第十章企业综合分析与业绩评价
企业业绩评价概述
企业业绩评价概述企业的业绩评价是对企业在一定时期内所取得的经营成果进行综合评估和分析的过程。
它是企业管理的重要环节，可以帮助企业了解自身的经营状况，发现问题和改进措施，并为企业的发展提供决策依据。
企业业绩评价通常包括以下几个方面：1. 财务指标评估：财务指标是评价企业经营状况的重要依据。
常用的财务指标包括营业收入、净利润、资产负债率、应收账款周转率等。
通过分析这些指标的变化，可以判断企业的盈利能力、偿债能力和资产利用效率。
2. 市场份额评估：市场份额反映了企业在特定市场中所占的比例。
通过评估市场份额的变化，可以了解企业在市场竞争中的表现。
高市场份额表示企业产品的市场接受度高，竞争优势明显。
3. 客户满意度评估：客户满意度是衡量企业产品或服务质量的重要标准。
通过调查问卷、客户投诉反馈等方式，可以评估客户对企业的满意度。
满意度高的企业往往能够留住现有客户，并吸引更多潜在客户。
4. 员工绩效评估：员工是企业的重要资源，他们的绩效与企业的业绩密切相关。
通过定期的绩效评估和考核，可以了解员工的工作表现和个人成长。
高绩效的员工对企业的发展起到重要推动作用。
5. 创新能力评估：创新是企业发展的重要动力。
评估企业的创新能力包括研发投入、新产品推出速度等指标，以及企业的技术先进性和市场竞争力。
创新能力强的企业往往能够适应市场变化，保持竞争优势。
以上是企业业绩评价的主要方面，企业可以根据自身的特点和目标，综合考虑这些指标，并进行定期评估和分析。
通过业绩评价，企业能够了解自身的优势和短板，及时调整经营策略，提升竞争力，实现可持续发展。
企业的业绩评价是企业管理的重要环节，可以帮助企业了解自身的经营状况，发现问题和改进措施，并为企业的发展提供决策依据。
在评价企业业绩时，需要综合考虑多个方面的指标，以全面了解企业的经营情况，并与同行业竞争对手进行比较。
财务指标评估是企业业绩评价的重要方面。
财务指标是评价企业经营状况的重要依据，常用的财务指标包括营业收入、净利润、资产负债率、应收账款周转率等。
企业综合分析与业绩评价
企业综合分析与业绩评价学习目标掌握财务分析的综合分析及业绩评价。
具体目标包括：◇知识目标了解综合分析与业绩评价的意义及目的；明确综合分析与业绩评价的内容；了解帕利普分析体系。
◇技能目标掌握杜邦财务分析体系的基本原理；掌握综合指数法的原理及实施步骤；掌握综合评分法的原理及实施步骤。
◇能力目标能够运用杜邦财务分析体系对企业进行综合财务分析；能够运用综合指数法和综合评分法对企业进行经营业绩综合评价。
宝钢股份与鞍钢股份盈利能力存在差异的原因宝钢股份和鞍钢股份在国内钢铁业处于领先地位，宝钢股份2002-2006年的净资产收益率分别为13.92％、19.76％、22.59％、17.38％、16.25％，鞍钢股份2002-2006年的净资产收益率分别为7.62％、16.01％、17.53％、18.44％，22.70％。
由数据可以看出，2004年以前，宝钢股份的净资产收益率大于鞍钢股份，而此后的净资产收益率小于鞍钢股份，即宝钢股份前期盈利能力是大于鞍钢股份的，在2004年至2005年期间发生了变化，鞍钢股份的盈利能力超过了宝钢股份。
到底是什么原因导致了这样的结果呢?首先分析直接影响净资产收益率的因素：总资产净利率和权益乘数。
通过分析得知，2004年前宝钢股份总资产净利率大于鞍钢股份，2005年前宝钢股份的权益乘数大于鞍钢股份，而此后，总资产净利率、权益乘数小于鞍钢股份，造成了2004年前宝钢股份的净资产收益率大于鞍钢股份，而2005年、2006年小于鞍钢股份。
进一步分析影响总资产净利率的直接因素：销售净利率和总资产周转率。
2004年前宝钢股份的总资产净利率大于鞍钢股份，是因为宝钢股份的销售净利率大于鞍钢股份。
但是，宝钢股份的总资产周转率小于鞍钢股份则减少了宝钢股份与鞍钢股份在总资产净利率方面的差异。
2004年后，宝钢股份总资产净利率低于鞍钢股份，是鞍钢股份销售净利率增加、而宝钢股份销售净利率减少以及鞍钢股份总资产周转率等因素综合影响的结果。
管理会计：第十章：业绩考核与评价
（三）考核指标： 1、销售收入、业务收入： 2、销售收入目标完成百分比： 3、应收帐款回收期： 4、坏帐发生率： （四）责任预算： 1、销售量： 2、销售收入： 3、现金收入：
（五）考核评价：编制责任报告 收入中心责任报告
项目
主营业务收入：A
预算
实际
差异
性质
B 其他业务收入：
现金收入： 应收帐款：
