参考附件2：证券公司流动性风险管理现状调查报告
《证券公司流动性风险管理指引》
《证券公司流动性风险管理指引》一、关键信息项1、流动性风险定义及范围：明确流动性风险的内涵和涵盖的业务领域。
2、风险管理目标：阐述证券公司流动性风险管理期望达成的目标。
3、风险监测指标：列举用于监测流动性风险的具体指标。
4、应急计划：说明应对流动性危机的应急方案和措施。
5、风险管理组织架构：描述负责流动性风险管理的部门和职责分工。
6、风险报告机制：规定流动性风险报告的频率、内容和对象。
二、协议内容11 总则111 本指引旨在规范证券公司的流动性风险管理，提高证券公司应对流动性风险的能力，保障公司的稳健运营和可持续发展。
112 证券公司应将流动性风险管理纳入公司整体风险管理体系，遵循全面性、审慎性、预见性和独立性原则。
12 流动性风险定义与分类121 流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
122 流动性风险可分为融资流动性风险和市场流动性风险。
融资流动性风险是指证券公司在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法有效满足资金需求的风险；市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场动荡，证券公司无法以合理价格迅速变现资产的风险。
13 流动性风险管理目标131 证券公司流动性风险管理的目标是确保公司在正常和压力情景下，能够及时、足额地满足各项资金需求，维持公司的财务稳健和业务持续运营。
132 具体目标包括但不限于：保持合理的流动性储备，优化资金配置，降低资金成本，提高资金使用效率，防范流动性危机的发生。
14 流动性风险监测指标141 证券公司应建立完善的流动性风险监测指标体系，包括但不限于：流动性覆盖率、净稳定资金率、资产负债率、资金缺口率、流动性缺口率等。
142 定期对监测指标进行测算和分析，及时发现潜在的流动性风险，并采取相应的风险控制措施。
15 流动性风险管理组织架构151 证券公司应建立健全流动性风险管理组织架构，明确董事会、监事会、高级管理层、风险管理部门、财务部门、资金运营部门等在流动性风险管理中的职责和分工。
证券公司流动性风险管理
证券公司流动性风险管理
改革开放四十年来,伴随着我国金融体制的不断改革,金融行业取得了飞速发展。
由于具有高风险性、效益依赖性、高负债经营性等特点,金融企业在流动性风险管理方面面临着巨大的挑战。
证券公司作为金融企业的五大重要组成之一,近年来其流动性风险得到了整个行业的重视。
雷曼兄弟、南方证券的倒闭,贝尔斯登的收购,均体现了流动性风险暴露的严重性。
2014年2月,证券业协会引入流动性覆盖率指标测量证券公司的流动性风险,以帮助公司动态调整资产负债结构。
作为唯一的短期流动性风险衡量指标,证券公司基于流动性覆盖率指标完善公司的流动性风险管理工作是十分必要的。
因此,本文从流动性覆盖率指标入手,研究如何有效地管理证券公司流动性风险具有重要意义。
本文从流动性风险的相关政策要求与理论出发,通过分析我国证券公司的流动性管理现状,论述了证券公司进一步规范流动性风险管理的必要性,进而提出引入并运用流动性覆盖率指标的重要作用。
在参考相关政策文件的基础上,运用近10年的历史数据重新设计了流动性覆盖率指标的压力测试。
最后,本文用案例研究的方法从流动性覆盖率指标趋势分析与压力测试的角度对D证券公司流动性风险管理展开了具体分析,得出D证券公司仍需进一步加强资金运作、规范流动性风险管理的结论,并基于此提出了建立流动性资产储备、优化资产负债管理等建议。
流动性风险分析报告
流动性风险分析报告摘要本报告旨在对流动性风险进行分析，为企业在经营决策中提供参考。
