第五章 公司分析
第五章 帕克公司案例分析
（1）提供充分信息的意义：
对于将要讨论的问题，小组成员所掌握的信息相对完 整性程度不同，而导致人们会有不同的看法，持有不同态 度。 如：请大家谈对上证指数走向的看法。意见肯定很多！ 因为此时参加者对证券市场的未来趋势的认识不同。
为提高效率，使大家能够最快形成共识，就要及时提供 相关信息，讨论就有一个共同的“界面”。
（2）补充新的信息的意义： 应该随谈论的进展而不断向参与者提供新的信息。 许多座谈会都是“先学文件后讨论”，在上一项讨 论结束时，将下一轮讨论的内容、相关信息告诉参 与者。
1、提出讨论的问题 （1）提出问题的方式： 应该按照预先设计的提纲，逐一提出问题，保证调研资料的 可比性。 焦点小组访谈可能有若干小组，既可以前后依次进行，也可 以在几位调研人员主持下同时进行。研究发现：即使提出相同 的几个问题,由于提问顺序不同,各组所得到的回答会有差异。 所以统一规定问题的提问次序很重要。 （2）逐一进行归纳、总结： ----是否有一致的结论？ ----不同结论的原因是什么？
主持人：公关经理，技术顾问 职能：建立友好关系 解释小组规则 提出房车主题 引导激发深入讨论 总结重要的结论
紧扣房车主题，避免离题 协调小组成员，掌控大局，解决冷场，跑题，某个 成员 做好访谈记录，必要录音
对照会晤录音和访谈记录，回顾和分析访谈情况， 检查内容是否准确完整 做必要的补充调查，对一些关键事实和重要数据要 进一步查证核实 编写焦点小组访谈报告，包括解释调研目的，声明 所调查的主要目的，描述访谈过程，总结研究发现， 并提出建议。
2、关注新的意见 在讨论中可能会出现一些“未能预料的结果”，发现后应加 以关注。 可以在总结归纳时，指出有哪些新的观点看法，然后再请其 说明缘由。
第五章 公司分析-长期偿债能力分析
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第五章 公司分析知识点：长期偿债能力分析● 定义：长期偿债能力分析指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
包括众多指标。
● 详细描述：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。
负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。
负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。
产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称为债务股权比率，该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。
资产负债率与产权比率具有相同的经济意义，两个指标可以相互补充。
有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比，是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。
已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。
例题：1.下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。
A.应收账款周转率B.流动资产周转率C.速动比率D.有形资产净值债务率正确答案：D资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。
2.负债比率通过债务、资产和净资产之间的关系比较,可以反映企业偿付长期债务的能力。
A.正确B.错误正确答案：A解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
3.资产负债率计算公式中的分子是()。
A.资产总额B.负债总额C.营业收入D.平均资产总额正确答案：B解析：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%4.资产负债率计算公式中的分子项是( )。
详细讲解]第五章 企业生命周期理论
