第五章 宏观经济政策

第五章宏观经济政策本章导读上一章介绍了IS－LM模型，分析了在产品市场、货币市场同时均衡条件下短期国民收入y与r的关系。

但是，充分就业的国民收入才是宏观经济政策的目标之一。

本章将在IS －LM模型分析的基础上，着眼于短期均衡的国民收入y向充分就业的国民收入y f的转变，阐述宏观经济两大政策——财政政策和货币政策在此转变过程中的政策效果及其在实践中的实施方式，以更清楚地理解凯恩斯主义的经济理论、政策主张及其效果。

基本概念充分就业财政政策内在稳定器挤出效应货币政策法定存款准备金公开市场业务本章重点及难点1．掌握宏观经济政策目标的内容；2．了解宏观经济政策工具；3．掌握宏观经济政策的运用；4．应用IS－LM模型分析宏观经济政策效果。

市场机制配置资源并不是都能自动达成经济社会资源配置的效率目标，并不能保证资源与要素的充分利用；外生变量的变化常常会对IS、LM曲线分别产生冲击，进而影响短期国民收入y偏离充分就业点。

解决这一问题常常需要借助于人为的手段来辅助实现。

宏观经济政策是指国家或政府为了增进整个社会经济福利而制定的影响总需求进而影响国民收入水平的指导原则和措施。

它是政府为了增进资源与要素的充分利用、实现均衡的国民收入向充分就业的国民收入转移等经济效率目标而对宏观经济活动有意识有计划的干预。

经济运行实践中，宏观经济政策又可分解为政策目标、政策工具、政策指标。

政策目标是一项经济政策要达到的目标。

它又可以分为终极目标与中间目标。

政策工具是政策制定者直接操纵的工具，是一种处于政府的控制之下，并能对一个或多个宏观经济指标施加影响的经济变量。

目前，公认有效的政策工具只有财政政策和货币政策，其他政策都处在尝试探索中。

政策指标是那些指示我们是否正在更接近我们所愿意达到的目标的经济变量。

主要指标包括国内生产总值、通货膨胀与紧缩、投资指标、消费、金融、财政指标等。

宏观经济政策指标对于宏观经济政策实施起着重要的分析和参考作用。

第一节宏观经济政策目标政府任何经济政策的制定都是根据一定的经济目标进行的。

按照西方经济学的界定，宏观经济政策目标就是宏观经济政策最终所要达到的目的。

宏观经济政策目标原则上可划分为短期目标、中期目标和长期目标。

短期目标主要是维护经济的稳定，主要是通过调节总需求来实现社会总需求和总供给的平衡，主要包括充分就业、物价稳定、经济增长、和国际收支平衡四大目标。

中期目标主要是维持经济持续增长，主要是在总需求调控基础上，通过调节总供给来实现，主要包括产业结构目标、就业结构目标、技术结构目标、区域结构目标等。

长期目标核心是维持经济与社会长期协调发展，使国民生活质量得以提高和不断改善。

主要包括平等与效率协调目标、经济增长与生态平衡协调目标、物质文明与精神文明协调目标、资源使用和资源保护与再造协调目标等。

短期、中期、长期宏观经济政策目标之间，每一类宏观经济目标间既具有内在统一性，但又存在一定程度的矛盾性。

为了与全书分析框架一致，本章主要讨论短期政策目标。

一、经济政策目标的内涵（一）充分就业充分就业是宏观经济政策的首要目标。

广义的充分就业是指所有生产要素都被充分利用于生产过程的状态。

充分就业不等于没有失业。

凯恩斯认为，经济社会如果只存在自愿失业和摩擦性失业的话，就是实现了充分就业。

充分就业时的失业率称为自然失业率。

虽然自然失业率很难精确估计，大多数西方经济学家认为存在4％～6％的自然失业率是正常的，比如美国的自然失业率目前估计为5.5%。