报告分为三个部分，首先介绍了流动性风险的概念和特点，然后通过对案例的分析，探讨了流动性风险的成因和影响因素，最后提出了减轻流动性风险的建议。
1. 引言流动性风险是指企业在运营过程中可能面临的资金周转不灵、资金流入流出不平衡等问题，给企业带来的财务困境和经营风险。
对于企业来说，流动性风险的管理至关重要，能否有效应对流动性风险直接影响企业的生存和发展。
2. 流动性风险的特点流动性风险具有以下几个特点：•不确定性：流动性风险的发生具有不确定性，难以准确预测和量化。
•迅速性：流动性风险的传导速度快，一旦发生，可能会迅速蔓延，影响企业的正常运营。
•传染性：流动性风险可以通过市场的传导机制，传染给其他企业，形成系统性风险。
3. 案例分析通过对某企业的流动性风险案例分析，我们可以更好地理解流动性风险的成因和影响因素。
该企业在一次经济危机中遭遇了流动性风险的严重挑战，主要原因包括：•销售下滑：由于市场需求下降，企业销售额大幅度减少，导致资金流入不足。
•资金链断裂：企业原本依赖银行贷款维持流动性，但由于经济形势不佳，银行不愿意给予新的贷款，导致资金链断裂。
•员工流失：由于薪资无法按时支付，企业面临员工大规模离职的风险，进一步加剧了流动性风险。
4. 流动性风险的影响因素流动性风险的发生和影响受多种因素的影响，包括：•宏观经济环境：宏观经济环境的不稳定性会对企业的资金流动产生直接影响。
例如，经济衰退和金融危机可能导致市场需求下降，从而导致企业的流动性风险增加。
•供应链风险：供应链的中断或延迟可能导致企业无法按时生产和交付产品，进而影响企业的资金流入。
•经营管理问题：企业的经营管理问题，如不合理的资金运作、缺乏成本控制等，也可能导致企业的流动性风险增加。
5. 减轻流动性风险的建议为了减轻流动性风险，企业可以采取以下措施：•多元化资金来源：企业可以寻求多元化的资金来源，减少对银行贷款的依赖，如发行债券、吸引投资等。
流动性风险整改报告
流动性风险整改报告一、引言本报告是针对公司在最近一段时间内发现的流动性风险问题进行整改的成果报告。
流动性风险对于公司的正常运营和发展至关重要，因此我们对此进行了认真分析和整改，以确保公司的流动性风险能够得到有效控制。
二、问题分析1. 流动性风险的定义流动性风险是指公司在支付债务和应对资金需求时，由于资金周转不畅导致无法按时兑付而面临的风险。
它可能对公司的信誉和声誉产生负面影响，进而影响公司的运营和发展。
2. 问题的具体表现在最近的财务审计中，我们发现了以下几个与流动性风险相关的问题：- 公司现金流不稳定，无法按时兑付债务。
- 公司没有建立良好的资金计划和预测机制，无法预测和应对突发资金需求。
- 公司没有与合作伙伴建立稳定的资金往来渠道，无法及时获取额度和资金支持。
三、问题整改措施为了解决上述问题，我们采取了以下整改措施：1. 现金流管理优化我们建立了现金流预测模型，通过对历史数据和市场情况的分析，制定合理的资金需求计划，并加强对现金流的监控和预警。
同时，我们加强了与银行和金融机构的沟通和合作，以确保充足的资金储备。
2. 债务管理改善我们对公司的债务状况进行了全面的审查和评估，并与债权人进行了积极的沟通和协商。
我们与债权人达成了一致，制定了合理的还款计划，并严格按照计划进行还款。
3. 合作伙伴关系建立我们与多家银行和合作伙伴建立了稳定的资金往来渠道，确保了及时获取额度和资金支持的能力。
同时，我们加强了与供应商和客户的合作，建立了长期稳定的合作关系。
4. 流动性风险管理体系建立我们建立了流动性风险管理体系，包括制定流动性管理政策和程序，明确责任分工和流程，并对相关人员进行了培训，提高了流动性风险意识和应对能力。
四、整改成果通过以上整改措施的实施，我们取得了一定的成果：1. 现金流管理得到有效优化，公司现金流稳定性明显提升。