![详细讲解]第五章 企业生命周期理论](https://img.taocdn.com/s3/m/e813f133cc7931b765ce1588.png)
中国企业的平均寿命
根据有关学者调查研究结果表明 ：为2 －3岁。以有中国“硅谷”之称的中关村 为例，从1988年成立试验区到1999年底 ，12年的时间，平均每年诞生800家企业 ，同时又有200家企业歇业或撤销。平均 存续一年营业时段的企业占总量的80％ ，存续三年的占70％，存续七年的占50 ％，存续十年的只有30％。1988年以前 成立的527家企业发展到现在比较好的企 6
进入第二阶段的小企业，一个最明显的 特征是业主努力地向一名管理者转变。 他们开始尝试授权，开始开发测量企业 经营绩效的工具，开始筹划企业的成长 和扩张，开始关注企业的财务问题，开 始认识到必须做出规范的投资决策。
12
这一阶段的问题是：
第一，在向管理者转变的过程中，许多 人变得死板，企业会因为管理的规范化 和制度建设而使创业时期员工的干劲弱 化； 第二，员工开始明显地关心个人利益； 第三，管理费用也会因为管理的规范化 建设而上升； 第四，企业内部的非正式组织开始盛行 ，而且逐渐变得力量强大； 13
第五章
企业生命周期论
1
中国企业正如帝国的兴衰，不断产生，不 断兴盛，又不断消亡，不断上演着“创立 、崛起、衰败”的三部曲。 中国家族企业在其初始创业阶段，总是充 满了活力和生机，极富竞争力和开创精神 ，对各种机会的把握和利用也总是恰到好 处。从而取得了相当可观的效果和业绩. 在经过为时不长、但发展迅速的膨胀发展 阶段，并具备了大踏步前进的条件和能力
14
4.部门化组织阶段
进入此阶段已经基本上脱离了小企业的 特点，而逐渐向大中型企业，更准确地 说是规范化组织阶段迈进。
15
（二）葛雷纳的企业成长模型
第五章 公司分析-收益现值法
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券投资分析
第五章 公司分析
知识点：收益现值法
● 定义：
通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。
● 详细描述：
采用收益现值法对资产进行评估所确定的资产价值，是指为获得该项资产已取得预期收益的权利所支付的金额。
例题：
1.收益现值法在运用中，（）的确定是关键。
A.收益额
B.评估值
C.折现率
D.收益期
正确答案：A
解析：收益现值法在运用中，收益额的确定是关键。
2.某投资者拥有的一项投资从现在起3年后收入1000万元,期间不形成任何货
币收入,假定投资者希望的年利率为10%,则按照复利计算该投资的现值为
( )万元。
A.769.23
B.751.31
C.1300
D.1331
正确答案：B
解析：现值=1000万/(1+10%)3=751.31万元。
第五章案例分析---沃尔-马特公司引起纷争
沃尔-马特公司引起纷争
“将古巴睡衣从加拿大货架撤下：沃尔-马特公司引起纷争”“这一争端是由美国对古巴的禁运—美国禁止公司与古巴进行贸易往来，以及在加拿大是否也应执行此禁运而引起的。
当时沃尔-马特公司在加拿大销售古巴生产的睡衣。
后来在美国的沃尔-马特公司总部的官员意识到此批睡衣的原产地，便发出指令，要求撤下所有违法销售的睡衣。
因为那样做违反了美国的法律（赫尔姆斯-伯顿法）。
这一法律禁止美国公司及其在国外的子公司与古巴通商。
而加拿大则因美国法律对其公民的侵犯而恼怒，他们认为加拿大人有权作出选择，购买古巴生产的睡衣。
这样，沃尔-马特公司便成了加-美对外
政策冲突的牺牲品。
沃尔-马特在加拿大的公司如果继续销售那些睡衣，则会因违反美国法律而被处以100万美元的罚款，且还可能会因此而被判刑。
但是，如果按其母公司的指示将加拿大商店中的睡衣撤回，按照加拿大法律，会被处以120万美元的罚款。
赫尔姆斯-伯顿法的官方名称为“1996古巴自由与民主团结法案”。
这一法案加强了美国对古巴的贸易禁运。
较早的对古巴的禁运只是总统的行政命令，总统可以对其进行修改。
但是，赫尔姆斯-伯顿法规定，只要卡斯特罗及现在的古巴政权不下台，任何总统都不可撤消甚至放宽对古巴的禁运。
美国公民（包括美国公司在国外的子公司）与古巴的贸易往来属于非法。
除了其他一些规定外，这一法案还禁止在外国公司对卡斯特罗政权在美国的资产及含有古巴成分的美……
请问古巴睡衣的国际营销中受到了什么环境因素的影响？
问题：
(1)造成沃尔—马特公司困难处境的原因是什么?