（二）物价稳定物价稳定是指物价总体水平的稳定，它是宏观经济政策的第二个目标。

经济学一般用价格指数来表达物价总体水平的变化。

物价稳定不是指物价固定不变，而是指价格指数的相对稳定。

一般意义上说，当CPI﹤3%时，便认为物价基本稳定；当CPI﹥3%的增幅时，可认为出现了通货膨胀。

（三）经济增长宏观经济政策的第三个目标是经济持续均衡增长。

经济增长是指一个经济社会在一定时期内（通常为一年）所生产的商品和劳务即产量或收入的增加，通常用一定时期内一国年均GDP或一国年人均GDP的增长来衡量。

实际经济增长率是否合适，主要看增长所需要的资源要素与技术进步能否支持，是否达到潜在GDP目标水平。

（四）国际收支平衡宏观经济政策的第四个目标是国际收支平衡。

国际收支平衡是指开放经济下一国既无国际收支赤字又无国际收支盈余。

国际收支平衡的目标要求做到汇率稳定，外汇储备有所增加，进出口平衡。

一国的国际收支状况无论是赤字还是盈余，对一国经济的稳定与发展都会产生不利的影响，也会对其他宏观经济目标的实现造成障碍。

二、经济政策目标之间的关系（一）一致性从长期来看，宏观经济政策四大目标是一致的，是相互促进的。

经济增长是充分就业、物价稳定和国际收支平衡的物质基础；物价稳定又是经济持续稳定增长的前提；国际收支平衡有利于国内物价的稳定，有利于利用国际资源扩大本国的生产能力，加速本国经济的增长；充分就业本身就意味着资源的充分利用，这当然会促进本国经济的增长。

（二）矛盾性在短期中，从迄今为止的各国宏观经济政策实践来看，宏观经济政策四大目标之间并不总是一致的，而是相互之间存在着矛盾。

例如：1、充分就业与物价稳定是矛盾的。

因为要实现充分就业，就必须运用扩张性财政政策和货币政策，而这些政策又会由于财政赤字的增加和货币供给量的增加而引发通货膨胀。

2、充分就业与经济增长存在矛盾。

经济增长一方面会提供更多的就业机会，有利于充分就业；另一方面，经济增长只是经济过程中的一个中间目标，经济增长中的技术进步又会引起资本对劳动的替代，相对地缩小对劳动的需求，使部分工人，尤其是文化技术水平低的工人失业。

3、充分就业与国际收支平衡之间存在矛盾。

因为充分就业的实现引起国民收入增加，而在边际进口倾向既定的情况下，国民收入增加必然引起进口增加，从而使国际收支状况恶化。

4、物价稳定与经济增长之间存在矛盾。

要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩张，结果会带来物价上涨；为了防止通货膨胀，就要采取信用收缩的措施，这有会对经济增长产生不利的影响。

5、物价稳定与国际收支平衡之间存在矛盾。

物价稳定的前提是币值稳定。

若其他国家发生通货膨胀，他国币值下跌，本国物价稳定，则会造成本国输出增加、输入减少，国际收支发生顺差；反之，若本国发生通货膨胀，本国币值下跌，其它国家物价稳定，则会造成本国输出减少、输入增加，国际收支发生逆差，一国国际收支恶化。

6、经济增长与国际收支平衡存在矛盾。

随着经济增长，对进口商品的需求通常也会增加，结果会出现贸易逆差；反之，为消除逆差，平衡国际收支，需要紧缩信用，减少货币供给，从而导致经济增长速度放慢。

经济政策目标之间的矛盾给制定宏观经济政策带来了一定的困难，因此，政府在制定宏观经济政策时既需要考虑各种因素来对各种经济政策目标的影响，又需要考虑诸政策之间的矛盾选择，还需要考虑政策执行对时机的把握程度，进而采取协调的经济政策以全面实现这四个宏观经济目标。