2. 债务管理得到改善，债务风险得到控制，公司信誉和声誉有所提升。
3. 与合作伙伴的关系更加紧密，资金往来更加便利和稳定。
商业银行流动性风险管理的调研报告
商业银行流动性风险管理的调研报告流动性风险是商业银行经营过程中最主要的风险之一,在商业银行经营过程中，流动性风险是一直存在的。
流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其盈利水平。
任何一家银行如果出现流动性风险，就可能失去许多潜在的盈利机会，并且流动性风险具有联动效应，一旦流动性风险进一步加剧，极易导致存款人恐慌性地提兑存款，诱发挤兑风波，最终导致银行破产。
流动性风险问题解决不好，不仅可能导致商业银行的破产清算，而且可能导致金融危机甚至整个国民经济的瘫痪。
因此，如何有效管理流动性风险已成为商业银行风险管理的核心内容之一。
一、商业银行流动性风险的成因及管理的基本内容引起商业银行流动性风险的因素众多，包括银行资产与负债在量与期限结构上的不匹配、资本金不足、盈利水平低下、资金备付率不足、客户周期性资金需求变动、经济周期的影响、利率变动、中央银行货币政策变动、以及其他突发性因素等等。
商业银行的任何一项经营活动不善都有可能最终导致流动性风险。
但是，从商业银行经营管理的特点和各因素的可控性来分析，资产负债结构不匹配是导致流动性风险的最主要最直接因素。
因此，商业银行流动性风险管理的实质就是通过对其资产和负债流动性的有效管理，促进其资产负债结构的合理配置，最终将流动性风险控制在可以承受的范围内。
因而，有效地度量和分析银行的流动性并保持资产、负债和表外业务的潜在流动性以及设法及时获得流动性是商业银行管理流动性风险的基本内容二、商业银行流动性风险管理中存在的问题（一）流动性风险管理意识淡薄。
长期以来，国有商业银行承担着促进经济增长的宏观功能，有强大的国家信用支撑，因此人们总是将银行的命运与政府的支持联系在一起，认为政府会承担银行的一切风险，银行不会倒闭，也不会发生流动性危机。
另外，源源不断的居民家庭储蓄存款是商业银行无流动性危机之忧的第二大原因。
关于公司流动资金管理情况的调查报告（通用6篇）
公司流动资金管理情况的调查报告关于公司流动资金管理情况的调查报告（通用6篇）当不太了解，又想弄清某一情况或事件时，我们常常要开展全面的分析研究，最后基于取得的调查材料汇成调查报告。
那么调查报告要注意什么内容呢？以下是小编整理的关于公司流动资金管理情况的调查报告（通用6篇），仅供参考，欢迎大家阅读。
公司流动资金管理情况的调查报告11、目的：为保障公司资金安全，规范资金收支的管理，特制订本制度。
2、主体内容：资金日常管理、资金支出管理、资金收入管理3、细则规定：（一）资金日常管理1、资金定义：货币资金是指企业在生产经营活动中停留于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其它货币资金。
一切收支必须严格遵守国家和本公司的有关规定。
2、库存现金的管理：原则上公司库存现金余额不得超过银行核实库存限额规定。
现金的支出须符合现金使用范围规定。
出纳人员须将公司库存现金存放至公司保险柜处，并妥善保管其密码和钥匙。
每日需对库存现金进行盘点，并编制现金日记账，做到日清日结，账实相符，财务经理应至少每月对库存现金进行一次盘点抽查。
3、银行存款、其他货币资金的管理：遵照银行相关规定进行管理，每日需编制银行存款日记账，按月取回各银行对账章，并编制银行存款余额调节表。
银行存款余额调节表与银行对账单作为会计档案进行装订存档保管。
（二）资金支出管理1、财务部是货币资金收支信息集中、反馈的职能部门。
其它职能部门凡涉及货币资金的收支信息，必须及时反馈到财务部。
对外签署的涉及款项收付的合同或协议，应向财务部提交一份原件，以便根据有关合同、协议办理手续。