(2)结合案例说明政治环境与法律环境之间的关系。
证券投资学--名词解释
1.证券的分类按性质不同①证据证券：只是单纯地证明事实的文件。
eg: 信用证，证据等②凭证证券：指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
eg: 存款单，借据，收据，定期存款存折等。
③有价证券：一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
2.有价证券的分类按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券按体现内容①货币证券：指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。
eg：期票，汇票，支票，本票等。
②资本证券：指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。
eg：股权证券，债权证券。
③货物证券：指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。
eg：栈单，运货证书，提货单等。
按上市与否①上市证券②非上市证券3.股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
4.股票的特征：①收益性②风险性③稳定性④流通性⑤股份的伸缩性⑥价格的波动性⑦经营决策的参与性5.普通股：指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。
特点：①是股份有限公司发行的最普通，最重要也是发行量最大的股票种类。
②是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。
③是风险最大的股票。
6.优先股：指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
特点：①约定股息率②优先分派股息和清偿剩余资产③表决权受到一定限制④股票可由公司赎回7.债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
8.债券的票面要素：①债券的票面币种②债券的票面金额9.债券的类型：按发行主体分：①政府债券②金融债券③公司债券④国际债券按偿还期限分：①短期债券②中期债券③长期债券④永续债券按计息方式分：①附息债券②贴现债券③单利债券④累进利率债券按债券利率浮动与否分：①固定利率债券②浮动利率债券按是否记名分：①记名债券②不记名债券按有无抵押担保分：①信用债券②担保债券按债券形态分：①实物债券②凭证式债券③记账式债券10.债券的基本特征：①偿还性②流动性③安全性④收益性11.政府债券特点：①自愿性②流动性③安全性④收益稳定⑤免税待遇12.公司债券特征：①风险性大②收益率较高③债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要求补偿的权利④对于部分公司债券来说，发行者与持有者这间可以相互给予一定的选择权。
公司法赵旭东课后习题 第五章 公司的能力
一、名词解释1.公司的权利能力公司的权利能力是指公司享有权利和承担义务的资格。
2.公司权利能力范围公司权利能力范围是指公司有资格享有的权利范围和承担的义务范围。
3.公司的行为能力公司的行为能力是指公司通过自己的意思表示构建法律关系的资格。
4.代表行为由法定代表人实施的行为的后果由公司承担的行为。
5.公司的责任能力公司责任能力是指公司在进行经营活动过程中对自己所为的违法行为承担法律责任的资格和能力。
公司的责任能力同公司具体承担的法律责任是不同的。
公司的责任能力指的是公司有无承担法律责任的资格问题，而法律责任则是公司违反国家有关法律、法规所应承担的具体法律责任。
没有责任能力，公司的法律责任就失去了存在的前提和基础。
二、简答题1.公司的权利能力存在哪些方面的限制？公司的权利能力的限制主要包括性质限制、法律限制和目的限制三方面。
（1）性质限制作为法律上的主体，公司不同于自然人。
公司不具有自然人所具有的自然性质，如身体、性别、种族等，所以，公司也不享有自然人基于其自然性质而享有的权利，如生命权、健康权、肖像权、婚姻权等人身权。
但是，公司仍享有某些特定的人身权，如名誉权和荣誉权。
（2）法律限制A.转投资的限制a.转投资对象的限制。
法律一般限制公司成为无限责任股东或合伙企业合伙人，因为无限责任股东或合伙事业合伙人对公司或合伙债务承担无限连带责任，如果公司成为无限责任股东或合伙企业合伙人，一旦其所投资的公司或合伙企业不能清偿债务，他就会承担巨大风险，导致公司财产空虚，影响公司股东和债权人的利益。
b.转投资数额的限制。
公司通过转投资不仅可以扩大公司的利润来源，而且可以形成关联公司，组成公司集团，形成规模效应和协同效应，从而促进资本的有效配置，推动公司的迅速发展，但是，转投资行为也会产生以下消极影响：一是转投资会减少公司直接支配的有形财产，增加变现偿债的难度，从而可能降低公司的实际偿债能力，增加公司债权人的风险；二是由于转投资额不仅表现为母公司的资产（资本），也表现为子公司的资产（资本），所以，转投资会使资产（资本）重复计算，从而导致资本虚增，有悖于公司资本充实的原则。
国际投资第五章 跨国公司_
（四）生产经营跨国化 生产经营跨国化是跨国公司最基本的特征。许多国内企业
也可能有涉外活动或业务，但跨国公司与这些国内企业相比， 有着很大的区别。
（五）技术内部化
跨国公司大部分是凭借技术优势起家并获得快速发展的。 市场的不完全性，无论是来自市场本身固有缺陷还是政府人 为的管理、干预措施形成的障碍，都使跨国公司为了自身利 益，在通过外部市场，公开出售技术商品的同时，更偏爱通 过内部市场，把不愿或不能进行公开登记出售的技术、技能 和先进的管理经验，在公司内部实行有偿转让。
（三）运行机制开放化 国内企业通常把营运过程的所有阶段，包括研究开发、投
资建厂、生产制造、销售产品，放在国内进行，至多只是把 最后的销售产品阶段部分放在海外进行，其运行机制基本上 是内向的、封闭型的。由于跨国公司以整个世界为自己的活 动舞台，所以它们通常把营运过程的所有阶段都部分或全部 放在海外进行，其运行机制基本上是外向、全球战略的关键在于实行“公司内部一体
化”。这一原则要求实行高度的管理体制，即以母公司为中 心，把遍布世界各地的分支机构和子公司统一为一个整体。 所有国内外的分支机构和子公司的经营活动都必须服从总公 司的利益，在总公司的统一指挥下，遵循一个共同的战略， 合理利用人力和财力资源，实现全球性的经营活动。
（二）跨国公司的缓慢发展（两次世界大战之间）
