行对象等，向社会公开发行股票的过程。
股票发行是公司筹集资金的重要手段，其发行方式有公开发行、非公开发行等。
股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的过程。
股票上市的程序通常是：股份有限公司制定股票上市方案、提出申请、交易所审核、取得上市许可证后发行股票。
一家公司想要在证券市场上筹集资金，必须首先申请股票上市。
按照我国《公司法》的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：
1.股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；
2.公司股本总额不少于人民币3000万元；
3.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；
4.必须是上市公司。
因此，股份有限公司发行股票必须经过中国证监会核准，且必须发行股票上市交易后才能向社会公开发行股票。
股票的发行与上市有哪些
股票发行和上市是股票市场中的两个重要概念，它们有着不同的含义和流程。
股票发行是指股份有限公司首次向社会公众发行股票的过程。
发行股票通常是为了筹集资金，扩大公司规模，提高公司的市场影响力。
股票发行需要经过一系列的审核和批准程序，以确保公司有足够的财务实力和经营能力，并且符合相关法规和规定。
股票上市是指已经发行的股票在证券交易所挂牌交易的过程。
股票上市需要符合证券交易所的规定和要求，包括公司的财务状况、治理结构、信息披露等方面。
一旦股票上市，投资者就可以在证券交易所的交易平台上买卖该公司的股票。
股票发行和上市是股票市场中的两个重要环节，它们之间有着密切的联系。
股票发行是股票上市的前提，只有发行了股票的公司才能在证券交易所挂牌交易。
同时，股票上市也是股票发行的必要条件，只有股票在证券交易所挂牌交易的公司才能向社会公众发行股票。
因此，股票发行和上市是股票市场中的两个相互联系、相互依存的概念，不可分开使用。
股票的发行与上市包括哪些
股票的发行与上市包括以下两个阶段：
1.发行阶段：发行人（股份有限公司）在符合证券法的相关规定和证券监管部门的相关要求下，通过发行机构（保荐机构、律师事务所、会计师事务所等）制定发行方案，向投资者发行股票。
2.上市阶段：发行人发行股票后，若符合证券交易所的相关规定和证券监管部门的相关要求，可以申请股票在证券交易所上市交易。
上市公司应按照相关规定披露相关信息，并接受证券交易所的监管。
以上为股票发行上市的基本流程，具体实施时可能会涉及更多的细节问题。
股票的发行与上市汇总
股票发行与上市是一个复杂的过程，需要经过多个环节和程序。
以下是一些股票发行与上市的常见步骤和信息：
1.股票发行：股票发行是指公司通过向社会公开发行股票来筹集资金，以满足公司经营和发展需要的过程。
股票发行通常需要经过多个环节，如预审、路演、簿记建档、配售等。
2.股票上市：股票上市是指公司股票在证券交易所挂牌交易的过程。
通常需要符合证券交易所的上市标准，经过上市申请、审核、公告等环节。
3.股票发行与上市的区别：股票发行是公司筹集资金的过程，而股票上市是公司股票进行交易的过程。
股票发行通常是在股票发行期间内进行，而股票上市通常是在股票上市公告日之后。
4.股票发行与上市的条件：股票发行和上市都需要符合证券交易所的上市标准和规定。
通常需要公司具备一定的规模、盈利能力、治理结构等条件。
5.股票发行与上市的费用：股票发行和上市都需要支付一定的费用，如保荐费、承销费、审计费、律师费等。
需要注意的是，以上信息仅供参考，具体股票发行与上市的步骤和要求可能因公司类型、行业、地区等因素而有所不同。
如果您需要了解更详细的信息，建议您咨询专业的证券机构或律师。
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