无合同、协议的（或无有效合同、协议），财务部有权拒绝办理。
2、资金支出必须依据审核完整无误的单据中金额进行支付，严禁“无票”支出，严禁“白条”抵账。
3、各项资金支出原则上需根据预算进行拨付。
同时，各部门对于资金支出应提前与财务部进行申请（1万元以内的资金支付，需至少提前一天申请，3万元以内的资金支付，需至少提前两天申请，3万元以上的资金支付需前三天申请），以便财务部备款。
银行流动性风险管理情况的报告
银行流动性风险管理情况的报告1. 引言本报告旨在分析和评估我行流动性风险管理的情况。
流动性风险是银行面临的关键挑战之一，合理的流动性管理对于保持银行的可持续发展至关重要。
2. 流动性风险管理框架我行建立了一套全面的流动性风险管理框架，旨在监测、评估和管理潜在的流动性风险。
此框架主要包括以下几个方面：- 流动性风险策略：明确了我行管理流动性风险的目标和原则，并将其纳入整体风险管理框架。
- 流动性风险评估：通过建立流动性压力测试和应急计划等机制，评估我行在不同市场环境下的流动性风险水平。
- 流动性监测与报告：建立了流动性监测系统，及时跟踪和报告我行的流动性状况和风险暴露情况。
3. 流动性风险管理措施为了有效管理流动性风险，我行采取了以下措施：- 筹备充足的流动性资金：通过合理的资金筹集和配置，确保我行具备足够的流动性资金储备来应对潜在的流动性压力。
- 备付金管理：我行根据业务需求和市场变化，合理配置备付金，确保能够随时满足日常的支付和清算需求。
- 流动性风险监测和应对措施：我行建立了流动性指标和风险限额体系，通过定期监测和评估，及时发现和应对潜在的流动性风险。
4. 流动性风险管理的效果评估通过对我行流动性风险管理措施的评估，发现如下效果：- 流动性风险得到了有效的控制和管理，我行在不同市场条件下能够确保良好的流动性状况。
- 流动性风险管理措施的实施与监测，有效提高了我行对流动性风险的识别和应对能力。
- 流动性风险管理体系的建立，有助于提高我行的稳健度和抗风险能力。
5. 建议与改进虽然我行在流动性风险管理方面取得了一定的成果，但仍存在以下改进空间：- 进一步加强流动性风险监测和评估的能力，及时发现和应对潜在的流动性风险。
- 加强流动性风险管理与资本管理、负债管理等其他风险管理领域的协同，提高综合风险管理水平。
- 定期评估和更新流动性风险管理框架，确保其与市场发展和业务需求相适应。
6. 结论我行在流动性风险管理方面建立了一套全面的风险管理框架，并采取了有效的管理措施。
流动性风险管理研究
流动性风险管理研究一、前言随着金融市场的不断发展，流动性风险成为金融机构面临的一项严峻挑战。
通过合理的风险管理来减少流动性风险的影响，是降低金融机构风险水平的关键之一。
本文将围绕流动性风险管理展开讨论，从定义、流动性风险的来源、流动性风险管理策略、以及国内外的流动性风险管理实践等方面展开解析。
二、流动性风险的定义及来源流动性风险是指金融机构在无法满足和承担资金支出义务时所面临的风险。
它是无法预测和控制的风险，在金融市场中较为常见。
金融机构由于业务运营需要，通常会存在一定的流动性风险，但是，一旦市场环境恶化，流动性风险将会迅速放大，对于金融机构经营安全和市场稳定性产生重大影响。
流动性风险的来源主要有三个方面，分别为：1.外部因素：由于市场波动性大、政策限制等不可控因素的影响，从而导致流动性不足和流动性风险的产生。
2.内部因素：由于资金流出超过流入或被有效管理的情况下，资金的流动性能力会变差，从而引起流动性风险的产生。
3.信息不对称：由于信息的不对称、短期供需变动等因素，导致金融机构无法及时获取到有效信息，从而产生流动性风险。
三、流动性风险管理策略在金融机构中，一般可采用以下流动性风险管理策略：1.提高流动性储备率：通过增加流动性储备的比例来强化资金的流动性，提高金融机构的灵活应对能力，有效地减少流动性风险的发生。
