C14031《首次公开发行股票承销业务规范》解读
证券承销的规则
证券承销的规则证券承销是指证券发行过程中，由承销商代理发行人进行发行和销售的一项业务活动。
证券承销的规则主要包括公司法、证券法、证监会相关规定以及证券交易所规则等，下面将从相关法律法规、承销程序、承销费用等方面对证券承销的规则进行论述。
一、相关法律法规1. 公司法公司法是证券承销的基本法律依据，公司法对证券发行作了基本规定。
根据公司法的规定，公司通过证券发行筹集资金时，可以通过公开发行和私募方式进行。
证券承销是公开发行的一种方式，公司在公开发行证券前，需要进行股东大会决议、编制发行文件以及进行信息披露等程序。
2. 证券法证券法是规范证券市场运行的基本法律。
根据证券法的规定，证券发行需要向中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）报备，并符合证监会相关规定。
证券承销机构需要取得证监会的批准，并履行相关承销义务。
3. 证监会规定证监会制定了一系列规定，用于规范证券发行和承销活动。
例如《证券发行与承销管理办法》规定了证券发行和承销的管理办法，要求发行人和承销机构按照规定进行发行和承销活动。
《证券公司股票承销业务管理办法》和《证券公司资产证券化业务管理办法》分别对股票承销和资产证券化承销进行了规定。
4. 证券交易所规则证券交易所是交易所承销股票的一种重要机构，其规则对证券承销有一定规定。
证券交易所规则主要包括发行申请、审查和审核、发行方式、发行条件等方面的规定。
二、承销程序1. 发行申请发行人需要向证监会递交发行申请，包括公司章程、发行计划、发行文件等，同时需要进行资金运作方案的编制，确保发行资金到位。
2. 承销商甄选发行人会通过公开招标的方式选定承销商，选择承销商需要考虑其资金实力、专业水平、业务经验等因素。
承销商能够提供全面的研究报告、市场数据和分析，帮助发行人制定发行方案。
3. 发行文件编制承销商会根据发行人的情况编制发行文件，包括招股说明书、募集说明书、股东通知书等。
发行文件需要包括发行人的基本情况、资产负债表、利润表、现金流量表等财务信息，并明确发行的股票种类、数量、发行价格等。
C19070S《科创板首次公开发行股票承销业务规范》规则解读测试答案
2 . 以下属于科创板股票承销商及其他知悉报价信息的工作人员的禁止性行为的有（ ）。
A.投资者报价信息公开披露前泄露投资者报价信息
B.以提供透支、回扣或者证监会和交易所认定的其他不正当手段诱使他人申购股票
C.以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益
D.接受投资者的委托为投资者报价
对 错
我的答案： 对
《科创板首次公开发行股票承销业务规范》规则解读
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单选题（共1题，每题20分）
1 . 科创板股票承销商应当保留承销过程中的相关资料并存档备查，相关资料至少保存（ ）年，证监会及交易所另有规定的除外。
A.十
B.五
C.三
D.两
我的答案： C
多选题（共2题，每题 20分）
1 . 科创板股票应当对参与本次配售的战略投资者的资质以及证监会、交易所规定的有关战略投资者配售禁止性情形进行核查，并要求其就以下（ ）事项出具承诺函。
A.其为本次配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形（符合战略配售条件的证券投资基金等主体除外）
B.其资金来源为自有资金（符合战略配售条件的证券投资基金等主体除外），且符合该资金的投资方向
C.不通过任何形式在限售期内转让所持有本次配售的股票
D.与发行人或其他利益关系人之间不存在输送不正当利益的行为
我的答案： ABCD
判断题（共2题，每题 20分）
1 . 对科创板股票网下投资者的路演推介内容不得超出招股意向书及其他已公开信息范围，不得对股票二级市场交易价格作出预票承销业务规范》的适用于科创板，现行《首次公开发行股票承销业务规范》不适用于科创板。
北京证券交易所首批业务规则出炉,一文看懂六大重点!