3、EVA的实质内涵（4M） （1）评价指标： （2）管理体系： （3）激励制度： （4）理念体系：
二、EVA的基本模型 1、EVA＝NOPAT－C×WACC ＝（RONA－WACC）×C 2、提高EVA的途径 （1）增加税后净营业利润， （2）减少资本占用， （3）降低加权平均资本成本率。
三、EVA的调整 1、税后净营业利润的调整：反映管理业绩 2、EVA调整的理解： （1）经济学的观点：对企业有贡献的支出应该 算作投资，而不应作为费用 （2）会计学的角度：稳健性原则 3、常见的调整项目： 4、制定会计调整措施要考虑的因素： 组织机构、业务组合、企业战略、会计政策 四、EVA的应用与缺点
第二节：以企业为主体的业绩考核与评价
一、基于利润的业绩考核与评价指标 1、营业利润率：定义、计算公式、指标评价 2、成本利润率： 3、总资产报酬率： 4、净资产收益率： 5、资产报酬率：
二、基于净资产收益率的业绩考核与评价体系 1、杜邦分析法： 2、杜邦分析体系的基本框架 3、杜邦分析法的基本分析思路 权益报酬率与资产报酬率及权益乘数的关系 资产报酬率与销售利润率及资产周转率的关系 权益乘数的作用 净利润、总资产的进一步分解
（三）考核评价： 投资中心责任报告
项目 销售收入 营业利润 资产总额 投资报酬率 基本利润 剩余收益 预算 实际 差异 性质
企业综合绩效分析的方法和综合绩效评价
2
3
4＝3÷2
5＝1×4
流动比率
25
2.00
1.66
0.83
20.75
净资产/负债
25
1.50
2.39
1.59
39.75
资产/固定资产
15
2.50
1.84
0.736
11.04
营业成本/存货
10
8
9.94
1.243
12.43
营业收入/应收账款
10
6
8.61
1.435
14.35
营业收入/固定比，已有很大的变化。一般认为企业财务评价的内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按5：3：2的比重来分配。盈利能力的主要指标是总资产报酬率、营业净利率和净资产收益率，这三个指标可按2：2：1的比重来安排。
【考点二】综合绩效评价
综合绩效评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合评判。
（2）计算戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。
（3）计算戊公司2012年度可以发放的现金股利金额。
【答案及解析】（1）
项目
戊公司
行业标杆企业
流动比率
（1.5）
2
速动比率
（0.8）
1
资产负债率
×
50%
营业净利率
×
（3）影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额。
（4）权益乘数主要受资产负债率指标的影响。
10综合分析与业绩评价
综合分析与业绩评价综合分析评价的目的杜邦财务分析体系中的几种主要指标关系杜邦财务分析体系中的几种主要指标关系可以分为两大层次：1. 以净资产收益率为核心，揭示出影响净资产收益率的三个最重要因素，即：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×业主权益乘数2. 销售利润率和总资产周转率的分解。
销售利润率=（销售收入－销售成本－期间费用－税金－其他支出）／销售收入总资产周转率=销售收入／（流动资产＋固定资产＋长期投资＋无形资产）杜邦财务分析体系的基础与本质1. 杜邦财务分析体系的基础和本质是企业股东权益最大化。
净资产收益率作为最核心的指标反映了企业将资本所有者权益最大化作为企业的首要财务目标。
2. 杜邦财务分析体系实现了企业财务目标与企业活动的有机结合。
杜邦财务分析体系将企业财务目标与各环节、各领域的财务活动紧密相连，形成完善的分析指标体系。
杜邦财务分析体系提供的财务信息1. 净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心，这一指标反映出投资者投入资本获利能力的高低，体现出企业的经营目标。
2. 总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标，是企业资产经营的结果，是实现净资产收益率最大化的基础。
3. 销售利润率是反映企业盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实现净资产收益率最大化的保证。