两次世界大战使一些欧洲国家经济受到严重破坏，1929至 1933年的经济大危机又使主要资本主义国家经济受到沉重打 击。这些使得资本主义国家之间争夺国际商品市场和投资领 域的斗争更加激烈，也促使跨国公司的发展呈现出新的特点 。一方面跨国公司的力量分布发生了变化，在主要资本主义 国家跨国公司总体上处于缓慢发展的同时，美国跨国公司却 取得了很大发展，与其他资本主义国家的跨国公司展开激烈 竞争；另一方面跨国公司向外扩张的动因也发生了变化，除 利用技术优势占领市场外，还欲对殖民地半殖民地加强控制 和掠夺。当时，英国的对外投资有70%流向了印度、澳大利 亚、加拿大等殖民地以及拉丁美洲和其他落后地区。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第五章公司分析第一节公司分析概述一、公司与上市公司的含义公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。
我国《公司法》有关条款所揭示的公司本质特征，我国的公司应指全部资本由股东出资构成，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的依《公司法》成立的企业法人。
按是否上市流通分为：上市公司、非上市公司。
根据我国《公司法》规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司。
二、公司分析的意义对于具体投资对象的选择最终都将落实在微观层面的上市公司分析上(市场指数投资除外)。
公司分析中最重要的是公司财务状况分析。
财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。
就投资者个人而言，宏观面分析与中观面分析难度较大，不具备分析基础，而相对简单、直接且行之有效的就是公司分析。
第二节公司基本分析一、公司行业地位分析行业地位分析的目的是找出公司在所处行业中的竞争地位。
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
例5-1(判断题)衡量一个公司行业竞争地位的主要指标是行业的综合排序和产品的市场占有率。
【参考答案】√二、公司经济区位分析区位，或者说经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。
具体来讲，可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：(一)区位内的自然条件与基础条件自然和基础条件包括矿产资源、水资源、能源、交通、通讯设施等，它们在区位经济发展中起着重要作用，也对区位内上市公司的发展起着重要的限制或促进作用。
(二)区位内政府的产业政策为了促进区位经济的发展，当地政府一般都会相应地制定经济发展的战略规划，提出相应的产业政策，确定区位优先发展和扶植的产业，并给予相应的财政、信贷及税收等诸多方面的优惠措施。
(三)区位内的经济特色所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。
它包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。
三、公司产品分析产品分析包括三个内容：产品的竞争能力分析、产品的市场占有率分析、产品的品牌战略分析。
在对上市公司的产品进行分析时，主要包括产品的竞争能力、产品的品牌战略、产品的市场占有情况。
(一)产品的竞争能力主要从成本优势、技术优势、质量优势等三个方面进行。
成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。
技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。
质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。
在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位。
(二)产品的市场占有情况通常可以从两个方面进行考查：其一，公司产品销售市场的地域分布情况。
其二，公司产品在同类产品市场上的占有率。
按照公司产品销售市场的地域分布情况，公司的销售市场划分为地区型、全国型和世界范围型。
市场地域的范围能大致地估计一个公司的经营能力和实力。
市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。
市场占有率越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定(三)产品的品牌战略品牌是一个商品名称和商标的总称，它可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。
(四)品牌具有多种功能一是品牌具有创造市场的功能;二是品牌具有联合市场的功能;三是品牌具有巩固市场的功能。
四、公司经营能力分析(一)公司法人治理结构公司法人治理结构有狭义和广义两种定义，狭义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排;广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等等。
健全的公司法人治理结构体现在七个方面：1.规范的股权结构。
规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面;二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用;三是股权的流通性。
2.有效的股东大会制度。
股东大会制度是确保股东充分行使权利的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。
3.董事会权利的合理界定与约束。
4.完善的独立董事制度。
2001年8月，中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在2002年6月30日之前建立独立董事制度。
5.监事会的独立性和监督责任。
6.优秀的职业经理层。
7.相关利益者的共同治理。
包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。
(二)公司经理层素质企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望;二是专业技术能力;三是良好的道德品质修养;四是人际关系协调能力。