北京证券交易所首批业务规则出炉,一文看懂六大重点!
近日，北京证券交易所发布了首批业务规则，其中包括六大重点：
1. 首次发行规则：规定了发行人的条件和要求，以及发行过程中需要遵守的规定和程序。
2. 挂牌规则：包括挂牌条件、程序、挂牌审核、中介机构和投资者参与等内容。
3. 承销规则：明确了承销机构的资格条件、责任和义务等方面的规定。
4. 交易规则：规定了证券交易的方式、流程、业务规则和责任，旨在维护交易的公正、公开和透明。
5. 信息披露：规定了发行人和中介机构在发行和挂牌过程中的信息披露要求，确保投资者获得充分的信息。
6. 券商管理：针对承销、交易等业务进行管理，落实证券公司在北京证券交易所的责任和义务。
这些业务规则的出台，不仅对于北京证券交易所的规范化和规范化发展具有重要意义，也为市场化改革和完善资本市场体系提供了保障和支持。
C14031 《首次公开发行股票承销业务规范》解读
一、单项选择题1. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商应和发行人至少采用（）方式向公众投资者进行公开路演推介。
A. 电话B. 现场C. 报纸D. 互联网2. 根据《首次公开发行股票承销业务规范》第十四条规定，主承销商应合理制定网下投资者的条件，个人投资者应具备至少（）年投资经验。
A. 三B. 五C. 一D. 二3. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，（）应建立健全承销业务制度和集体决策机制，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任。
A. 承销商B. 发行人C. 机构投资者D. 监管机构二、多项选择题4. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商和发行人确定配售原则时，综合考虑的因素可包括但不限于：（）。
A. 长期持股意愿、研究定价能力B. 投资者的类型、本次申购意向C. 与主承销商或发行人长期合作情况D. 历史申购情况、资金规模5. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商和发行人应以确切的事实为依据，不得（）。
A. 夸大宣传或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者B. 书面向投资者或路演参与方透露未公开披露的重大经营信息C. 阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价D. 口头向投资者或路演参与方透露未公开披露的重大经营信息6. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商可以和发行人采用以下（）的方式进行路演推介。
A. 其他合法合规B. 现场C. 互联网D. 电话7. 证券公司承销首次公开发行股票时，以下（）等业务活动适用《首次公开发行股票承销业务规范》。
A. 投资价值研究报告B. 路演推介C. 信息披露D. 询价、定价、配售8. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，除（）之外，其他与路演推介工作无关的机构与个人，不得进入路演现场，不得参与承销商和发行人与投资者的沟通交流活动。
A. 发行人B. 承销商C. 媒体D. 投资者三、判断题9. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商不得自行或与发行人及与本次发行有关的当事人共同以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等，也不得通过其他利益安排诱导投资者。
IPO法律要点初次公开募股的基本知识
IPO法律要点初次公开募股的基本知识初次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指一家私人公司首次向公众发行股票，以便在证券交易所上市交易。
IPO是一项复杂的过程，需要遵守一系列法律法规和规定。
本文将介绍IPO的法律要点和基本知识。
一、IPO的法律要点1.证券法律法规：IPO涉及到证券发行和交易，因此需要遵守相关的证券法律法规。
在中国，主要的证券法律法规包括《中华人民共和国证券法》、《公司法》、《证券发行与承销管理办法》等。
2.信息披露要求：在IPO过程中，公司需要向投资者披露大量的信息，以便让投资者了解公司的财务状况、经营情况和风险等。
信息披露要求包括财务报表、公司治理结构、重大合同和诉讼等。
3.审批程序：在中国，公司需要向中国证券监督管理委员会（简称证监会）递交IPO申请，并经过严格的审查和审核程序。
证监会将对公司的财务状况、经营情况和信息披露进行评估，以确保公司符合上市条件。
4.法律顾问和保荐人：在IPO过程中，公司需要聘请法律顾问和保荐人提供专业的法律和财务咨询服务。
法律顾问将协助公司处理法律事务，保荐人将负责组织和推动IPO的各项工作。
二、IPO的基本知识1.上市交易所选择：公司在决定进行IPO时，需要选择适合自己的上市交易所。
不同的交易所有不同的上市条件和规定，公司需要根据自身情况进行选择。
2.发行方式：公司可以选择公开发行或定向发行的方式进行股票发行。