4. 业主权益乘数既是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资本经营的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆作用。
帕利普财务分析体系的构成综合指数法的程序企业经济效益评价体系中的经济效益指标及其计算经济效益包括三方面指标：（一）反映盈利能力和资本保值增值指标1. 销售利润率=（利润总额／产品销售净收入）×100%2. 总资产报酬率=［（利润总额＋利息支出）／平均资产总额］×100%3. 资本收益率=（净利润／实收资本）×100%4. 资本保值增值率=（期末所有者权益总额／期初所有者权益总额）×100%（二）反映资产负债水平和偿债能力指标1. 资产负债率=（负债总额／资产总额）×100%2. 流动比率=（流动资产／流动负债）×100%或：速动比率=（速动资产／流动负债）×100%3. 应收账款周转率=（赊销净额／平均应收账款余额）×100%4. 存货周转率=（产品销售成本／平均存款成本）×100%（三）反映企业对国家或社会贡献水平指标1. 社会贡献率=（企业社会贡献总额／企业平均资产总额）×100%2. 社会积累率=（上交国家财政总额／企业社会贡献总额）×100%经济效益指标的单项指数计算综合经济指数的计算与评价（一）综合经济指数的计算（二）综合经济指数的评价按不封顶计算时，如果没有逆指标，综合经济指数越高越好；如果没有正指标，则综合经济指数越低越好。
第十章 财务分析与评价-综合绩效评价
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：综合绩效评价● 详细描述：1. 财务绩效定量评价财务绩效定量评价是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。
2 .管理绩效定性评价管理绩效定性评价是指在企业财务绩效定量评价的基础上，通过采取专家评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析与综合评判。
企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等八个方面的指标，主要反映企业在一定经营期间所采取的各项管理措施及其管理成效。
（一）综合绩效评价的内容（二）企业综合绩效评价计分方法评价内容财务绩效管理绩效基本指标修正指标评议指标盈利能力状况净资产收益率总资产报酬率销售（营业）利润率 利润现金保障倍数成本费用利润率 资本收益率战略管理 发展创新 经营决策风险控制 基础管理 人力资源行业影响 社会贡献资产质量状况总资产周转率应收账款周转率不良资产比率流动资产周转率 资产现金回收率债务风险状况资产负债率 已获利息倍数速动比率 现金流动负债比率带息负债比率或有负债比率经营增长状况销售（营业）增长率 资本保值增值率销售（营业）利润增长率总资产增长率技术投入比率例题：1.主要反映企业在决策管理、决策程序、决策方法、决策执行、决策监督、责任追究等方面采取的措施及实施效果，重点反映企业是否存在重大经营决策失误的评价是（）。
A.人力资源评价B.基础管理评价C.风险控制评价D.经营决策评价正确答案：D解析：经营决策评价主要反映企业在决策管理、决策程序、决策方法、决策执行、决策监督、责任追究等方面采取的措施及实施效果，重点反映企业是否存在重大经营决策失误。
2.财务绩效定量评价，不包括的内容是（）。
A.盈利能力B.资产质量C.董事会报告D.债务风险和经营增长正确答案：C解析：财务绩效定量评价是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。
第十章 国际企业业绩评价国际财务管理(梁毕明
该方法的基本原理是从财务、客户、内部经营过程、学习与成
长四个角度审视企业业绩，大大改进了企业绩效评价单一的财 务指标的方式，有利于推动企业自觉去建立实现战略目标的体
系。
11
平衡计分卡的四个维度
任等，还包括企业基本情况、评价结果和结论。
17
国际企业业绩评价报告的内容
（1）实际成本的资料，它回答“完成了多 少”。实际资料可以通过账簿系统提供，也 可以在责任中心设置兼职核算员，在账簿系 统之外搜集加工。 （2）控制目标的资料，它回答“应该完成 多少”。控制目标可以是目标成本，也可以 是标准成本，一般都要按实际业务量进行调 整。 （3）两者之间的差异和原因，它回答“完 成得好不好，是谁的责任”。
20