(三)公司从业人员素质和创新能力专业技术能力、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等。
五、公司盈利能力和公司成长性分析(一)公司盈利预测对公司盈利进行预测，是判断公司估值水平及投资价值的重要基础。
盈利预测的假设主要包括：(1)销售收入预测。
包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。
销售收入预测的准确性也是公司盈利预测中最为关键的因素。
(2)生产成本预测。
包括生产成本的结构、主要原材料的价格走势和每年所需原材料的总量、成本变动和销售情况变动、能否将上涨的成本转嫁给下游、毛利率的变化情况等。
(3)管理和销售费用预测。
包括销售费用和销售费用占销售收入的比例、管理费用的变化、新市场的拓展、每年的研究和开发费用占销售收入的比例等。
(4)财务费用预测。
包括新增长期贷款和短期贷款等。
(5)其他。
包括主营业务利润占税前利润的百分比、非经常项目及其他利润占税前利润的比例、目前为止利润的完成情况等。
(二)公司经营战略分析经营战略是企业面对激烈的市场变化与严峻挑战，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。
它是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。
(三)公司规模变动特征及扩张潜力分析公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。
可以从以下几个方面进行分析：1.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律。
2.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前。
3.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。
4.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平。
5.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。
六、公司基本分析在上市公司调研中的实际运用走访和调查上市公司是证券投资分析中一项不可或缺的工作。
上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境的整合来分析上市公司的优势或劣势、面临的挑战与发展机遇、发展的可行性与现实需要等。
第三节公司财务分析一、公司主要的财务报表在财务报表中，最为重要的有资产负债表、利润表和现金流量表。
(一)资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。
总资产=负债+净资产(资本、股东权益)资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。
同时，资产负债表还提供年初数和期末数的比较资料。
(二)利润及利润分配表利润表是反映企业一定时期内经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。
我国采用多步式利润表格式。
利润表反映5项内容：(1)构成营业收入的各项要素。
(2)构成营业利润的各项要素。
(3)构成利润总额(或亏损总额)的各项要素。
(4)构成净利润(或净亏损)的各项要素。
(5)每股收益。
(三)现金流量表现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。
现金流量表分为：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。
经营活动产生的现金流量通常可以采用间接法和直接法两种方法反映。
在我国，现金流量表也可以按直接法编制，但在现金流量表的补充资料中还要单独按照间接法反映经营活动现金流量的情况。
现金流量表的投资活动比通常所指的短期投资和长期投资范围要广。
二、公司财务报表分析的目的与方法(一)主要目的财务报表分析的目的是为向有关各方提供可以用来做出决策的信息。
财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。
但对不同的使用主体，分析的目的也不完全相同。
表5—5：公司财务报表分析目的一览表序号报表使用人分析目的1 公司的经理人员判断公司的现状、可能存在的问题，以便进一步改善经营管理2公司的现有投资者及潜在投资者主要关心公司的财务状况、盈利能力，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略3 公司的债权人主要关心自己的债权能否收回财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势(二)分析方法与原则(1)分析方法：包括比较分析法和因素分析法两大类。
(2)比较分析：指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。
最常用的比较分析方法有：单个年度的财务比率分析、不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。
(3)因素分析：指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。
(4)分析原则：财务报表分析的原则主要包括：坚持全面原则、坚持考虑个性原则。
三、公司财务比率分析比率指标，可归为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。
(一)变现能力分析变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。
主要包括：流动比率和速动比率。
公式1：流动比率=流动资产/流动负债公式2：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债公式3：保守速动比率=(现金+交易性金融资产+应收账款净额+应收票据)/流动负债把存货从流动资产中剔除的原因：(4点)P156(1)在流动资产中，存货的变现能力最差;(2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理;(3)部分存货已低押给某债权人;(4)存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。