公开发行是向公众投资者发行股票，定向发行是向特定的投资者发行股票。
3.发行价格确定：公司需要确定股票的发行价格。
发行价格通常由公司和保荐人根据市场情况和公司估值确定，以确保公司能够获得合理的融资金额。
4.股权结构调整：在IPO过程中，公司需要对股权结构进行调整，以满足上市交易所的要求。
这可能包括增发新股、减少原股东持股比例等。
5.上市后监管：一旦公司成功上市，将受到证监会和上市交易所的监管。
公司需要遵守相关的法律法规和规定，及时披露信息，履行信息披露义务。
中国证券业协会关于发布实施《注册制下首次公开发行股票承销规范》的通知
中国证券业协会关于发布实施《注册制下首次公开发行股票承销规范》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2021.09.18•【文号】中证协发〔2021〕213号•【施行日期】2021.09.18•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布实施《注册制下首次公开发行股票承销规范》的通知中证协发〔2021〕213号各证券公司：为落实注册制改革有关要求，进一步规范证券公司承销注册制下首次公开发行股票行为，促进完善市场化发行定价机制，强化自律管理职能，根据《中华人民共和国证券法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《证券发行与承销管理办法》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》等相关法律法规、监管规定，在广泛征求各方意见建议的基础上，中国证券业协会对科创板、创业板承销规范进行了整合，并制定了《注册制下首次公开发行股票承销规范》，经协会第七届理事会第三次会议表决通过，并向中国证监会备案，现予发布，自发布之日起施行。
附件：注册制下首次公开发行股票承销规范中国证券业协会2021年9月18日注册制下首次公开发行股票承销规范第一章总则第一条为规范证券公司承销上海证券交易所、深圳证券交易所（以下统称“交易所”）注册制下首次公开发行股票行为，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《证券发行与承销管理办法中文>》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》等相关法律法规、监管规定制定本规范。
第二条科创板和创业板首次公开发行股票的发行承销业务适用本规范，但交易所另有规定的除外。
《证券发行与承销》知识点
《证券发行与承销》知识点证券发行与承销是指企业通过证券市场直接或间接地筹措资金的过程，是企业融资的重要方式之一、它是金融市场运行的基础，对于经济的发展具有重要的意义。
本文将重点介绍证券发行与承销的概念、流程、方式以及相关的法律法规等知识点。
一、证券发行与承销的概念证券发行与承销是指企业根据融资需求，通过证券市场发行并销售证券，以达到筹集资金的目的。
发行和承销是两个相互关联但又有区别的概念。
发行是指企业将证券向投资者公开销售，承销则是指承销商通过销售证券来获取承销费用。
二、证券发行与承销的主体证券发行与承销的主体包括发行人、承销商和投资者。
发行人是指需要筹集资金的企业或其他机构，承销商是指从事证券交易业务的金融机构，投资者是指购买证券的自然人、法人或其他组织。
三、证券发行与承销的流程证券发行与承销的流程包括筹备期、发行期和上市期。
筹备期是指发行人准备及申请发行证券的过程，包括拟定融资方案、填写发行申请材料等。
发行期是指发行人向投资者公开发行证券的时间段，承销商通过发行证券来获取承销费。
上市期是指发行人的证券在证券交易所上市交易的时间，投资者可以通过交易所进行证券买卖。
四、证券发行的方式证券发行的方式包括公开发行和非公开发行。
公开发行是指发行人通过向不特定的投资者公开发行证券，如向股票市场广大投资者发行股票。
非公开发行是指发行人通过向特定的投资者私下发行或转让证券，如向战略投资者发行股票。
五、证券承销的方式证券承销的方式包括包销和承销。
包销是指承销商承诺以约定的价格和数量购买发行人的证券，即包下整个发行规模。
承销是指承销商按照发行规模的一定比例购买发行人的证券，超过部分由其他承销商购买。
六、证券发行与承销的相关法律法规中国证券市场的证券发行与承销活动受到证券法律法规的严格监管。
相关法律法规包括《证券法》、《发行股票上市管理办法》、《非公开发行股票实施细则》等。
这些法律法规规定了证券发行的条件、程序以及发行人和承销商的义务和责任。
证券承销的规则
证券承销的规则
证券承销的规则包括以下几个方面：
1. 资质要求：证券承销机构需具备相应的资质和许可，如证券公司、基金管理公司、商业银行等。
2. 审查程序：证券发行人与承销机构需进行项目申报、审查、核准等程序，确保发行人符合相关法规和规定。
3. 定价原则：在发行过程中，承销机构需根据市场情况和经济状况，制定合理的发行价格，保证发行人和投资者的利益最大化。
4. 投资者保护：承销机构需提供全面、准确、及时的信息披露，确保投资者能够充分了解发行人的情况，并及时获得相关信息。
5. 配售机制：证券承销机构需要依法建立公平合理的配售机制，保证各类投资者在市场发行中的平等权益。