第二节财政政策财政政策是短期中政府对总需求进行宏观调控的主要手段之一。

它是指一个国家的政府为了达到预期的宏观经济目标而对政府收入和支出水平所作的扩张或紧缩决策。

一、财政的构成与财政政策工具国家财政由政府收入和支出两个方面构成，其中政府支出包括政府购买和转移支付，而政府收入则包含税收和公债两个部分。

政府购买是政府对商品和劳务的购买，如军需品、警察装备用品、政府机关办公用品的购买，政府雇员的酬金支付、各种公共工程项目的支出等等都属于政府购买。

由于政府购买发生了商品和劳务的实际交换，直接形成了社会总需求和实际购买力，因此是一种实质性的支出。

政府购买支出的变动对整个社会总支出水平变动进而对国民收入变动起着重要的调节作用。

因此，变动政府购买性支出水平是政府财政政策的强有力手段之一。

政府支出的另一部分是转移支付。

第二章支出法核算GDP部分已经对转移支付概念进行了解释。

既然转移支付也是一国政府支出的重要组成部分，政府转移支付的增减对整个社会总支出与总产出同样具有重要的调节作用。

与政府购买性支出一样，政府转移支付也是一项重要的财政政策工具。

在政府的收入中，税收是最主要的部分。

现代经济社会几乎没有什么交易可以逃避赋税。

税收是国家根据法律规定，按照一定标准，通过税务机关从经济单位和个人的收入中收取一部分收入的行为，具有强制性、无偿性、固定性的特点。

税收依据不同的标准可以进行不同的分类。

根据课税对象的不同，税收可以分为：财产税、所得税和流转税三类。

财产税是指对纳税人的动产和不动产课征的税收。

许多国家对财产的赠予或继承征税，有些国家还对纳税人的净财产（资产减去负债）征税，称之为个人财产税。

所得税是对个人和公司赚取的所得课征的税收。

在西方政府税收中，所得税占有的比例较大，因此，其税率的变动对社会经济生活会产生巨大的影响。

流转税是对流通中的商品和劳务的交易额课征的税收。

增值税是其中主要的税种之一。

根据对各收入层次征收比例的不同，税收可分为累退税、累进税和比例税。

累退税是指税率随征税客体总量增加而递减的一种税，比例税是税率不随征税客体总量变动而变动的一种税，即按一个统一的税率比例从收入中征收，多适用于流转税和财产税。

累进税是税率随征税客体总量增加而增加的一种税。

西方国家的所得税大部分属于累进税。

这三种类型的税种通过税率的变动反映了赋税的负担轻重和税收总量的关系，因此，税率的高低以及变动的方向对经济活动如个人收入和消费、企业投资、社会总需求等都会产生极大的影响。

税收既是作为西方国家财政收入的主要来源之一，又是国家实施其财政政策的一个重要手段，它与政府的购买性支出、政府的转移支付一样，同样具有乘数效应，即政府税收的变动对国民收入的变动具有成倍的作用。

在讨论税收乘数时，一般要分清两种情况：一种是税率的变化对国民收入的影响；另一种是税收绝对量的变动对国民收入的影响。

因此，税收作为一种财政政策工具，既可以通过改变税率也可以通过变动税收总量来实现宏观经济政策目标。

例如，可以通过一次性减税即变动税收总量来达到刺激社会总需求的目的，还可以通过改变税率使社会总需求得以变动，以此达到预定的目标。

由于改变税率主要使所得税率的变动，一般而言，当税率降低时，会引起税收的减少，个人和企业的消费和投资增加以致整个社会的总需求增加以及国民收入水平的提高。

反之，税率的提高，会导致社会总需求的减少和国民收入水平的降低。

公债是政府向公众举借的债务，或者说是公众对政府的债权，它是政府财政收入的另一个组成部分。

公债是相对于私债而言的，其最大的区别就在于公债的债务人是拥有政治权利的政府。

公债与税收不同，公债是政府以其信用为基础向公众筹集财政资金的特殊形式。

从公债发行的主体看，有中央（联邦）政府公债和地方各级政府公债，通常将中央政府发行的内债称为国债，它是指本国公民持有的政府债券。