2.加强资产负债管理：深入了解资产负债信息，通过稳定流动性、缩短资产负债匹配期限等方式来降低类资金机构面临的流动性风险。
3.增强风险意识和应急预案能力：根据金融机构的风险承受水平和流动性风险水平来采取相应的应对措施，在保证和提高流动性风险的同时，提高风险管理能力。
四、国内外流动性风险管理实践在国内，近年来，中国监管机构不断地强化流动性风险的管理，加强对金融机构的监管和风险分析，并进一步扩大了流动性支持市场等措施以应对金融机构的流动性风险。
在国外，流动性风险管理已是金融机构风险管理的重要部分。
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中国证券 01 年第0期为了解证券公司流动性风险管理现状，有效借鉴国内外先进流动性风险管理经验，进而提高行业流动性风险管理能力，中国证券业协会流动性风险研究课题组于 01 年 月到10月对1 家证券公司（中信证券、中金公司、银河证券、宏源证券、中信建投、海通证券、国泰君安、东方证券、兴业证券、招商证券、广发证券、安信证券、第一创业、平安证券）进行了调研。
调研券商覆盖上市与非上市券商、大型公司和中小型券商，以及杠杆率较高或提升较快的券商、风险管理较具特色的券商。
截至 01 年 月末，这1 家净资本合计占全行业净资本的 . 0%1，具有广泛代表性。
本文汇总分析了调研结果，提供了各具优势与特色的实践案例。
第一篇 行业流动性风险管理现状一、流动性风险管理组织架构调研券商普遍建立了流动性风险管理组织架构，明确了流动性风险管理的最高决策机构和具体管理部门，不同部门分工负责对流动性风险进行管理。
总体上，调研券商均明确了流动性风险管理负责机构，但在职能划分、日常决策与执行机构上存在显著差异。
（一）流动性风险管理决策机构调研券商普遍明确流动性风险管理最高决策机构为董事会，并有部分在董事会层面或经营管理层层面设立专业委员会负责流动性风险管理。
1 数据来源于中国证券业协会会员公司信息数据库。
中国证券 01 年第0期流动性风险管理政策。
（二）流动性日常管理机构在流动性风险管理具体部门设置方面，由财务部或资金部具体管理资金流动性，由财务部、资金部和风险管理部共同管理流动性风险的券商占调研券商的约三分之二。
流动性风险管理部门具体设置分为三种形式：1．设立单独的资金管理部门管理公司自有资金，资金部门、财务部门和风险管理部门共同管理流动性风险，资金部门负责对外融资、资金调度、自有资金运用；财务部门负责净资本等风控指标管理；风险管理部门负责拟定流动性风险监控指标体系、指标值和风险限额，对流动性风险计量、监测。
如中信、中金、广发、宏源、中信建投等。
．由财务部门或其下设相对独立的二级资金部）具体负责，如中信；第二种为委托固定收益业务部门进行；第三种为流动性管理部门负责部分操作（如信用拆借、发行债券等），其余委托固定收益业务部门进行。
具体而言，1 家调研券商中有 家完全由财务部门进行流动性风险管理， 家单独设立了资金部门负责， 家由资金部门和财务部门共同负责， 家由财务部门和固定收益业务部门合作，1家委托业务线（固定收益业务部门）履行流动性风险管理职能。
在员工设置上，调研券商普遍缺少专职的流动性风险管理人员，大多设置1至 个兼职流动性风险管理岗位。
二、流动性风险管理制度及流程建设情况（一）公司流动性风险容忍度及管理战略各调研券商均认识到流动性风险的严重性，对流动性风险事件的容忍度极低。
部分公中国证券 01 年第0期需要申请。
其中广发证券对业务部门额度内资金需求基本可以做到当日配给，其他券商基本需要次日或更晚配给。
各券商大多追求资金安全性、盈利性和流动性的协调统一，其中国泰君安特别指出其导向为安全第一、收益第二，表明公司有一定意愿支付一定的资金成本将流动性储备维持在较高水平。