评价报告的目的
1．形成一个正式的报告制度，使人们知道他 们的业绩将被衡量、报告和考核，会使他们的 行为与没有考核时大不一样。当人们明确知道 考核标准并肯定知道面临考核时，会尽力为达 到标准而努力。 2．评价报告显示过去工作的状况，提供改进 工作的线索，指明方向。 3．评价报告向各级主管部门报告下属的业绩 ，为他们采取措施纠正偏差和实施奖惩提供依 据。
5
影响国际企业业绩评价的内部因素
国际企业组织结构 国际企业财务安排
国际企业产品特征
6
影响国际企业业绩评价的外部因素
通货膨胀的影响 汇率变动的影响
东道国国家风险的影响
7
国际企业业绩评价的特殊性
首先，国际企业从事的经营活动会跨越国界，这就使 得其经营受到不同国家的产销渠道、信用条件、国家 政策、经营惯例等方面的影响。同时，国际企业不仅 要面临交易风险，而且面临折算风险和经济风险。另 外各国物价水平差异巨大，这些都会直接或间接地影 响到对企业经营业绩的衡量。 其次，在对国际企业子公司进行业绩评价时，不能局 限于该子公司账面盈亏的考核，国际企业需要考虑公 司整体利益和全球战略，因此公司内部资金转移机制 是业绩评价过程中一个重要的影响因素。
企业业绩评价
企业业绩评价企业业绩评价是对企业在特定时间段内所取得的经济成果和运营情况进行综合分析和评定的过程。
通过对企业业绩进行评价，可以帮助企业了解自己在市场竞争中的地位和潜力，为制定和调整经营战略提供重要参考。
下面将对企业业绩评价的几个关键指标进行分析。
首先是企业的销售收入。
销售收入是企业在销售产品或提供服务过程中所获得的收入。
通过对比不同时间段的销售收入数据，可以评估企业销售业绩的增长速度和市场占有率的变化。
若销售收入持续增长，证明企业产品或服务受到市场的认可，说明企业具备发展潜力和竞争优势。
其次是企业的利润指标。
利润是企业在生产、经营过程中所获得的剩余价值。
通过评估企业的毛利率和净利润率，可以了解企业在经营过程中是否能够有效地控制成本和提高盈利能力。
同时，还需关注企业的盈利稳定性和盈利增长率。
若企业的利润表现稳定且盈利增长率较高，说明企业具备良好的经营能力和盈利能力。
第三是企业的资产负债指标。
资产负债指标主要包括企业的资产总额、负债总额和净资产总额等。
通过对企业的资产负债表进行分析，可以了解企业的资产结构、财务健康状况以及债务风险。
企业应注重资产负债比例的合理性，同时保证足够的流动资金和现金流量，以应对突发情况和投资需求。
最后是企业的市场口碑和客户满意度。
市场口碑和客户满意度是评价企业产品和服务质量的关键指标。
通过调研客户评价和市场反馈，可以了解企业在市场中的声誉和品牌形象。
同时，还需关注企业的客户维持和增长率。
若市场口碑良好且客户满意度高，说明企业具备优质的产品和服务，有利于长期发展和市场拓展。
综上所述，企业业绩评价涵盖了多个关键指标，包括销售收入、利润指标、资产负债指标以及市场口碑和客户满意度。
通过对这些指标进行全面综合分析，可以客观评估企业的经营状况和发展潜力，为企业制定未来的经营战略提供参考依据。
企业业绩评价是企业管理中的一个重要工具，通过对企业经营活动的定量和定性的评估，帮助企业了解自身的优势和不足，为企业的发展提供合理的参考和指导。
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应付账款=（90400-4000-58800）/1.55000=13400 存货=63000/(16-11.5)=14000 应收账款=8600 长期负债=37230.77 未分配利润=-15230.77
Finance Analysis
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Finance Analysis
20
3
Finance Analysis
9.2 沃尔分析法 9.2.1 沃尔评分法的含义（P275） 是指将选定的财务比率用线性关系结合起 来，并分别给定各自的分数比重，然后通过 与标准比率进行比较，确定各项指标的得分 及总体指标的累计分数，从而对企业的信用 水平做出评价的方法。
Finance Analis
5000 （ ）
固定资产净值
58800
50000
无形资产
总 计
4000
90400
未分配利润
总 计
（
）
90400
流动比率1.5，产权比率1.6；以销售额和年末存货计算的 存货周转率为16次，以销售成本和年末存货计算的存货 周转率11.5次；本年毛利63000元。
9.3 帕利普财务分析体系