6. 交易规则：证券承销机构需要遵守证监会等相关监管机构的交易规则，包括交易时间、交易方式、信息披露等方面的规定。
7. 处罚和监管：违反证券承销规则的机构将会受到相应的处罚和监管，包括罚款、吊销执照、停业整顿等措施。
总体来说，证券承销的规则旨在保护投资者利益，维护市场秩序，促进证券市场的稳定发展。
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《首次公开发行股票承销业务规范》解读
一、单项选择题
1. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应
和发行人安排不低于本次网下发行股票数量的（）优先向通过公
开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的
社会保障基金配售。
A. 10%
B. 20%
C. 30%
D. 40%
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商应保
留承销过程中的相关资料并存档备查，相关资料至少保存（）年。
A. 一
B. 两
C. 三
D. 五
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应
设置网下投资者报价约束条件，规定同一网下投资者的最高申报价
格与最低申报价格的差异最多不得超出最低申报价格的（），并
在相关发行公告中披露。
A. 10%
B. 15%
C. 20%
D. 30%
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，投资价值研
究报告撰写应遵守以下原则：（）。
A. 独立、审慎、客观
B. 资料来源具有权威性
C. 对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性
D. 无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
您的答案：B,D,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，投资价值研
究报告应对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：（）。
A. 发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者
的比较及其在行业中的地位
B. 发行人经营状况、发展前景、盈利能力、财务状况和
募集资金投资项目分析
C. 发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比
较
D. 其他对发行人投资价值有重要影响的因素
您的答案：C,D,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应
与发行人共同确保在首次公开发行股票过程中披露的信息（），无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
A. 真实
B. 准确
C. 完整
D. 及时
您的答案：C,A,D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商和发
行人应以确切的事实为依据，不得（）。
A. 夸大宣传或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资
者
B. 阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价
C. 口头向投资者或路演参与方透露未公开披露的重大经
营信息
D. 书面向投资者或路演参与方透露未公开披露的重大经
营信息
您的答案：C,D,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商可
以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得（）。
A. 以任何形式公开披露投资价值研究报告或其内容，证
监会另有规定的除外
B. 提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告
C. 在刊登招股意向（说明）书之后提供投资价值研究报
告或泄露报告内容
D. 在刊登招股意向（说明）书之前提供投资价值研究报
告或泄露报告内容
您的答案：D,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
9. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，主承销商应
对网下投资者的报价进行簿记建档，记录网下投资者的申购价格和申购数量，并根据簿记建档结果确定发行价格或发行价格区间。
主承销商和发行人不得擅自修改网下投资者的报价信息。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 按照《首次公开发行股票承销业务规范》的要求，承销商的证
券分析师的路演推介应与发行人的路演推介同时进行。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0。