大部分券商建立了流动性储备机制，配备一定量现金类和容易变现的或期限较短的债券作为流动性储备来应对突发的流动性需求。
（二）公司流动性风险管理制度建设情况各公司流动性风险管理制度大致分为三类，一是用于规范自有资金流动性管理，如《资金管理制度》、《自有资金管理办法》、《流动性管理办法》等；二是针对流动性应急管理，如《应急资金管理办法》、《流动性风流程框架具有相似性，为四级审批决策机制。
大致流程如图1所示。
图1 证券公司流动性风险管理审批决策机制普遍模式董事会及其下属风险管理委员会经营管理层及其执行机构资金管理部门（资金部、财务部）风险管理部业务部门1．董事会及其下属风险管理委员会制定或审议公司风险偏好、容忍度、公司风险政策、总体投资规模、总体融资方案规模等。
．公司经营管理层（含专业委员会）根据资金管理部门上报的资金配置方案和预算确定各业务线资金额度、风险限额等指标。
资金管理部门按照经营管理层确定的额度对各业务部中国证券 01 年第0期 ．风险管理部草拟流动性风险管理政策，参与拟定资金配置方案，并监测、评估公司整体及业务线流动性风险。
不同公司的决策与操作流程有所差异，比如在董事会授权方面，部分券商由董事会审批杠杆率、负债规模等，部分券商授权经营管理层决定。
总体来看,在职责和资金交易权限划分方面，仍存在边界不清、部门利益冲突等问题。
三、流动性风险管理的主要方法和技术调研券商普遍根据自身流动性风险特点，采用现金流量管理、预留流动性储备资产等方式管理流动性风险，但鉴于流动性风险管理经验不足、融资渠道有限等原因，流动性风险管理的方法与技术水平不高。
家月末杠杆率呈显著上升趋势， 家杠杆率保持平稳或小幅波动，其中中金公司、东方证券和平安证券的杠杆率显著高于其他证券公司，平均杠杆率分别为 . 、 . 1和 . 0，但与国际投行1 倍左右的杠杆率相比，行业杠杆率整体仍偏低。
调研券商对流动性风险点进行了分析，普遍认为公司流动性风险是由于公司资产负债结构不匹配引起，而杠杆性业务、不确定性的资金需求以及融资渠道有限是造成资产负债结构不匹配的主要原因。
具体风险点包括短融、公司债、报价回购、债券回购等融资到期无法偿付，融资融券业务规模持续增长，而公司层面或业务线层面杠杆水平提高也会在一定程度上造成流动性风险上升。
另外，部分券商也关注2 调研券商数据来源于调研券商提交的流动性风险管理调研问卷，下文中涉及调研券商数据的信息也均来自流动性风险管理调研问卷。
中国证券 01 年第0期如市场即时性指标、市场宽度指标、市场深度指标、市场弹性指标及综合指标等。
（三）流动性日常管理方法整体上来讲，调研券商对流动性日常管理普遍采用的方法包括资金集中管理、对不同业务线资金配置进行额度管理、实行内部资金定价、日常计算现金流匹配情况及缺口并安排对应融资计划、进行流动性风险压力测试、持有一定流动性储备资产用于应急等。
1．资金集中管理调研券商普遍实施资金集中管理，并计算不同期限的资金计划或资金头寸表，如年度资金计划、月度资金计划、周资金计划、每日资金计划，未来 天、10天的资金流入、资金流出和资金余额，或滚动更新现金流预测。
．资金内部定价大部分券商建立了资金有偿使用的内部低。
如国泰君安、平安、安信证券等。
（ ）根据公开市场定价机制确定内部资金使用价格（pass through 方式），如中金公司。
不同于上述各券商，广发证券则对业务线占用公司自有资金不计成本，而是通过调整其收入预算、考核指标的方式体现。
．建立流动性储备大多数被调研券商建立流动性储备，通过持有一定的流动性储备池应对突发性资金需求或资金缺口，而在具体实施方面，则存在明显差异。
部分券商将流动性资产储备进行量化管理，如中信证券、中信建投等，其中中信证券以压力环境下的流动性缺口作为流动性资产储备最低要求，确保流动性储备可以应对压力情景下的资金需求。