可持续增长率＝净资产收益率×（1－股利支付率）
Finance Analysis
14
可持续增长率 净资产收益率 总资产净利率 销售净利率 1-股利支付率
Finance Analysis
权益乘数＝平均资产／平 均权益 资产周转率
净利
营业收入
营业收入
平均资产
15
某企业相关财务指标
Finance Analysis
12
净资产收益率=
息税前利润 × 销售收入 × 税前利润 × 平均总资产 × 税后利润 销售收入 平均值总资产 息税前利润 平均所有者权益 税前利润
安全边际率×边际贡献率×(1-所得税率)×资产周转率×权益乘数
净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
本年 7.9% 5.57% 0.78 1.82 35%
本年
Finance Analysis
-0.31% 0.16% 0.39% 0.4%
可持续增长率
4.5% 5.135% 0.635%
17
资 产 货币资金 应收账款净额 存 货
金额 5000 （ （ ） ）
权 益 应付账款 应交税费 长期负债 实收资本
（功效系数法） （一）选择业绩评价指标（P261) （二）确定各项经济指标的标准值及标准系 数（P263） （三）确定各项经济指标的权数（P265) （四）各类指标得分计算（P265）
Finance Analysis
21
单项基本指标得分=本档基础分+调整分
指标权数*本档标准系数
=功效系数*（上档基础分-本档基础分）
实际 比率
相对 比率
评 分
Finance Analysis
6
9.3 杜邦分析法
9.3.1 杜邦分析法含义
Finance Analysis
7
净资产收益率 总资产净利率 销售净利率 净利 营业收入 权益乘数＝平均资产／平 均权益 资产周转率 营业收入 平均资产
Finance Analysis
……
……
项目 平均总资产 平均净资产 上年 68520 41112 本年 74002 40701
Finance Analysis
营业收入
净利润 现金股利支付额
51390
3083 1233
57722
3215 1125
16
项目 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 权益乘数 股利支付率
上年 7.5% 6% 0.75 1.67 40%
4
9.2.2 沃尔评分法的基本步骤和缺陷
Finance Analysis
5
沃尔评分法 财务比率 比重 标准 比率 25 2 流动比率 25 1.5 净资产／负债 15 2.5 资产／固定资产 10 8 销售成本／存货 销售额／应收账款 10 6 销售额／固定资产 10 4 5 3 销售额／净资产 100 合计
财务分析
第九章
综合分析与业绩评价
Finance Analysis
9.1 财务综合能力分析的目的和内容 9.2 沃尔评分法 9.3 杜邦分析法 9.4 帕利普分析法
2
9.1 财务综合能力分析的目的和内容 9.1.1 财务综合分析的含义 财务综合分析是指将相互联系、相互补 充的分析方法和分析程序所得出的个别 结果，运用一个简捷的综合系统予以判 断、融合、平衡、分析并作出概括性的 结论，借以衡量一个企业财务管理各个 方面的综合效果，判断其财务状况。 9.1.2 目的
8
某企业相关财务指标
项目 平均总资产 上年 46780 本年 49120
Finance Analysis
平均净资产
营业收入 净利润
25729
37424 3473
25051
40278 3557
9
有关指标计算表
项目 净资产收益率 (%) 上年 13.5 本年 14.2
Finance Analysis
Finance Analysis
=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值）
22
Finance Analysis
23
Finance Analysis
24
销售净利率(%)
总资产周转率 （次） 权益乘数 （倍数）
9.28
0.8 1.82
8.83
0.82 1.96
10
项目 净资产收益率
差异（%) 0.7
Finance Analysis
销售净利率的影 -0.66 响 总资产周转率的 0.32 影响 权益乘数的影响 1.04
11
净资产收益率= [总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息） *负债/净资产]*（1-所得税率）