部分券商建立分层次的流动性储备资产中国证券 01 年第0期 0%。
而发行公司债、次级债等方式受制于严格审批、规模限制等，尚未广范使用。
调研券商中，发行公司债和次级债的分别仅有 家和 家，规模上限分别为 00亿元左右和 0亿元左右，券商行业获得中长期融资的能力极其有限。
．日常流动性风险压力测试调研券商均实施过流动性风险压力测试，但在测试目标、压力情景的设计、测试结果的应用方面存在明显差异，压力测试这一工具在流动性风险管理方面的作用仍存在较大提升空间。
（1）压力测试目标券商流动性风险压力测试目标主要包括：测试净资本等风控指标在压力情景下是否达标；测算在压力情景下的财务损失；测算在压力情景下资金缺口并分析是否会引发流动性风险事件，进而确定相应的流动性储备限额，拟券市值下跌等风险因素变化的压力情景下，公司资金缺口、利息支出、投资收益、净利润、其他综合收益的变化情况。
（ ）压力情景设计在压力情景设计方面，调研券商关注以下风险因素变化：一是债券、股票等金融资产在轻度、中度、重度情景下出现变现损失；二是重要交易对手违约、某一信用融资渠道受市场环境影响获取融资能力下降或中断；三是担保价值的变化、保证金标准的提高等需要追加资金或筹资能力下降；四是融资融券业务规模增加等或有资金需求增长。
（ ）压力测试频率压力测试频率方面，大部分券商提到定期开展流动性风险压力测试，但总体而言，测试频率不高，且以在综合压力测试框架内进行或针对特定资金需求项目为主。
中国证券 01 年第0期财务部及相关业务部门负责人及相关人员；中信证券明确资金运营部及风控部在发生流动性风险时有独立决策权，可以限制业务新增资金占用；中金公司明确由CFO 、CRO 牵头组织实施流动性风险事项的处理；广发证券由资产配置委员会、资金管理部组成应急小组，遇到流动性事件时，由资金部发起流动性管理应急方案，提交资产配置委员会讨论和投票，由资产配置委员会主席宣布启动流动性管理应急方案。
（二）流动性风险的预测预警机制各调研券商均建立了流动性风险预警机制，主要通过监控资金缺口、流动性风险指标、市场行情指标等进行预警。
总体上，预警主要针对现实的资金缺口、监管指标进行，前瞻性不足。
宏源证券、安信证券、中信证券分别尝试使用流动性指数、现金覆盖率、流动性覆盖率等指标，也有部分券商尝试使用巴塞尔．保持一定的流动性资产储备，应对临时性、突发性的资金缺口。
流动性资产储备一般包括银行存款、高流动性资产（如利率债、高等级信用债券、短期融资券等）。
在融资渠道有限的背景下，该方式成为券商管控流动性风险的最有效的措施之一。
．放缓证券金融业务等占用资金的业务，拓展报价回购业务等可融入资金的业务。
银河证券等将其作为紧急情况下的应急措施之一，通过适当管控融资融券业务参数和规模，加快资金回笼；通过提高价格，稳定或扩大报价回购业务规模以扩大融资。
．出售其他金融资产。
部分券商应急预案中涉及出售其他金融资产以获得资金，虽然会对公司业务造成不利影响，但在紧急情况下也是不得不采取的措施。
其中招商证券通过分析资产的变现能力、潜在损失等，对出售金融资产的顺序进行了设定，先后次序为短期债券、中国证券 01 年第0期分公司已建立了应急方案，但方案的系统性和全面性都有待加强，主要原因为：一是证券公司融资渠道有限，尤其在危机情况下，可供选择的手段不多，应急筹资渠道是否畅通存在不确定性；二是证券公司长期以来在低杠杆模式下经营，缺乏应急处理的经验，对于变现资产可能导致的冲击可能准备不充分或估计不足，基于对潜在的流动性风险制定方案，可参考的案例较少。
五、流动性风险管理系统建设情况证券行业流动性管理的信息化程度较低，大部分公司主要通过台账管理或利用简单办公软件管理资产和负债的规模及到期情况、计算流动性指标等。